Состояние сети биткоина: как технические особенности влияют на экономическую составляющую

На слайде выше мы видим более чем достаточно увереный рост сети биткоина, причем хэшрейт сети более чем в 5 раз вырос с конца 2017 года. Данный показатель, не смотря на сложность в восприятии большинством читателей, играет крайне важную роль, поскольку отображает уверенность сообщества осуществляющих эмиссию биткоина в его будущем. Для сравнения приведен тот же показатель по сети биткоин-кэш, не смотря на то, что данная монета торгуется на большинстве бирж долгосрочно в нее вкладывать капитал мы не рекомендуем.

Также радует уверенный рост к-ва адресов с ненулевым балансом с уверенным перекрытием максимальных значений на пике роста в конце 2017 и еще более уверенный рост к-ва адресов с балансом более 1 биткоина.
Количество уникальных пользователей биткоин кошельком популярного сервиса экспоненциально стремится к 50 млн., а чем больше людей признают актив ценностью, тем большую ценность он приобретает.
Вывод: рост числа активности пользователей сети, а также благоприятная динамика роста инфраструктуры эмиссии монеты, демонстрирует ее инвестиционную привлекательность.

Первый показатель который мы рассмотрим - объем перемещаемого капитала в сети, для этого воспользуемся индексом NVT Ratio
Индекс NVT Ratio рассчитывается путем деления рыночной капитализации на стоимость объема передаваемой в сети, измеренный в долларах США (автор Вилли Ву).
Как мы видим в данный актив большие деньги стали заходить в начале 2018 года (тогда же открылись торги дериватами к БТС), ну и классика жанра - когда заходят большие деньги цена падает, поскольку они не любят покупать за дорого, но им очень нравится скупать панику. И положительная динамика сохраняется до сих пор.
Вывод: заход капитала в актив - хорошо, выход - плохо.

Второй показатель - риск накопления (покупки). Этот показатель характеризует инвестиционную привлекательность актива для долгосрочных инвесторов, а также косвенно позволяет оценивать фазы долгосрочных экономических циклов.
Reserve Risk вычисляется как соотношение цены к удерживаемому пользователями объему (Price/ HODL Bank). Он используется для оценки доверия долгосрочных инвесторов к цене монеты в данный момент времени. Когда доверие высокое, а цена низкая, формируется привлекательное соотношение риска инвестирования к потенциальной прибыли (инвестиционный риск низкий). Когда доверие низкое, а цена высокая, тогда инвестиционный риск высокий.
Если рассматривать прошлый цикл накопления то он начался в конце сентября 2014 года при цене 380$ и окончательно вышли из него в середине апреля 2017 (1220$). Его продолжительность составила 932 дня. Заход в зону «продавай беги» состоялся в начале декабря 2017 при цене 14000$. Идеальный таймфрейм для Уоррена Баффита, как и прибыльность ;). Текущая фаза накопления стартовала 15 ноября 2018 при пробое цены 5500 и длится всего 533 дня. Можно дождаться и выхода из данной зоны, но состоится это возможно при цене выше 20000$.
Вывод: текущая цена актива судя по накопленному инвесторами объему для них не менее привлекательна чем в начале 2019 года.

Третий показатель - Multiple Puell (назван по имени автора)
Multiple Puell прост чем и привлекателен и рассчитывается путем деления текущей стоимости эмиссии биткойнов (в долларах США) на 365-дневную скользящую среднюю стоимости эмиссии. Он демонстрирует «дешево» - «дорого», а также примечателен тем, что отображает как крупный капитал выбивает актив из «слабых рук» в начале восходящего тренда. Текущая фаза примечательна тем, что еще никогда ранее по «слабым рукам» так не били :).
Вывод: если крупный капитал так старательно бьет по рукам значит…

Последний показатель - Net Unrealized Profit/Loss, характеризует сетевое соотношение не реализованного дохода к убытку. Поскольку этот показатель отображает соотношение двух различных показателей со своими сложными расчетами погружаться в техническую часть не будем. Но если упростить, он отображает поведение «толпы» на рынке.
И за всю историю существования сети биткоина при заходе в зону «капитуляции» мы должны зайти в зоны «веры» и «эйфории», Другими словами купленное за дешево у толпы нужно «впарить» ей же за дорого!
Вывод: зоны самых выгодных покупок мы миновали, но и в зону самых выгодных продаж точно не вошли.

Надеюсь данный обзор поможет сориентироваться в текущей ситуации!

😇 Считаете наш контент полезным? Делитесь ссылкой друзьями и знакомыми👉🏻 https://t.me/ispacenews

С уважением и благодарностью!