ПАО «Банк «Санкт-Петербург» — один из крупнейших коммерческих банков в России по размеру активов.
🏦 Банк Санкт-Петербург (#BSPB)
ПАО «Банк «Санкт-Петербург» — один из крупнейших коммерческих банков в России по размеру активов.
Основная деятельность банка сосредоточена в Санкт-Петербурге и Ленинградской области.
✔️ Акций в свободном обращении — 30%
🏛 Торговая площадка — Московская биржа (#IMOEX)
Дата последнего отчёта за 2 квартал 2023 года по МСФО — 18.08.2023
💎 Стоимость одной акции = 300.95₽
🟩Финансовые показатели:
Чистый операционный доход:
2019 год: 30.9 млрд. руб.
2020 год: 37.9 млрд. руб.
2021 год: 44.5 млрд. руб.
2023Q1: 20.6 млрд. руб.
Чистая прибыль:
2019 год: 7.91 млрд. руб.
2020 год: 10.8 млрд. руб.
2021 год: 18.1 млрд. руб.
2022 год: 47.5 млрд. руб.
2023Q2: 13.7 млрд. руб.
🟨Оценка стоимости компании
P/E = 4.95 (Цена компании/прибыль)
P/B = 0.86 (Капитализация/капитал)
🟥Рентабельность
Рентабельность банка = 49.1% (Чистая прибыль/чистый операционный доход)
ROE = 34.2% (Чистая прибыль/собственный капитал)
🆚 Положительные и отрицательные стороны компании:
🔹Платит щедрые дивиденды
🔹Сильные результаты за 1-е полугодие
🔹Див. политику после 2023 года должны изменить
♦️Повышение ключевой ставки
♦️Ограниченная география работы банка
♦️Справедливая цена ниже рыночной
Последняя выплата дивидендов (за 4кв 2022 года) = 21.16₽/акцию (див. доходность - 12.6%)
🏦 Ближайшая выплата (#BSPB) — 19.08₽/акцию (6.3%)
Купить до: 06.10.2023
Дата закрытия реестра: 09.10.2023
Эмитент направляет на выплату дивидендов не менее 20% прибыли банка по МСФО.
🔥 Вывод:
Котировки с середины лета резко подскочили и преодолели отметку в 300₽. Фин. результаты банка не сбавляют темпы, отчего показатели выходят очень даже достойными:
⚪️Чистые проц. доходы за первые полгода составили 25.3₽ млрд.
⚪️Чистая прибыль вышла равной 13.7₽ млрд.
⚪️Операционные расходы составили 5.94₽ млрд.
⚪️Наличность достигла 54.7₽ млрд.
⚪️Чистый долг БСП отрицательный.
🔸 Банковский сектор в этом году бьёт все рекорды. БСП не отстал от общей тенденции и взлетел выше своей справедливой стоимости.
⚪️Рыночная цена акций — 304₽
🔷Целевая же — ниже 280₽
🔸 Говоря о стоимости ценных бумаг: котировки встали и если показывают незначительный рост, то только благодаря будущим дивидендов. Повышение ставки и див гэп должны скорректировать акции как раз до целевого уровня.
💰 За первое полугодие выплата уже объявлена в 19,08₽ за акцию.
Вторая половина года может принести чуть меньше — примерно 16₽ за бумагу.
Важно то, что дивы обгонят 2022 год по доходности и станут рекордными для БСП.
Ставь 👍 если разбор оказался полезным!