Что такое фьючерсы?

Фьючерсы или фьючерсные контракты представляют собой соглашение о покупке или продаже определенного количества акций, ценных бумаг или товаров по установленной цене на определенную дату в будущем.

Как работают фьючерсные контракты?

Независимо от того, о каком товаре идет речь, обе стороны должны выполнить требования в конце срока действия сделки.

Например, сейчас одна акция компании стоит около $100. Фьючерс на эти ценные бумаги — это договор между покупателем и продавцом о том, что первый купит их по цене $100 через полгода. И не важно, какая цена будет у акций через 6 месяцев. Цена фьючерсного контракта между покупателем и продавцом все равно останется $100. Если реальная цена акции через полгода изменится, то одна из сторон понесет убытки.

Получается, что большинство фьючерсных сделок — спекуляция. Вообще, можно найти и другой термин — обыкновенное пари, которое заключается между двумя сторонами. Одна верит в то, что стоимость актива поднимется, другая — стоимость упадет.

Главные мировые фьючерсные биржи мира

Фьючерсные биржи — вид торговой биржи, на которой торгуют фьючерсными контрактами. Интересно, что только около 2% сделок заканчивается поставкой товаров, в основном все завершается денежной выплатой разницы в стоимости активы.

Среди основных фьючерсных бирж следует назвать:

Chicago Mercantile Exchange (CME) — одна из крупнейших в мире, на счету которой около 524 млн контрактов ежедневно. Биржа была основана в 1898 году. На CME можно заключать сделки по процентным ставкам, индексам, фьючерсам на валюту, товарные фьючерсы (древесину, крупный рогатый скот).
Chicago Board of Trade (CBOT) — на этой бирже можно торговать не только фьючерсами, но и другими активами. В CBOT числится свыше 3 600 членов и акционеров. Основана биржа была в далеком 1848 году. Помимо традиционных сделок, CBOT позволяет заключать фьючерсные контракты на золото и серебро.
Первая международная европейская фьючерсная биржа Euronext — объединяет биржи Англии, Франции, Бельгии, Нидерландов. Основана Euronext была в 2000 году. Сейчас на бирже можно заключать фьючерсные контракты по акциям, государственным и корпоративным облигациям, сельхозтоварам, индексам, валютам.
Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) — первая российская торговая площадка. Начала работу в 1992 году. На ММВБ можно торговать всеми основными сегментами финансового рынка: валютным, фондовым, фьючерсным.

В чем польза фьючерсов?

Несмотря на ярко выраженный спекулятивный момент, фьючерсные контракты имеют свои преимущества:

Бесплатное кредитное плечо, которое позволяет подписывать соглашения на большую, чем есть, сумму. Это возможно благодаря тому, что на момент заключения сделки нет необходимости платить всю цену актива, достаточно только первоначального вноса в размере 10% от суммы сделки.
Отсутствие ограничений по короткой продаже, что позволяет продавать то, чего пока нет. Фьючерсы не существуют в материальном мире, так как это просто договоренность.
Дешевые сделки, потому что нет необходимости держать активы в специальном хранилище. Получается, что за фьючерсный контракт депозитарий не взимает платы.

Источник: Forex-Traider, The Balance