Как найти недооцененные акции. 10 основных мультипликаторов

Собрала 10 важных показателей для отбора компаний. Чтобы найти недооцененные акции (с потенциалом роста), необходимо иметь инструменты для быстрого мониторинга и поиска.

Для этого был разработан ряд коэффициентов, так называемых «мультипликаторов». Мультипликатор представляет собой отношение рыночной стоимости компании (или ее стоимости) к производственным или финансовым показателям и позволяет сравнить между собой различные компании - аналоги.

ТОП 10 основных инструментов для грамотного анализа:

1 ● P/E (англ: Price to Earnings, аналог: PER, перевод: Цена / Прибыль) — соотношение капитализации компании и ее чистой прибыли за год. Показывает сколько лет будут окупаться вложенные инвестиции за счет чистой прибыли (помним, что это годы)

2 ● PEG (англ: Price Earnings Growth ratio) — сопоставляет цену акции с прибылью на акцию и ожидаемой прибылью компании. Он представляет собой модификацию мультипликатора P/E, однако, в отличие от P/E, отражающего прошлое компании, PEG учитывает ее тенденции роста.

3 ● P/S (англ: Price to Sales ratio, перевод: Цена / Выручка) — показывает, сколько платит инвестор за $1 ее выручки. Есть мнение, что мультипликатор P/S больше подходит для оценки сервисных компаний, например, телекоммуникационных, в то время как коэффициент Р/Е является универсальным и может применяться для оценки компаний из любой отрасли.

4 ● P/CF (англ: Price to Cash Flow, перевод: Цена / Денежный поток) — показывает отношение рыночной капитализации к денежным потокам компании. Отражает сумму реальных денег, имеющихся у компании в настоящий момент (т.е. оценивает возможность платить дивиденды).

5 ● P/B (англ: Price to Book Value, аналог. P/BV, P/B ratio, перевод: Цена / Балансовая стоимость) — отражает стоимость активов компании, сформированных за счет собственных средств, в расчете на одну акцию.

6 ● D/E (англ: Debt to Equity ratio, аналог: Liverage, перевод: Долг / Собственный капитал) — представляет собой соотношение заемного и собственного капитала (чистых активов) компании. Характеризует финансовую устойчивость и независимость компании.

7 ● EV/EBITDA (англ: Enterprise value/Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) — представляет собой отношение стоимости компании (Enterprise Value, EV) к полученной ею прибыли до уплаты налогов EBITDA. По своей сути он близок к показателю P/E, т. к. используется инвесторами для оценки того, за сколько лет окупятся их инвестиции.

8 ● EV/S (англ: Enterprise value/Sales, перевод: Стоимость / Выручка) — сравнивает стоимость предприятия с его годовой выручкой. Обычно используется для оценки низкорентабельных компаний.

9 ● RoE (англ. ROE, Return on shareholders’ Equity) — показатель рентабельности собственного капитала. Характеризует прибыльность собственного капитала компании, и грамотно ли менеджмент компании управляет капиталом (сколько прибыли приносит единица собственного капитала). ROE – это ставка, под которую в компании работают средства акционеров.

10 ● DPR (англ: Dividend Payout Ratio, аналог: PR, Payout ratio, перевод: коэффициент выплаты дивидендов) — показывает, какой размер чистой прибыли направляется на дивидендные выплаты. Его значение DPR должно быть в пределах 40-70%

Этот список вам пригодиться не однажды. Сохраните его и дополняйте важными с вашей точки зрения мультипликаторами.