Тренд DeFi

Децентрализованные финансы (DeFi) – децентрализованная общедоступная экосистема финансовых приложений и сервисов, основанная на публичных блокчейнах.

Сфера DeFi включает все аспекты финансовых услуг вместе с кредитованием, заемные операции, торговлю в рамках децентрализованных структур, децентрализованные биржи (DEX), платформы взаимного страхования и другие виды приложений.

В основном DeFi-приложения работают на блокчейне Ethereum, кроме того, существуют приложения на блокчейнах Tron, NEO, Polkadot, EOS, Waves, Ontology и т.д.

Идея DeFi состоит в том, чтобы создать альтернативу банковскому сектору и заменить традиционные финансовые технологии протоколами с открытым исходным кодом, независимые от контроля государств и правительств. Ее цель — предоставить доступ к финансовым инструментам любому человеку без традиционных посредников.

DeFi-тренд начал набирать обороты в 2019 году, настоящий бум пришелся на 2020-й: если в начале года объем цифровых активов заблокированных в DeFi-протоколах не превышал $800 миллионов, то к концу года он перевалил за $20 миллиардов — за 12 месяцев рост составил 2800%.

Децентрализованные финансы стали одним из драйверов роста всего рынка и продолжают расти, а число пользователей DeFi перевалило за 1.25 млн.

Экосистема DeFi

На сегодняшний день сфера децентрализованных финансов имеет огромное количество направлений и проектов, которые можно систематизировать в несколько групп:

Займы. В качестве залога могут выступать ETH, USDC, BAT, WBTC, а самый крупный в настоящее время проект этого рынка — Maker DAO (51.89% от всех средств, привлеченных в DeFi), который трансформирует эти активы в займы.
P2P-кредитование (Zano)
Пулы ликвидности (Kyber, Uniswap, Bancor)
Криптострахование (Nexus Mutual)
Процентные депозиты на размещенные ETH, DAI (децентрализованный стейблкоин Maker DAO), USDC, Tether и BTC. Таких проектов становится все больше, а лидерами среди пользователей являются Celsius Network и Bitwala
Бонусные баллы за покупки (Fold, Loli, Pei и Donut)
Криптовалютные деривативы (фьючерсы и опционы)
DeFi инвестиционные фонды

Можно ли заработать на DeFi?

Получить доход от вложений в DeFi можно несколькими способами, различающимися по уровню доходности и уровню риска.

Проценты на депозит — самый простой способ получения пассивного дохода. Для этого достаточно поместить криптоактивы на платформу, подобную Compound. Процент динамически рассчитывается на основе соотношения объема займов к объему предложения, по большинству активов редко выходит за 10% годовых.
Арбитражные сделки. На разных платформах DeFi из-за низкой ликвидности цены криптоактивов могут заметно отличаться. Поэтому можно купить актив на одной платформе и одновременно продать на другой, но дороже. Метод требует очень быстрого проведения транзакций, без автоматизации практически бесполезен.
Фарминг (yield farming) и майнинг на ликвидности (liquidity minig) — более доходный и более рискованный способ инвестирования. Это получение вознаграждения в токенах за предоставление ликвидности или участии в стейкинге. Требует изучения рынка и постоянного мониторинга ситуации. Может привести к убытку из-за обесценивания залогового актива.
Покупка управляющих токенов. Многие проекты DeFi выпускают специальные токены для управления протоколом. Это крайне волатильные активы, которые могут значительно вырасти или упасть за короткое время.

Процентные ставки в DeFi-секторе гораздо выше депозитных неспроста — это плата за более высокий риск, с которым может столкнуться любой пользователь сети.

P.S. Мы не призываем вас к инвестициям, вся информация приведена исключительно в ознакомительных целях.

Отраслевые риски

В 2020-м году Виталик Бутерин в интервью Лоре Шин для подкаста Unchained отметил, что самая большая проблема DeFi в том, что пользователи недооценивают риски смарт-контрактов децентрализованных протоколов.

Любой программный код смарт-контракта, может содержать ошибку или уязвимость и быть взломанным, в результате чего — все средства могут быть утеряны.

Одним из ярких примеров демонстрации подобных ошибок стал взлом DeFi-проекта Balancer Labs. Воспользовавшись уязвимостью смарт-контракта, которая позволила неизвестному хакеру создать дефицит средств, удалось вывести $500 000 в токенах WETH, WBTC, SNX и LINK.

Не стоит забывать и о волатильности, которой подвержен весь криптовалютный рынок. В пиковые моменты пользователи DeFi должны будут выплачивать более высокие комиссии для своевременного выполнения необходимых обязательства перед сервисами, что в свою очередь может привести к резкому росту комиссий в сети Ethereum. В конце ноября прошлого года размер комиссий Ethereum в некоторых блоках превысил $30, что, по мнению аналитиков, могло быть вызвано продуктами в сфере децентрализованных финансов.