Отчет по открытым сделкам Private Equity Q3 2023
Добрый день, уважаемые друзья!
Спешим поделиться подготовленным традиционным обзором наших открытых сделок по рынку Private Equity за 3 квартал 2023 г.
Экономика США по итогам третьего квартала выросла сильнее, чем ожидали аналитики. По данным Бюро экономического анализа, объем реального внутреннего валового продукта страны вырос на 4,9% по сравнению с прошлым годом. Аналитики, опрошенные The Wall Street Journal, предполагали, что рост составит 4,7%. При этом во втором квартале рост ВВП составил 2,1%.
По итогам 3х кварталов 2023 г. фондовый рынок США показал положительный результат: S&P 500 +7,67%, Dow Jones +0,90%, Nasdaq +36,59%.
Значимым событием в третьем квартале 2023 года стало IPO компании Arm. IPO Arm Holdings - крупнейшее первичное размещение 2023 года! Это событие должно вдохнуть жизнь в весь рынок IPO. Сейчас несколько сотен компаний, уже полностью готовых к размещению, ожидают благополучного момента для выхода на рынок. Надеемся, что IPO ARM послужит как триггером для восстановления рынка IPO, так и для роста венчурного рынка и Private Equity.
Итак, вот такая картина по нашему портфелю:
Klarna
Klarna - ведущий поставщик услуги "купи сейчас, заплати позже" (Buy Now Pay Later) сообщила об увеличении выручки на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, которая составила 5,5 млрд. шведских крон в III квартале 2023 года. При этом выручка розничной торговли выросла на 23% за тот же период, так как Klarna приняла новых торговых партнеров, среди которых недавно появились Airbnb, Boden, Deichmann, Selfridges, Juventus, AC Milan и Uniqlo.
Показатели кредитных убытков улучшились на 41% год к году, в результате чего глобальный уровень кредитных потерь составил 0,39% за первое полугодие. Это было достигнуто при одновременном росте объемов продаж, при этом GMV (общий объем оборота товаров, Gross Merchandise Volume) продолжает опережать рост рынка электронной коммерции, составивший в Q3 2023 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как глобальная электронная коммерция осталась на прежнем уровне - 0%.
Klarna продолжает успешно развиваться во всех рынках, на которые она выходит, и фокус на завоевание американского рынка в последние пару лет продолжает приносить плоды. Третий квартал подряд был завершен с чистой прибылью в США, одном из крупнейших рынков потребителей в мире, что в частности объясняется новым партнерством Klarna с Airbnb, которое расширится с США на европейские рынки тоже.
Шведский финтех Klarna процветает в Европе, так как покупатели обращаются к продуктам Buy Now Pay Later из-за инфляционного давления и высоких процентных ставок.
В августе 2023г компания объявила, что объем продаж, проданных через ее платформу, вырос на 26% в Великобритании и на 14% по всей Европе во втором квартале года (по сравнению с аналогичным периодом годом ранее), поскольку она привлекла более 100 миллионов европейских покупателей и заключила сделки с более чем 470 000 продавцами. Klarna превысила общий рост сектора электронной коммерции в Европе, который составил всего 1% за тот же период.
Среди последних новых многосторонних сделок, заключенных Klarna, были с такими известными в Европе компаниями, как TIER, MandMDirect и Deichmann. В Великобритании компания выросла благодаря партнерствам с брендом роскоши Liberty, а также парком Полтона, домом Мира Пеппы Пиг.
Несмотря на существенное падение оценки стоимости компании в 2021 году и убытки 2022 года, Klarna продолжает свое развитие в 2023 году и, в отличие от конкурентов, наращивает свое присутствие, как в Европе, так и США. Klarna показывает рекордную доходность, более высокий рост выручки компании, чем рынок электронной коммерции, а также прибыльный месяц во втором квартале по всем рынкам, опережающий плановый показатель, что успешно соответствует стратегическому фокусу компании на прибыльность и рост.
Kraken продолжает оставаться на первых местах в разных рейтингах и признается, как лучшая и безопасная криптовалютная биржа с лучшей платформой для инвесторов.
Громкая медийная новость биржи в третьем квартале - заключение партнёрства с командой Формулы-1 Williams Racing. В течение оставшейся части сезона чемпионата мира Формулы-1 FIA 2023 года логотип Kraken будет размещён на двух видных местах: дуге безопасности и заднем крыле гоночного автомобиля Williams Racing FW45. В рамках сотрудничества планируется создать уникальные предметы цифрового коллекционирования, которые будут способствовать взаимопроникновению криптовалютного и автоспортивного сообществ.
Kraken значительно продвинулся в усилении своей позиции в Европе!
Во-первых, стало известно о приобретении нидерландского криптоброкера BCM. Криптовалютная биржа Kraken, базирующаяся в Соединенных Штатах, официально объявила о своем намерении приобрести нидерландского криптоброкера Coin Meester B.V. (BCM), что является значительным шагом для укрепления присутствия компании в Европе. Биржа планирует увеличить пользовательскую базу, расширив линейку продуктов, улучшив безопасность и увеличив ликвидность.
Основанный в 2017 году, BCM является одним из старейших зарегистрированных криптоброкеров Нидерландов, предлагающим широкий спектр услуг, включая покупку, продажу и стейкинг криптовалют, предоставляя доступ к более чем 170 криптовалютам.
Говоря о приобретении, представители Kraken подчеркнули важность нидерландского рынка в их планах по расширению в Европе, выделяя развитую экономику и высокий уровень принятия криптовалют в Нидерландах. Также Kraken признал фрагментированный характер европейского рынка криптосервисов и потенциал консолидации для укрепления своей позиции в регионе.
Во-вторых, совсем недавно Kraken получила одобрение для проведения деятельности в Испании и Ирландии. Биржа объявила, что получила двойную лицензию на осуществление деятельности как в Ирландии, так и в Испании.
Эти регуляторные одобрения представляют собой важный шаг вперед для Kraken в укреплении положения компании на европейском рынке криптовалют. В заявлении биржа подчеркнула, что ее дочернее предприятие в Ирландии получило лицензию электронного денежного учреждения (EMI), выданную Центральным банком Ирландии.
Эта лицензия позволяет Kraken расширить свои услуги обмена на евро в сотрудничестве с европейскими банками. В результате биржа отметила, что теперь может предоставлять свои услуги клиентам во всех 27 странах-члена Европейского союза (ЕС) и странах Европейской экономической зоны (ЕЭЗ).
Кроме того, торговая платформа заявила, что получила регистрацию по предоставлению услуг виртуальных активов (VASP) в Испании, что позволяет ей предоставлять услуги обмена криптовалют и услуги кошелька для резидентов Испании.
Помимо расширения своего бизнеса в Европе, биржа планирует предоставить возможность торговли акциями, котируемыми на бирже США, а также биржевыми фондами (ETF), то есть платформа планирует выйти за пределы криптовалютного рынка и предложить не только корпоративным, но и частным пользователям возможность торговли на американских биржах акциями, облигациями и деривативами за криптовалюту.
Kraken сначала предоставит возможность торговли в США и Великобритании через сервис, созданный новым подразделением под названием Kraken Securities, по словам человека, обладающего информацией по этому вопросу, но не желающего разглашать свое имя при обсуждении конфиденциальной информации. Он уже обладает необходимыми регуляторными разрешениями в Великобритании и подал заявку на получение лицензии брокера-дилера в США в Финансовое управление по регулированию отрасли (FINRA), сообщил этот человек.
Если Kraken все-таки решится выйти в сферу ценных бумаг, то он выйдет на конкурентный рынок, где присутствуют игроки с нулевой комиссией, таких как Robinhood Markets Inc. и Public.com. Наблюдаем за развитием событий.
Kraken значительно увеличил рыночные доли в 2023г, даже на фоне снижения объемов торговли. Эти успехи произошли в значительной степени за счет убытков лидера рынка Binance, который столкнулся с жесткими мерами регулирования в этом году. Пока что Kraken не предпринимает никаких действий в отношении привлечения новых раундов и выхода на IPO, так как инвесторы проявляют осторожность и применяют значительные оценочные дисконты.
Однако на фоне наметившегося оживления на криптовалютном рынке Kraken должен стать одним из главных бенефициаров завершения крипто-зимы, что точно послужит очевидным драйвером не только для восстановления стоимости компании на вторичном рынке, но и для привлечения новых раундов финансирования или даже откроет окно возможностей для выхода на IPO.
В третьем квартале 2023 года Automation Anywhere, ведущий поставщик решений для автоматизации роботизированных процессов (RPA), попала сразу в несколько рейтингов и заняла престижные места в конкурсах.
Automation Anywhere названа лидером в Magic Quadrant™ от Gartner®. Automation Anywhere была признана лидером в области AI-powered automation solutions за Полноту Видения и Способность в Magic Quadrant™ от Gartner® за 2023 год.
Automation Anywhere была ранее признана лидером в Magic Quadrant™ от Gartner® по роботизированным процессам автоматизации (RPA) с 2019 по 2022 годы.
Также Automation Anywhere вошла в рейтинг Forbes 2023 Cloud 100 - список топ-100 частных облачных компаний в мире, опубликованном Forbes совместно с Bessemer Venture Partners и Salesforce Ventures. Automation Anywhere заняла 37-е место.
Кроме того Automation Anywhere заняла 14-е место в списке топ-100 самых любимых мест работы по версии Newsweek на 2023 год.
Результаты были определены после опроса более 1,4 миллиона сотрудников из компаний с численностью персонала от 50 до более 10 000 человек.
"В основе Automation Anywhere находится наш преданный и исключительный коллектив, которому мы обязаны этой невероятной честью быть одним из самых любимых мест работы", - сказал Михир Шукла, генеральный директор и соучредитель Automation Anywhere. "Мы глубоко признательны за их преданность нашей культуре и видению, поскольку мы постоянно стремимся продвигать технологии искусственного интеллекта и автоматизации, чтобы поддерживать будущее работы, освобождая человеческий потенциал."
Веб-сайт службы поддержки Automation Anywhere признан Лучшим веб-сайтом поддержки 2023 года Ассоциацией профессионалов поддержки.
Сайт службы поддержки клиентов Automation Anywhere был отмечен за инновации в прошлом году, используя передовые функции поиска, персонализации и вовлеченности, чтобы помочь клиентам быстро и легко находить нужную информацию и решения.
Это достижение является четвертой наградой для команды обслуживания клиентов Automation Anywhere в этом году. Отдел недавно был отмечен Business Intelligence Group, Stevie Awards и Globee Awards за отличное предоставление услуг клиентам.
Кроме того, AA провела свой ежегодный партнерский саммит, на котором уже сама наградила своих партнеров.
Ежегодно награждаются партнеры Automation Anywhere, продемонстрировавшие высокие достижения и приверженность к успешной работе с заказчиками, разработке инновационных решений и за инвестиции в развитие технической экспертизы для поддержки клиентов. Награды были вручены партнерам в регионах Северная Америка, Латинская Америка, Европа, Ближний Восток, Африка (EMEA), Индия и Азиатско-Тихоокеанский регион и Япония (APJ).
Также AA объявила о расширении своего продуктового портфеля на мероприятии Imagine. Autopilot и Automation Copilot for Automators - два новых продукта. Эти продукты позволяют пользователям платформы Automation Anywhere создавать полностью автоматизированные процессы с использованием генеративного искусственного интеллекта.
Automation Co-Pilot для разработчиков и Autopilot существенно могут сократить время цикла от автоматизации до возврата инвестиций. Co-Pilot для разработчиков в настоящее время доступен в бета-версии, и как Co-Pilot для разработчиков, так и Autopilot будут общедоступны в начале 2024 года.
Automation Anywhere запустила новые модели GenAI. Основой этих инноваций является слой ИИ, включающий новые индивидуальные модели GenAI, разработанные и обученные на основе ведущих моделей языков. В новый слой также включены дополнительные инструменты и функции безопасности и управления, которые являются ключевыми для развития автоматизации нового поколения.
Решения Automation Co-Pilot for Business Users и Document Automation от Automation Anywhere, теперь доступные с GenAI, расширили свои возможности, включая новые сценарии использования и возможности интеграции с ведущими языковыми моделями.
Компания зарекомендовала себя инновационными решениями и высочайшим качеством обслуживания. Automation Anywhere постоянно фигурирует среди лидеров в различных рейтингах и получает престижные награды.
Учитывая благоприятные рыночные перспективы для рынка Automation Cloud Robots, стратегические партнерства компании с технологическими гигантами, недавние запуски продуктов и признание компании, как одного из лучших рабочих мест, Automation Anywhere имеет отличные перспективы для выхода на IPO при появлении нового окна возможностей на финансовых рынках. Также во многих рейтингах в США компания находится в топах списков среди компаний, ожидающих благоприятные рыночные условия, чтобы выйти на IPO. К сожалению, активность сделок на аллокации компании на вторичном внебиржевом рынке остается низкой. Мы переоценили стоимость актива в портфеле по итогам 3 квартала по последней известной нам сделке, которая предполагает дополнительный дисконт к уровню прошлого года, но данное изменение условное и не отражает положительный трекшен бизнеса компании, являясь проявлением затянувшейся слабости рынка.
Public.com — единственная инвестиционная платформа, которая позволяет торговать акциями, ETF, криптовалютой и альтернативными активами, такими как произведения искусства и предметы коллекционирования, — все в одном месте. Также платформа предоставляет доступ к финансовым показателям компаний, прямым трансляциям о рынках и информацию от сообщества миллионов инвесторов, создателей и аналитиков.
На данный момент количество пользователей платформой Public.com превышает три миллиона. За последние два года этот показатель увеличился в 3! раза. Public продолжает активно забирать долю рынка у Robinhood, который теряет пользователей после скандала с остановкой торгов GameStop во имя спасения хедж фонда Citadel, который платит Robinhood за PFOF (плата за поток ордеров).
Public.com отказался от идеи Robinhood с продажей ордеров. Монетизация происходит за счет фиксированных платежей – ежемесячной платы за премиум-членство Public Premium, позволяющее получать доступ к расширенным аналитическим данным, комиссии за операции с альтернативными активами, сделки с криптовалютой, конвертации валют и т.п.
По-настоящему уникальной платформу Public.com делает доступность альтернативных активов, где клиенты могут инвестировать в такие направления, как изобразительное искусство, NFT, предметы коллекционирования и даже вино – индекс Burgundy150 является одним из самых предсказуемых консервативных продуктов и растет в среднем на 16% за последние 10 лет.
Большое внимание компания уделяет безопасности и защите данных инвесторов. Торговля акциями и ETF осуществляется через зарегистрированного брокера-дилера, который регулируется SEC и является членом FINRA. Каждый счет застрахован SIPC на сумму до $500 000, а все учетные записи защищены 256-битным шифрованием AES банковского уровня, как например в Fidelity, Ameritrade или Charles Schwab.
Напомним, последний раунд финансирования “D” состоялся в 2021 году – компания привлекла $220 млн от уже действующих инвесторов Accel, Greycroft и Lakestar, а также Intuition Capital, Tiger Global, Mantis VC The Chainsmokers, Will Smith’s Dreamers VC, Inspired Capital, Aglae Ventures и легенды YouTube Phil DeFranco под оценку $1,2 млрд.
Текущая капитализация прямого конкурента и бенч-марка для Public.com, компании Robinhood, составляет $11,2 млрд. Учитывая масштабируемость и прогрессивный рост пользователей платформы Public.com, а также звездный состав инвесторов, считаем, что переоценка компании с высокой вероятностью может состояться в течение года.
Великобритания стала первым рынком Public.com за пределами Соединенных Штатов. С расширением в Соединенное Королевство Public стремится стать лучшей платформой для инвестиций в акции, котирующиеся на биржах США, предлагая более 5000 акций, аналитику, а также прозрачную структуру комиссий с возможностью торговли без комиссий и низкими курсами обмена валюты.
Public.com намерена запустить в Соединенном Королевстве инструмент Investment Plans, который позволяет участникам создавать настраиваемые регулярные инвестиции.
В настоящее время американская версия продукта предлагает дополнительные классы активов, такие как ETF, казначейские обязательства, криптовалюту и альтернативные активы, которые могут быть доступны в будущих версиях для Великобритании.
Также Public.com объявила о запуске проекта Alpha, направленного на улучшение опыта инвестирования с использованием искусственного интеллекта на базе GPT-4 от OpenAI.
Интерфейс естественного языка Alpha может помочь с несколькими часто встречающимися задачами, которые выполняют участники Public.com каждый день, включая возможность оценки акций, скрининг рынков в реальном времени, сравнение топ-движений в активах за торговый день, получение соответствующих новостных статей об активе.
Новый отчет от Public.com показывает, что розничные инвесторы в 2023 году все больше диверсифицируют свои портфели, применяют новые стратегии исследований и отдают предпочтение инвестициям в искусственный интеллект и ETF. В 2023 году больше инвесторов уделяют внимание дополнительной проверке и исследованиям, используют искусственный интеллект для принятия инвестиционных решений и диверсифицируют свои портфели среди продуктов с фиксированным доходом.
1) Инвесторы на платформе Public увеличили количество различных классов активов (например, акции, ETF, краткосрочные облигации, криптовалюты и альтернативные активы) владения на 25% в год.
2) Доля ETF в общем объеме активов портфеля на платформе Public увеличилась в 4.4 раза по сравнению с предыдущим годом.
3) Розничные инвесторы углубляют свои исследования и принимают новые методы, такие как использование искусственного интеллекта. Почти пятая часть опрошенных розничных инвесторов утверждают, что уже используют искусственный интеллект для инвестиционных исследований.
4) 31.1% инвесторов говорят, что их аппетит к риску увеличился к концу первого полугодия 2023 года, в сравнении с 16.7%, которые сообщили об увеличении аппетита к риску в начале года.
People.ai – это SaaS-платформа, использующая искусственный интеллект и машинное обучение для обработки больших объемов данных и создания предиктивных аналитических моделей, чтобы помочь компаниям увеличить эффективность управления продажами.
В августе 2023 года People.ai была названа среди самых быстрорастущих компаний США 2023 года. Компания уже во второй год подряд включена в список Inc. 5000 самых быстрорастущих частных компаний.
People.ai в 2023 году также совершенствовала свою SaaS-платформу: планы по счетам с использованием ИИ с помощью Account GPT, создала более надежные панели управления взаимодействием, обеспечивающие полную видимость состояния счета и соблюдение методологии, а также новые визуализации и функции дизайна для помощи руководителям по продажам.
Также в этом году Microsoft выбрала People.ai в качестве партнера по интеграции с Microsoft Sales Copilot, делая доступными генеративные ИИ в инструментах Microsoft, которые уже используются продавцами.
"С момента нашего основания, почти восемь лет назад, мы сосредоточены на создании базы данных, собранной из электронных писем, календарей и звонков команд продавцов. Мы верили, что будущий ИИ будет полагаться на эти данные для улучшения продуктивности продаж и, в конечном итоге, для увеличения доходов крупных предприятий", - сказал Олег Рогинский, основатель и генеральный директор People.ai. - "Учитывая последние успехи в инновациях в области искусственного интеллекта, наше намерение оказалось верным, и сейчас мы находимся в идеальном положении, чтобы возглавить революцию GenAI в области предиктивных аналитических моделей. Мы рады признанию Inc. нас как лидера в этом быстрорастущем сегменте".
Последний раунд финансирования в размере $100 млн состоялся в августе 2021 года, лид-инвестором выступил эмиратский Mubadala IC, а компания получила статус единорога с оценкой $1,1 млрд. Мы пока не можем предоставить ориентир для текущей оценки инвестиции в компанию, так как сделки по акциям People.ai на вторичном рынке отсутствуют.
Trax Retail – израильская компания, которая использует компьютерное зрение, искусственный интеллект и аналитику для оптимизации и автоматизации торговых процессов в розничной торговле и производстве.
Ранее мы писали о партнерстве Trax и Salesforce. Как продолжение этого партнерства, в третьем квартале 2023 года Trax объявляет о выпуске Trax Connector на платформе Salesforce AppExchange, ведущем облачном решении для продаж в мире, предоставляя возможность компаниям, использующим Salesforce Consumer Goods Cloud, использовать технологию компьютерного зрения для создания положительного опыта для покупателей и новых возможностей по увеличению доходов во всех точках продаж.
Consumer Goods Cloud является частью платформы Salesforce Customer 360 для компаний FMCG. С помощью Salesforce компании по производству товаров народного потребления по всему миру могут трансформировать свой бизнес укрепляя взаимодействие с клиентами в области коммерции как B2B, так и B2C. Кроме того, CRM Analytics for Consumer Goods предоставляет FMCG компаниям готовые KPI, такие как отсутствие товаров на складе или увеличение процента заказов, а также инсайты и рекомендации, специально адаптированные для их клиентов.
"Наличие технологии компьютерного зрения Trax в рамках Salesforce Consumer Goods Cloud — это победа для компаний потребительских товаров и продавцов", - сказал Дэвид Готтлиб, главный коммерческий директор Trax. "Эта технология не только превращает данные о полке в возможности для брендов, но и позволяет продавцам сфокусироваться на выполнении задач, а не на сборе данных, что более эффективно использует их время".
Многие из ведущих мировых FMCG компаний, новые бренды и розничные лидеры используют масштабные решения Trax по мониторингу полок, аналитике, мерчендайзингу, вовлечению покупателей, чтобы раскрывать возможности по увеличению доходов во всех точках продаж и создать положительный покупательский опыт.
Как пионер в области компьютерного зрения, Trax продолжает лидировать в отрасли в области инноваций благодаря разработке решений на основе искусственного интеллекта, автономным методам сбора данных и возможностям мерчендайзинга по запросу.
Новой информации в Q32023г о планах Trax Retail по выходу на IPO не было. Тем не менее, Trax остается одним из основных кандидатов на IPO. Компания планирует получить оценку не ниже $3 млрд, что составляет премию 50%+ к уровням нашей покупки до кризиса 2022 г.
В третьем квартале 2023 г At-Bay начала выдавать полисы по кибер- и технологической ответственности (E&O) на бумаге через свой сервис Excess and Surplus (E&S), зарегистрированный в Делавэре - At-Bay Specialty Insurance Company.
At-Bay Specialty Insurance Company была создана в январе 2023 года, в апреле компания получила рейтинг AM Best A- (отлично) со стабильным прогнозом.
В течение 2022 года рынок Excess and Surplus (E&S) заметно вырос, поскольку премии росли четвертый год подряд, достигнув $ 75,5 млрд, что на 20% больше, чем 62,9 млрд в 2021 году.
С 7 августа 2023 года все новые бизнес-предложения по киберстрахованию и технологической ответственности (E&O) в соответствующих штатах и территориях теперь будут предоставляться на бумаге At-Bay Specialty Insurance Company.
Утверждая свою позицию лидера на рынке страхования специального назначения и устанавливая новые стандарты в андеррайтинге киберстрахования и управлении рисками портфеля, переход At-Bay к бумаге At-Bay Specialty Insurance Company позволяет компании лучше обслуживать своих брокеров и клиентов, ускорять инновации и повышать эффективность во всем бизнесе.
At-Bay назначила Кристи Фелтон главой страхования. Кристи Фелтон - выдающийся ветеран отрасли с опытом более двух десятилетий в страховании. Большой опыт Фелтон в развитии специализированного страхования через традиционные и альтернативные каналы стал причиной, почему руководство признало ее лучшим кандидатом для занятия позиции главы страхования.
Upgrade выделяется среди финтех-компаний тем, что она прибыльна уже несколько лет, в частности, благодаря раннему акценту на кредитовании и партнерствам с финансовыми учреждениями. Компания продолжает расширять свой розничный банковский ассортимент с различными видами кредитов и депозитных счетов.
Ее сооснователь Рено Лапланш стремится расширить привлекательность компании не только для тех, у кого низкий кредитный рейтинг, но и для более "массового" потребителя.
Полный отчет о кредитной истории потребителя включает примерно 1200 пунктов данных, но для многих традиционных кредиторов это отчет остается неисследованным. Лапланш отмечает, что по его опыту многие банки и кредитные организации используют всего пять-десять пунктов из этих данных для принятия кредитных решений. В отличие от них Upgrade использует гораздо больше данных, а также соотношения, построенные на их основе, чтобы получить более детальное представление о потенциальных заемщиках.
Включение большего объема данных в оценку о кредитных заявителях может привести к более обоснованным решениям. Как финтех-компания, сильно полагающаяся на автоматизацию и анализ данных, Upgrade использует эти преимущества для привлечения большего числа клиентов, что, по словам Лапланша, приносит пользу как потребителям, так и самой финтех-компании.
Также Upgrade нацелился на автокредиты, в условиях, когда традиционные банки отступают в условиях жесткой денежно-кредитной политики. Upgrade уже предлагает рефинансирование автокредитов и вступает в партнерство с 30 автодилерами в Калифорнии и Орегоне для запуска нового бизнеса по автокредитованию.
Компания планирует расширить свою сеть дилеров до 100 к концу октября с целью достижения 1000 к концу следующего года, сообщил Лапланш. Приблизительно 80% дилерской сети Upgrade - франшизы, и около 20% - независимые, добавил он.
Решение предлагать автокредиты в период низкой доступности кредитов на авторынке поможет компании использовать перспективную бизнес-возможность, отметил Лапланш.
Самым заметным событием за третий квартал 2023 года стало приобретение Upgrade компании Uplift за $100 млн. Uplift - поставщик платежных и кредитных продуктов BNPL (Buy Now Pay Later - Купи Сейчас, Заплати Позже) для путешественников.
Uplift была основана в 2014 году Брайаном Бартом. Основным предложением Uplift были рассрочка платежей за путешествия.
В Uplift Upgrade увидела доступ к ранее неисследованной части сегмента BNPL - путешествия. Лапланш отметил, что у Uplift есть распределительная сеть, включающая 300 крупнейших авиакомпаний, круизных линий и гостиничных цепочек - сеть, которую было бы сложно построить с нуля.
Это прекрасная новость для нашей портфельной компании Upgrade. Покупка Uplift практически удваивает клиентскую базу Upgrade, добавляя 3.3 миллиона пользователей на платформу, что происходит во время обдумывания Upgrade возможности провести IPO. Ранее Рено Лапланш, заявлял, что Upgrade намеревается провести IPO в течение 2024 года.
Темпы роста выручки Upgrade ожидаемо замедлились в условиях крайне жесткой ДКП в США, а сама компания добавила консерватизма в оценку потенциальных заемщиков. Однако несмотря на очень тяжелые условия для финтех-бизнеса, Upgrade сумел остаться в прибыльной зоне и закрыл 1п 2023г в положительной зоне и по денежному потоку, и по чистой прибыли.
Компания полностью готова к IPO и будет ждать удачное окно возможностей для размещения акций в течение 2024 г.
На вторичном рынке заметно оживился спрос на аллокации в Upgrade, что, наконец-то сдвинуло оценку компании с мертвой точки наверх. Рассчитываем на восстановление капитализации компании до уровней раунда конца 2021 г с ценой 11,27 долларов за акцию в 1п 2024 г и IPO с премией к данному значению.
Plaid - лидер в области открытого банкинга, является одним из самых ожидаемых IPO начиная с 2022 года, постоянно фигурирует в различных списках ближайших IPO.
Новость о том, что Plaid наняла бывшего финансового директора Expedia, Эрика Харта, на должность своего первого главного финансового директора, вызвала волну спекуляций: "Когда же компания пойдет на IPO?". Ответ – не так скоро, как нам бы этого хотелось, можно заключить из того факта, что компания только что привлекла CFO. Тем не менее привлечение финансового руководства уровня C-suite — это однозначно шаг на пути от частной к публичной компании.
Сооснователь и генеральный директор Зак Перрет поделился новостью в социальной сети X, написав: "Я в восторге от того, что приветствую Эрика Харта в Plaid в качестве нашего первого главного финансового директора. Эрик - невероятный лидер, и его многолетний опыт построения Expedia в одну из крупнейших платформ в мире вдохновляет. С нетерпением ждем, чтобы Эрик присоединился к нам на следующем этапе Plaid!"
Харт проработал более 13 лет в Expedia, заняв пост главного финансового директора в 2019 году. До этого он занимал должность главного стратегического директора Expedia и отвечал за стратегию и развитие бизнеса Expedia Group, а также за глобальные сделки и инвестиции.
У Plaid интересная судьба. Прежняя сделка на продажу Visa в 2020 году придала Plaid оценку в $5.3 миллиарда (включая дополнительные выплаты), прежде чем эта сделка была заблокирована регулятором.
Но, как и многие стартапы в области финтех, привлекавшие крупные раунды в 2021 году, Plaid позже пришлось немного замедлиться, уволив около 20% сотрудников в 2022 году. В то время CEO Plaid Зак Перрет написал следующее своей команде: «Реальность заключается в том, что при текущей макроэкономической ситуации наш темп роста затрат опережает темп роста доходов. Текущий экономический спад означает, что этот рост доходов не произошел так быстро, как ожидалось». "Меня вдохновляет, как серьезно команда восприняла это, но также двинулась вперед, чтобы думать о следующей фазе, следующем фокусе", говорит Перрет. "Это в некотором смысле создало более экономный культурный стиль внутри компании, более фокусированный стиль, и я думаю, что люди ценят долгосрочную ориентированность такого рода решений".
После высокой оценки Plaid работала над диверсификацией источников доходов.
Одним из таких источников является их продукт по предотвращению мошенничества в платежах, Signal, который анализирует ежемесячно платежи по банковским счетам на сумму более $3 миллиарда. В целом Plaid говорит, что находится на пути к обработке 2 миллиардов банковских платежей, что представляло бы удвоение объема по сравнению с предыдущим годом и $10 миллиардов общего объема транзакций, сообщил представитель TechCrunch по электронной почте.
В электронном заявлении представитель Plaid сказал: "Быстрые платежи бесполезны, если они не являются также безопасными".
Plaid занимается тем, чтобы сделать финансовые онлайн-операции более незамедлительными и безопасными. Почти 80% американцев, у которых есть банковские счета, предпочитают вести банковские операции в цифровой форме, согласно недавнему опросу по цифровому банкингу Forbes Advisor.
С увеличением проведения денежных операций онлайн потребители будут использовать услуги Plaid даже тогда, когда им это может быть не особо ясно.
Возьмем, к примеру, онлайн-платформу по продаже автомобилей Carvana, клиенты которой могут покупать и продавать автомобили, не выходя из дома. Такая нестандартная схема представляет определенные трудности: Carvana нуждается в способе подтверждения, что у покупателей есть достаточно средств для покупки товара, а также в способе обработки платежей.
Вместо того чтобы строить свою платежную платформу, они наняли Plaid.
Plaid позволяет клиентам связывать свои банковские счета с другими приложениями для более быстрых и эффективных денежных переводов и платежей. Основанная в 2012 году финтех-компания лидирует в нише открытого банкинга.
Разработчики сторонних приложений могут подключаться к учетным записям пользователей с использованием программного интерфейса приложения (API). Так что каждый раз, когда клиент подключает свой банковский счет к приложению, просто войдя в свой банковский аккаунт, есть вероятность, что он используете технологию Plaid.
В результате Plaid получает небольшую комиссию за помощь в осуществлении транзакций.
Три четверти потребителей говорят, что они достигли новой нормы в своей финансовой жизни, и они планируют полностью взаимодействовать со своими финансовыми услугами цифровым образом. Например, сегмент людей старше 50 лет является одним из самых быстрорастущих среди клиентов Plaid.
Также Plaid заключила партнерство с PayPal, которое позволяет клиентам PayPal безопасно подключать свои банковские счета с помощью технологии Plaid. PayPal выбрала JPMorgan Chase & Co в качестве банковского партнера для интеграции с Plaid с целью повышения безопасности, упрощения транзакций и обеспечения бесперебойной работы.
Еще одним значимым партнерством стала интеграция с платежной платформой Venmo, которая позволяет пользователям легко отправлять и получать деньги. Venmo — это популярная цифровая платежная платформа, которая позволяет пользователям легко отправлять и получать деньги от друзей, семьи и знакомых.
Из значимых изменений в функциях на платформе Plaid стал запуск верификации личности в один клик для любого сервиса, который она поддерживает. Поддержка Plaid биометрии и поведенческих данных обеспечивает моментальную аутентифицию онлайн-платежей.
Большая часть информации для этой статьи взята из выступления сооснователя и генерального директора Plaid на конференции, прошедшей в сентябре 2023 года, где он откровенно рассказал, что происходило с компанией в годы 2020-2023: сорвалась сделка по продаже с Visa, далее взлет оценки в 2,5 раза и после этого столкновение с изменившейся экономической ситуацией (повышение ставки с почти 0 до 5,25–5,5%). Тем не менее, компания продолжает свой рост, заключает новые значимые партнерства и расширяет функционал платформы.
Несмотря на непростую судьбу компании Plaid в последние годы, инвесторы с нетерпением ждут предстоящее IPO. Мы, как и многие на рынке, рассматриваем новость о назначении главного финансового директора, как шаг компании перехода от частной к публичной.
Dialpad —ведущая платформа коммуникаций и аналитики речи на основе искусственного интеллекта, созданная для экономии времени бизнеса и улучшения обслуживания клиентов.
Dialpad вошел в рейтинг Forbes 2023 Cloud 100 - список топ-100 частных облачных компаний в мире, опубликованном Forbes совместно с Bessemer Venture Partners и Salesforce Ventures. Список возглавила компания OpenAI с ChatGPT. Компания Dialpad заняла 25-е место.
"Компании списка Cloud 100 представляют собой лучшие и наиболее перспективные частные компании в секторе облачных технологий", - сказал Кенрик Кай, редактор Forbes Cloud 100. "Компании этого года должны были быстро реагировать на влияние искусственного интеллекта. Их устойчивость к новым вызовам делает компании из рейтинга - элитными."
Dialpad вошла в рейтинг 2023 года благодаря тому, что запустила платформу генеративного искусственного интеллекта, обученную на собственных разговорных данных, собранных компанией за 5 лет.
Это грандиозное изменение в технологиях Dialpad выводит ее на уровень компаний, которые создали собственные большие языковые модели (Large Language Model, LLM). К наиболее известным LLM относят: GPT-3 от OpenAI, LaMDA и BERT от Google. Эти модели являются общими, с широким набором данных.
Dialpad создала свою языковую модель, но обученную на более компактных и специализированных данных, а именно на основе пяти миллиардов минут собственных разговорных данных. Это первая модель LLM, специально разработанная и настроенная для поддержки функций в области обслуживания клиентов, продаж и подбора персонала, автоматизирующая задачи, такие как подведение итогов продаж, обслуживания клиентов и деятельности команды.
DialpadGPT добавлен в AI-платформу компании для видеовстреч, звонков и командного взаимодействия и доступен всем клиентам с октября 2023 года. DialpadGPT – невероятное конкурентное преимущество для Dialpad!
Dialpad удостоен награды "Технологический партнер года Google Cloud 2023 в области продуктивности и совместной работы".
Dialpad получила награду Технологического партнера года Google Cloud 2023 года в категории «Продуктивность и Совместная работа» за свои достижения в экосистеме Google Cloud.
Построенная с нуля на Google Cloud более десяти лет назад, Dialpad — это Ai-Powered Customer Intelligence Platform, которая тесно сотрудничает с несколькими бизнес-секторами Google, включая Google Cloud, Google Workspace, Google Chrome, Google Fiber и Android. С тех пор Dialpad расширила свои отношения с Google Cloud, включая использование Vertex AI от Google Cloud.
Сотрудничество с Google Cloud позволяет Dialpad предоставлять своим клиентам безопасность, конфиденциальность данных, а также использовать максимальные возможности ИИ.
Также Dialpad продолжила укреплять свою команду: Келли Филд, президент Бизнес-группы T-Mobile, назначена членом Совета директоров Dialpad.
Опыт Келли Филд в области продаж дополнительно поддержит миссию Dialpad по предоставлению компаниям всех размеров передовой платформы коммуникаций и аналитики речи на основе искусственного интеллекта.
Мы видим, что Dialpad продолжает совершать шаги в сторону развития и укреплять свое положение на рынке. На сегодняшний день Dialpad является единственным поставщиком, который создал и владеет полностью собственной инфраструктурой ИИ во всех режимах взаимодействия с клиентами, обеспечения продаж и сотрудничества.
Напомним, мы заходили в эту сделку в конце 2021 год под оценку $2,1 млрд. Компания готова к IPO и ждет возвращения благоприятных рыночных условий для его проведения.
Nav – разработчик платформы кредитного мониторинга и финансирования, которая создана для управления кредитной историей заемщиков из SMB (малого и среднего бизнеса) и получения упорядоченного доступа к финансированию. В США существуют значительные сложности с доступом к кредитованию для небольших бизнесов, особенно, для получения первого кредита.
Nav является ведущей платформой «финансового здоровья» для малого и среднего бизнеса. Используя реальные бизнес-данные и собственный скоринг, Nav дает владельцам компаний прозрачность в поиске правильного кредита, кредитной карты, банковских и других вариантов бизнес-услуг. Платформа Nav показывает денежные потоки и кредитную информацию наряду с предлагаемыми вариантами финансирования и является единственным вариантом, где владельцы малого бизнеса в режиме одного окна могут увидеть, на какое финансирование и на каких условиях они могут претендовать, прежде чем подать заявку на кредит.
Платформа Nav также легко интегрируется в другое программное обеспечение и веб-сайты, что делает ее ведущим встроенным финансовым решением для малого и среднего бизнеса.
Nav.com уже имеет более 1,7 миллиона пользователей, что составляет всего лишь 5% от общего количества компаний малого и среднего бизнеса в США и продолжает уверенно наращивать свое присутствие на внутреннем рынке.
В условиях рекордных с 2007 г уровней ставок в экономике США стоимость кредитов, в том числе для компаний SMB, взлетела в разы, а их доступность драматически снизилась в масштабах всей экономики. Кредиторы резко ужесточили требования к заемщикам, так как динамика корпоративных прибылей в США, особенно в секторе SMB, хотя и стабильно превышает прогнозы аналитиков, но является отрицательной уже несколько кварталов подряд. Кредиторы опасаются риска рецессии и значительного роста числа неплательщиков.
В этих тяжелых финансовых условиях повышенному давлению подвержен весь fintech-сектор США. Многие компании в 2022 и 2023 г имеют не только отрицательные темпы роста выручки, но и плохие показатели прибыли.
Отрадно, что NAV, показав отличные темпы роста во 2п 2022 г, продолжает удерживать завоеванные вершины в 2023 г. Конечно, было бы намного приятнее видеть продолжение экспоненциального роста и в 2023 г, но здесь нужно быть реалистами. Компания продолжает оставаться прибыльной даже в настолько драматичных условиях, как сейчас. По информации от самой компании, в течение 1п 2023 только 2 мес оказались отрицательными по Cash Flow.
NAV по итогам 1п 2023 г имеет отличный запас прочности, чтобы пережить кредитную зиму и все проблемы с ликвидностью на финансовых рынках за счет свободной денежной подушки более $20M, а также согласованной еще в начале 2022 г и активной по сей день кредитной линии от Western Pacific Bank на $15M.
В условиях дефицита ликвидности не только на финансовых рынках, а именно, в реальном секторе экономики США, NAV, на наш взгляд, избрала единственно верную стратегию на период кредитной зимы. Компания работает над качеством и количеством продуктов в линейке, а также нацелена на все более рекурентную (с повторяющимися во времени регулярными платежами) модель получения выручки.
В 2022 г средний срок жизни клиента NAV составлял 7,5 месяцев. Действительно, после получения достаточного трекшена для кредитной истории, SMB-компании переставали быть заинтересованы в продолжении подписки на услуги NAV и уходили после получения одобрения по кредитам в коммерческих банках. Относительно короткий срок жизни и недостаточно привлекательные показатели LTV тогда не позволили привлечь NAV ожидаемый раунд под искомые оценочные метрики компании. Но NAV продолжает оставаться в очень тесном контакте с ключевыми инвесторами во главе с Golman Suchs и всецело поглощена реализацией поставленных инвесторами KPI для успешного поднятия раунда в новых, крайне неблагоприятных финансовых условиях.
Так, на 2п 2023 г NAV ставит для себя задачу превращения из сервисной в подписочную компанию для более значительного укрепления позиций именно как SaaS-компания. В качестве основного KPI, предложенного инвесторами, является увеличение среднего срока жизни клиента до отметки 12+ мес. NAV планирует осуществить максимальный прогресс в данном направлении уже до окончания 2023 г.
Двигаясь в направлении достижения данной амбициозной цели, в 3 кв 2023 г NAV представила инновационную платформу Nav Prime и кредитную карту с одноименным названием, специально разработанную для малых предприятий. Nav Prime расширяет платформe кредитного мониторинга и финансирования Nav, предоставляя прозрачное понимание всех вариантов финансирования для малого бизнеса. Платформа позволяет предприятиям управлять своими финансами с помощью мониторинга денежного потока, кредитной отчетности и других решений. Запуск включает в себя уникальную бизнес-кредитную карту Nav Prime, не требующую гарантий и позволяющую улучшить кредитный рейтинг компаний.
Nav - единственная платформа, которая помогает малому бизнесу прозрачно понимать все варианты финансирования и знать, на что они могут рассчитывать, прежде чем подавать заявку на получение кредита. Агрегируя данные о кредите и финансах малого бизнеса, Nav способна соотнести квалификацию для финансирования с ее сетью из более чем 160 различных продуктов и поставщиков. Только в этом году Nav помогла более чем 100 000 компаний малого бизнеса получить доступ к финансированию.
Запуск Nav Prime демонстрирует стремление к комплексному обслуживанию малых предприятий от мониторинга финансов до построения кредитной истории. Nav Prime Card, первая в своем роде кредитная карта для малого бизнеса, предоставляет дополнительные возможности для улучшения кредитной истории без воздействия на личный кредит.
В целом, развитие Nav Prime и Nav Prime Card открывает новые перспективы для компании, позволяя ей привлекать и удерживать малые предприятия с инновационными и удобными финансовыми решениями.
По словам самого фаундера и представителя борда директоров, компания не видит смысла привлекать новый раунд под недостаточно интересные условия оценки бизнеса, так как не испытывает острой необходимости в ресурсах. Также, представители NAV испытывают осторожный оптимизм насчет разворота ФРС США в сторону смягчения ДКП уже во 2п 2023 г, что значительно улучшит ситуацию с ликвидностью и в экономике в целом, и в fintech секторе в частности, и позволит привлечь давно назревший новый раунд под заслуженные и ожидаемые всеми действующими инвесторами метрики уже в текущем году.
Discord c момента своего запуска в 2015 году Discord пережил взрывной рост, став одной из самых популярных платформ общения в мире. Его успех можно объяснить несколькими факторами: удобный интерфейс, разносторонние функции и растущий спрос на онлайн-сотрудничество и общение.
Discord предоставляет пользователям возможность создавать и присоединяться к серверам, которые выступают виртуальными пространствами для сбора и взаимодействия пользователей. Серверы организованы в каналы, где присутствующие могут участвовать в обсуждениях, делиться контентом и сотрудничать над различными проектами. Эти каналы могут быть текстовыми или голосовыми в зависимости от предпочтений пользователей.
Изначально созданный как онлайн-чат геймеров во время игр, Discord быстро расширил свое воздействие за пределы игрового сообщества. Универсальность Discord позволила привлечь сообщества художников, писателей, музыкантов, преподавателей и профессионалов из различных областей.
В 2023 году новая тенденция по расширению пользовательской аудитории – крупные бренды хотят сотрудничать с Discord и создают свои сообщества на платформе.
Так, Louis Vuitton создал сервер на Discord. Этот модный дом планирует использовать социальную платформу для расширения взаимоотношений с цифровым сообществом, включая держателей NFT, которые получат возможность влиять на принятие решений бренда.
Сервер Louis Vuitton будет постоянной витриной развивающегося мастерства компании, обучая сообщество инновациям в искусстве. А также будет пространством для обмена мнениями по различным темам, где участники могут общаться и участвовать в разработке новых идей и уникального контента.
Кроме того, интеграция Discord с популярными игровыми платформами и сервисами для стриминга, такими как Twitch, продолжает способствовать его росту. Эта интеграция позволяет геймерам и создателям контента легко связывать свои серверы Discord с игровыми аккаунтами и каналами для стриминга, улучшая общий опыт пользователя.
Так Discord объявил о совершенно новой функции для владельцев Xbox , которая позволит им транслировать игры на Discord с использованием своих игровых консолей.
Discord расширил свои возможности для консольных игроков, представляя потоковую передачу для игровых приставок Xbox, позволяя игрокам делиться своими экранами с друзьями в режиме реального времени.
Discord добавил несколько функций в 2023 году. Еще одним недавним изменением стало использование ChatGPT на всех серверах Discord, следуя всемирной тенденции использования машинного обучения и генеративных технологий для облегчения жизни своих пользователей. Компания также тестировала программу под названием Clyde AI, позволяющую пользователям искать изображения и плейлисты на серверах. В то же время, Discord представил новую функциональность под названием Conversation Summaries, которая предоставляет пользователям краткие текстовые резюме предыдущих бесед.
Также Discord объявил программу App Pitches с призовым фондом в размере $75,000 для финансирования разработки приложений.
Финансирование от Discord будет предоставлено самым выдающимся приложениям в пяти различных категориях: «Приложения для художников», «Приложения для жизни», «Мини-игры», «Обучение» и «Карта местности».
Discord имеет более 140 миллионов активных пользователей и более 300 миллионов зарегистрированных аккаунтов. Компания завоевала значительную долю рынка во время пандемии COVID-19 и с тех пор стала ключевой платформой как для геймеров, так и для пользователей криптовалют. Компания продемонстрировала впечатляющий рост выручки, которая увеличилась сразу в 7,5 раз с первого квартала 2020 года по первый квартал 2023 года.
К сожалению, Discord собирался, но не успел провести IPO до обрушения венчурного рынка в 2022 г. Теперь приходится ждать более благоприятных рыночных условий, прежде чем предложить свои акции на фондовом рынке. Компания полностью готова к публичному статусу и ожидает только благоприятное окно возможностей для размещения акций на бирже. Но это совершенно не означает, что компания остановилась в развитии. В нынешних условиях оценочные метрики на рынке не отражают в полной мере динамику развития компании.
Искусственный интеллект и производство специализированных полупроводников для ИИ остаются двумя самыми горячими и конкурентными темами в этом году. Graphcore участвует в гонке и там и там.
В сентябре состоялось знаковое IPO одного из ведущих разработчиков микропроцессоров – компании Arm Holdings. Это публичное размещение стало крупнейшим в 2023 году. Весь рынок ожидает, что это IPO вдохнет жизнь, как в восстановление рынка IPO, так и венчурный рынок.
Сразу после IPO Arm Holdings вышло несколько статьей, в которых заявлялось, во-первых, что OpenAI может приобрести Graphcore для разработки своих собственных чипов, а, во-вторых, согласно сообщению Financial Times, SoftBank ищет возможность сотрудничества с OpenAI (Масаёси Сон планирует серию сделок после успешного IPO Arm) и тоже заинтересован в приобретении производителей микропроцессоров для ИИ, так как продал свой основной актив в данном секторе.
Важно напомнить, что Graphcore единственная компания в мире, которая дает доступ ИИ разработчикам к кластеру искусственного интеллекта через облако по подписке. Кластер построен на инновационных процессорах IPUs компании Graphcore и обеспечивает даже малым компаниям доступ к корпоративным IT-ресурсам, демократизируя возможности для развития искусственного интеллекта в Великобритании и Европе.
Отчеты компании подчеркивают, что клиенты Graphcore сообщают о лучшей в отрасли производительности и эффективности в своем классе чипов, и компания активно инвестирует в следующее поколение своих микросхем IPU.
Компании сейчас нужно дальнейшее финансирование для покрытия огромных затрат на инвестиционную программу. В этой связи выходят статьи о подготовке к новому раунду и скорее всего, Graphcore привлекает не просто инвестора для нового раунда, а ведет переговоры о продаже всего или части бизнеса, но «показывает зубы», чтобы не соглашаться на низкую оценку, так как понимает, что вполне в состоянии привлечь раунд даже в текущих условиях.
По данным Financial Times, в настоящее время у Graphcore идут переговоры с несколькими потенциальными инвесторами. Если OpenAI приобретет Graphcore, то Nvidia и AMD могут столкнуться с совершенно новой угрозой со стороны нового мощного конкурента.
По данным Reuters, OpenAI даже выявила потенциальные объекты для приобретения, но пока не приняла решение о конкретных действиях. Основной причиной является то, что при высоком спросе на чипы, существует всего нескольких компаний по всему миру, массово производящих необходимые компоненты для обработки рабочих нагрузок искусственного интеллекта и языковых моделей, что приводит к банальному дефициту продукции.
Если OpenAI решит инвестировать в производителя чипов для создания своей собственной мощной платформы с целью надежности в поставках и взломать рынок, Graphcore может стать подходящим вариантом. Нет гарантий, что так произойдет, но возможно, раннее инвестирование станет первым шагом в направлении к потенциальному более крупному партнерству.
Основатель и генеральный директор SoftBank, Масаёси Сон, планирует инвестировать десятки миллиардов долларов в область искусственного интеллекта. В июне Сон заявил, что его технологический инвестиционный конгломерат планирует перейти на "режим наступления" на фоне восторга от прогресса в области искусственного интеллекта.
Японская технологическая инвестиционная компания также может рассмотреть возможность заключения обширного стратегического партнерства с OpenAI, создателем ChatGPT, сообщает Financial Times.
SoftBank и OpenAI пока не ответили на запросы о комментариях.
Также SoftBank рассматривает ряд альтернатив OpenAI, включая предварительный запрос о покупке Graphcore, британского производителя чипов искусственного интеллекта. В электронном письме, отправленном Reuters.
Несмотря на то, что GraphCore пока опровергает активность в процессе переговоров о подготовке M&A, компании необходим мощный источник финансирования для своей очень амбициозной инвест программы. Так, отрицательный денежный поток GraphCore за 2022 г превышает $200M, а в 2023 г может еще вырасти.
Конечно, фаундеры компании прекрасно понимают, что их актив оказался в самом эпицентре хайпа вокруг ИИ и видят сумасшедшие оценочные метрики как компаний - разработчиков генеративного ИИ, так и компаний – производителей микропроцессоров, совместимых с ИИ. Однако гигантские расходы на капиталовложения опускают владельцев бизнеса с небес на землю. Компании в любом случае нужно получить масштабное финансирование для продолжения своей инвестпрограммы.
Ожидаем в ближайшие месяцы развязки этого захватывающего блокбастера.
Что касается вторичного рынка, то инвесторы затаились, так как не до конца понимают, что происходит вокруг компании. За сентябрь мы не зафиксировали ни одной сделки по GraphCore на вторичном рынке в связи с отсутствием активности со стороны продавцов. Поэтому мы не производим переоценку компании за прошедший квартал.
Глобальный рынок генерации контента с использованием искусственного интеллекта оценивался в 1400 млн долларов США в 2022 году и, как ожидается, достигнет 5958 млн долларов США к 2029 году, что свидетельствует о совокупном среднегодовом темпе роста CAGR (Compound annual growth rate) в 27,3% в прогнозируемый период 2023-2029 годов.
Благодаря способности ускорять и автоматизировать процесс создания контента во многих отраслях, индустрия создания контента с использованием искусственного интеллекта быстро расширяется. Системы искусственного интеллекта теперь могут создавать высококачественный и актуальный контент для маркетинга, взаимодействия с потребителями, электронной коммерции и других целей, при этом значительно сокращая временные и ресурсные ограничения благодаря разработкам в области обработки естественного языка и машинного обучения. Повышая производительность и масштабируемость при производстве контента, эта технология позволяет компаниям удовлетворять растущую потребность в персонализированной и полезной информации, что в конечном итоге способствует росту рынка генерации контента с использованием искусственного интеллекта.
Согласно прогнозу, 7 из 10 пользователей генеративного искусственного интеллекта в США будут использовать эту технологию на работе к 2025 году. Мировой рынок инструментов для написания и генерации контента с использованием ИИ также ожидает впечатляющие темпы роста.
В 2007 году началась эпоха маркетинга Web 3.0, сейчас в 2023 году мы находимся на стадии расцвета этой эпохи. Jasper непосредственно участвует в маркетинге Web 3.0. Более 73% маркетологов в Web3 используют генеративный искусственный интеллект, создавая текст, изображения или видео, инициированные человеческими запросами. Технология GenAI нашла естественного союзника в маркетинге Web3.
Согласно прогнозам Allied Market Research, мировой рынок генеративного искусственного интеллекта ожидает быстрый рост. Мировой рынок инструментов маркетинга Web3 может достичь внушительных $126,5 миллиарда к 2031 году.
Из компаний, которые еще не используют генеративный ИИ, 31% планируют это сделать в ближайший год, а 46% - в ближайшие два года, 77% из них планируют внедрить генеративный ИИ в этот период.
Как мы видим из приведённых цифр, востребованность в инструментах Jasper AI будет набирать обороты, что уже обеспечивает непрерывный рост компании из года в год.
Маркетологи и другие пользователи Jasper AI используют различные ИТ среды для работы, например, такие привычные, как Google Docs. Понимая это, Jasper начал работу в сторону интеграции и проникновения в уже существующие ИТ программы и приложения, чтобы пользователи инструментов Jasper AI могли внутри привычных рабочих сред воспользоваться преимуществами Jasper.
Jasper AI объявила о партнерствах с Google Workspace, Webflow, Zapier и Make, что позволит маркетологам создавать брендированный контент с поддержкой искусственного интеллекта в тех местах, где они в основном работают.
Теперь Jasper доступен в виде дополнения в магазине приложений Google Workspace, что позволяет пользователям использовать ИИ для создания и улучшения контента непосредственно в Google Docs и Google Sheets.
Пользователи Webflow теперь могут получить доступ к разработке контента с использованием ИИ Jasper напрямую в их визуальной платформе разработки, включая адаптацию текста веб-сайта для различных аудиторий и языков, подключив свою учетную запись Jasper из магазина Webflow.
Маркетологи полагаются на решения iPaaS, такие как Make и Zapier, чтобы легко автоматизировать рутинные задачи и подключать ключевые платформы и каналы в своих стратегиях. Интегрируясь с Make и Zapier, Jasper теперь может быть использован в тысячах случаев маркетинга и на тысячах маркетинговых инструментах без необходимости тяжелого технического вмешательства.
От Google до Make, все эти интеграции поддерживаются API Jasper, который открыт для любой компании, желающей внедрить Jasper непосредственно в свои платформы.
Еще одним важным событием в третьем квартале 2023 года стало назначение на должность CEO Тимоти Янга, бывшего президента Dropbox и ex вице-президента по продукту и инжинирингу в VMware.
"Я невероятно горжусь работой, которую мы провели за последние два с половиной года, чтобы создать инструменты Jasper AI для маркетологов, специально разработанного для решения уникальных проблем, с которыми сталкиваются их команды в растущих компаниях", - сказал Дэйв Рогенмозер, сооснователь Jasper и генеральный директор компании в течение первых двух лет ее существования. "Когда я встретился с Тимоти и увидел его работу в масштабировании Dropbox и VMware, двух компаниях, которые я уважаю, я сразу понял, что именно он будет правильным человеком для руководства следующим этапом развития Jasper."
Под руководством нового СЕО Jasper осуществляет pivot (корректировку) стратегии развития и сосредоточится только на В2В сегменте, что позволит компании иметь более стабильный денежный потом от подписки в рамках SaaS-модели бизнеса. Вероятно, во 2п 2023 г темпы роста выручки Jasper могут замедлиться за счет отказа от высокомаржинального, но очень нестабильного рынка утилит генеративного ИИ для В2С, но ценность продуктов Jasper по праву могут оценить, в основном, корпоративные пользовали или фрилансеры в области маркетинга. Отказ от В2С модели позволит компании значительно улучшить показатели удержания клиентов (retention rate) и LTV (доход с одного клиента за время обслуживания).
Мы солидарны с решением компании и считаем правильной стратегией не ввязываться в гонку за пользователями в высококонкурентной и низкомаржинальной среде пользователей В2С. Jasper имеет уникальные продукты именно в нише маркетинговых сервисов для бизнеса, которые за счет подписки позволяют малым и средним бизнесам в США экономить значительные ресурсы на штате сотрудников отдела маркетинга.
Активность участников вторичного рынка по Jasper остается на повышенном уровне. Несмотря на отказ компании регистрировать сделки в каптейбл на вторичном рынке, цены форвардных сделок продолжают расти. Компания остается очень закрытой для взаимодействия с инвесторами, а по имеющимся у нас данным, может находиться в активной стадии проведения нового раунда, который мы ожидаем по $30+ за акцию.
Исследование Morgan Stanley показало, что большинство аналитиков самых авторитетных в мире инвест-банков считают, что SpaceX обгонит по капитализации Tesla в течение 7-10 лет и имеет отличные шансы стать одной из самых дорогих компаний мира, если не самой дорогой. McKinsey прогнозирует, что рынок освоения космоса к 2030 г достигнет $1T и вырастет более чем в 2 раза!
Наиболее значительным событием для космической отрасли за последние пять-десять лет стало снижение затрат на технологии, что делает новые возможности и приложения более доступными. Снижению стоимости компонентов в значительной степени способствовало уменьшение размеров, веса, мощности и стоимости спутников и ракет-носителей.
Значительные изменения в освоении космоса ждут человечество уже в ближайшие несколько лет.
SpaceX стал мировым монополистом освоения космоса. Доля мирового рынка более 80%. Стоимость вывода в космос 1 кг полезной нагрузки в 11 раз дешевле средних значений по миру и в 30 раз дешевле альтернативных вариантов в США. Ни одна компания в мире, даже на уровне крупных государств, не в состоянии приблизиться к SpaceX, а за счет масштаба и стоимости барьеров для выхода на рынок.
В перспективе 10 лет SpaceX имеет прекрасные шансы стать самой дорогой в мире компанией. На текущий момент:
· Компания впервые вышла в прибыль по итогам 1кв 2023 г, с ожиданиями операционного кэш-флоу за 2023 г на уровне $3B!
· Темпы роста выручки ускорились с 25% до 75% г/г в 2023 г и не должны замедляться еще, как минимум, 3 года.
· В апреле был осуществлен успешный тестовый запуск самой мощной в мире ракеты грузоподъемностью 250 тонн, Starship, за счет которой И. Маск планирует захватить 99% мирового рынка уже в 2026 г.
· В конце 2024 – начале 2025 г И. Маск планирует проведение IPO проекта Starlink, входящего в структуру SpaceX, который также стал прибыльным с выручкой более $3B за 2023 г.
По нашему глубокому убеждению, акции SpaceX просто обязаны быть в портфеле любого уважающего себя инвестора поздних стадий венчура. Инвестиция в SpaceX является, пожалуй, самой консервативной из всех возможных для рынка Рrivate Equity. Стоимость SpaceX имеет отличные шансы ускориться до 50%+ г/г, а ее акции еще никогда не снижались в цене г/г.
Несмотря на особенности рынка РЕ, из сделки по SpaceX можно выйти в любой момент времени по желанию инвестора без дисконта к ценам на вторичном рынке.
Оценка SpaceX не снижалась с момента нашей инвестиции осенью 2020 года, да и до этого капитализация компании только росла. За эти три не самых простых года цена акции выросла в 3! раза. Каждый год, не смотря ни на какие проблемы, SpaceX без труда привлекает новое финансирование и продолжает расти. Есть информация, что в ноябре цена на акции SpaceX на вторичном рынке с прямым участием без посредников будут более $100.
За первое полугодие компания проделала большую работу – в августе мы получили информацию о результатах компании за второй квартал 2023г, о планах на оставшуюся часть 2023 года и о среднесрочной цели на 2024 год, о чем мы ранее писали.
В третьем квартале 2023 компания Alto Pharmacy продолжила фокусироваться на эффективности юнит-экономики и увеличении прибыли компании благодаря многолетней тенденции улучшения вклада в прибыль с каждым заказом на 1 доллар в месяц.
Также компания значительно продвинулась в переходе к заключению более крупных корпоративных сделок вместо того, чтобы расти только благодаря каналу продаж через назначения врачей, подписав сделки на сумму более $250 млн на 2024 год.
В мае генеральный директор Alto заявляла о привлечении нового раунда финансирования, мы писали об этом ранее. Но к сожалению, раунд не оправдал наши ожидания, поскольку он был рассчитан исключительно на действующих инвесторов, а его параметры остаются непубличными.
По сведениям, полученным от представителей борда Alto напрямую, руководство совместно с основателями компании рассматривали возможность замещения всех размещенных ранее конвертируемых займов в акции, а также реализацию основных опционных программ для сотрудников в качестве одного из шагов к предстоящему IPO.
Но совсем недавно вышла отличная новость, которая непосредственно влияет на повышения стоимости компании. Alto Pharmacy и компания Mark Cuban Cost Plus Drug заключили стратегическое партнерство, объединившись для доставки сотен недорогих лекарств пациентам по всей территории США.
Cost Plus Drugs, фармацевтическая компания, созданная миллиардером и серийным предпринимателем, участником "Shark Tank", Марком Кьюбаном в 2022 году, предлагает сотни недорогих лекарств пациентам. Такие низкие цены возможны за счет производства и продажи дженерик-лекарств минуя несколько шагов: Cost Plus Drugs не несет расходы на исследования и изобретение лекарств, минимизирует расходы на маркетинг и продвижение, доставку и хранение.
Программа Team Cuban Card позволяет клиентам Cost Plus Drugs получать скидки в участвующих в программе аптечных сетях. Cost Plus Drugs предлагает более 1000 лекарств по фактической себестоимости плюс прозрачная наценка 15% и отдельная плата за обслуживание для независимых аптек.
Cost Plus Drugs не является аптекой, хотя работает в том числе на рынке B2C. Марк Кьюбан ранее неоднократно заявлял о своих планах по созданию аптечной диджитал-сети для собственного продвижения производимых Cost Plus Drugs лекарств. И данный фактор оставался одной из ключевых угроз для бизнеса Alto, до сих пор не имеющего серьезных конкурентов в США.
Однако Марк Кьюбан передумал в пользу создания стратегического партнерства с Alto. Это, безусловно, фантастически хорошая новость для нашей портфельной компании. Помимо устранения очевидной угрозы, бизнес Alto наряду с бизнесом Марка Кьюбана выигрывают от перекрестного опыления клиентских баз и синергетического эффекта. Помимо положительного воздействия на темпы роста выручки , новое партнерство является поистине выдающимся для Alto, значительно повышая статус компании, силу ее бренда и уверенность в продолжении мощного тренда на рост показателей выручки и прибыльности компании на пути к подготовке проведения IPO, которое компания наметила уже на середину 2024 г!
Как мы видим, объединившись с Alto Pharmacy в части доставки препаратов, он решил свою задачу, при этом Alto тоже выиграла от такого партнерства, получив новых клиентов-покупателей.
Рецептурные лекарства — это крупный бизнес, оцениваемый в более чем $300 млрд, и пока его большая доля принадлежит аптечным гигантам, таким как CVS Health и Walgreens. В течение ковидного и постковидного времени для улучшения доступности лекарств пациентам, ограниченный список рецептурных препаратов низкого уровня риска стал доступен потребителям в розничной сети Walmart и в Amazon.
Однако бизнес-модель Alto Pharmacy кардинально меняет рынок онлайн-доставки лекарств, так как убирает основную головную боль участников рынка – проверку рецептов при доставке за счет своей платформы, объединяющей врачей, клиники, страховые компании, производителей, как мы можем видеть на примере Марка Кьюбана, и розничных потребителей уже на большей части территории США.
GrubMarket поставляет свежие местные и натуральные продукты в основном для B2B-клиентов. У него также есть бизнес по доставке конечным потребителям (B2C), обслуживающий домашние хозяйства, и бизнес SaaS, обслуживающий оптовых продавцов продуктов, а также программные услуги.
Компания стала прибыльной в 2022 году, увеличив выручку до $1,5 млрд. (рост на 138% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года) и EBITDA - до $23 млн. в 2022 году. В H1 2023 выручка GrubMarket достигла около $920 млн. и в 2023 году превысит $2 млрд.
GrubMarket планирует поддерживать этот рост за счет расширения своей деятельности в сфере B2B, нацеливаясь на совокупный среднегодовой темп роста CAGR (Compound annual growth rate), в размере 35,2% в течение следующих 4 лет. К концу 2025 года GrubMarket планирует достичь выручки около $3.8 млрд.
Главной новостью прошедшего квартала стало письмо компании акционерам, где наконец-то отражена стратегия компании по выходу на публичный рынок. Менеджмент GrubMarket планирует разместиться на бирже под оценку в 2Х выручки в начале 2025 г, что предполагает оценку в $7.6 млрд. Напомним, мы инвестировали в компанию в начале 2022 г по оценке 1,6 млрд. С момента нашего входа в компанию ее бизнес вырос более, чем вдвое. А стратегия компании по выходу на IPO предполагает прирост 4-5Х к уровню нашей покупки.
Основные факторы роста бизнеса GrubMarket:
· Низкие показатели онлайн-проникновения на рынке продуктов: в то время как размер глобального рынка услуг по предоставлению продуктов питания оценивается в -$1.3T, уровень онлайн-проникновения остается низким: 9.9% в США и 7.7% по всему миру. Как ранний технологический инноватор в сфере оптовой дистрибуции продуктов питания, GrubMarket имеет конкурентное преимущество перед своими нецифровыми конкурентами.
· Высокая фрагментация отрасли: оптовая продовольственная отрасль не является высококонцентрированной, при этом топ три игрока удерживают всего 5% долю на рынке США в 2022 году. GrubMarket стратегически настроен использовать эту высокую фрагментацию рынка, продолжая консолидировать крупную, но фрагментированную отрасль через слияния и поглощения.
· Быстрое расширение: GrubMarket расширяется на новые территории, покупая традиционно действующих оптовиков по низким мультипликаторам и цифровизируя их. Это обеспечивает более дешевое и быстрое расширение по сравнению с органическим ростом. GrubMarket приобрела 65 компаний с 2015 года.
· Сложные каналы распределения: GrubMarket выделяется тем, что упрощает сложные пищевые цепочки поставок, убирая посредников и уменьшая потери на логистике и порче продуктов. Этот подход не только существенно повышает доходы фермеров, но и позволяет компании предлагать цены на 20% - 50% ниже, чем у других поставщиков, с быстрой доставкой за 1-2 дня.
Мы уверены в будущем росте GrubMarket, который обусловлен сочетанием нескольких факторов: (i) способность расширять выручку и заниматься приобретением компаний по низким оценкам на крупном, но технологически устаревшем оптовом рынке продовольствия, (ii) продемонстрированный высокий уровень органического роста и (iii) независимость от сторонних участников.
GrubMarket генерирует выручку четырьмя способами (проценты соответствуют долям общей выручки за 2022 год):
· B2B-сервис (91.5%): GrubMarket поставляет продукты с ферм в продовольственные магазины, рестораны и офисы через оптовиков, которых он приобретает. В настоящее время GrubMarket обслуживает 9100+ B2B-клиентов. Этот бизнес приносит $1.4 миллиарда выручки на 2022 год и ожидается, что к концу 2025 года он достигнет $3.5 миллиарда.
· Платформа B2C (0.7%): предоставляет отдельным клиентам возможность заказывать органические продукты и другие продукты для доставки от местных фермеров. Компания достигла $10.5 миллионов в 2022 году и решила поддерживать этот сегмент без дополнительного развития.
· Платформа WholesaleWare SaaS (0.2%): это комплексное программное обеспечение для клиентов в области продовольственной промышленности. Платформа включает OrdersIO (решение для мобильной электронной коммерции с индивидуальным брендированием), GrubPay (платежная платформа), Farmigo (решение для управления CSA и пищевыми хабами) и другие.
· Услуги (7.6%): GrubMarket также предоставляет несколько программных периферийных услуг, которые улучшают технологическое предложение и платформу GrubMarket. Эти услуги дополняют B2B-электронную коммерцию и предложения SaaS, а также интегрируются бесшовно во всю технологическую экосистему. Через эти услуги GrubMarket предоставляет (i) решения для платежей (ACH, кредитные карты и т. д.); (ii) услуги по учету и персоналу; (iii) транспортные/специализированные услуги доставки; (iv) услуги по упаковке; (v) услуги по найму и поиску работы; и (vi) другие программные решения и поддержку.
Компания в настоящее время действует во всех 50 штатах США; Онтарио и Британская Колумбия (Канада); Аргентина, Чили и Колумбия; Египет, Индия, Мексика, Южная Африка и Испания, с планами на расширение на остальные регионы Канады, Южной Америки и другие части мира через приобретение местных оптовиков. После приобретения бизнеса GrubMarket цифровизирует оптовика через свою SaaS-платформу для повышения эффективности и прибыльного органического роста. Стратегия бизнеса компании, поддерживаемая технологиями, реконструирует традиционную цепочку поставок продовольствия, устраняя неэффективности и обходя избыточные каналы. В результате мы считаем, что все участники продовольственной индустрии выигрывают: фермеры получают больше, а клиенты получают доступные цены, предсказуемую доставку и отличный выбор.
GrubMarket приобрела в общей сложности 65 компаний с 2015 года. 48 предприятий были приобретены в сегменте B2B по среднему мультипликатору к выручке всего в 0,18x. GrubMarket планирует приобрести 12-13 компаний в период с 2023 по 2025 год с средней прогнозируемой ценой приобретения $7.3-$7.5 миллиона, средним мультипликатором выручки 0.2x NTM и EBITDA 2.7x NTM. При приобретении традиционных оптовиков по низким мультипликаторам GrubMarket достигает высокой эффективности использования капитала: во многих сделках она платит $1, чтобы сгенерировать приблизительно $8-$12 выручки за 1-2 года. В результате компания расширяется быстрее и дешевле по сравнению с органическим ростом в одиночку. Мы считаем, что GrubMarket превосходно реализует установленную модель быстрого роста на оптовом рынке продовольствия.
GrubMarket планирует сосредотачиваться в основном на развитии своих бизнесов B2B (прогнозируемый рост в 2.5 раза к концу 2025 года), SaaS (прогнозируемый рост в 3.25 раза) и услуг (прогнозируемый рост в 1,8 раза). Несмотря на то, что B2C-бизнес имеет более высокую валовую маржу (38%) по сравнению с сегментом B2B (18%), GrubMarket не планирует его расширять из-за высокой насыщенности рынка.
Помимо приобретения оптовиков, таких как Mendez International (поставщик свежих тропических фруктов и овощей с базой в Нью-Йорке) или London Fruit (компания работает в Техасе), GrubMarket приобрел канадскую финтех-компанию IOT Pay.
IOT Pay является лидирующим финтех-провайдером, предоставляющим услуги многоканальных платежей, которые позволяют продавцам принимать платежи как в магазинах, так и онлайн по всему миру. GrubMarket будет использовать технологию и платежную инфраструктуру IOT Pay для удовлетворения растущих потребностей отрасли поставки продовольствия.
Это стратегическое приобретение предоставляет GrubMarket возможность сильнее закрепиться на рынке цифровых платежей и финансовых решений, в частности, для предприятий, занимающихся поставкой продовольствия.
Также в компании прошли значимые назначения.
GrubMarket объявила о назначении Сьюзен Кеннеди, бывшей главы штаба Арнольда Шварценеггера в период его работы губернатором Калифорнии, новым членом консультативного совета. Кеннеди - выдающаяся общественная личность, проработавшая более трех десятилетий на самых высоких уровнях государственного управления, также известна своими достижениями в области поддержки экологической устойчивости. Она привнесет свой богатый опыт в управлении, разработке политики и экологическому управлению в GrubMarket, поскольку компания продолжает быстро и прибыльно масштабировать свой бизнес и усилия в сфере устойчивости.
Также назначен Джон Чанг новым советником. Бывший контролер и казначей штата Калифорния Джон Чанг вступит в эту роль, принося с собой богатый опыт в финансах и управлении.
Мы ждем от компании новое письмо для инвесторов, после получения которого обновим информацию. В публичном доступе новости по Bitfury традиционно недоступны.
Bitfury Group — блокчейн-компания широкого профиля в экосистеме блокчейна. Bitfury разрабатывает и поставляет как программное обеспечение, так и аппаратные решения, необходимые компаниям, правительствам, организациям и частным гражданам для безопасной передачи активов через блокчейн, производит и реализует оборудования для майнинга. Также в состав холдинга входят несколько майнинговых компаний, две из них HUT8 Mining (HUT, NASDAQ) и Cipher Mining (CIFR, NASDAQ) являются публичными.
Рынок криптовалют продолжил восстановление в Q2 2023. Кроме роста курса биткоина наблюдается рост объема торгов криптовалютами, а также значительный рост активности участников крипторынка по другим продуктам, таким как стейкинг и DeFi. По мере роста стоимости криптовалют, майнинг становится вновь рентабельным, растет спрос на продукцию Bitfury, как и показатели ее майнинговых подразделений.
Во втором квартале текущего года майнеры биткоина заработали почти в четыре раза больше, чем в предыдущем периоде, и больше, чем за весь 2022 год, сообщили в Coin Metrics. Общий доход майнеров за квартал составил $2,4 млрд.
Hut 8 Mining добыл в июне 2023г 120 BTC и получил $7.9 млн от продажи 217 BTC.
В мае индустрия майнинга биткойнов «одержала победу», заблокировав предложенный администрацией президента США Джо Байдена налог на энергию для добычи цифровых активов. Также Coin Metrics в том же отчете отметила, что майнеры биткойнов испытали более благоприятные макроэкономические условия в квартале, поскольку «снижение инфляционного давления» привело к снижению цен на электроэнергию для майнеров в США.
В мае-июне рынок цифровых активов продолжал расти: BTC и ETH показали рост на 7% и 4%, хотя в первом квартале 2023г восстановление было более динамичным: биткойн (BTC) и эфир (ETH) выросли на 83% и 55% соответственно.
Bitfury Group во втором квартале 2023 года была представлена сразу в двух исследованиях от OpenPR:
Исследование рынка о применении блокчейна в страховании. В качестве ключевого игрока в исследовании указывается BitFury наряду с такими компаниями как: Microsoft, IBM, Oracle. Эти компании, включая BitFury, упоминаются, как основные компании, двигающие технологическое развитие страховой отрасли.
Bitfury уже имеет солидный опыт в разработке передовых блокчейн-решений в различных отраслях, таких как управление цепочками поставок и здравоохранение, что подтверждает экспертизу и адаптируемость компании. Обращая свое внимание на страховой сектор, BitFury стремится представить трансформационные продукты и услуги, которые решают ключевые проблемы и оптимизируют существующие процессы. Страховые компании будут аутсорсить дорогостоящие блокчейн-сервисы, что является драйвером роста таких компаний, как BitFury.
Второе исследование о рынке финтех-блокчейн. Рынок финтех-блокчейн относится к пересечению финансовых технологий и технологии блокчейна. Интеграция технологии блокчейн в финансовую индустрию привлекает значительное внимание и имеет потенциал трансформировать различные аспекты финансовых услуг. Блокчейн предлагает такие преимущества, как улучшенная безопасность, неизменяемость записей, прозрачность и возможность осуществления транзакций между участниками без посредников.
Ключевым игроком на глобальном рынке финтех-блокчейна отмечается Bitfury на ряду с такими компаниями, как IBM, Microsoft, Alpha point, Oracle и другие.
Bitfury также вошел в список из 7 европейских стартапов в сфере полупроводниковых технологий, которые привлекли наибольшее количество денег. Sifted подсчитал 504 европейских стартапа, занимающихся стратегиями в области полупроводников.
Основные риски индустрии цифровых валют остаются связанными с ужесточением регулирования в США. В июне Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) усилила регуляторный контроль над рынками цифровых активов, подав иск против Binance, крупнейшей мировой криптобиржи.
Одновременно с этим Coinbase столкнулась с иском SEC, обвиняющем биржу в торговле незарегистрированными ценными бумагами, и деятельность в качестве незарегистрированного биржевого, брокерского и клирингового агентства.
На фоне этих обвинений доля спотовых объемов Binance-US значительно сократилась. Доля Binance в объемах торгов снизилась на 20% еще в конце марта из-за обвинений CFTC в отношении биржи.
Тем не менее, второй квартал 2023 года оказался захватывающим временем для ландшафта цифровых активов, поскольку был отмечен контрастными темами регуляторного давления, институционального интереса и технического развития. Эти события не только отражают растущее признание этого класса активов, но и закладывают основу для увеличения потоков в цифровые активы.
Напоминаем, что компания Bitfury планировала привлечь новый раунд еще в середине прошлого года и мы рассчитывали на него как на основной триггер для выхода из сделки, но в связи с крайне неблагоприятной конъюнктурой в 2022г от данных планов компании пришлось временно отказаться.
Теперь конъюнктура значительно улучшилась, компании нужны ресурсы для масштабирования бизнеса, в частности для новых продуктов в новых для BitFury смежных отраслях страхования и финтех-сервисов. Раунд давно назрел. Компания не привлекала финансирование с конца 2018 г.
По мере улучшения ситуации с ликвидностью на рынках IPO и венчура компания, безусловно, вернется к планам привлечения раунда, который мы будем рассматривать как удачный триггер для выхода на вторичном рынке.
Всегда Ваш,
