I
@ipoinvest
56 posts

Работа на бирже через брокера: что нужно знать

Для работы на бирже частному инвестору необходим брокер. Собственно, первые шаги в инвестировании в ценные бу- маги и активном трейдинге начинаются с выбора брокера, открытия у него брокерского счета и перевода туда денежных средств. Брокерских счетов у инвестора может быть несколько. Единственное ограничение — счета с на- логовой защитой (аналог таких счетов в РФ появился с 1 января 2015 года, он формирует для инвестора в пределах определенной суммы налоговые выгоды). Выбор брокера основывается на тех же правилах, по которым выбирается любой поставщик финансовых услуг: он должен быть надежным, устойчи- вым и предоставлять максимально возможный спектр услуг по разумным ценам. Первоначальный отбор брокеров осуществить довольно просто:...

Пути инвестирования: индивидуальное и коллективное инвестирование

В зависимости от того, что ближе конкретному инвестору — тратить время на самостоятельные инвестиции и изучение фондового рынка или миними- зировать временны́е затраты на инвестиционный процесс, — имеет смысл сосредоточиться на самостоятельном, то есть индивидуальном инвестиро- вании или выбрать коллективную форму. Коллективное инвестирование изначально не противостояло индиви- дуальному, оно выросло из первых совместных инвестиций европейских купцов в экспедиции за экзотическими пряностями и товарами в Индо- китай. Вкладываясь в предприятия совместно, купцы делили и прибыль, и риски, что было довольно разумно. Из этой практики родились акционер- ные общества и долевое участие в капитале предприятий (см. раздел 1.1), а также так...

Как стать инвестором. С чего начать? Постановка целей и личный финансовый план

Начинающему инвестору часто бывает непросто определиться не только с финансовыми инструментами, которые он будет использовать, но и с об- щими направлениями своих действий. Многим сложно даже сделать выбор между такими вариантами вложения средств, как депозит и инвестиции на фондовом рынке. Что уж говорить о том, какого брокера выбрать или ка- кую инвестиционную стратегию предпочесть. Тем важнее сразу дать себе ответы на несколько основополагающих вопросов — это подскажет направ- ление дальнейших действий.

Система страхования инвесторов

Наряду с масштабной законодательной защитой частных инвесторов в США постепенно складывалась и система страхования инвестиций. Первым се- рьезным шагом в этом направлении стало создание Федеральной корпо- рации по страхованию депозитов США (FDIC). Она появилась в 1933 году и была призвана восстановить доверие граждан к банкам. FDIC охватывает все банки, входящие в Федеральную резервную систему, и другие кредит- ные учреждения, а также страхует депозиты. Система охватывает вклады до 250 тыс. долл.: при банкротстве банка эти деньги возвращаются вклад- чику (без учета процентов). Кстати, лимит был увеличен со 100 тыс. долл. до 250 тыс. в связи с кризисом 2008 года. FDIC также ведет мониторинг финансового состояния банков и выступает...

Саморегулируемые организации и их роль

Чтобы не перегружать официальные регулирующие органы, на финансовом рынке США, как и на многих других рынках, введено саморегулирование. Его смысл — в объединении добросовестных участников рынка в профсооб- щества и ассоциации и в выработке ими стандартов собственной деятель- ности. Таким образом, компании сами поддерживают «чистоту рядов». Для инвесторов членство компании в саморегулируемой организации (СРО) ста- новится знаком качества и признаком того, что ей можно доверять. Более того, СРО в США обладают серьезными полномочиями и ведут масштабные наблюдения и за своими членами, и за рынками. Фактически это еще один контур регулирования американского фондового рынка наряду с госорга- нами.

SEC: основные функции и полномочия

Главный государственный орган в США, регулирующий финансовые рынки и надзирающий за соблюдением законов, — это Американская комиссия по ценным бумагам и биржам (U. S. Securities and Exchange Commission, SEC). SEC, как уже говорилось, приступила к работе в 1934 году. Ее первым предсе- дателем был Джозеф Кеннеди (отец будущего президента страны Джона Кен- неди). Миссия SEC — защищать инвесторов, поддерживать справедливый, упорядоченный и эффективный рынок, а также способствовать формирова- нию капитала. SEC надзирает за участниками рынка ценных бумаг: фондо- выми биржами, брокерами и дилерами, инвестиционными консультантами, взаимными фондами, управляющими компаниями, инвестиционными ана- литиками и рейтинговыми агентствами. Основной...

Финансовое законодательство: основные принципы и важные моменты

«Мир инвестирования увлекателен и сложен. Он может быть очень плодо- творным. Но в отличие от банковского сектора, где вклады гарантируются, акции, облигации и другие ценные бумаги могут обесцениваться. Нет ни- каких гарантий. Вот почему инвестирование — это не зрелищный вид спор- та. На сегодняшний день лучший способ для инвесторов защитить деньги, которые они вкладывают в рынок ценных бумаг, — исследовать и задавать вопросы», — эта цитата с сайта SEC как нельзя лучше отражает суть подхода к регулированию финансовых рынков.

Как ведет себя цена акций компаний после IPO на долгосрочной перспективе

IPO традиционно является не только одним из самых «горячих» событий на фондовом рынке, но и одним из самых непредсказуемых. В силу разных факторов перед IPO руководители компаний акцентируют внимание инвес- торов на положительных аспектах развития компании. Они стараются рабо- тать особенно активно при проведении road show (вознаграждение многих топ-менеджеров зависит от того, насколько успешно компания сможет реали- зовать выход на биржу), а после IPO запал пропадает и отчетность начинает фиксировать объективное положение дел, что порой вызывает коррекцию цены акций.

Дивиденды: почему одни компании платят, а другие нет

Наличие дивидендов, их форма и размер, частота выплат зависят от ряда факторов. Заметим, что выплаты дивидендов не являются обязательными даже при наличии у компании чистой прибыли (традиционно именно с этим фактором увязываются дивиденды) и свободного денежного потока (FCF). Еще заметим, что не всегда дивиденды платятся в денежной форме (хотя это самый распространенный вариант). В ряде случаев компании вознагражда- ют своих акционеров новыми акциями или даже натурой (на заре развития капитализма одна американская компания раздавала своим акционерам талоны на похоронные принадлежности). Но если говорить о денежных ди- видендах, то что определяет их размер?

Жизнь после IPO: задачи руководителя компании в современном мире

Как уже говорилось, публичным компаниям выгодно, чтобы их капитализация росла. Рыночные движения могут быть разными, но в средне- и долгосрочной перспективе компаниям желательно показывать рост — и совсем хорошо, если он будет сильнее роста экономики и других компаний из той же отрасли.