CBOE Skew Index

SKEW Index предлагает возможный спад рынка

https://ru.investing.com/indices/cboe-skew

Чарли Билелло, директор по исследованиям инвестиционного советника Пенсионных партнеров, отмечает, что индекс CBOE SKEW находится на беспрецедентных уровнях, что означает, что риск краха фондового рынка находится на рекордном уровне. Поскольку цены на акции близки к рекордным максимумам и росту потребительского оптимизма, трудно поверить, что риск аварии также находится на рекордно высоком уровне.

Итак, что именно представляет собой индекс SKEW, вы спрашиваете?

Индекс SKEW является показателем потенциального риска на финансовых рынках. Он рассчитывается с использованием опций S & amp; P 500, которые измеряют риск возврата хвоста от двух или более стандартных отклонений от среднего значения S & amp; P 500 в течение следующих 30 дней. Индекс CBOE SKEW создает значения, которые обычно варьируются от 100 до 150, причем чем выше рейтинг, тем вероятнее вероятность экстремального события или черного лебедя. Оценка 100 подразумевает, что воспринимаемые распределения доходностей S & amp; P 500 являются нормальными, а вероятность события с выбросом низкая. В конце марта индекс достиг 154, рекордного максимума.

SKEW имеет ограничения

Насколько точным является индекс SKEW, который вы задаете?

Часто указатель SKEW коррелирует с снижением фондового рынка, но это индикатор отставания, а не ведущий индикатор, что означает, что это не очень хорошо предсказывает рыночные кризисы. Индекс измеряет воспринимаемый риск хвоста, а не фактический риск. Индекс SKEW восходит к 1990 году, и ни один из основных рыночных тенденций не имел высокого риска хвоста за 30 дней до этого. Это не значит, что на следующий день, месяц или год не может быть событие риска хвоста. Конечно, может быть, но нельзя ожидать реального события риска хвоста просто из-за высокого SKEW, сказал Билелло.

Просто потому, что опционные трейдеры ценят событие черного лебедя, это не значит, что они будут правильными , Это еще один способ сказать, что рынок не всегда прав. Далеко от него.

В несколько ироническом повороте индекс волатильности (VIX), часто называемый индикатором страха Уолл-стрит, торгуется значительно ниже его исторического среднего значения.

financial-lib.com