Краткая декларация об инвестиционной политике

1. Инвестор

Имя: Евген

Возраст: 36 лет

Страна: Россия (возможна эмиграция)

Семейное положение: Женат, детей нет

Род занятий: Специалист в области ИТ

Доходы: Выше среднего

Расходы: Средние

Обязательства: Отсутствуют

Устойчивость к риску: Выше среднего

2. Цель

Долгосрочный рост и сохранение капитала. Горизонт инвестирования - до 2050 года.

3. Счета

  • Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) тип Б в Сбербанке для покупки активов на Московской бирже
  • Брокерский счёт в Interactive Brokers (IB) для покупки активов на крупнейших биржах мира

4. Допустимые активы

  • Акции
  • Облигации

Акции и облигации покупаются только в виде биржевых паевых инвестиционных фондов (бпиф) или Exchange Traded Funds (ETF).

Для покупки на ИИС допустимы только бпиф и ETF, стоимость чистых активов (СЧА) которых cоставляет не менее 1 млрд рублей.

Для покупки на брокерском счете в IB допустимы только ETF, СЧА которых cоставляет не менее 10 млрд долларов.

5. Портфель

5.1. Требования

  • Минимальные катастрофические риски
  • Минимальное время на управление
  • Минимальное количество активов
  • Минимальные комиссии
  • Минимальные налоги

Т.е. портфель должен быть максимально простым, но без вреда для инвестиционной цели.

Изменение состава портфеля допускается только для уменьшения риска/налогов/комиссий.

5.2. Состав

Портфель состоит из двух неравных частей.

Начальное состояние портфеля в 2020 году:

Часть 1. ИИС (постоянная доля в портфеле 20%):
20% - SBGB (бпиф на индекс МосБиржи государственных облигаций)
80% - SBMX (бпиф на индекс МосБиржи полной доходности)


Часть 2. IB (постоянная доля в портфеле 80%):
20% - BNDW (Vanguard Total World Bond ETF)
80% - VT (Vanguard Total World Stock ETF)

С течением времени доли активов меняются.

Изменение долей активов в портфеле с течением времени.

Конечное состояние портфеля в 2050 году:

Часть 1. Россия (постоянная доля в портфеле 20%):
50% - SBGB (бпиф на индекс МосБиржи государственных облигаций)
50% - SBMX (бпиф на индекс МосБиржи полной доходности)

Часть 2. Мир (постоянная доля в портфеле 80%):
50% - BNDW (Vanguard Total World Bond ETF)
50% - VT (Vanguard Total World Stock ETF)

6. Ребалансировка

Ребалансировка проводится раз в квартал путем довноса денежных средств; если денежных средств недостаточно для полной ребалансировки, покупаются активы, цены на которые снизились больше всего.

Для российской части портфеля из-за отсутствия налоговых последствий также допустима ребалансировка с продажей активов.

Месяцы ребалансировки:

  • Март
  • Июнь
  • Сентябрь
  • Декабрь

Между ребалансировками денежные средства для довнесения хранятся на короткосрочных депозитах, или депозитах с возможностью снятия.

7. Изъятие

После наступления горизонта инвестирования допускается изъятие денежных средств из портфеля, не более 3% от размера портфеля ежегодно.

В случае сильно неблагоприятных экономических факторов допускается увеличение горизонта инвестирования на 1-3 года.