PepsiCo Q2'20 Report

Тикер: PEP
Отрасль: потребление
Направление: продукты питания
Доступность на СПб бирже: да

Мультипликаторы.

• EPS снизился с $1.44 до $1.18 (-18%)
• P/E = 27.82
• P/FCF = 34.9
• P/BV = 15.15
• Дивиденды = 2.89% годовых
• Долговая нагрузка = 2.8хEBITDA

Пресс-релиз отчёта.

https://cutt.ly/6pAyccN

Мнение Кузьмича.

Текущие показатели компании не выглядят привлекательными для покупки.

1. Коэффициенты P/E и P/FCF выше 25, что говорит нам о достаточно долгой окупаемости бизнеса чистой прибылью и свободным денежным потоком. При этом нет иных сопутствующих факторов, которые позволили бы закрыть глаза на данные мультипликаторы
2. Долговая нагрузка находится умеренная. Чистый долг равен 2.7хEBITDA, т.е. компании потребуется менее трёх годовых "выручек", чтобы избавиться от долговой нагрузки.
3. Балансовая стоимость очень низкая относительно текущей рыночной оценки. За $1 активов PepsiCo предлагается заплатить более $15 в денежном эквиваленте. Это очень большой перекос и одного этого показателя нам достаточно, чтобы отказаться от покупки акций компании.
4. Дивиденды нейтральны. 2.89% годовых это показатель, немного меньший от среднего по индексу, добавить тут больше нечего.

Вердикт.

Наша команда будет ждать снижения цены на акции PepsiCo, т.к. сложно предположить, какими показателями можно сейчас исправить ситуацию.

Интересующая нас цена: $50 и ниже за акцию.

Наша оценка: продавать.

Подписывайтесь на наш телеграм-канал:
https://t.me/KuzmichInvest