Tienes que saberlo! ¿Cómo funciona la economía?
Cómo funciona la economía?
✅Introducción
La economía está en el centro de todo. Afecta a la vida de todos y, por tanto, es importante entenderla al menos a un nivel básico.
La economía tiene más de una definición, pero a grandes rasgos puede describirse como la producción, el consumo y el comercio de bienes. Se suele hablar de ella a nivel nacional. Todos los días oímos hablar de las economías de Estados Unidos, China y otros países en las noticias y los reportajes de los periodistas. La actividad económica también puede considerarse globalmente, teniendo en cuenta la situación de cada país en particular.
En este artículo, examinaremos los elementos constitutivos de una economía basándonos en el modelo de Ray Dalio
👉De qué se compone la economía
Pasemos de lo simple a lo complejo. Cada día todos contribuimos a la economía comprando (bienes) y vendiendo (nuestro trabajo). Todas las personas, grupos, gobiernos y empresas del mundo compran y venden en tres sectores del mercado.
El sector primario se dedica a la extracción de recursos naturales, como la tala de árboles, la agricultura y la extracción de oro (por nombrar algunos). Los materiales obtenidos se utilizan después en el sector secundario, que se encarga de la producción de bienes. Por último, el sector terciario abarca tareas que van desde la publicidad hasta la distribución.
La división de la economía en tres sectores es un modelo comúnmente aceptado. Sin embargo, a veces se amplía añadiendo los sectores cuaternario y pentario para delimitar los servicios en el sector terciario.
👉Evaluación de la actividad económica
Para evaluar el estado de la economía se utilizan métodos especiales, el más común de los cuales es el PIB, es decir, el producto interior bruto. Este indicador permite calcular el valor total de los bienes y servicios producidos en el país durante un periodo determinado.
El crecimiento del PIB indica un aumento de la producción, los ingresos y los gastos, y viceversa: una caída del PIB se asocia a una disminución de la producción, los ingresos y los gastos. Obsérvese que el PIB real tiene en cuenta la inflación, mientras que el PIB nominal no.
Aunque el PIB es sólo una medida aproximada, es sumamente importante analizarlo a escala nacional e internacional. Desde los pequeños participantes en los mercados financieros hasta el Fondo Monetario Internacional recurren a su uso para evaluar la salud económica de los países.
El PIB es un indicador fiable de la economía de un país, pero como en el análisis técnico, es mejor compararlo con otros datos para sacar las conclusiones más completas.
👉Préstamos, deudas y tipos de interés
Prestamistas y prestatarios
Ya hemos dicho que toda la economía consiste en comprar y vender. Sin embargo, prestar y pedir prestado también son muy importantes. Supongamos que disponemos de una gran cantidad de dinero que actualmente no se utiliza en ningún sitio y decidimos utilizar esos fondos para generar ingresos adicionales.
Una opción disponible es prestárselos a alguien que necesite los fondos, por ejemplo, para comprar equipos para un negocio. Esta persona no tiene dinero ahora, pero después de comprar el equipo, podrá ganar dinero vendiendo sus productos y devolvértelo. En esta situación, usted actúa como prestamista y la otra persona como prestatario.
El beneficio del prestamista es una comisión sobre el dinero que te presta. Supongamos que le piden prestados 100.000 dólares y usted se los presta con la condición de que el prestatario le pague el 1% de esa cantidad por cada mes hasta que le devuelva el dinero. Este pago extra se llama interés.
En nuestro ejemplo, el prestatario te pagará 1.000 $ cada mes hasta que devuelva la deuda. Si el prestatario devuelve la deuda en tres meses, usted recibirá 103.000 dólares, más las comisiones adicionales.
Cuando prestas dinero, creas un préstamo, un acuerdo por el que el prestatario se compromete a devolver los fondos en una fecha posterior. Los usuarios de tarjetas de crédito están familiarizados con este concepto. Cuando pagas con tarjeta, el dinero no se retira inmediatamente de tu cuenta bancaria. Puede que no tengas fondos en tu cuenta, pero tendrás que pagar la factura más tarde.
Un préstamo implica una deuda. El prestatario debe reembolsar al prestamista, y su deuda se agotará cuando devuelva el préstamo con intereses.
👉Bancos y tipos de interés
Hoy en día, los principales prestamistas son los bancos. Estas instituciones financieras son también intermediarios (o brokers) entre prestamistas y prestatarios, y pueden actuar como ambos.
Tú pones dinero en el banco con la condición de que te lo devuelvan. Otras personas hacen lo mismo. Como el banco tiene una gran cantidad de dinero, lo presta a los prestatarios.
Los bancos no se quedan con todo el dinero de los prestamistas. Funcionan con un sistema de reserva parcial. Si todos los prestamistas pidieran su dinero al mismo tiempo, el banco tendría problemas, pero esto es extremadamente raro. Cuando esto ocurre (por ejemplo, si la gente pierde la confianza en el banco), se produce un pánico bancario, que puede llevar al colapso del banco. Los ejemplos más claros de pánico bancario se produjeron en 1929 y 1933, durante la Gran Depresión en Estados Unidos.
Los bancos motivan a sus clientes para que ingresen dinero ofreciéndoles tipos de interés. Los tipos de interés altos son más atractivos para los prestamistas porque obtendrán más dinero. Lo contrario ocurre con los prestatarios: los tipos de interés bajos son más favorables para ellos.
👉Importancia de los préstamos
El crédito es una especie de combustible para la economía. Permite a particulares, empresas e incluso gobiernos gastar dinero del que aún no disponen. Algunos economistas consideran que el crédito es un problema, pero otros sostienen que el aumento del gasto es señal de una economía próspera.
Si alguien gasta dinero, otro obtiene ingresos. Los bancos están más dispuestos a ofrecer préstamos a las personas con ingresos altos, dándoles aún más dinero y crédito. Cuanto más dinero y crédito tiene un prestatario, más gasta, con lo que más personas obtienen ingresos, y el ciclo continúa.
Más ingresos → más préstamos → más gastos → más ingresos.
Por supuesto, este ciclo no puede durar para siempre. Después de pedir prestados 100.000 dólares, tendrás que devolver más de 100.000 dólares. Aunque tus gastos aumentarán durante un tiempo, un día tendrás que recortar para devolver lo que debes.
Ray Dalio describe este concepto como un ciclo de deuda a corto plazo. Calcula que este ciclo se repite cada 5 u 8 años.
El color rojo indica un aumento de la productividad. El color verde indica la cantidad de créditos disponibles.
Vamos a desglosarlo. En primer lugar, es importante señalar que la productividad aumenta constantemente. Sin créditos, la productividad sería la única fuente de crecimiento económico, ya que hay que producir cada vez más para generar ingresos.
En la primera parte del diagrama vemos que, gracias al crédito, la renta crece más deprisa que la productividad, lo que provoca el crecimiento económico. En un momento determinado, el crecimiento se detiene y comienza la recesión económica. En la segunda parte del diagrama, la disponibilidad de crédito disminuye significativamente tras el "boom" inicial. Se hace más difícil obtener crédito y comienza la inflación, lo que obliga al gobierno a tomar medidas correctoras.
Analizaremos esta situación con más detalle en la próxima sección.
👉Bancos centrales, inflación y deflación
Inflación
Supongamos que todo el mundo tiene acceso a una gran cantidad de crédito (la primera parte del diagrama de la sección anterior). Al pedir un crédito, la gente puede comprar muchos más bienes. El gasto aumenta rápidamente, pero la producción no. La oferta de bienes y servicios sigue siendo la misma, mientras que la demanda aumenta.
Como resultado de todo esto, se produce la inflación: los precios de los bienes y servicios suben debido a la elevada demanda. Para medir la inflación se utiliza el Índice de Precios de Consumo (IPC), que permite seguir la evolución de los precios de los bienes y servicios más populares a lo largo del tiempo.
👉Cómo funciona el banco central
Los bancos que hemos mencionado antes son bancos comerciales que suelen prestar servicios a particulares y empresas. Los bancos centrales son organismos gubernamentales encargados de gestionar la política monetaria de un país. Algunas de estas instituciones son la Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco de Inglaterra, el Banco de Japón y el Banco Popular de China. Los bancos centrales desempeñan funciones como aumentar la cantidad de dinero en circulación (a través de la flexibilización cuantitativa) y controlar los tipos de interés.
Los bancos centrales recurren a la subida de los tipos de interés cuando la inflación se descontrola. Al subir los tipos, suben los tipos de interés, por lo que los préstamos se vuelven menos favorables. Como los particulares también tienen que devolver las deudas, el gasto disminuirá.
En un mundo ideal, unos tipos de interés altos harían bajar los precios por la caída de la demanda, pero en la práctica pueden provocar deflación y otros problemas.
👉Deflación
Por su nombre se puede adivinar que la deflación es el antónimo de la inflación. Describe un descenso general de los precios durante un cierto periodo de tiempo, generalmente asociado a una disminución del gasto. La reducción del gasto, a su vez, puede ir acompañada de una recesión (más sobre esto en el artículo Crisis financiera 2008).
Una posible solución a la deflación es bajar los tipos de interés. Al bajar los tipos de interés, los bancos incentivan a la gente a pedir más préstamos. Con más crédito disponible, también se espera que aumente el gasto en los distintos sectores de la economía.
Al igual que la inflación, la deflación puede medirse utilizando el índice de precios al consumo.
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👉Cómo encajarlo todo
Hemos tocado muchas cuestiones importantes más arriba. En última instancia, el modelo de Dalio se basa en la disponibilidad de crédito: cuanto más crédito haya disponible, mejor será la economía, y viceversa. Los periodos de disponibilidad e indisponibilidad se alternan, creando ciclos de endeudamiento a corto plazo que forman parte de ciclos de endeudamiento a largo plazo.
Los tipos de interés influyen mucho en el comportamiento de los agentes de la economía. Cuando los tipos de interés son altos, la gente tiende a ahorrar dinero, y cuando son bajos, tiende a gastar.