Что нас ждёт в ближайшие полтора года?
Вступление
"20 к - это очень сильный психологический уровень по биткоину, который мы 100% не пробьём" - © очередной гуру-аналитик из чата.
Привет! Пока биткоин летит на 10к, я бы хотел рассмотреть текущую ситуацию на рынке, по возможности порассуждать насчёт будущей тенденции, ну конечно же дать пару советов касательно того, как не потерять оставшуюся часть депозита, а наоборот её преумножить.
Прежде я бы хотел сделать важный дисклеймер
В последнее время я думаю уже все убедились в том, что криптовалютный и фондовый рынок находятся в прямой корреляции. Если фонда идёт вниз, то и крипта идёт за ней. Кто до сих пор в этом не убедился, откройте сами графики битка и S&P 500 (SPX) (что это такое? А вот читай статью и дальше узнаешь) и сравните их. Тогда вам точно всё станет ясно. Именно по этой причине я довольно много времени в начале уделяю фондовому рынку. Я бы даже сказал не фондовому рынку, а мировой ситуации, и только после этого я начинаю рассуждать касательно криптовалютных перспектив. Так, важная оговорка сделана, теперь можем приступать. Приятного чтения!
Немного истории
Этот раздел, как и предыдущий, я бы тоже хотел начать с цитаты, которая есть в книге "Разумный инвестор" автора Бенджамина Грэма: "Те, кто не помнит прошлого, обречены пережить его вновь".
Суть данного изречения довольно проста. Автор нам прямо говорит о том, что рынки цикличны: после падения, даже самого масштабного, всегда начинается рост. И что каждому человеку необходимо понимать этот факт, учитывать его в своих инвестициях, а то он будет побрит как обычный хомяк.
По этой причине я предлагаю обратиться к истории и рассмотреть несколько мировых кризисов, которые были в последние 25 лет.
Пузырь доткомов (2000-2002 год) (США)
Данный кризис, известный также как "бум доткомов", был пузырём на фондовом рынке, вызванным чрезмерными спекуляциями компаний, связанных с интернетом.
Простыми словами, в 1998-99 годах в США были очень низкие процентные ставки по кредитам. Многие амбициозные предприниматели брали кредиты для основания компаний, цели у которых были очень масштабными. В итоге люди брали кредиты, основывали компании, а далее привлекали инвесторов и продавали им свои идеи по развитию. Инвестора из-за всеобщего энтузиазма и доверия к интернету верили в предпринимателей, поэтому вкладывали в компании огромные деньги. Однако большинство предприятий после траты денег, взятых в кредит или вырученных у инвесторов, объявляли себя банкротами. Всё это привело к разорению огромного количества граждан, долгам, массовой безработицы и затяжной рецессии.
Следующие кризисы я буду описывать менее подробно, потому что для нас важно то, сколько эти кризисы длились, и насколько сильно падал во времена рецессии индекс S&P 500 (SPX). Что это за индекс?
S&P 500 (SPX) - это фондовый индекс, который включает в себя акции 505 крупнейших компаний, которые торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже и NASDAQ. Данный индекс уже длительное время является некоторым барометром американской экономики, поэтому по нему мы можем судить, насколько хорошо в данный момент обстоят дела на мировой арене.
Итак, ниже представлен график за 3 года (с марта 2000 по март 2003):
Как мы можем заметить, падение продолжалось в течение 3 лет. За это время индекс S&P 500 (SPX) упал в абсолютном значении на 700 б. п. (базисных пунктов), а в относительном - на 46%.
Далее здесь же я бы хотел рассмотреть поведение биткоина в этот момент, однако его днём рождения считается 31 октября 2008 года. Поэтому к нему мы вернёмся чуть позже.
Субстандартный ипотечный кризис (2007-2010) (США)
Следующий большой мировой кризис произошёл в 2008 году из-за субстандартных ипотечных кредитов. Я не буду рассказывать здесь про причины кризиса и про его суть, ведь этому посвящён целый фильм! Всем советую его посмотреть (если кто-то до сих пор его не видел), называется "Игра на понижение". Мы же лучше рассмотрим поведение индекса S&P 500 (SPX) во время этого кризиса.
Сверху приведён график S&P 500 (SPX), начиная с октября 2007 года по март 2009 года. Как мы можем заметить, продолжительность отрицательной динамики индекса была два с половиной года. За это время он упал на 54%.
Тут я бы хотел опять же провести аналитику по графику биткоина, но почти все графики начинаются с 2010-11 года. =(
Далее в США как таковых кризисов не было, был лишь ковид, график S&P 500 (SPX) за это время представлен ниже:
Даже в ковид за 2 месяца график индекса S&P 500 (SPX) снизился на 34% в относительных значениях. Но я думаю, что данное падение лучше не рассматривать как кризис, ведь экономика толком не смогла перезагрузиться.
Однако в ковид всеми любимый биточек уже существовал. Предлагаю посмотреть на его поведение в ковидное время:
Как мы можем заметить, общая коррекция по битку была в районе 55%, но отскочил он немного раньше, примерно на неделю (то есть в течение недели фонда продолжала падать, а биток уже начинал расти). Может ли ситуация повториться опять? Разберёмся дальше
О чём говорят нам эти данные?
Основываясь на них мы можем сказать, что кризис в среднем продолжается в районе 2-3 лет, и падение, как правило, составляет около 40-50% в относительных значениях.
Так же в интернете я нашёл довольно интересную картинку, на которой даётся информация о средней продолжительности бычьего и медвежьего рынка за более длительный период:
Медвежьи рынки — это столбцы красного цвета, бычьи рынки – столбцы голубого цвета. Совершенно очевидно, что медвежьи рынки, т.е. коррекции гораздо короче, чем бычьи периоды с активным ростом. Средняя продолжительность бычьего рынка составляет 2069 дней, а медвежьего - 446 дней.
Какая ситуация на рынке сейчас?
После довольно тщательного изучения предыдущих кризисных ситуаций я предлагаю обратиться к графикам сегодняшним. Ниже представлен график S&P 500 (SPX), начиная с января 2022 года:
Как мы можем заметить, пока что мы упали всего на 23%, и в стадии медвежьего рынка мы пока находимся лишь в течение 170 дней. Это говорит нам о том, что так называемое "дно рынка" может быть куда ниже, нежели нынешние отметки. А что у нас там с биткоином?
Биткоин находится в стадии медвежьего цикла уже около 8 месяцев или 240 дней и за это время в своей стоимости он потерял 71%. Если рассматривать альты, то там вообще страх. Некоторые альты потеряли 80-95% в стоимости, но большинство также имеет в районе -75% от стоимости. Может ли биток и криптовалютный рынок в целом, как это было во времена ковида, отскочить раньше, нежели фонда? Возможно, но давайте просто представим, что мы упадём, как и в прошлые кризисы, примерно на 50% по индексу S&P 500 (SPX). Каких значений мы достигнем тогда?
Если мы упадём от нынешних АТХ на 50%, то значение индекса S&P 500 (SPX) должно быть где-то в районе 2300-2400. Этот диапазон значений как раз тот, от которого мы отталкивались в декабре 18 года, и в марте 20 года.
- Возможно ли это?
- Да
- Возможно ли, что мы сейчас снова пойдём вверх?
- Да, ведь рынок порой иррационален
Прогнозировать что-либо сейчас очень глупо, так как в мире нависла огромная неопределённость. Во времена ковида было напечатано огромное количество денег федеральной резервной системой США. Сейчас эти деньги вылились в высокую инфляцию, и на недавнем заседании ФРС США подняла ключевую ставку на 75 б. п., тем самым дала понять, что её сейчас куда больше заботит высокая инфляция в стране, нежели устойчивость на фондовом рынке.
А теперь вы сами подумайте, при отсутствии каких-либо позитивных перспектив на МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОМ уровне в ближайшие несколько месяцев стали бы вы вкладываться в актив (БИТОК), который за полгода упал в стоимости на 70%?
Я думаю, что ответ очевиден. Тем более если фондовый рынок (S&P 500) действительно достигнет отметки в 2400 единиц, то по биткоину мы можем сходить и ниже 10000. Каких-то точных цифр дать невозможно, но я надеюсь что сейчас уже никто не верит в "100% откуп китами". Взгляните на всеми любимый твиттер. Многие те, кто советовал покупать крипту прошедшей зимой, сейчас удаляют свои аккаунты (а ведь раньше это были "лидеры мнений" в своей области). Кто не понимает о чём я, пусть прочитает данный пост: https://t.me/Defiscamcheck/2698
НО! Необходимо понимать, что нынешняя ситуация для долгосрочного инвестора просто великолепна (при условии, что у вас сейчас основная часть депо в стейблах/фиате). Почему? Всё очень просто. Сейчас или в скором времени мы с вами сможем приобрести активы по куда более привлекательным ценам, нежели были пару месяцев назад. И на основе информации, данной в этой статье ранее, вы уже могли для себя понять, что рынок преимущественно растёт, И ЗА СПАДОМ, ВСЕГДА ИДЁТ РОСТ. Поэтому сейчас я бы хотел рассказать вам, как буду поступать сам. А вы уже определяйте для себя сами свою стратегию, ведь каждый несёт ответственность за свои средства сам.
Прекрасные возможности для долгосрочного инвестора
Думаю многих даже смущает слово "долгосрочного" в названии этого раздела, ведь все мы за последнее время привыкли к "фаст-флипам". Это и правильно, ведь взглянув сейчас на цены многих "блю-чипов" и нфт, которых мы флипали, можно ужаснуться. Там в % потери такие же, как во многих щитках или говно-альтах (Привет, Luna).
Ну да ладно, представим себе ситуацию, что вы, как смарт парень, весь предыдущий год почти не холдили щитки, нфт, а всё сразу флипали и лили в стакан. Значит сейчас ваш портфель должен выглядеть как-то так:
Что же тогда необходимо делать, чтобы заработать в будущем?
Мы с вами поняли, что отрицательная динамика может продлиться ещё года полтора. Но она может закончиться и через пару месяцев, если ФРС США сотворит чудо (не забываем, что рынки порой могут вести себя иррационально). Всё я это говорю к тому, что "поймать дно" практически нереально. Пора заканчивать игру в угадайку в переходить к осмысленному инвестированию средств. Как я буду поступать в течение следующих полутора-двух лет? Я буду равномерно инвестировать свои средства в разные активы в зависимости от макроэкономической ситуации.
Вот алгоритм моих действий. Представим, что у вас сейчас банк 100 000 BUSD (ведь КАЖДЫЙ МОГ за бычку сделать 100к, как говорил Ректовальщик). Вам определённо даже на медвежьем рынке, да и при начале бычки нужен будет рабочий депозит (чтобы продолжить дегенить на щитках, блю-чипах и всё такое). Я в качестве рабочего депозита выделил 60% от своего банка, или 60 000 BUSD.
Оставшиеся 40 000 BUSD я так же делю на доли. Куда мы можем инвестировать наши средства?
Любой инвестиционный портфель должен быть сбалансирован по классам активов в соответствии с Вашим индивидуальным риск-профилем.
Если банк позволяет, то можно проинвестировать в недвижимость. Там есть свои подводные камни, которые необходимо учитывать инвестору, однако я их не рассматривал, так как на хорошую перспективную недвижимость пока не заработал, а выводить ради этого существенную часть депозита я не стану.
Золото сейчас так же находится на своих локальных максимумах, поэтому причин для его покупки я пока не вижу (есть куда более перспективные активы для инвестиций). График золота ниже:
Очевидно, что менее рисковым из этого является второе - акции и облигации. Наша задача в первую очередь сохранить вложенные средства, а уже потом заработать. Поэтому большую часть средств мы будем инвестировать в фондовый рынок. Если вы является ярым крипто-энтузиастом, тогда можете инвестировать в фонду и крипту 50/50. Но это, как по мне, самый максимум. В идеале, конечно, инвестировать 70% в фонду и 30% в крипту. Но я взял тоже что-то среднее, именно поэтому 60% от 40 000 BUSD, а именно 24 000 я инвестирую в фондовый рынок, а 16 000 BUSD я инвестирую в криптовалюту.
Окей, с количеством средств определились.
24к летит в фонду в течение полутора лет;
16к летит в крипту в течение полутора лет;
Теперь встаёт вопрос насчёт того, что покупать в фонде и в крипте. И тут у меня есть одно слово, которое очень важно в целом для инвестирования - ДИВЕРСИФИКАЦИЯ.
Наверное многие слышали такую фразу: "Не держи все яйца в одной корзине". Так вот диверсификация как раз про это. Так как у меня пока не очень много опыта в инвестировании, мне необходимо покупать наиболее фундаментальные активы.
Говоря про рынок криптовалют, то это монеты явно из ТОП-100, преимущественно биткоин и топовые альты. Опять же необходимо следить за балансом и за тем, чтобы фундаментальные активы в процентном соотношении всегда перевешивали какие-то щитки в вашем портфеле (хотя я такие монеты вообще не советую рассматривать в качестве инвестирования, ведь кто знает, сколько будет стоить биток при значениях S&P 500 (SPX) в 2400 ед.).
Если мы рассматриваем фондовый рынок, то, не забывая про нашу неопытность, нам было бы лучше инвестировать так же не в какие-то отдельные акции, а в индексы либо фонды. Потому что такой подход снижает общий риск инвестиций.
Есть у нас такой фонд, как SBMX. Этот фонд, обладая большими средствами, инвестирует их во множество компаний. Ниже представлено 10 крупных позиций в этом фонде по состоянию на 31.05.2022
А вот структура этого фонда по секторам экономики:
Выходит этот фонд весь свой капитал проинвестировал в акции компаний, примеры которых есть выше на скриншоте. И у нас есть возможность, покупая акции этого фонда, инвестировать свои средства сразу во все компании, в которые инвестирует фонд SBMX.
Тем самым мы существенно уменьшаем наши риски, нежели если бы мы сами инвестировали наши средства в какую-то одну компанию, допустим, в тот же Yandex или Лукойл. Ведь при инвестировании в фонд если акция Яндекса упадёт в цене на 20%, акция самого фонда может не упасть вовсе, а то и вырасти. Ведь там есть много других компаний, которые за тот же период могли показать рост в 20% или больше. Именно поэтому я, как неопытный инвестор, больше склоняюсь к такому виду инвестирования, дабы повысить диверсификацию своего инвест-портфеля.
Придерживаясь стратегии индекснового или фондового инвестирования мы существенно снижаем риски потери наших средств.
Похожие фонды есть и на иностранные акции (потому что поддерживать баланс в страновом плане также необходимо, однако нужно также брать во внимание риски инвестирования из России при нынешней ситуации и не пулять всю котлету в акции США, например).
Что покупать в фонде и крипте мы разобрались. Теперь предлагаю разобраться с тем, когда необходимо покупать.
Тут я для себя избрал, по моему мнению, довольно надёжную стратегию. Чтобы не пытаться поймать дно, я решил на равные суммы каждую неделю совершать покупки как на фондовым рынке, так и на криптовалютном. То есть каждую среду или пятницу, день вы можете выбрать сами, я инвестирую часть средств в фонду и крипту. Рассчитываем, что даунтренд будет примерно полтора года - это 78 недель. Тогда каждую недель в фонду мы будем инвестировать 24000/78 = 310 $, а в крипту 16000/78 = 205 $. По итогу за полтора года у нас с вами будет средняя цена покупки, близкая к дну.
И если график в какой-то момент начнёт расти - мы будем рады этому, ведь мы уже в позиции и наши средства работают, если график будет падать, мы опять будем радоваться, ведь нам дают закупить хорошие активы по ещё более лакомым ценам.
Все описанные выше мысли и действия не являются каким-либо указанием, я просто посидел и пофантазировал. Каждый несёт за свои средства ответственность сам, это необходимо понимать и учитывать в своей инвестиционной стратегии. Всем здоровья и большого профита!
Буду рад обратной реакции, готов обсудить вышеизложенный материал =)