Разбор статьи про налоги миллиардеров
Приветствую, друзья!
Как и обещал сегодня кратко опишу основные мысли из прочитанного материала.
Я буду время от времени приводить цитаты из статьи сразу с переводом на русский, поэтому цитаты могут быть не дословными.
Мировые корпорации
Если мы заглянем в отчетность крупных компаний, то увидим, что они не торопятся увеличивать дивидендные выплаты. Например, Alphabet (Google), Amazon, Facebook вообще не платят дивидендов, имея при этом, сотни миллиардов долларов в кэше. Но они активно проводят обратный выкуп акций, при котором, количество их сокращается, а цена каждой оставшейся акции растет.
До сих пор я объяснял себе такое решение, как логичный ход для того, чтобы не платить налоги с дивидендов. С другой стороны, налог придется заплатить с курсовой разницы при продаже акции. И тут встает вопрос, а если акцию вообще не продавать? Возможно ли такое?
Оказывается, возможно. Дело в том, что пока вы не продали акцию, по факту вы никакого дохода не получили. Есть только бумажная переоценка ее стоимости, с которой налоги не взимаются. На этом принципе и построена система легального обхода налогов владельцев крупных корпораций.
Немного истории
В 2007 году Джефф Безос, в то время мультимиллиардер, а ныне самый богатый человек в мире, не заплатил ни цента федерального подоходного налога. Он снова добился этого в 2011 году. В 2018 году основатель Tesla Илон Маск, второй по величине человек в мире, также не платил федерального подоходного налога. Майклу Блумбергу удалось сделать то же самое в последние годы. Инвестор-миллиардер Карл Икан сделал это дважды. Джордж Сорос не платил федерального подоходного налога три года подряд.
Как вы понимаете, основная часть капиталов этих людей сосредоточена в акциях собственных компаний. Чем выше цена акции, тем богаче конечный владелец, отсюда такая нелюбовь к дивидендам в пользу обратного выкупа.
Многие американцы живут от зарплаты до зарплаты, накапливая небольшое состояние и выплачивая федеральному правительству процент от своего дохода, который возрастает, если они зарабатывают больше. В последние годы средняя американская семья зарабатывала около 70 000 долларов в год и платила 14% федеральных налогов. Самая высокая в этом году ставка подоходного налога - 37% - применяется для пар, если доход превышает 628 300 долларов.
Что касается обычных "смертных" боле-менее понятно, большинство из нас платит налоги и знают примерно, какой % от ЗП с нас удерживают. В РФ с учетом социалки мы платим около 40%, но по факту в 2-НДФЛ видим только 13%. А сколько же платят богатые в таком случае?
Результаты поразительны. По данным Forbes, с 2014 по 2018 год общее состояние этих 25 человек увеличилось на 401 миллиард долларов. По данным IRS, за эти пять лет они заплатили в общей сложности 13,6 миллиарда долларов в виде федерального подоходного налога. Это ошеломляющая сумма, но настоящая налоговая ставка составляет всего 3,4%.
Богатые люди потому и богаты, что они не стесняются воспользоваться любой возможностью, чтобы не только сэкономить на налогах, но взять свой кусок у государства.
В 2011 году, когда его (Безоса) состояние стабильно составляло 18 миллиардов долларов, Безос подал налоговую декларацию, в которой сообщалось, что он потерял деньги - его доход в том году был более чем компенсирован инвестиционными потерями. Более того, поскольку, согласно налоговому законодательству, он зарабатывал так мало, он даже потребовал и получил налоговый кредит в размере 4000 долларов для своих детей.
Несправедливо? Возможно. Но нам есть чему поучиться. Далеко не все знают в нашей стране про налоговые вычеты, которые очень часто можно использовать. Наша неграмотность приводит к недополученному доходу в перспективе.
Если сравнивать обычное домохозяйство и миллиардера по богатству, то у обычной семьи основная часть средств уходит на налоги, а у миллиардеров наоборот.
Мы видим, чтобы семья в США смогла накопить $89 000 суммарно на налоги придется потратить около $142 000, а в случае с Безосом все наоборот.
Как это работает?
Итак, мы выяснили выше, что миллиардеры платят меньше налогов, их корпорации не платят дивидендов, но за счет чего они тогда живут? Где берут деньги?
Это самое интересное, начинаем разбираться.
Если бы миллиардеры вообще не платили налогов, их бы взяли "за хвост", поэтому, некоторые из них оформляют себе формальную ЗП.
Заработная плата Безоса на Amazon уже давно установлена на уровне среднего класса - около 80 000 долларов в год.
Но многие идут еще дальше:
В течение многих лет между элитными основателями и генеральными директорами существовала конкуренция за то, чтобы они опустились еще ниже. Стив Джобс получил 1 доллар зарплаты, когда вернулся в Apple в 1990-х годах. Цукерберг из Facebook , Ларри Эллисон из Oracle и Ларри Пейдж из Google сделали то же самое.
И это не от того, что они готовы работать за бесплатно, просто с ЗП, как мы выяснили выше, нужно платить приличный налог. А эти люди предпочитали получать ЗП в виде акций.
Хорошо, миллиардеры получают только акции, ничего кроме акций, а куда их деть, если не продавать?
Обычные люди часто занимают деньги по необходимости, например, для покупки машины или дома. Но для сверхбогатых это может быть способом получить доступ к миллиардам без получения дохода и, следовательно, подоходного налога.
Мы подошли к главному. Миллиардеры могут просто закладывать свои акции в банк под 3% годовых, чем выше растет стоимость акций, тем больше средств они могут взять в кредит. А кредит доходом не является, ведь подразумевается, что его нужно вернуть... Но зачем возвращать, когда можно вечно обслуживать? Думаю, идея понятна.
Грубо говоря, вместо того, чтобы разово с прибыли заплатить 20%, проще заложить акции и платить 3% в год. В случае с Зарплатой все еще хуже, для примера, если получить ЗП в $10 млн., придется заплатить налог в 37%, если взять деньги под залог акций, то лишь 3% в год.
В прошлом году Tesla сообщила, что Маск заложил около 92 миллионов акций на сумму около 57,7 миллиарда долларов по состоянию на 29 мая 2021 года в качестве обеспечения по личным займам.
Помимо акций миллиардеры имеют дорогие дома, яхты, виллы, которые тоже отлично подойдут, как залог для банков. А когда у банка есть что-то в залог, то он, как правило, делает более лояльные условия по обслуживанию этих займов.
Здесь есть еще один интересный момент. Некоторые крупные инвесторы закладывают собственные акции в банк, а на полученные средства покупают новые акции и так по кругу.
Как вы заметили, многие миллиардеры занимаются благотворительностью и это тоже не просто так.
В 2018 году он сообщил о доходе в 1,9 миллиарда долларов. Когда дело дошло до налогов, Блумбергу удалось сократить свой счет, используя вычеты, которые стали возможными благодаря снижению налогов, принятому при администрации Трампа, благотворительным пожертвованиям в размере 968,3 миллиона долларов и кредитам за уплату иностранных налогов. В результате он заплатил 70,7 миллиона долларов подоходного налога с этих почти 2 миллиардов долларов дохода. Это составляет всего лишь 3,7% условной ставки налога на прибыль. В период с 2014 по 2018 год реальная налоговая ставка Bloomberg составляла 1,30%.
Ну ладно, при жизни они уклоняются от налогов, но после смерти все равно придется все отдать, что накопилось. Это же логично, когда потомки получат наследство, им придется заплатить налоги с этих активов. Но не все так просто...
Представление о смерти как налоговой льготе кажется парадоксальным. Обычно, когда кто-то продает актив, даже за минуту до смерти, он должен 20% налог на прирост капитала. Но со смертью все меняется. Любой прирост капитала до этого момента налогом не облагается. Это позволяет сверхбогатым и их наследникам не платить миллиарды налогов. «Повышение базиса» широко признано экспертами по всему политическому спектру как изъян в кодексе.
Грубо говоря, как только сын/внук получает наследство, все старые налоги автоматически аннулируются, остаются только платежи по ранее взятым обеспеченным кредитам. Во всяком случае, так происходит в США, создаются специальные семейные трасты, которые в том числе занимаются благотворительностью для реального снижения налогов.
Есть даже такое негласное правило "Покупай" - "Занимай" - "Умирай". Такой принципе является основным в текущий момент для ухода от налогов.
Что будет дальше?
Естественно, налоговые органы не слепые и тоже видят всю ситуацию. Время от времени предлагаются разные меры для борьбы с подобными уклонистами. Кто-то предлагает обложить налогом "нереализованный доход", грубо говоря, бумажный доход по акциям, если они не проданы. Кто-то предлагает поднять налоги на корпорации, а кто-то предлагает увеличить налоги на богатых.
Последние 20 лет с этой системой ничего сделать не могли, смогут ли ее переломить в следующие 20 лет покажет время. Все больше таких материалов становятся достоянием общественности и ситуация в массах накаляется. Не будем сгущать тучи, наша задача была разобраться в происходящем, а не прогнозировать последствия.
Главный вывод, который я сделал - нужно держать акции компаний при любом раскладе. В идеале акции крупных и растущих компаний. У нас сейчас тоже есть отличная возможность покупать иностранные акции через ETF и не платить с этого налоги (через ИИС или ЛДВ), это очень большой плюс для рынка РФ. Надеюсь, что эту возможность на ликвидируют в ближайшие годы. Так что, мы не далеко ушли от американской элиты ;).
Благодарю всех за внимание!