December 8, 2019

Долги их тяжкие: как читать финансовые перспективы Китая?

Мы достаточно серьезно рассматриваем проблемы миражной экономики так называемого «китая», в контексте данных, поступающих в наше распоряжение. И в целом ситуация выглядит достаточно однозначно: крушение «китайской экономики» дело достаточно ближайшего будущего – примерно десятилетия. Мы рассказывали про «города призраки» изучали структурные проблемы в «экономике Китая», говорили о перекосах в мировом потреблении Китая как экономики. Однако мы пока что не рассматривали «китайскую проблему» в непосредственно макроэкономическом, финансовом контексте. Последние данные которые становятся нам доступными позволяют утверждать, что это тоже достаточно любопытный аспект изучения этого вопроса.
Но прежде чем приступить к рассмотрению макрофинансовой структуры этой «страны» нам бы следовало напомнить читателям что общий размер долгов США в настоящее время составляет не просто порядка 70 триллионов долларов, но и то что доллар является единственной мировой валютой, и порядок размера всего мирового ВВП соответствует порядку общего американского долга. Таким образом долларом является и «валюта» той же КНДР - мешок китайского риса, который в свою очередь является юанем, который в конечном итоге все равно является представлением доллара. И именно «ввп» КНДР в этом контексте тоже выражается в такой валюте как «долг США». Сделав это важное для понимания будущих оценок и цифр «отступление», мы остановимся на официальных данных по финансам Китая. В первые три месяца года долг составлял почти 304% ВВП Китая по сравнению с 297% годом ранее. Китайское правительство стремилось сдержать корпоративный долг путем ограничения теневого банкинга. Хотя это способствовало сокращению корпоративного долга в нефинансовых секторах, чистые заимствования в других секторах выросли. В результате общая задолженность превысила $40 трлн, что составляет около 15% от общемирового долга.
Итак совокупный долг Китая, как государства и корпораций, а так же домохозяйств составил примерно около половины такой же оценочной цифры для США. Но если Америка в «свой» долг создает ежегодный мировой ВВП то откуда берется долг Китая? При этом есть еще вот какой любопытный момент: общий долг США, как мы понимаем примерно в 3 – 4 раза превосходит собственный американский ВВП, при этом ВВП Китая многие сравнивают по порядку цифр (достаточным для нашего учета погрешностей оценки) с Американским. И получается что если долг США составляет примерно ЧЕТЫРЕ американских ВВП, то долг Китая – 2 китайских же. Но при этом мы же понимаем что ВЕСЬ объем мирового ВВП УЖЕ включает в себя и китайский ВВП! Как это получается? Даже ультраконсерваторы из Фондска пусть и со скрежетом зубовным и цитируя китайскую же прессу признают: Китай сумел догнать по показателю относительного уровня национального долга США и страны еврозоны и даже стал несколько опережать их. Долг Китая растет и ставки по кредитам центрального банка падают уже до нулевых отметок. Когда подобное консерваторы и прочие охранители пишут про США все это сопровождается диким визгом «еще чуть чуть – и США конец», а тут почти олимпийское спокойствие. А что же за ним?
Ну прежде всего за ним конечно самоиндукция, идеология, многодесятилетняя накрутка марксистскими догмами про кризис именно западного капитализма. Но в Китае происходит ровно то же самое. Но на самом то деле – даже намного хуже. Фактически социалистичнейшая и народнейшая республика все-таки во многом располагает населением, которое еще не совсем разбогатев, уже себя показывает вполне "западным" по уровню консьюмеризма обществом. Проще говоря китайцы понемногу выползают из «экономического концлагеря» и проявляют тенденцию к росту частного потребления, увеличив долго домохозяйств уже до более чем 60 % от ВВП. Но в том то и смысл, что это долги внутренней экономики Китая. Есть данные что якобы Китай будет активно развивать что-то вроде «чартерных городов», в частности для специалистов из России. Понятно, что массовый наплыв специалистов, который ожидает китай создавая совокупность объектов стоимостью по разным оценкам порядка 100 млрд. долл. говорит скорее всего о том что «в китае про Россию что то знают», но мы сейчас не о крахе России а как раз наоборот.
Перспективы краха китая многим кажутся абсолютной фантастикой. По мнению экспертов национальной службы статистики, в ближайшие десять лет ВВП Китая вырастет на 20-30%, что позволит открыть новые крупные предприятия, в частности, в IT-секторе, тяжелом машиностроении, химической, космической отраслях и атомной энергетике. Все заводы будут нуждаться в рабочих руках и высококвалифицированных специалистах, общая численность которых превышает внутренние демографические ресурсы. Однако получается что ожидаемый к 2029 году «рост» не потребует собственных кадров, специалистов и так далее. То есть налицо колоссальное противоречие. Ведь нас десятилетиями убеждали что уж в китае чего чего а «внутренних демографических ресурсов» больше чем в любой стране мира. Но они собираются «привлекать специалистов из России». Мы полагаем что конечно реальное население этой «страны» существенно меньше чем называемые оценки, но в то же время не настолько маленькое что бы их не хватало для решения кадровых проблем. Да и как мы видим рост задолженности частного сектора говорит о том что в Китае есть кому брать кредиты. Как же состыковать цифры перспектив неслыханного роста и миражные города, огромный рост частной задолженности и одновременные планы привлечения огромных масс иностранных специалистов, 2 ВВП в долг при отсутствии собственной финансовой системы при размере общего долга всего мира равного мировому у страны финансовой системой фактически и являющейся? Проще говоря что ждет Китай в финансовой реальности и в обозримой перспективе?
Прежде всего мы полагаем что цифра «в ближайшие десять лет» возникла совершенно не случайно. Ранее мы уже называли возможные сроки обрушения проектов «ВШП» привязывая их к историческим примерам конфликта на КВЖД. Таким образом мы убеждены что данный проект начнет рушится погребая под собой китайскую экономику именно в 2029 году. И вот что любопытно: цитируемые источником эксперты ни слова не говорят о повышении грузооборота как о факторе роста китайской экономики «на 20 – 30 %», в то время как в других секторах конкуренция с Китаем со стороны других стран несомненно усилится. То есть Китай не просто планирует развивать эти отрасли но явно за счет низких, вплоть до нулевых или даже отрицательных ставок рефинансирования. А это означает что финансовый рынок будет сжиматься. Собственно об этом и говорят наши источники: повышение давления на банковскую систему. А где мы видим аналогичные тенденции? Разумеется мы видим очень серьезные аналогии в политике Эльвиры Сахипзадовны Набиуллиной. И отслеживаем эту политику мы в течение уже как раз шести лет ее руководства российским ЦБ.
Кроме этого таможенная война которую ведет сегодня Трамп в отношение Китая очень серьезно подтверждает наши оценки, сделанные еще летом 2014 года, касающиеся того что Россию и Китай будет «сливать» в «кластер нефть в обмен на золото». Из этого может следовать что обрушение России и Китая будут происходить последовательно: сначала треснет экономика РФ, а за ней последует и «экономика КНР». Огромный долг Китая, который он может иметь только перед одним единственным кредитором будет означать что фактически результатом этого крушения скорей всего станет приватизация всей китайской экономики. И если рассматривать эти тенденции строго теоретически, то надо предполагать, что оценки «роста» в 20 – 30 % за 10 лет означают только то что в Китай теперь будут заходить только крупные иностранные инвестиции для создания тех секторов, которые в обозримой перспективе будут подлежать такой приватизации. И вот тут как раз экспертами называются именно те, которые крупные западные корпорации хотели бы иметь в противовес планам трампа на «национализацию производства в США». Таким образом получается, что запад за «две пятилетки» намерен «отстроить Китай с нуля» (осуществить его «индустриализацию») и забрать всю промышленность «за долги» ориентировочно после обрушения китайского проекта «пояса и пути» ориентировочно в 2029 году. Может быть?
Подскажите.

Поддержать наш блог,

imed3, вы можете в любое время переводом по актуальным динамически изменяемым реквизитам опубликованным в конце этого текста.