Protección del prestamista: Cómo Primex protege los activos de los prestamistas
El 19 de octubre de 2023, se lanzó la Beta de la red principal Primex en Polygon. Como resultado, los comerciantes pueden tomar ventaja de las operaciones de margen al contado en DEXs con interfaces CEX-como, y los prestamistas pueden suministrar activos a los cubos de crédito para ganar altos APY.
Al mismo tiempo, el lanzamiento de la Beta mainnet también significa que los Prestamistas están utilizando sus propios fondos en el protocolo. Por el contrario, los lanzamientos de la red de pruebas como Primex 0.6.0 incluían monedas de la red de pruebas que servían exclusivamente para pruebas y no tenían valor financiero. Esto significa que los Prestamistas no sólo obtienen recompensas de activos digitales reales, sino que también asumen un nivel específico de riesgo al depositar fondos en los Cubos.
Afortunadamente, Primex cuenta con varias líneas de defensa para proteger a los Prestamistas, minimizar los riesgos que asumen y garantizar la seguridad de sus fondos. Este artículo explorará estas medidas, así como la forma en que ayudan a salvaguardar los prestamistas en el ecosistema.
Restricciones en el uso de los fondos prestados
Los protocolos de préstamo DeFi como Aave, Compound y Venus permiten a los prestatarios utilizar los fondos de los prestamistas para cualquier fin que prefieran. No hay restricciones en este campo siempre y cuando sobrecolateralicen su deuda (depositen más garantías que el valor que pueden pedir prestado a los prestamistas), así como devuelvan los activos prestados y paguen los respectivos intereses a los prestamistas.
Dado que la deuda no está sobrecolateralizada en Primex, se requiere una salvaguarda adicional para proteger los fondos de los prestamistas frente a partes malintencionadas y diversos riesgos relacionados con el comercio. Para lograr este objetivo, el protocolo sólo permite a los comerciantes utilizar los activos que han sido prestados de Cubos para un propósito específico: para realizar un intercambio en un intercambio descentralizado. Los fondos intercambiados se almacenan en contratos inteligentes en lugar de en las carteras de los operadores, y Primex sólo trabaja con un número limitado de DEX de buena reputación para minimizar los riesgos.
Además de la lista de DEXs, el protocolo también restringe los activos reales que pueden ser prestados y negociados a través de Buckets. En la práctica, esto significa que los fondos que los comerciantes piden prestados a los prestamistas sólo pueden cambiarse por activos de una lista predefinida. Inicialmente, los activos digitales más líquidos y con menor riesgo (por ejemplo, wETH, USDC, USDT, wMATIC) se añaden a los Buckets para proteger a los usuarios.
Protecciones contra comportamientos maliciosos en DEXs
Cuando se realiza un intercambio en una DEX a través de Primex, el protocolo comprueba automáticamente el número de tokens que recibe una vez finalizado el intercambio. Inspeccionar las cantidades reales de activos tras el swap en lugar de confiar en la respuesta de la DEX garantiza la protección de los usuarios.
El proceso también tiene otra ventaja importante. Gracias a esta medida, si una DEX con la que Primex está integrada es pirateada, no afectará en absoluto al protocolo ni a los fondos de los prestamistas.
El protocolo tampoco confía en los precios de las DEX. Primex compara los precios de las DEX con los precios del oráculo para cada swap que utiliza fondos de los prestamistas (operaciones de margen al contado). En consecuencia, el protocolo puede evitar la posible manipulación de precios en los intercambios descentralizados a través de préstamos flash o ballenas que tratan de utilizar Primex a su manera.
Acciones posteriores al swap restringidas
Después de un intercambio se lleva a cabo a través Primex, todos los fondos que se utilizan para respaldar las posiciones de los comerciantes se almacenan en contratos inteligentes. En este punto, la única forma en que se puede interactuar con ellos es intercambiándolos de nuevo al activo prestado a través del número limitado de DEXs pre-evaluados con los que el protocolo está integrado.
Incluso si este intercambio se produce en una DEX compatible, el protocolo aplica las mismas salvaguardas mencionadas anteriormente. Esto incluye la comprobación del número real de activos recibidos y la comparación de los precios en las DEX con los de los oráculos.
Los tokens recibidos tras el canje se utilizan primero para devolver la deuda, y sólo después de eso, los tokens restantes van a parar al Trader.
Sistema de liquidación
Primex cuenta con un sistema de liquidación para proteger los fondos de los prestamistas de las pérdidas debidas a riesgos relacionados con la negociación. Una liquidación se produce cuando el precio de la garantía que respalda la posición de un Trader disminuye hasta un nivel crítico.
Como resultado de la liquidación realizada por los Keepers, se pueden recuperar tanto los fondos de los Prestamistas como los respectivos intereses sobre los activos prestados.
El actual modelo de liquidación que Primex utiliza durante la Beta de la mainnet es bastante conservador. Como el protocolo no tiene acceso a una cantidad decente de estadísticas de mainnet, se eligieron parámetros muy conservadores y de bajo riesgo para minimizar los riesgos para los Prestamistas.
Salvaguardias relacionadas con los Custodios
Dado que los Custodios son los encargados de realizar las liquidaciones, también es necesario contar con diversas salvaguardas relacionadas con su funcionamiento.
Al igual que en el caso de los DEXs, el protocolo tampoco confía en los Keepers. Esto significa que todas sus acciones relacionadas con el cierre de posiciones, incluyendo liquidaciones, así como la ejecución de órdenes Limit, Stop Loss y Take Profit, son doblemente verificadas en la cadena. Además, los Keepers no pueden manipular los precios de los DEXs gracias a una salvaguarda de Primex que compara automáticamente los precios de los DEXs con los precios del oráculo.
También es importante señalar que los Guardianes son entidades fuera de la cadena. Operan como parte de una red descentralizada en la que cada miembro está incentivado económicamente para realizar acciones.
Tamaño máximo de posición
Como medida adicional, Primex restringe el tamaño máximo de posición. El valor de este parámetro se elige en función de la liquidez disponible en los DEX con los que está integrado el protocolo para un par específico.
Lo más importante, el tamaño máximo de la posición se establece de una manera que garantice que habrá suficiente liquidez en los DEXs soportados para vender toda la posición en cualquier momento sin causar un impacto significativo en el precio.
Intereses del prestamista respaldados por las comisiones de los operadores
En Primex, todos los intereses obtenidos por los Prestamistas están respaldados por la Comisión de Préstamo que pagan los Traders. En otras palabras, las fórmulas para calcular las ganancias de los prestamistas y las comisiones de los operadores están interconectadas. Así, todo lo que los Prestamistas ganan en Primex los Comerciantes deben pagarlo al protocolo en concepto de comisiones.
En lugar de depender exclusivamente de las emisiones de tokens nativos para compensar a los Prestamistas, respaldar sus ganancias con las comisiones de los Comerciantes permite al protocolo utilizar un modelo de negocio con sostenibilidad a largo plazo.
La Reserva
Una parte de la Comisión de Préstamo pagada por los Traders se distribuye a la Reserva. La Reserva es un contrato inteligente donde se acumula una parte de las comisiones, que se toman en forma de pTokens.
Si se produce una pérdida permanente (también llamada deuda incobrable) después de cerrar una posición y los Cubos no tienen fondos suficientes para cubrir toda la deuda, se puede liquidar quemando una parte de los pTokens en la Reserva. Como la Reserva funciona de forma similar a un Prestamista en el caso actual, la equivalencia entre pTokens y activos regulares se devuelve en el Bucket.
Si el protocolo recauda más activos en la Reserva de los que son suficientes para cubrir todos los riesgos relacionados con el Bucket, puede entonces transferir una parte de las tasas recaudadas a la Tesorería. Sin embargo, en estos casos se aplican ciertas restricciones para evitar agotar la Reserva. Al mismo tiempo, los fondos almacenados en la Tesorería también pueden utilizarse potencialmente para cubrir las pérdidas que se hayan producido en los Buckets.
Primex garantiza la seguridad de los prestamistas
Con las medidas anteriores, Primex pretende garantizar la seguridad de los prestamistas, minimizando sus riesgos y salvaguardando sus fondos. En el futuro, se introducirán mecanismos adicionales para mejorar aún más la protección de los usuarios a través del protocolo.
Como Prestamista, puedes empezar a ganar un alto APY en los fondos que prestas a los Traders abriendo la aplicación Primex, conectando tu monedero al protocolo y dirigiéndote a la página de Buckets. Elige tu Bucket preferido, haz clic en el botón "Depositar", selecciona la cantidad de activos a suministrar y confirma tu acción a través de la página y también de tu monedero.