DAO
Децентрализованные автономные организации (DAO) представляют собой новую парадигму в управлении и координации ресурсов, возникшую благодаря развитию технологии блокчейн и смарт-контрактов. DAO - это виртуальные сущности, которые живут на блокчейне и управляются автономно через прозрачные компьютерные алгоритмы, а не через централизованную иерархическую структуру.
Цель данного исследования - помочь разобраться в понятии DAO, изучить их разновидности, преимущества и недостатки, чтобы определить оптимальную модель DAO для своих задач. В отчете мы рассмотрим причины появления DAO, их текущее состояние и перспективы развития, а также приведем показательные кейсы использования с комментариями.
Понятие и ключевые характеристики DAO
DAO - это виртуальная организация, управляемая компьютерным кодом (смарт-контрактами) и алгоритмами на базе блокчейна. В отличие от традиционных организаций, в DAO нет иерархической структуры с централизованным менеджментом, совет директоров или CEO. Все правила работы DAO, порядок принятия решений, распределения ресурсов заранее прописаны в смарт-контрактах.
- Децентрализация - отсутствие единого центра контроля, распределение полномочий среди участников сети.
- Автономность - DAO действует автоматически по заранее определенным правилам в коде, без внешнего вмешательства.
- Прозрачность - открытость исходного кода смарт-контрактов и записи всех транзакций для аудита.
- Равноправие участников - возможность всех держателей токенов влиять на решения пропорционально доле владения.
- Неизменяемость - невозможность в одностороннем порядке менять правила DAO после запуска.
Управление в DAO осуществляется через выдвижение предложений и голосование держателей токенов. При достижении определенного кворума и процента голосов "за", предложение утверждается и записывается в блокчейн. Доля токенов определяет "вес" голоса каждого участника.
Причины появления и развития DAO
Стремление реализовать принципы децентрализации Исходная идея криптовалют и блокчейна - создать альтернативу традиционным централизованным финансовым системам и институтам. DAO развивают этот принцип в сфере управления, устраняя потребность в иерархических структурах, менеджменте и бэк-офисе. Это минимизирует риски коррупции, цензуры и ошибок человеческого фактора.
Автоматизация и ускорение процессов Смарт-контракты позволяют автоматически исполнять заранее прописанные процессы - эмиссию токенов, начисление вознаграждений, штрафов, проведение голосований и т.д. Это устраняет рутинные операции, бюрократию и многократно ускоряет процессы.
Возможность привлечения участников по всему миру DAO существуют онлайн и доступны всем желающим независимо от географии. Это позволяет объединять единомышленников и профессионалов со всего мира, привносить разнообразие идей и навыков.
Потенциал для инноваций в управлении DAO - это уникальная возможность экспериментировать с альтернативными моделями координации людей, ресурсов и создания ценности. На низком уровне можно быстро тестировать разные механизмы стимулов, голосования, репутации. Удачные решения можно быстро масштабировать.
Технологическая основа в виде блокчейна Именно развитие блокчейна и смарт-контрактов сделало возможным практическую реализацию давних идей децентрализованных организаций. Блокчейн обеспечивает прозрачность, защиту от несанкционированного доступа и изменения кода, криптоэкономические стимулы для участников.
На текущий момент сформировалось несколько типов DAO в зависимости от их основной функции:
3.1 Протокольные DAO
Создаются вокруг определенного блокчейн-протокола для управления его развитием и внесения изменений в параметры. Держатели нативных токенов протокола получают право влиять на апгрейды и получать вознаграждения. Пример - MakerDAO, управляющее протоколом эмиссии стейблкоина DAI под залог криптоактивов. Держатели MKR голосуют за изменения ставок залогов, штрафов, лимитов и получают комиссии за стабильность DAI.
3.2 Инвестиционные DAO
Участники коллективно аккумулируют средства и вкладывают в перспективные криптоактивы, стартапы или продукты. Прибыль распределяется пропорционально взносам. Решения по инвестированию и управлению портфелем принимаются голосованием. Пример - The LAO, где участники вносят от 5000 ETH и голосуют за инвестиции в сиид-раунды перспективных стартапов на Ethereum.
3.3 Грантовые DAO
Формируют призовые фонды и распределяют гранты на разработку определенных продуктов, протоколов или контент в экосистеме. Критерии выдачи грантов и их получатели определяются голосованием сообщества. Пример - Gitcoin DAO, выделяющая гранты на открытые opensource программные продукты на основе квадратичного финансирования с учетом числа поддержавших донаторов.
3.4 Сервисные DAO
Создают определенные услуги для своих участников, принимая плату в нативных токенах. Качество сервиса, его цену и получателей определяют коллективно. Пример - Opolis DAO предоставляет внештатным специалистам услуги по медицинскому страхованию, выплатам, налоговому учету. Участники платят взносы в токенах OPOLIS, коллективно определяют параметры услуг.
3.5 Социальные DAO
Объединяют участников по определенному признаку - интересам, статусу, ценностям для обмена опытом, нетворкинга, продвижения идей и совместных проектов. Пример - Friends with Benefits DAO, сообщество создателей веб3-продуктов, куда вход возможен при наличии 75 токенов FWB. Участники получают доступ к закрытым встречам, контенту, связям.
- Устранение рисков централизации - нет единой точки отказа и концентрации власти в руках одного органа, все участники влияют на решения.
- Автоматизация процессов - быстрое исполнение рутинных операций по заранее заложенным правилам экономит время и ресурсы.
- Прозрачность и аудируемость - открытость кода и действий для всеобщей проверки повышает доверие.
- Вовлечение глобального сообщества - доступность онлайн позволяет привлекать таланты и ресурсы со всего мира.
- Новые стимулы для участников - распределение токенов, репутации, влияния мотивирует вносить вклад в развитие DAO.
- Уязвимости смарт-контрактов - ошибки в коде могут приводить к потере средств и блокировке работы DAO.
- Проблемы масштабируемости блокчейна - ограниченная пропускная способность, высокие комиссии за транзакции на Ethereum.
- Сложность достижения консенсуса - балансировка интересов множества равноправных участников может тормозить принятие решений.
- Правовая неопределенность - нет устоявшегося регулирования деятельности DAO в большинстве юрисдикций.
- Зависимость от колебаний крипторынка - цена и ликвидность внутреннего токена DAO привязаны к общей волатильности.
- Неравномерное распределение токенов - крупные холдеры могут влиять на голосования в своих интересах.
6.1 Maker DAO
Протокол для выпуска стейблкоина DAI, обеспеченного залогом в виде других криптоактивов. Держатели токена MKR через голосования устанавливают параметры работы протокола - соотношение залога к выданным DAI, процентные ставки, перечень активов для обеспечения. Доход от процентов по займам в DAI идет в пользу держателей MKR.
Maker DAO демонстрирует жизнеспособность модели децентрализованного стейблкоина и кредитования под залог криптоактивов. При этом фиксированное предложение MKR в 1 млн монет создает риски чрезмерного влияния крупных холдеров на голосования.
6.2 Compound
Протокол для выдачи и получения займов в различных токенах на Ethereum. Держатели токена COMP определяют процентные ставки, соотношения обеспечения к займу для разных пулов активов через голосование.
Compound стал одним из драйверов роста сегмента децентрализованных финансов (DeFi) благодаря простой модели "денежного рынка". В то же время ажиотаж вокруг "доходного фермерства" с токеном COMP создал риски манипуляций на рынке.
6.3 Uniswap
Протокол для обмена токенов на Ethereum по модели автоматизированного маркет-мейкера (AMM). Держатели токенов UNI могут голосовать за изменения параметров работы протокола, например, распределение доходов от комиссий между держателями токена и поставщиками ликвидности.
Uniswap привлек значительный объем ликвидности и торгов благодаря низким барьерам входа и простому интерфейсу, став одной из крупнейших DEX. Распределение 60% токенов UNI среди пользователей протокола расширило базу управляющих DAO.
6.4 BanklessDAO
Сообщество создателей контента и энтузиастов концепции "безбанковости", нацеленное на просвещение широкой публики по теме криптовалют и DeFi. Участники коллективно создают образовательные материалы, организуют ивенты, консультируют проекты, запускают совместные инициативы.
BanklessDAO показывает пример социальной миссии DAO по продвижению идей индустрии. Участники объединяются не столько для получения прямой выгоды, сколько для совместного созидательного труда.
7.1 Специализация и разнообразие моделей
По мере накопления опыта и экспериментов с DAO, будут появляться все более специализированные формы, заточенные под определенные сферы деятельности и задачи:
- Инвестиционные DAO для коллективного вложения средств в криптоактивы, NFT, реальные активы
- Креативные DAO для совместного производства медиа-контента, игр, виртуальных миров
- Социальные DAO для объединения единомышленников, обмена опытом, продвижения общих интересов
- Благотворительные DAO для сбора и распределения средств на социально значимые проекты
- Научные DAO для финансирования исследований, разработок, обмена знаниями в определенной области
Каждая из этих разновидностей будет использовать специфичные ценностные предложения, системы стимулов, процедуры голосования и распределения ресурсов, заточенные под конкретную аудиторию и цели.
7.2 Интеграция элементов DAO в традиционные структуры
Многие компании будут постепенно внедрять отдельные практики и инструменты из мира DAO в свои организационные процессы:
- Токенизация долей владения и управления для вовлечения более широкого круга стейкхолдеров
- Использование механизмов вроде квадратичного голосования для учета предпочтений в коллективных решениях
- Внедрение репутационных систем и нефинансовых стимулов для мотивации сотрудников и партнеров
- Автоматизация части бизнес-процессов и платежей через смарт-контракты
- Повышение прозрачности операций и транзакций для укрепления доверия клиентов и регуляторов
Это позволит традиционным организациям получить преимущества децентрализации и прозрачности, сохраняя при этом устойчивость и административный контроль. Возможно появление гибридных структур, сочетающих элементы DAO и классических корпораций/кооперативов.
7.3 Развитие инфраструктуры и сервисов
Рост числа DAO и объема управляемых ими активов будет стимулировать развитие целого класса вспомогательных сервисов и инструментов, облегчающих создание и поддержание таких организаций:
- Конструкторы DAO с готовыми настройками под разные юрисдикции и типы активности
- Платформы и агрегаторы для выдвижения предложений, обсуждений, голосований
- Инструменты для аналитики активности DAO, мониторинга транзакций, оценки репутации участников
- Сервисы страхования и разрешения споров между участниками DAO
- Маркетплейсы для токенов DAO, обеспечивающие ликвидность и ценовые ориентиры
- Рейтинговые агентства, оценивающие устойчивость и перспективы разных DAO
Аналогично инфраструктуре вокруг традиционного корпоративного и публичного секторов, вырастет целая экосистема B2B и B2C решений для зарождающейся экономики DAO.
7.4 Кросс-DAO взаимодействие и комьюнити
С увеличением количества DAO будет расти потребность в их кооперации и обмене опытом для продвижения общих интересов и стандартов. Это приведет к формированию различных объединений и альянсов DAO:
- Отраслевые ассоциации DAO в сферах DeFi, NFT-искусства, игр, благотворительности
- Территориальные союзы DAO для лоббирования интересов в конкретных юрисдикциях
- Технологические консорциумы для разработки общих протоколов и стандартов
- Образовательные инициативы для обучения навыкам создания и участия в DAO
- Исследовательские центры для изучения влияния DAO на экономику и общество
Через взаимодействие между DAO сформируется разветвленная экосистема с циркуляцией идей, талантов и ресурсов между автономными сообществами. Сотрудничество в продвижении общих ценностей повысит легитимность и понятность DAO для внешнего мира.
7.5 Экспансия за пределы крипто-индустрии
По мере успешных примеров и распространения информации о DAO, к этой модели будут приглядываться игроки из традиционных секторов экономики. Компании, организации, госструктуры начнут экспериментировать с DAO в таких областях как:
- Коллективное владение и управление недвижимостью, предметами искусства, патентами
- Совместное инвестирование в зеленые проекты, социальные инициативы, креативные индустрии
- Децентрализованные автономные организации малых городов и местных сообществ
- DAO в образовании для поддержки open-source обучающих платформ и баз знаний
- Эксперименты с DAO-подобными структурами в госуправлении для вовлечения граждан
Интерес к DAO со стороны институциональных игроков, за пределами первоначальной крипто-аудитории, легитимизирует и популяризирует эту модель, стимулирует развитие более дружественного регулирования.
Таким образом, мы видим, что развитие DAO в ближайшие годы будет происходить по нескольким трекам:
1. Углубление специализации и разнообразия самих DAO
2. Проникновение элементов DAO в устоявшиеся форматы организаций
3. Развитие инфраструктурного слоя вокруг экономики DAO
4. Усиление кооперации между DAO, формирование мета-комьюнити
5. Экспансия DAO-моделей за пределы ниши энтузиастов крипто-экономики
Эти тренды повысят зрелость DAO как нового общественного и экономического явления, их влияние на широкий круг индустрий. При этом неизбежно потребуется дальнейшая работа над вызовами в плане технической безопасности, регуляторной ясности, справедливого вовлечения участников.
Компаниям, планирующим запуск DAO, следует внимательно отслеживать эволюцию лучших практик и стандартов в этой области, развитие сопутствующей инфраструктуры. Выбор конкретной разновидности DAO должен исходить из специфики продукта, аудитории, регуляторной среды. При этом важно сохранять баланс между инновационностью DAO-подхода и практичностью его реализации в данных условиях.
8. Рекомендации по выбору модели DAO
При выборе оптимальной модели DAO для своего проекта необходимо учитывать ряд ключевых факторов и тщательно проработать следующие аспекты:
8.1 Определение цели и ценностного предложения
- Четко сформулируйте миссию и видение DAO - какую проблему оно решает, какую ценность создает для участников и клиентов
- Определите ключевые продукты, услуги или активы, которыми будет управлять DAO
- Оцените потенциальный спрос, целевую аудиторию, конкурентные преимущества вашей модели
- Сформулируйте уникальное ценностное предложение, которое будет привлекать участников в ваше DAO
Пример: Если цель - коллективные инвестиции в цифровое искусство, ваше DAO должно предлагать экспертизу в NFT, связи с перспективными художниками, прозрачную систему голосования по покупке и продаже активов.
8.2 Дизайн системы стимулов и распределения токенов
- Продумайте роли и функции участников в DAO, какие действия вы хотите мотивировать (привлечение капитала, создание контента, код, модерация)
- Определите виды вознаграждений за разные типы вкладов - фиксированные выплаты, доли от прибыли, бонусные токены, NFT-бейджи, повышение статуса
- Спланируйте изначальное распределение токенов между основателями, внешними инвесторами, резервами DAO - определите пропорции, условия разблокировки и вестинга
- Предусмотрите механизмы поощрения лояльности и долгосрочного участия - стейкинг, кэшбеки в токенах, ускоренный вестинг
- Встройте репутационную систему, учитывающую историю участия и вклада каждого члена DAO при распределении выплат и прав влияния
Пример: Протокол yearn направляет часть доходов в специальный резерв, из которого поощряет разработчиков за поиск багов и создание новых продуктов, пропорционально их вкладу и репутации.
8.3 Обеспечение безопасности и аудита смарт-контрактов
- Наймите опытных солидити-разработчиков и экспертов по безопасности блокчейна для написания и аудита кода смарт-контрактов DAO
- Используйте проверенные библиотеки и шаблоны смарт-контрактов (OpenZeppelin), следуйте лучшим практикам безопасности
- Предусмотрите возможность паузы и обновления контрактов DAO в случае обнаружения критических багов
- Установите лимиты на суммы единовременных транзакций, включите мультиподписи для операций с казной DAO
- Организуйте bug bounty программу для поиска уязвимостей с достойными выплатами белым хакерам
- Получите формальный аудит безопасности от известных компаний перед запуском DAO в основной сети
Пример: Проект Compound потерял около $80 млн из-за ошибки в новой версии протокола. Внедрение аудита, лимитов и тестирования помогло бы избежать таких потерь.
8.4 Проработка системы управления и разрешения конфликтов
- Определите иерархию вопросов, по которым могут выдвигаться предложения и проводиться голосования - от минорных до критических для протокола
- Продумайте оптимальные пороги кворума и большинства для разных типов решений, процедуры их изменения
- Опишите четкие правила подачи и обсуждения предложений, сроки и механику голосований
- Предусмотрите механизмы разрешения противоречивых ситуаций - привлечение внешнего арбитража, голосование высшего уровня (например, среди держателей 1% и более токенов)
- Сформируйте понятную документацию по работе DAO, translated into major languages
- Организуйте дружелюбные каналы коммуникации для новичков, быстрого получения ответов на типовые вопросы
Пример: В MakerDAO есть встроенные модули для голосования по разным вопросам. Важные параметры протокола меняют голосованием держателей MKR, а срочные тактические решения (например, по ликвидациям) может принимать Временный комитет из уполномоченных участников.
8.5 Планирование поэтапного запуска и итераций
- Начните с запуска базового функционала DAO в тестовой сети с минимальными реальными суммами
- Соберите обратную связь от ранних участников, заморозьте критические ошибки перед запуском в основной сети
- Предусмотрите поэтапную активацию новых функций и продуктов DAO по мере стабилизации и набора ликвидности
- Инвестируйте в создание дружелюбного пользовательского интерфейса, простых туториалов по взаимодействию с DAO
- Организуйте регулярный сбор обратной связи от комьюнити, механизмы интеграции наиболее популярных запросов
- Заложите возможность обновления DAO через голосование для итеративных улучшений - как параметров, так и более глубоких элементов вроде логики смарт-контрактов
Пример: Uniswap изначально запустился в тестовой сети только с пулами для 1-2 токенов. Постепенно добавлялись новые токены, функционал вроде Flash-свопов, интерфейс сайта улучшался по отзывам пользователей. Возможность обновления через голосование держателей токена заложена в архитектуру с первых версий.
8.6 Проработка легальной структуры и юрисдикции
- Изучите правовой ландшафт в основных юрисдикциях, где планируется деятельность DAO
- Получите консультацию юристов, специализирующихся на блокчейне и цифровых активах
- Рассмотрите регистрацию legal entity в дружественных DAO юрисдикциях (Швейцария, Сингапур, Вайоминг) для ограничения рисков
- Обеспечьте соответствие базовым требованиям по ПОД/ФТ (процедуры KYC, AML для участников)
- Предусмотрите механизмы цензурирования участников из санкционных списков, жителей юрисдикций с особыми ограничениями
- Проработайте план действий на случаи расследований, исков, запросов от регуляторов и правоохранителей
Пример: Проект Nexus Mutual работает как DAO в сфере децентрализованного страхования. При этом он зарегистрирован как кооператив в Великобритании, что обеспечивает базовую правовую защиту участникам.
8.7 Разработка плана продвижения и партнерств
- Подготовьте лендинг, White Paper, документацию, описывающие ценностное предложение и механику работы вашего DAO
- Запустите программу амбассадоров из лидеров мнений в вашей нише, которые будут привлекать участников в DAO
- Отслеживайте релевантные DAO и протоколы, предлагайте взаимовыгодные партнерства и кросс-промо
- Спонсируйте отраслевые ивенты, хакатоны, баунти-кампании для повышения узнаваемости DAO
- Ведите образовательный блог и соцсети, разъясняя ценность DAO для потенциальных пользователей
- Предусмотрите референдумы или механизмы обратной связи по важным вопросам продвижения
Пример: Gitcoin эффективно использует квадратичное фондирование, где спонсоры удваивают донаты комьюнити на важные проекты. Это служит как меритократичный метод поддержки инфраструктуры, так и как вирусная маркетинговая механика.
Таким образом, выбор модели DAO - комплексный процесс, в котором необходимо продумать ценностное предложение, стимулы, безопасность, управление, легальную структуру и продвижение. Причем эти параметры должны соответствовать специфике вашего продукта, аудитории, юрисдикции.
9. Юридическая структура DAO в США
Недавно штат Вайоминг принял новаторский закон, признающий DAO юридическими лицами. Этот закон вводит новую организационную структуру под названием Децентрализованная некорпоративная некоммерческая ассоциация (Decentralized Unincorporated Nonprofit Association, DUNA). DUNA дает DAO юридическую правоспособность, позволяя им заключать контракты, владеть собственностью и предстать перед судом от своего имени. Она также дает участникам DAO ограниченную ответственность, защищая их личные активы. При этом DUNA сохраняет ключевые характеристики DAO, такие как децентрализованная структура управления и возможность распределять разумную компенсацию участникам за их вклад. Ожидается, что DUNA станет стандартной юридической структурой для DAO, созданных в США.
10. Проблемы современных моделей управления DAO
Несмотря на значительный прогресс, современные модели управления DAO пока не смогли преодолеть ряд ключевых проблем:
- Отсутствие координации из-за отсутствия иерархии и формальной дорожной карты развития
- Несовпадение интересов участников, особенно при чисто токеновом управлении
- Безответственность, так как держатели токенов не несут последствий за свои решения
- Уязвимость к манипуляциям голосованием и другим атакам
- Низкая вовлеченность из-за ограничений прямой демократии Исследование политической философии Макиавелли может дать ценные инсайты по усовершенствованию управления DAO. Ключевые принципы включают: минимизацию управления, создание сбалансированного руководящего класса, открытого для оппозиции и регулярной смены, а также внедрение механизмов подотчетности.
11. Практические рекомендации по дизайну "макиавеллистского DAO"
Чтобы реализовать макиавеллистские принципы управления на практике, DAO могут использовать следующие механизмы:
- Создание двухпалатной системы управления, включающей Совет заинтересованных сторон (из топовых операторов, провайдеров услуг, пользователей) и Совет делегатов (избираемый держателями токенов). Два совета уравновешивают власть друг друга.
- Регулярная ротация членов советов путем перевыборов и лимитов сроков полномочий. Это не дает власти закрепиться в руках немногих.
- Привязка вознаграждений членов советов к объективным метрикам и результатам голосований. Например, за голосование против большинства в случае принятия ошибочных решений.
- Требование к членам заинтересованных сторон временно замораживать определенную сумму токенов на время пребывания в должности. Это усиливает их кожу в игре.
- Тщательное изучение истинных стимулов разных групп стейкхолдеров до запуска DAO. Балансировка влияния групп с конфликтующими интересами.
- Максимальная автоматизация и кодификация процессов для минимизации пространства для субъективных решений. Такой дизайн создает систему сдерживания и противовесов, стимулирующую подотчетность, эффективное управление, и устойчивость к захвату DAO изнутри или извне.
12. Возможное влияние DAO на будущее управления
DAO представляют собой захватывающий эксперимент по созданию альтернативных моделей управления и координации экономической деятельности. Если им удастся решить ключевые проблемы и реализовать передовые методы, такие как описанные в этом отчете, они могут послужить вдохновением для преобразования управления в других сферах. Принципы прозрачности, объективных стимулов, подотчетности, динамического обновления лидеров, заложенные в правильно организованном DAO, могут найти применение в корпорациях, некоммерческих организациях, кооперативах, местных сообществах и даже правительствах. Элементы DAO могут постепенно проникать в управление традиционными структурами через практики токенизации долей, квадратичного голосования, репутационных систем, автоматизации процессов через смарт-контракты и повышение прозрачности транзакций. В долгосрочной перспективе экспансия моделей DAО в широкий круг индустрий может демократизировать процесс принятия решений, перераспределить власть между стейкхолдерами и создать новые формы скоординированных действий без привычных иерархий. Однако для такой трансформации DAOсначала должны доказать свою эффективность на практике и получить более широкое признание. Интеграция моделей DAO - один из самых многообещающих и амбициозных аспектов криптореволюции. За их эволюцией стоит следить всем, кто интересуется будущим организаций и управления.
DAO представляют новую парадигму координации ресурсов и создания ценности, построенную на принципах децентрализации, прозрачности и вовлечения стейкхолдеров. При должном подходе к дизайну стимулов и техническому исполнению DAO могут значительно повысить эффективность бизнес-процессов и создать уникальные продукты и услуги.
Компаниям следует взвешенно подходить к дизайну DAO, закладывая четкую цель, продуманную систему мотивации участников, техническую защиту и прозрачность ключевых процедур. Внедрение элементов DAO может постепенно происходить в рамках традиционных структур для лучшего вовлечения стейкхолдеров.
Несмотря на текущие технические, регуляторные и социальные вызовы, тренд на развитие и специализацию DAO, скорее всего, продолжится. Экспериментируя с разными моделями управления и создания ценности, DAO будут закладывать фундамент для новой децентрализованной экономики.