O Que é Mercado Spot e Como Fazer Spot Trading?
O spot trading envolve a compra ou venda direta de instrumentos financeiros e ativos, como criptomoedas, forex, ações ou títulos. A entrega do ativo costuma ser imediata. O spot trading ocorre em mercados spot (à vista), que têm como base exchanges (corretoras) ou mercados de balcão (negociação direta entre os traders). Ao fazer trades em mercados spot, você só pode usar seus próprios ativos - não há alavancagem ou margem.
As exchanges centralizadas gerenciam a conformidade regulatória, segurança, custódia e outros fatores para facilitar o spot trading. Em troca, as exchanges cobram taxas de transação. As exchanges descentralizadas fornecem um serviço semelhante, mas por meio de contratos inteligentes de blockchain.
Introdução
O spot trading oferece uma maneira simples de investir e negociar. Com o investimento em criptomoedas, sua primeira experiência provavelmente será uma transação no mercado spot. Por exemplo, a compra de BNB a preço de mercado e HODLing.
Existem mercados spot para diferentes classes de ativos, incluindo criptomoedas, ações, commodities, forex e títulos. Você provavelmente está mais familiarizado com mercados e transações spot do que pensa. Alguns dos mercados mais populares, como NASDAQ ou NYSE (Bolsa de Valores de Nova York), são mercados spot.
O que é um mercado spot?
Um mercado spot é um mercado financeiro aberto ao público, onde os ativos são negociados imediatamente. Um comprador adquire um ativo com moeda fiduciária (fiat) ou outro meio de troca de um vendedor. A entrega do ativo costuma ser imediata, mas isso depende do que está sendo negociado.
Os mercados spot também são conhecidos como mercados à vista ou cash markets porque os traders fazem pagamentos adiantados. Existem diferentes formas de mercados spot e terceiros, conhecidos como exchanges ou corretoras, geralmente facilitam as negociações. Você também pode negociar diretamente com outras pessoas em negociações do mercado de balcão - ou, em inglês, trades over-the-counter (OTC). Falaremos sobre isso em breve.
O que é spot trading?
Os traders spot tentam obter lucros no mercado comprando ativos e esperando que eles valorizem. Posteriormente, quando o preço subir, eles podem vender seus ativos no mercado spot e obter lucros. Traders spot também podem operar em posições short no mercado. Esse processo envolve a venda de ativos financeiros e a recompra de mais ativos quando o preço cai.
O preço de mercado atual de um ativo é conhecido como preço spot. Usando uma ordem a mercado ou uma exchange, você pode comprar ou vender seus holdings (patrimônio) imediatamente ao melhor preço spot possível. No entanto, não há garantia de que o preço de mercado permaneça constante enquanto sua ordem é executada. Também pode não haver volume suficiente para executar a sua ordem ao preço desejado. Por exemplo, se a sua ordem for de 10 ETH ao preço spot, mas somente 3 estiverem disponíveis, você terá que preencher o resto da sua ordem com ETH a um preço diferente.
Os preços spot são atualizados em tempo real e variam conforme as ordens encontram correspondência no livro de ordens. O spot trading Over-the-counter funciona de maneira diferente. Você pode garantir quantidade e preço fixos diretamente da contraparte, sem um livro de ordens.
Dependendo do ativo, a entrega é imediata ou normalmente em D+2 dias. D+2 é a data do trade mais dois dias úteis. Tradicionalmente, as ações e participações exigiam a transferência de certificados físicos. O foreign exchange market (mercado de câmbio ou "forex") também transferia moedas por meio de dinheiro físico, transferência eletrônica ou depósito. Agora, com sistemas digitalizados, a transferência ocorre quase imediatamente. Os mercados de criptomoedas, no entanto, operam 24 horas por dia, 7 dias por semana, geralmente trades instantâneos. O Trading Peer-to-Peer trading ou OTC pode, no entanto, demorar mais para ser concluído.
Exchanges vs. over-the-counter
O spot trading não se limita a um único lugar. Embora a maioria das pessoas faça spot trading em exchanges, você também pode fazer trades diretamente com outras pessoas, sem a necessidade de terceiros. Conforme mencionado, essas vendas e compras são conhecidas como trades over-the-counter. Cada mercado spot tem suas próprias características.
Exchanges centralizadas
Existem dois tipos de exchanges: centralizadas e descentralizadas. A exchange centralizada gerencia o trading de ativos como criptomoedas, forex e commodities. A exchange atua como um intermediário entre os participantes do mercado e como custodiante dos ativos negociados. Para usar os recursos de uma exchange centralizada, você deve carregar sua conta com a moeda fiduciária (fiat) ou criptomoeda com a qual deseja fazer trades.
Uma exchange centralizada séria deve garantir que as transações ocorram sem problemas. Outras responsabilidades incluem conformidade regulamentar, KYC (Know Your Customer), preços justos, segurança e proteção ao cliente. Em troca, a exchange cobra taxas sobre as transações, listagens e outras atividades de trading. Por isso, as exchanges obtêm lucros tanto em mercados de alta (bull) quanto de baixa (bear), contanto que tenham usuários e volume de trading suficientes.
Exchanges descentralizadas
Uma exchange descentralizada (DEX) é outro tipo de exchange, mais comum no setor de criptomoedas. Uma DEX oferece muitos dos mesmos serviços básicos de uma exchange centralizada. No entanto, as DEXs combinam ordens de compra e venda usando a tecnologia blockchain. Na maioria dos casos, os usuários da DEX não precisam criar uma conta e podem fazer trades diretamente uns com os outros, sem a necessidade de transferir ativos para a plataforma DEX.
O trading ocorre diretamente da carteira dos traders através de contratos inteligentes. Esses contratos são códigos autoexecutáveis em uma blockchain. Muitos usuários preferem a experiência de uma DEX, pois a plataforma oferece mais privacidade e liberdade do que uma exchange padrão. No entanto, existem alguns pontos negativos. Por exemplo, a ausência de KYC e suporte ao cliente pode ser um problema, caso você precise de ajuda.
Algumas DEXs usam um modelo de livro de ordens, como a Binance DEX. Um modelo mais recente é o Automated Market Maker (AMM) como o Pancake Swap e o Uniswap. AMMs também usam contratos inteligentes mas implementam um modelo diferente para determinação de preços. Os compradores usam fundos em um pool de liquidez para fazer o swap (troca) de seus tokens. Os provedores de liquidez que fornecem os fundos do pool, cobram taxas de transação de todos que a utilizam.
Over-the-counter
Por outro lado, temos o trading over-the-counter (de balcão), também conhecido como off-exchange trading (trading fora da exchange). Ativos financeiros e valores mobiliários são negociados diretamente entre corretores, traders e comerciantes. O trading spot no mercado OTC usa vários métodos de comunicação para organizar as negociações, incluindo telefones e mensagens instantâneas.
Os trades OTC têm alguns benefícios por não precisar de um livro de ordens. Se você estiver negociando um ativo com baixa liquidez, como moedas de baixa capitalização, uma ordem muito grande pode causar slippage. Muitas vezes, a exchange não pode executar totalmente sua ordem com o preço desejado, então você tem que aceitar preços mais altos para conclui-la. Por esse motivo, trades OTC de grandes valores geralmente oferecem preços melhores.
Note que mesmo ativos líquidos como o BTC podem sofrer slippage quando as ordens são muito grandes. Portanto, grandes ordens de BTC também podem se beneficiar de trades OTC.
Qual é a diferença entre mercados spot e mercados de futuros?
Já mencionamos que os mercados spot fazem trades instantâneos, com execução quase imediata. O mercado de futuros possui contratos pagos em data futura. Um comprador e um vendedor concordam em negociar uma certa quantidade de mercadorias por um preço específico no futuro. Quando o contrato vence, na data de liquidação, o comprador e o vendedor normalmente fazem uma liquidação em dinheiro, em vez de entregar o ativo.
Qual é a diferença entre spot trading e trading de margem?
O trading de margem (margin trading) está disponível em alguns mercados spot, mas não é o mesmo que spot trading. Como mencionamos anteriormente, o trading spot exige que você compre o ativo e o receba imediatamente. Por outro lado, o trading de margem permite que você solicite empréstimos com juros de terceiros e entre em posições maiores. Sendo assim, o empréstimo oferece ao trader de margem oportunidades para obter lucros mais significativos. No entanto, ele também amplifica as possíveis perdas. Portanto, tenha cuidado para não perder todo o seu investimento inicial.
Como fazer spot trading na Binance
Depois de criar sua conta, o spot trading na Binance é um processo bem simples. Vamos conferir como fazer spot trading na visão de exchange clássica da Binance. Acesse a plataforma de trading passando o mouse sobre [Trade] e clicando em [Clássico] na página inicial da Binance.
Agora você verá a tela de trading clássica, que contém algumas seções diferentes.
1. Esta opção permite que você escolha o par de criptomoedas que deseja negociar no mercado spot. Você também não precisa comprar apenas criptomoedas com moeda fiduciária (fiat). Você também pode trocá-las por outras moedas e tokens no mercado spot.
2. Aqui você verá o gráfico com dados personalizáveis do histórico de preços. O TradingView está embutido nessa tela, oferecendo uma ampla variedade de ferramentas de análise técnica. Se quiser aprender algumas técnicas básicas do TradingView, confira nosso guia aqui.
3. O livro de ordens lista todas as ordens de compra e venda em aberto de um ativo, organizadas por preço. As ordens verdes são ordens de compra e as vermelhas são ordens de venda. Quando você cria uma ordem a mercado para compra de um ativo, você aceita o preço mais baixo disponível. Se a ordem ainda precisar de mais volume para ser concluída, ela será movida para o próximo preço de venda mais baixo (ask price).
4. Nesta seção, você cria suas ordens de compra ou venda. Conforme a imagem abaixo, atualmente estamos na seção [Spot]. Você pode escolher entre ordens [Limit], [Market] e [Stop-limit].
Primeiro veremos o tipo mais básico spot trading: a ordem a mercado (market order). Neste exemplo, queremos comprar $1000 (BUSD) em bitcoin (BTC). Para isso, só precisamos inserir 1.000 no campo [Total] e clicar em [Comprar BTC]. A exchange enviará o valor em BUSD imediatamente ao vendedor e você receberá $1.000 (BUSD) em BTC.
Vantagens e desvantagens dos mercados spot
Cada tipo de trading e estratégia tem suas vantagens e desvantagens. É importante entender isso para reduzir os riscos e fazer trades com mais confiança. O spot trading é um dos mais simples, mas ainda apresenta pontos positivos e negativos.
Vantagens dos mercados spot
1. Os preços são transparentes e dependem da oferta e demanda do mercado. Esse aspecto contrasta com o mercado de futuros, que geralmente tem vários preços de referência. Por exemplo, o preço de referência no mercado de futuros da Binance é derivado de outras informações, incluindo a taxa de financiamento, índice de preços e Base da Média Móvel (MA). Em alguns mercados tradicionais, o preço de referência também pode ser afetado pelas taxas de juros.
2. Fazer trades spot é uma tarefa fácil, graças às suas regras simplificadas, recompensas e riscos. Ao investir US$ 500 em BNB no mercado spot, você pode calcular seu risco facilmente com base na sua entrada e no preço atual.
3. Você pode definir sua posição e "esquecê-la". Diferentemente dos derivativos e do trading de margem, no spot trading, você não precisa se preocupar com uma possível liquidação ou margin call (chamada de margem). Você pode entrar ou sair de um trade sempre que quiser. Além disso, não é necessário consultar seu investimento frequentemente, a menos que queira fazer trades de curto prazo.
Desvantagens dos mercados spot
1. Dependendo do ativo negociado, nos mercados spot, você pode acabar fazendo holding (armazenamento) de ativos inconvenientes. As commodities são, talvez, o melhor exemplo. Se você comprar petróleo bruto à vista, terá que receber a entrega física do ativo. No setor de criptomoedas, o armazenamento de tokens e moedas dá a você a responsabilidade de mantê-los seguros e protegidos. Ao fazer trades de derivativos de futuros, você ainda pode obter exposição a esses ativos, mas liquidar com dinheiro.
2. A estabilidade é muito valiosa para certos ativos, indivíduos e empresas. Por exemplo, uma empresa que deseja operar no exterior precisa de acesso a moeda estrangeira no mercado cambial (forex). Se a empresa depender do mercado spot, o planejamento de despesas e as receitas seriam muito instáveis.
3. Os ganhos potenciais com o spot trading são muito menores do que no trading de futuros ou de margem. Você pode alavancar a mesma quantidade de capital usada no trade spot para negociar posições maiores.
Considerações finais
Operar em mercados spot é uma das maneiras mais comuns de trading, especialmente para iniciantes. Embora este seja um tema simples, é sempre bom ter um conhecimento extra sobre suas vantagens, desvantagens e possíveis estratégias. Além do básico, é importante combinar seus conhecimentos com uma base sólida sobre as análises técnica, fundamentalista e de sentimento do mercado.