Устройство работы фондов (VC) в криптовалюте
Венчурный капитал (VC) в криптовалюте - это форма венчурного инвестирования, которая предполагает использование цифровых валют или токенов на основе блокчейна в качестве средства инвестирования капитала. Это относительно новая концепция, которая набирает обороты в последние годы, поскольку все больше инвесторов обращаются к цифровым активам в качестве альтернативы традиционным инвестициям. В этой статье мы рассмотрим основы криптовалютного венчура, в том числе что это такое, как он работает и почему он становится все более популярным вариантом инвестирования.
Устройство работы криптовалютных венчурных фондов
Как криптовалютный венчурный фонд помогает проектам в Web3?
Криптовалютные венчурные фонды играют важную роль в продвижении проектов Web3 от концептуальных стадий до полноценных платформ. Предоставляя капитал, они позволяют стартапам разрабатывать инновационные технологии, которые лежат в основе децентрализованного интернета.
Вот почему эти фонды меняют ход игры:
- Ускорение - Финансирование позволяет стартапам создавать инновационные технологии блокчейн и превращать идеи в функциональные платформы.
- Экспертиза - фонды предлагают бесценные знания и опыт на криптовалютных рынках, чтобы помочь проектам избежать подводных камней и оптимизировать стратегии.
- Сети - они открывают доступ к партнерствам в технологической, юридической и других важных сферах, чтобы собрать нужные части головоломки.
- Анализ рынка - фонды предоставляют рекомендации по навигации в быстро меняющейся динамике криптовалют и удовлетворению текущих и будущих потребностей.
- Создание экосистемы - способствуя сотрудничеству и инновациям в таких секторах, как DeFi и NFT, фонды создают благоприятную среду для децентрализованных разработок.
В совокупности эти преимущества позволяют криптопроектам разрабатывать революционные решения и плавно наращивать масштабы внедрения на пути к массовому распространению. Практическая поддержка криптовалютных венчурных фондов незаменима для преобразования концептуальных инноваций в реальные результаты.
По сути, криптовалютные венчурные фонды - это нечто большее, чем просто инвесторы; они являются партнерами в инновациях, способствуют росту и строят будущую экосистему Web3. Они обеспечивают структуру поддержки, которая позволяет этим передовым проектам не просто существовать, а процветать и переопределять наше цифровое взаимодействие.
Чем на самом деле занимается криптовалютный венчурный фонд?
По своей сути криптовалютный венчурный фонд выявляет, инвестирует и развивает стартапы, способные нарушить традиционные финансовые и технологические ландшафты благодаря инновациям в области блокчейна. Процесс включает в себя:
- Due Diligence: Тщательный анализ команды, технологии, бизнес-модели и рыночного потенциала стартапа для оценки его жизнеспособности и перспектив роста.
- Инвестиции: Предоставление капитала в обмен на акции или токены в соответствии со стадией развития стартапа и потребностями в финансировании.
- Наставничество и поддержка: Предоставление стратегических рекомендаций, технического руководства и операционной поддержки для преодоления трудностей криптовалютного рынка.
- Нетворкинг: Связь стартапов с заинтересованными сторонами в отрасли, потенциальными клиентами и другими инвесторами для обеспечения их роста и присутствия на рынке.
Каковы этапы финансирования венчурных фондов?
Венчурное финансирование криптостартапов обычно проходит структурированный путь, разделенный на несколько этапов, каждый из которых соответствует зрелости компании и ее потребностям в финансировании:
- Pre-Seed Funding: Это начальный этап финансирования стартапа, на котором основное внимание уделяется идее, исследованию рынка и разработке концепции жизнеспособного продукта.
- Seed Funding: Посевное финансирование - это финансирование на ранней стадии, используемое для доработки бизнес-модели, создания прототипа или запуска минимально жизнеспособного продукта (MVP) для привлечения первых пользователей.
- Серия А: Эта стадия помогает стартапам масштабироваться, расширяя ассортимент продукции, увеличивая базу пользователей и оптимизируя деятельность.
- Серия B: Для устоявшихся стартапов, демонстрирующих значительный рост, финансирование серии B направлено на расширение охвата рынка, развитие команды и, возможно, освоение новых рынков.
- Серия C и последующие: Продвинутые раунды финансирования для стартапов, стремящихся к глобальному масштабированию, диверсификации продуктовой линейки или подготовке к публичному размещению акций.
Почему венчурные фонды проявляют повышенный интерес к крипто-индустрии?
В настоящее время существует большой потенциал и растущий спрос на инвестиции в крипто-/блокчейн-стартапы. В результате криптовалютные венчурные фирмы инвестируют в эту отрасль, чтобы получить прибыль. Ниже перечислены несколько моментов, которые делают эту отрасль прибыльной для инвесторов:
- Потенциал роста крипто/блокчейна огромен. Например, ведущая венчурная компания Andreessen Horowitz инвестировала $20M в Coinbase в 2013 году. Сегодня, в 2022 году, эта же компания оценивается в $11B. Именно такой рост ищут потенциальные инвесторы. Это говорит о том, что отрасль быстро развивается и имеет большой потенциал для расширения.
- Web3 - это будущее, и внедрение блокчейна и криптовалют изменило интернет, и сделало его таким. В настоящее время блокчейн используется различными стартапами для разработки децентрализованных приложений. С развитием и ростом индустрии это будущее становится все ближе. Ажиотаж вокруг этой отрасли заставил криптовалютные венчурные фирмы инвестировать в эту технологию.
- Гибкость характера инвестиций в крипто/блокчейн делает их привлекательными. В момент финансирования ключевой особенностью криптофинансирования является обмен токенами, а не акциями, что делает его еще более привлекательным. Таким образом, венчурные капиталисты видят потенциал крипто/блокчейна как отрасли, в которую следует инвестировать.
Принято считать, что первым прообразом VC была ARD - "American Research and Development Coproration", основанная в 1946 году. На тот момент это было что-то совершенно новое. В Европе же первые фонды начали зарождаться лишь спустя десятки лет.
Сегодня, спустя огромное количество времени венчурный капитал сохранился и стал отлаженным механизмом финансирования во многих развитых странах мира.
Несмотря на это, на США до сих пор приходится почти половина всей венчурной деятельности в мире. Сектор зародился в США и самые влиятельные VC берут своё начало именно отсюда. Для примера возьмём 7 известных Tier-1 фондов в крипте:
a16z - Menlo Park, California, USA
Paradigm - San Francisco, California, USA
Polychain Capital - San Francisco, California, USA
Sequoia Capital - Silicon Valley, California, USA
Как мы видим 6 из 7 Tier-1 фондов являются Американскими
Теперь посмотрим статистику за 2024 год по кол-ву инвестированных долларов венчурными инвесторами. Тут также безоговорочно лидирует США, на втором месте расположился Китай, на третьем - Великобритания.
Сравним кол-во инвестиций в рынки криптовалют с кол-вом инвестиций в традиционные рынки ценных бумаг.
По сравнению с криптовалютным сектором традиционные рынки привлекли значительно больше венчурного финансирования. Например, во втором квартале 2023 года объем традиционных венчурных инвестиций составил 29,4 млрд долларов против 1,8 млрд долларов в криптовалюты. Если же мы сравним всё кол-во венчурных инвестиций, то получим, что доля криптовалют составляет всего 5,77% от общего кол-ва.
Из этого можно сделать только один вывод - У криптовалют ещё нет такого кредита доверия, как у более устоявшихся и проверенных бизнес-моделей. Несмотря на общее снижение, традиционные рынки демонстрируют большую устойчивость и привлекают больше инвестиций, особенно на ранних стадиях, что свидетельствует о большем уровне доверия со стороны инвесторов.
Также на данных графиках можно увидеть практически прямую зависимость общего Market Cap криптовалют от кол-ва инвестиций и сделок между Венчурными фондами и крипто-проектами.
На данный момент Bitcoin и Ethereum занимают 3-ье и 16-ое места соответственно, в "Доходность с поправкой на риск 2024".
Криптовалюты продолжают играть важную роль в жизни людей, предоставляя новые финансовые возможности, стимулируя инновации и бросая вызов традиционным финансовым системам. Хотя рынок криптовалют сталкивается с рядом рисков и неопределенностей, его потенциал для трансформации глобальной экономики и улучшения доступа к финансовым услугам делает его важным элементом современного цифрового мира.