Как торговать на самой ликвидной децентрализованной бирже dYdX.

Оглавление:

1. Чем уникальна биржа dYdX.
2. Обзор и использование биржи.
   2.1. Регистрация.
   2.2. Портфель.
   2.3. Внесение и вывод средств.
   2.4. Торговля.
   2.5. Торговые комиссии.
   2.6. Токен $DYDX и способы его получения.
3. Дальнейшее развитие идеи децентрализованного обмена.
4. Заключение.

1. Чем уникальна биржа dYdX.

Когда Вы слышите словосочетание "децентрализованная биржа", то ненароком вспоминаете вид Uniswap-style интерфейса. Такие "свапалки" просты в использовании, но их функционал ограничен обычным обменом.

dYdX разорвёт данный шаблон, и вот почему:

Профиль dYdX — торговля бессрочными контрактами. Пользователи могут зарабатывать как на росте, так и на падении курса активов, открывая обеспеченные стейблкоинами позиции.

Интуитивно понятный интерфейс dYdX напоминает привычные нам централизованные биржи по типу Binance и FTX. Здесь Вы можете наблюдать те же графики, стакан лимитных заявок и уже совершённые сделки в реальном времени!

Смарт-контракты биржи, с которыми взаимодействует пользователь, развёрнуты на Starkex — специальном Layer 2 решении для Ethereum. Благодаря ему наши сделки исполняются молниеносно, а комиссии сети отсутствуют.

В блокчейн Ethereum раз в несколько часов происходит запись изменения балансов пользователей и математического доказательства правильности этих изменений.
Сторонний наблюдатель может лишь видеть, как меняется сумма на Вашем счёте. При этом у него нет возможности скопировать Вашу торговую стратегию или опередить Ваши сделки.
На традиционных DEX постоянно происходят фронтраны — ситуации, когда торговые боты анализируют неподтверждённые транзакции в мемпуле и ищут выгодные арбитражные сделки. При необходимости их полностью копируют, ставят бóльшую комиссию и снимают все сливки.

Команда dYdX совместила простоту и безопасность "свапалки" со скоростью и внешним видом централизованной биржи.

2. Обзор и использование биржи.

В этом пункте мы разберём всё, что можно делать на dYdX. Начнём с регистрации и ввода средств и закончим торговлей и выводом криптовалюты.

2.1 Регистрация.

На лендинге биржи собрана вся информация об инвесторах и сообществе, есть страница поддержки и новостной блог.
Чтобы перейти к торговому движку, нажмите кнопку "Visit exchange".

Вы окажетесь на вкладке "Портфель". Для старта нажмите "Подключить кошелёк".

К dYdX Вы можете подключиться с помощью таких кошельков.

Интерфейс у меня автоматически стал русскоязычным. Язык Вы сможете сменить в соответствующем пункте меню сверху слева.

Как только Вы подключите кошелёк, биржа предложит создать ключ Stark. dYdX построена на Layer 2 Starkex, и на этом блокчейне нам тоже понадобится кошелёк.

Было бы неудобно заводить отдельный кошелёк специально под dYdX, поэтому он создаётся незаметно для Вас и содержится в хранилище браузера.
Кошелёк Starkex генерируется строго определённым образом из Вашего адреса Ethereum. Поэтому Вы получите доступ к своему аккаунту Starkex, даже если подключитесь к dYdX с нового устройства. Главное, чтобы кошелёк Ethereum был тем же.

• Нажимаете "Создать ключ Stark", по желанию отмечаете галочку "Запомнить меня".
• Подписываете своим кошельком сообщение, для этого не нужно отправлять транзакцию.
• Читаете и принимаете условия пользовательского соглашения.
• По желанию Вы можете создать имя пользователя. Оно будет отображаться в списках лидеров по торговому результату.
  Вы можете указать адрес электронной почты, на который будет приходить рассылка и оповещения о депозитах, выводах средств, платежах финансирования и ликвидациях.
• Снова подписываете сообщение и создаёте аккаунт.
• Если Вы видите ошибку, то у Вас адрес, который ранее не использовался в сети Ethereum. Это сделано во избежание спама регистрациями.
  Просто совершите любую транзакцию и тогда Вы сможете зарегистрироваться.
• Вы снова окажетесь на вкладке "Портфель", а Ваш кошелёк уже будет подключён к бирже.

2.2 Портфель.

Во вкладке меню "Портфель" есть несколько страниц. В разделе "Обзор" Вы можете наблюдать стоимость своего портфеля и историю её изменения, доступные и занятые в данный момент средства, кредитное плечо.

С этой страницы Вы можете сразу перейти в нужную торговую пару, посмотреть открытые позиции и сделать ввод или вывод средств.

2.3 Внесение и вывод средств.

Ввод и вывод криптовалюты доступен из страницы "Обзор":

Во время депозита Вам сначала нужно разрешить бирже тратить наши USDC ERC20. Для этого нужно нажать "Разрешить операции с USDC" и подписать транзакцию. Потом ввести необходимую сумму и подтвердить внесение средств.
Для оплаты комиссий сети нужно иметь ETH на своём кошельке.

Биржа dYdX поддерживает два типа вывода средств: быстрый и медленный.

• При быстром выводе биржа взимает комиссию — 0.1% от суммы вывода. При этом Вам не нужно оплачивать комиссии сети эфира. Биржа же отправит средства на кошелёк мгновенно.
• При медленном выводе биржа не взимает комиссию, но Вам придётся пройти два этапа вывода. На это уйдёт больше времени, чем при быстром выводе. Комиссии сети эфира Вы оплачиваете самостоятельно.
  Двухэтапный процесс начинается с инициализации запроса на вывод средств на Layer 2, которая может занять до 12 часов. После этого Вам необходимо отправить транзакцию в сети эфира, чтобы заклеймить свои USDC.

Сначала выбираете метод снятия и вписываете сумму, а потом нажимаете "Подтвердить снятие".

2.4 Торговля.

На dYdX торгуются контракты на ~30 монет: BTC, ETH, LINK, AAVE, UNI и другие. Максимальное кредитное плечо для биткоина и эфира — 25, для других криптовалют — 10.

Торговый интерфейс dYdX напоминает централизованные биржи по типу Binance и KuCoin. Здесь Вы можете наблюдать графики, информацию о торговой паре, собственные позиции и стакан ордеров:

Здесь наблюдаем несколько видов ордеров: от обычного рыночного до трейлинг-стопа.

На dYdX, как и на любой другой бирже, эти типы ордеров работают аналогично.

Я остановлюсь на функции Trailing Stop:

Данный вид ордера поможет Вам не закрывать прибыльную позицию раньше времени, а зафиксировать её, лишь когда цена пойдёт не в Вашу сторону на процент скольжения.

Рассмотрим работу скользящего стопа на примере лонговой позиции — вида сделки, когда Вы зарабатываете на росте монеты.
Пока цена растёт, стоп также передвигается за ней, а когда цена падает — стоп остаётся на месте. Стоит цене пойти не в Вашу сторону на значение больше процента скольжения, как наша позиция закроется.

Если Вы хотите закрыть позицию вручную, то выберите её среди открытых позиций и нажимайте "Close position".

После чего перед Вами откроется диалоговое окно, в котором Вы должны указать, какую часть позиции хотите закрыть.

Позиция закроется по рынку, то есть по текущей цене актива.

2.5 Торговые комиссии.

Во вкладке "Комиссионные" в "Портфель" находится вся информация о Вашем уровне комиссий и торговом объёме за последние 30 дней.

Базовая комиссия составляет 0.1% для тейкера и 0.05% для мейкера, что является конкурентоспособным среди других бирж значением. Комиссия обратно пропорциональна Вашему торговому объёму.

У биржи dYdX есть одноимённый токен. Если Вы будете держать его на своём кошельке, то получите дополнительную скидку на комиссии. О способах получения этого токена Вы узнаете в следующем пункте статьи.
Зависимость скидки от Вашего баланса $DYDX осписана ниже.

Вместе с тем, комиссия тейкера с учётом скидки не может быть меньше 0.05%. Собрав всё в одну таблицу, получим, что Вы можете торговать с даже нулевой комиссией, если будете выступать в роли мейкера и выполнять условия по объёму и/или балансу $DYDX.

2.6 Токен $DYDX и способы его получения.

Биржа награждает своих пользователей токеном $DYDX. 7.5% общего предложения монет уже было роздано ранним пользователям в рамках ретроспективного дропа.

Теперь же каждые 28 дней на награды выделяется 3 835 616 токенов. Каждый пользователь получает свою часть по следующей формуле:

Подробнее об этом можно почитать здесь, а увидеть все эти значения для собственного портфеля Вы можете во вкладке "Награды" в "Портфель".

Если Вы нажмёте кнопку "Управление", то попадёте на страницу, где можно забрать свои награды.

Здесь также доступен стейкинг USDC, которые трейдеры используют для торговли с плечом. За стейкинг Вы также будете получать токен $DYDX.

3. Дальнейшее развитие идеи децентрализованного обмена.

Надеюсь, что dYdX Вас впечатлил так же сильно, как и меня. Эта идея пришлась по душе и известным венчурным фондам, которые Вы уже могли замечать в известных крипто-стартапах.

Среди них как фонды Paradigm, POLYCHAIN, a16z, ThreeArrowsCapital и др., так и частные инвесторы, среди которых есть основатели Coinbase и Paradigm:

Это говорит о том, что "умные деньги" видят будущее за децентрализованными биржами.
У dYdX в FAQ-секции есть пункт "What is the future of DEXs?" ("Какое будущее у децентрализованных бирж?"), в котором они выделили несколько важных мыслей:

• в будущем бессрочные контракты на DEX станут такими же популярными, как и обычный обмен монет;
• DEX будут перетягивать к себе всё больше пользователей с централизованных бирж за счёт быстрой регистрации, удобного интерфейса и привлекательных торговых продуктов;
• DeFi заменит традиционные финансовые инструменты.

4. Заключение.