Micron Technology Q3'19 Report

Тикер: MU
Отрасль: технологии
Направление: полупроводники
Доступность на СПб бирже: да

Мультипликаторы.

• EPS снизился с $0.74 до $0.71 (-4%)
• P/E = 25.49
• P/FCF = 186.01
• P/BV = 1.52
• Дивиденды не выплачиваются
• Долговая нагрузка = -0.2хEBITDA

Пресс-релиз отчёта.

https://cutt.ly/6i0j5zF

Мнение Кузьмича.

Отсутствие дивидендов, отрицательная долговая нагрузка и очень низкий свободный денежный поток делают компанию не интересным вариантом для инвестиций, даже несмотря на справедливую рыночную оценку относительно балансовой стоимости и нейтральный P/E коэффициент.

1. Коэффициент P/FCF находятся далеко за рамками зоны удержания. Компания окупит себя свободным денежным потоком через 185 лет и это сигнал о проблемах в генерировании денег.
2. Отрицательная долговая нагрузка не внушает надежд на успешное прибыльное будущее, с таким запасом денежных средств и их эквивалентов компания могла бы влезть в долги под развитие бизнеса.
3. Дивиденды отсутствуют и это неприятный фактор для инвесторов, особенно вкупе с туманными перспективами на рост компании.

Вердикт.

Исходя из всего вышеуказанного, подождем фундаментальных изменений в бизнесе Micron Technology.

При такой ситуации, нет интересной цены для покупки данной компании.

Наша оценка: продавать.

Подписывайтесь на наш телеграм-канал:
https://t.me/KuzmichInvest