Во что инвестировать в 2021 году: перспективы и тренды фондового и криптовалютного рынков на фоне пандемии

2020 год войдет в учебники истории как период, который смог перевернуть с ног на голову даже самые непоколебимые вещи. После того как мир накрыла первая волна пандемии, в марте на фондовых рынках начался триллер. S&P500 потерял 30% с начала года, а стоимость некоторых энергоноситетелей (например, нефти марки WTI) достигла отрицательных значений. Промышленный индекс Доу Джонса снизился на 10% — это стало крупнейшим падением со времен черного понедельника в 1987 году. Акции в США и Европе подешевели минимум на 9%, Уолл Стрит пережила самое глубокое падение за один день с того же черного понедельника 1987 года. В Штатах положение усугубилось из-за запрета Трампа на поездки из Шенгенской зоны. Война цен на нефть между Россией и Саудовской Аравией наложилась на распространение коронавируса и последовавшее за ним падение акций — все смешалось и привело к одному из жесточайших потрясений для мировой экономики.

Для спасения экономики развитых стран было принято решение искусственно наполнить рынки ликвидностью за счет количественного смягчения — иными словами, деньги начали печататься со скоростью распространения того самого коронавируса. Сумма всех напечатанных за 2020 год американских денежных единиц составила $9 трлн - четверть от суммы всех существующих долларов. Помимо покрытия убытков фондов, крупных компаний и расходов на здравоохранение, часть средств оказалась в руках у населения в виде “вертолетных денег” — прямой помощи гражданам страны. В результате рынки подогрелись и начали восстанавливаться, при этом акции некоторых компаний, например, Tesla, взлетели до небес. Если летом 2019 года бумаги Tesla стоили $250, то в июле 2020 их цена взлетела до $1800.

2021-му году выпало разгребать все то, что наворотил 2020-й. Прошлый год изменил взгляды на инвестиции и заставил каждого инвестора пересмотреть свою тактику. Учитывая, что в течение последних пяти месяцев чехарда взлетов и падений активов продолжается, важно понимать, куда и на какой срок вкладывать средства. Для этого необходимо обозначить для себя перспективы и тренды финансовых рынков на фоне пандемии. Итак, во что инвестировать в 2021, учитывая, что пандемия, похоже, не собирается отступать?

Ситуация на фондовом рынке

Сейчас инвестора на фондовом рынке поджидают несколько опасностей. Первая — переоцененные акции, которые в 2020 улетели в космос. Особенно “пузырями” наполнился американский фондовый рынок, который в прошлом году периодически гремел новостями о резком подорожании акций ряда компаний. Не нужно далеко ходить — вспомним Zoom и вышеупомянутую Tesla, которые за время пандемии успели взлететь на сотни процентов. Илон Маск даже открыто заявлял в Twitter, что акции его компании не стоят дороже $700, чем некоторые инвесторы Tesla были оскорблены и даже подали на предпринимателя в суд.

Сегодня акции Zoom и Tesla упали в 1,5 и 3 раза соответственно по сравнению с рекордом пандемии, но примеров “пузырей” все еще масса. Например, начало 2021 ознаменовалось ростом стоимости акций компаний из сферы солнечной энергетики. В первых числах января акции компаний SunPower выросли на 20%; к концу месяца их стоимость увеличилась с $24 до $54 за штуку. Колебание цены акций SunPower на высоких отметках продолжалось до марта, после чего началась резкая коррекция. По состоянию на 30 марта стоимость ценных бумаг компании составляет $29. Резкий взлет и не менее быстрое падение — основной признак переоцененного актива.

Уроки “хомячьего бунта” WallStreetBets

Вторая особенность, которая коснулась фондового рынка, связана с облегченным доступом для частных инвесторов через платформы, подобные Robinhood, которая, к слову, оказалась крайней в одиозной истории с WallStreetBets (WSB) — объединением частных инвесторов на платформе Reddit, члены которого в январе 2021 года по предварительному сговору стали скупать акции умирающей сети магазинов компьютерных игр GameStop. Тем самым резиденты Reddit нанесли удар по крупным хедж-фондам, в частности Cirton Research — институционалы ставили на понижение акций GameStop и использовали их для шорт-продаж. В итоге акции компании на махинациях частных инвесторов взлетели с $19 до $500.

Кто-то скажет: ну и что? Подумаешь, группа энтузиастов решила спасти захудалый магазин компьютерных игр от вымирания. Да, но в начале февраля хомяки с Reddit взялись за серебро, после чего цена за унцию увеличилась на 12% и составила $30. Ни один фондовый актив не застрахован от взора частников с Reddit — кто знает, какие акции они сочтут недооцененными в следующий раз? События с участием “хомяков” из WSB показали, что манипулировать рынком сегодня могут не только крупные игроки, но и ритейл-инвесторы, что заставляет еще более осторожно подходить к участию в биржевой игре, четко осознавая риск при участии в кампаниях по накачке и сбросу. На короткой дистанции подобные схемы могут дать хороший профит, но как полноценная стратегия не работают — слишком велик риск остаться с купленной задорого пустышкой на руках.

Во что вкладываться на фондовом рынке в 2021 году?

До каких пор будет продолжаться вакханалия на фондовом — неизвестно. Сейчас он напоминает рынок криптовалют 2017 года, когда некоторые активы за неделю могли вырасти на 1000%, снести людям головы и за короткий период времени упасть обратно. С большой долей вероятности можно заявить, что шоу будет продолжаться, ведь 46-й президент США Джо Байден уже печатает $1,9 трлн. для нового вливания в экономику страны.

В целом, сейчас главная задача инвестора на фондовом рынке — найти акции, которые растут по реальным причинам, а не за счет искусственной накачки и безосновательных инфоповодов. По заявлениям экспертов, основной кризис еще впереди и рынок скорее всего испытает новую, по настоящему драматическую просадку, выход из которой вряд ли будет таким же скорым и легким, как в прошлом году. Как показывает история, чтобы оправиться после кризисной “перезагрузки”, рынку понадобятся годы, а до тех пор вам попросту нечем и не на чем будет отыгрывать убытки, если в портфеле у вас окажутся пустышки.

Вкладывать средства однозначно стоит в то, что не просело за время пандемии и очевидно не просядет в ходе новых волн, которые нам со всех сторон предвещают. В первую очередь это продуктовый ритейл — люди не стали меньше есть, даже наоборот — запасаются провизией и пресловутой продукцией бумажного производства. Поклонникам инвестиционной тактики “buy&hold” советуем присмотреться к фармацевтике — компании этой сферы не упускают шанса богатеть на фоне эпидемиологической ситуации и рассуждениях на тему новых волн и видов вируса.

Застраховать от потерь могут вложения в IT-компании — эта отрасль не только не просела, но и выстрелила в 2020. Акции технологических компаний сейчас стоят дорого, но, тем не менее, очевидно, что будущее за IT-сферой — удаленкой, цифрой, развитием технологий. Ценные бумаги IT-компаний в долгосрочной перспективе будут расти, и здесь критически важно разбираться в предмете, находить перспективные стартапы. Совсем осторожным инвесторам стоит присмотреться к компаниям, которые поддерживаются властями. Это различные госбонды и облигации федерального займа, ведь выплаты по ним гарантирует государство.

Российский фондовый рынок: санкции и отток капитала

Прогнозы по российскому фондовому рынку, увы, неутешительны. Ситуация напоминает период 2012-2014 годов, когда в связи с делом Магнитского ЕС и США объединились и ввели санкции против РФ в одностороннем порядке. Это привело к искусственной коррекции отечественного фондового рынка, вследствие чего иностранная валюта начала стремительное движение вверх — с 29 рублей за доллар в 2012 до 67 рублей на конец 2014. В 2021, ввиду обострения политической ситуации после ареста Навального, мы наблюдаем отток иностранного капитала и введение новых санкций. Вероятно повторение событий 8-летней давности, еще и с учетом кризиса, вызванного пандемией.

Однако не будем забывать, что кризис — это всегда время возможностей. Учитывая, что фундаментально, в отличие от американского, российский рынок недооценен, на фоне, увы неизбежного, падения курса рубля можно будет “вдолгую” закупиться акциями российских компаний. Даже сейчас они стоят существенно ниже своего потенциала, а при возможном снижении и вовсе могут оказаться для вас источником кратного профита в будущем. Учтем также, что именно по акциям российских компаний можно получать значительные дивиденды — в этом смысле РФ выгодно отличается от западного рынка. Если вы готовы к долгосрочному инвестированию, российские акции на падающем рынке — отличный выбор.

Рынок драгоценных металлов: во что вкладываться?

После начала событий 2020 года, развития кризиса и количественного вливания денег инвесторы снова обратили внимание на активы, которые не коррелируют с ценами на ресурсы и акции. В первую очередь речь, конечно, идет о золоте. Интересно, что в момент коллапса рынков в марте 2020 золото не избежало общей участи: 16 марта 2020 цена за унцию составляла меньше $1,5 тыс, после чего начала восстанавливаться и уже в августе из-за увеличения волатильности рынка преодолела отметку в $2 тыс. По прогнозам экспертов, на фоне массовой вакцинации, восстановления ювелирного рынка, политической неопределенности и девальвации доллара, золото будет продолжать свое шествие к отметке $2,5-3 тыс.

Аналитики сходятся во мнении и заявляют, что серебро будет следовать за золотом. Если инвестиции в желтый металл на фоне страха потери средств продолжатся и цена за унцию вырастет до $2500, то серебро будет торговаться в районе 50$. В целом, для категории осторожных, ориентированных на классические активы инвесторов драгметаллы безусловно станут частью портфеля, за которую они будут спокойны в дни кризиса. Однако ориентированным на текущую повестку дня могут подойти более рисковые инструменты из категории мало коррелирующих с фондовым рынком активов — в частности, речь о “цифровом золоте”, о котором в 2020-21 после двух лет затишья снова заговорил весь мир.

Ситуация на рынке криптовалют

Количественное смягчение и вертолетные деньги подогрели не только фондовый, но и криптовалютный рынки: биткоин и эфир, согласно криптосленгу, улетели на Луну. С конца марта 2020 года по сегодняшний день биткоин вырос в 9 раз, успев за это время пробить рекордную отметку в $61 тыс. Инвесторы оценили рывок и убедились в отсутствии корреляции криптовалюты с другими активами, что сделало крипту инструментом хеджирования рисков и выгодной инвестицией на долгий срок.

Все большее число людей рассматривает биткоин как защитный актив, который поможет сохранить деньги в кризис. Подтверждение тому — крупные вливания в крипторынок со стороны институциональных инвесторов. Совсем недавно Tesla инвестировала в биткоин $1,5 млрд долларов, а MicroStrategy привлекла от инвесторов и вложила в первую криптовалюту свыше $1 млрд. Конечно же, биткоин — все еще высокорискованный актив, достаточно просто взглянуть на его график. Однако именно скачки стоимости делают BTC поистине уникальным активом — его можно приобретать на длительный срок, а можно пытаться заработать на резких падениях и взлетах.

Ethereum и DeFi-технологии: новое дыхание

Основой мощного потенциала второй криптовалюты явились децентрализованные финансы, или DeFi — приложения, подавляющее большинство которых функционирует на блокчейне Ethereum. DeFi-технологии добавили криптовалюте как явлению функционала и операбельности — теперь для “криптанов” доступны кредитные операции и займы в обход централизованной системы в лице разного рода банковских организаций. В 2020 сектор DeFi продемонстрировал бурный рост — объем заблокированных средств увеличился с $670 млн на конец 2019 до $15,8 млрд в конце 2020. На текущий момент, в марте 2021, общая стоимость заблокированных в приложениях средств превысила $80 млрд, а число пользователей преодолело рубеж в 1 млн.

Добавляет веса эфиру как инвестиции и обновление блокчейна Ethereum — ETH 2.0, которое эксперты называют чуть ли не важнейшим событием криптовалютного мира последнего времени. ETH 2.0 решит сразу несколько глобальных проблем Эфириума. Во-первых, это проблемы с масштабируемостью — обновленный блокчейн при помощи шардинга проводит большее количество транзакций в секунду. Во-вторых, ETH 2.0 отказывается от алгоритма Proof-Of-Work в пользу Proof-Of-Stake, что уменьшает процесс централизации индустрии в руках крупных майнеров, а нужда в подтверждении ими транзакций отпадает — операции в сети будут верифицировать сами участники стейкинга.

Бум NFT-токенов

Весь март мы наблюдали за новостями, связанными с NFT-технологией. Невзаимозаменяемые, то есть уникальные, токены и проекты, которые завязаны на их использовании, очень быстро нашли свою аудиторию, особенно среди деятелей искусства. Цифровое произведение можно привязать к NFT-токену и продать за определенную цену на специализированных площадках, что автоматически решает вопросы об авторских правах, исключительном владении предметом искусства, коллекционным предметом и т.д.

На аукционах с молотка уходят цифровые картины за миллионы долларов, создатель Twitter Джек Дорси продал NFT-токен, который привязан к его первому твиту за $2,9 млн, а художник Beeple выставил на аукцион коллаж из пяти тысяч своих картин, которые ушли за невероятные $69 млн. Сегодня NFT-технология востребована среди коллекционеров, поклонников компьютерных игр и коллекционеров, но в будущем она сможет облегчить процедуру приобретения и передачи авторских прав и приобретения недвижимости, что делает сферу NFT одной из самых перспективных.

В заключение

Мы живем в странное и интересное время. События 2020 года изменили и продолжают менять до неузнаваемости все сферы жизни общества и, конечно, не могли не затронуть экономику. В марте 2021, спустя год от начала пандемии, мир продолжает сотрясать волна локдаунов, нагнетаемой паники и абсурдных антиковидных мер. В России с этим полегче, в этом смысле мы показали себя прогрессивнее многих развитых стран. Однако финансовые рынки — глобальное явление, и волей-неволей каждый их участник испытывает на себе потрясения текущего времени.

Инвестору стоит быть внимательнее ко всему, что происходит вокруг. Первое с чем стоит определиться — это собственная толерантность к рискам. От этого показателя зависит выбор инвестиционной стратегии и набор портфеля. Стоит быть рассудительным, не вестись на искусственно раздутые кампании и правильно трактовать происходящие в мире события, проецируя их на финансовые рынки и делая собственные выводы, чтобы затем принять взвешенное решение, куда вложить деньги. Самое главное помнить: каждый всегда сам несет ответственность за свои инвестиции, даже тогда, когда отдает их в управление.