Разбираемся в финансовых показателях. Оценка стоимости компании.
В мире инвестиций так много различных показателей, цифр и странных букв. Как же быстро во всем разобраться и начать инвестировать с минимальной болью для себя и кошелька? Сейчас разберемся.
P/E = Цена (Price) / Чистая прибыль (Earnings Ratio). Если простыми словами этот показатель показывает за сколько времени она окупится. К примеру если цена компании составляет 400 млн. а её чистая прибыль 100 млн. То её P/E окажется 4. Это означает что если Вы захотите её купить то деньги вернуться к Вам спустя 4 года.
Средние показатели по отраслям
Средние показатели P/E по отраслям
P/S = Рыночная стоимость компании/Объем продаж
Данный коэффициент чаще применяется к сервисным компаниям сферы телекоммуникации. Он не является таким универсальным как P/E, который можно применить практически кот всем бумагам. P/S лучше рассматривать в совокупности с объемами продаж. Если на протяжении пары лет показатель стремится к <1 , а объемы продаж растут вместе с выручкой, то цена бумаги со временем подтянется и пойдет вверх. Но если уровень продаж останется прежним то интерес к данной бумаге вскоре упадет.
Есть теория что нужно покупать компании с низким коэффициентом. Низкий кэф считается в районе 6-8. У большинства это значение в районе 8-15. Возьмем это за среднее значение. Соответственно все что выше это много. Принцип максимально простой. Берем по меньше продаем на высоком значении. Во времена кризиса значение стремится к минимуму и в этот период стоит закупаться. Со временем показатели вернуться к среднему. Это связано цикличностью рынка. Из рисков, е все компании могут пережить такое время. Поэтом стоит брать надежных эмитентов которые уже давно на рынке и имеют высокий рейтинг.
Debt/Equity = Обязательства / Активы
Этот мультипликатор помогает понять закредитованность компании и возможность её дальнейшего роста. Здесь немного сложнее для понимания. Если у компании КЭФ равен 0, это означает что они не используют заемные средства и существуют исключительно на своей прибыли. Такая компания ведет свою деятельность осторожно и её рост обычно довольно медленный. Такая компания надежна но больших результатов от неё можно долго ждать. Нормой принято называть число от 0,5-1. Это означает что компания грамотно использует заемные средства, но в некоторых отраслях нормой является в районе 10. Когда уровень долга составляет больше цены самой компании, то дела у неё плохи и она на грани банкротства. Лучше всего использовать данный показатель дл сравнения похожих компаний в одной отросли.
Данный показатель помогает понять насколько эффективно компания использует свой капитал. Чем выше значение, тем более рационально используются ресурсы. Так же лучше использовать её для сравнение двух компаний в одной отросли.
Отличие ROA от ROE: ROA учитывает долг компании, а ROE — нет.
Показатель показывает отношение прибыли к инвестиционным средствам. Чем выше значение , тем грамотнее используются инвестиционные средства.
Если понравилось начни инвестировать в местей со мой в Тинькофф инвестиции. Получи подарочную акцию ценою до 20 000р.