Что такое маржинальная торговля? (Руководство по маржинальной торговле)

Вы новичок в торговле крипто-деривативами? Не знаете, как использовать кредитное плечо, чтобы получить преимущество? Или как избежать неприятного шока от моментальной ликвидации? Не бойтесь! Читайте о том, что такое маржинальная торговля.

Маржинальная торговля – это вид торговли, предусматривающий использование заемных средств на бирже для торговли финансовым активом. Она популярна среди трейдеров из-за своей гибкости и возможности выиграть большие суммы, используя при этом относительно небольшие суммы капитала.

Содержание

1. Как работает маржинальная торговля?
2. Основные термины маржинальной торговли
• Изолированная маржа и кросс-маржа
3. Преимущества и риски маржинальной торговли
• Преимущества маржинальной торговли
• Риски маржинальной торговли
4. Вывод

Какработаетмаржинальнаяторговля?

Чтобы полностью понять, как работает маржинальная торговля, необходимо понять ее основные характеристики и термины.

Её основными характеристиками являются способность покупать лонг и продавать шорт, а также широкое использование кредитного плеча. Вот почему маржинальная торговля привлекает спекулянтов, арбитражников и маркетмейкеров, поскольку она удовлетворяет их торговые потребности. Представьте себе, что у вас есть 100 долларов и вы используете 5x кредитное плечо. Это позволит вам торговать контрактом стоимостью 500 долларов. Точно так же, используя 100x кредитное плечо, вы можете торговать контрактом стоимостью 10 000 долларов.

Основные термины маржинальной торговли

Кредитное плечо. Кредитное плечо – это средства, которые вы занимаете на бирже. По сути, это кредит от биржи.

На Bybit доступны различные варинты кредитного плеча от 1х (без кредита) до 100х. Этот параметр регулируется в верхней правой части экрана.

Чем выше кредитное плечо, тем более значимой может быть потенциальная прибыль. Любое кредитное плечо – это фактически заемные деньги на бирже, и первоначальная маржа (первоначально внесенные денежные средства) удерживается в качестве обеспечения кредита.

Если трейдер получает прибыль, он получает обратно первоначальный депозит и выигрыш. Этот вариант весьма привлекателен в рамках торговой стратегии из-за его низких маржинальных требований. Однако, хотя и существует вероятность получения большой прибыли, можно понести значительные убытки, поэтому при такой торговле следует соблюдать осторожность.

Первоначальная маржа. Минимальное количество средств, необходимое для открытия позиции в маржинальной торговле.

Например, если вы открыли позицию на 100 долларов и используете 100-кратное кредитное плечо, вы сможете торговать контрактом стоимостью 10000 долларов.

Размер требуемой первоначальной маржи зависит от используемого кредитного плеча, и чем выше кредитное плечо трейдера, тем ниже требуемая маржа.

Узнайте, как посчитать первоначальную маржу.

Изолированная маржа и кросс-маржа:

Bybit предоставляет две маржинальные системы – изолированную и кросс-маржу.

На Bybit кросс-маржа установлена по умолчанию.

Кросс-маржа использует весь доступный баланс трейдера для предотвращения ликвидации.

Если собственный капитал рассматриваемой торговой пары ниже гарантийной маржи, позиция будет ликвидирована.

Если произойдет ликвидация, то весь капитал для этой торговой пары будет потерян.

Изолированная маржа использует первоначальную маржу, размещенную в позицию, от доступного баланса трейдера.

Поэтому, если позиция ликвидируется, максимальная сумма, которую трейдер может потерять, равна первоначальной марже, помещенной в позицию.

Кросс-маржа имеет более низкий риск ликвидации, чем изолированная маржа, и более низкое маржинальное требование, но, в отличие от изолированной маржи, здесь нет возможности регулировать кредитное плечо. В режиме кросс-маржи оно определяется в соответствии с размером позиции и доступной маржей.

Однако трейдеры, которые используют более высокое кредитное плечо в режиме изолированной маржи, увидят, что их позиции с большей вероятностью будут ликвидированы.

Кросс-маржа часто используется, когда трейдер держит позицию в течение более длительного времени или принимает участие в арбитражной стратегии. Это происходит потому, что этот режим защищает позиции от краткосрочной волатильности на рынке.

Изолированная маржа используется, когда трейдер занимает спекулятивную позицию. Это происходит потому, что трейдеры могут легко скорректировать свою позицию, если рынок движется в неблагоприятном направлении.

В режиме изолированной маржи (в USDT контрактах) трейдеры могут включить функцию автоматического пополнения маржи (AMR) в разделе своей позиции. AMR позволяет трейдерам автоматически добавлять маржу к своим позициям, чтобы избежать ликвидации. Если он включен, то AMR начнет действовать, когда уровень маржи достигнет уровня гарантийной маржи.

Трейдеры могут переключаться между режимами кросс-маржи и изолированной маржи, когда они держат активную позицию. Единственное исключение – когда трейдеры держат хеджированные позиции по контракту USDT. В этом случае вы не можете переключаться между кросс-маржей и изолированной маржей.

Узнайте больше о различиях между изолированной и кросс-маржей.

Стоимость ордера. Это суммарная маржа, необходимая для открытия позиций при размещении ордера в окне «Подтверждение ордера» и на вкладке «Активы». Она рассчитывается путем добавления первоначальной маржи к комиссии тейкера.

Гарантийная маржа. Это минимальная сумма средств, необходимая для поддержания открытой позиции при торговле. Базовое значение составляет 0,5% для BTC и USD, 1% для EOS и XRP от стоимости занятой позиции. Как и в случае с первоначальной маржей, уровень требуемой гарантийной маржи увеличивается по мере уменьшения максимально возможного кредитного плеча.

С нашими контрактами USDT: если позиция BTCUSDT размером в 1 BTC берется с первоначальной маржей 100 USDT и 100х кредитным плечом при стоимости контракта 10 000 USDT, то маржа обслуживания составляет 10 000 x0,5% = 50 USDT. Поэтому, если позиция упадет до 9950 долларов в стоимости, то она будет ликвидирована.

В случае наших инверсных контрактов, если стоимость маржи BTC в долларах падает, когда цена становится ниже. В этом примере ликвидационная цена будет немного выше 9950 долларов.

Узнайте, как рассчитать гарантийную маржу.

Лимит риска. Он используется в наших инверсных контрактах. Проверка лимита риска может помочь вам с определением первоначальной маржи и необходимой гарантийной маржи, а также максимального кредитного плеча, которое вы можете использовать для позиции. Лимит риска используется для уменьшения вероятности ликвидации крупных позиций.

Узнайте, как проверить лимит риска для разных позиций.

Многоуровневая маржа. Она используется вместо лимита риска для наших контрактов USDT. Чем выше позиция или объем заказа, тем выше первоначальная маржа и гарантийная маржа. Принципиальное отличие от лимита риска заключается в том, что текущая многоуровневая маржа пользователя будет автоматически корректироваться. Она не нуждается в ручном регулировании.

Узнайте, как проверить многоуровневую маржу для разных позиций.

Цена ликвидации. Ликвидация происходит, когда цена достигает определенного уровня. Когда это происходит, вся маржа позиции теряется. Можно установить стоп-лосс, чтобы избежать ликвидации. Наша функция взаимного страхования также может быть активирована для покрытия любых убытков, понесенных в результате неожиданных колебаний рынка.

Узнайте, как работает взаимное страхование.

Цена банкротства. Цена банкротства указывает на то, что вся первоначальная маржа позиции потеряна. Ликвидированная позиция закрывается по цене банкротства.

Узнайте больше про цену банкротства.

Стоп-лосс. Он может быть установлен как ордер на выход, чтобы ограничить убытки, сделанные в существующей открытой позиции. Их можно настроить (вместе с тейк профит) с помощью функции TP/SL на Bybit. Его можно использовать для предотвращения ликвидаций.

Узнайте, как установить стоп-лосс.

Позиции лонг и шорт. Обе эти позиции могут быть использованы в маржинальной торговле. Трейдеры открывают лонг позиции, когда думают, что цена актива вырастет, и шорт позиции, когда считают, что цена актива упадет.

Преимущества и риски маржинальной торговли

Как и всегда, у маржинальной торговли есть преимущества и риски, которые необходимо учитывать.

Преимущества маржинальной торговли

Как уже упоминалось, основным преимуществом маржинальной торговли на Bybit является возможность использования до 100х кредитного плеча по позициям. Вы можете получить значительную прибыль, торгуя лишь небольшой суммой. Это может быть отличным инструментом для проницательных инвесторов, стремящихся быстро заработать большие деньги.

Дополнительным преимуществом является относительно небольшой объем капитала, необходимый для открытия позиции, что позволяет трейдерам диверсифицировать свой портфель инвестиций, открывая различные позиции.

Риски маржинальной торговли

Однако, с другой стороны, есть риски. Если рынок идет не туда, куда вы ожидаете, то все пойдет нe так гладко. Ваша позиция может быть ликвидирована, особенно если используете большое кредитное плечо.

Поскольку крипторынки печально известны своей волатильностью, рекомендуется подходить к маржинальной торговле с осторожностью и хорошо разбираться в торговле и управлении рисками, прежде чем открывать позиции с высоким кредитным плечом. Кроме того, это подходящая ситуация для размещения стоп-лосса. Так вы защитите себя от ситуаций, когда рынок не развивается не по вашему плану.

Вывод

Маржинальная торговля может оказаться целесообразным инвестиционным выбором для трейдера, если делать все разумно с учетом всех рисков. Тем не менее, данное занятие требует терпения и знания принципов торговли. Большую прибыль можно получить, используя относительно низкие суммы маржи за счет денег, заимствованных на бирже (кредитное плечо).

Но любой трейдер должен знать и о связанных с этим рисках. Рыночные условия в криптовалюте могут быстро меняться, и волатильность может быстро ликвидировать вашу позицию. В итоге, вы можете потерять большие суммы денег, если будете неосторожны.

Когда дело доходит до криптоторговли и процесса инвестирования в активы в целом, существует важная мантра «проведи свое собственное исследование» и она должна быть в сознании у любого трейдера. В зависимости от своих целей трейдеры должны тщательно обдумать, подходит ли им маржинальная торговля, прежде чем совершать какие-либо сделки.

Возможно сейчас подходящее время, или вы можете решить, что вам нужно больше опыта торговли, прежде чем начать маржинальную торговлю. На самом деле, для большинства начинающих трейдеров разумно начать с небольших шагов, прежде чем окунуться полностью в маржинальную торговлю. И к тому же, несмотря ни на что, торгуйте только тем, что вы можете позволить себе потерять.