BALANCER (BAL)
Рыночная капитализация — 54.8M$
Циркулирующее предложение — 6,943,831
Максимальное предложение — 100,000,000
В криптовалюте существуют два вида бирж. Централизованные (CEX), по типу Binance, FTX и т.д., и децентрализованные (DEX) — Uniswap, PancakeSwap и т.д.
На централизованных биржах торги происходят с помощью книги ордеров, то есть пользователи выставляют свои заявки по какой цене, в каком количестве и какой актив они хотят купить.
На DEX происходит все по-другому. Пользователи имеют две функции, либо создать пул ликвидности, либо обменять токен по текущей цене (на таких биржах как Uniswap архитектура смарт контрактов уже куда сложней). Итак, что бы создать пул ликвидности пользователь должен предоставить туда токены в соотношении 1 к 1, за это он получает вознаграждения в комиссиях за транзакцию. Пользователь, который хочет купить тот или иной актив может это сделать только по текущему курсу, по сути он просто берет из пула ликвидности один актив и кладет в пул ликвидности другой и платит комиссию.
Balancer относиться к DEX и занимает 5 место в рейтинге по сумме залоченых активов в пулах. Помимо обычных пулов ликвидности Balancer имеет самые разнообразные вариации пулов для различных задач. Balancer имеет несколько уникальных функций, которые помогут охватить ему больше пользователей, чем большинство конкурирующих протоколов.
У Balancer есть уникальные пулы, которые позволяют осуществлять обмен между тремя или более активами, что дает ему преимущество перед другими DEX. Эти пулы могут иметь разный вес, в то время как обычно вес составляет 50/50. Такой подход позволяет создавать пулы, которые работают как индексы, на чем сосредотачиваются целые проекты, такие как Indexcoop.
Также, Balancer имеет пулы LBP, которые очень полезны для запуска новых токенов. Таким образом Balancer может увеличить процент своего присутствия на рынке IDO, что так же положительно скажется на цене основного актива BAL.
Рассмотрим Balancer и его основных конкурентов, таких как Sushiswap и Curv.
Желтый — Balancer
Фиолетовый — Sushi Swap
Зеленый — Curve
Как видно из распределения, объемы Balancer сопоставимы с объемами Sushi Swap, но капитализация в 3 раза меньше. Объемы Balancer в 5 раз ниже чем у Curve, а капитализация в 10 раз. Из чего можно сделать выводы, что Balancer недооценен по отношению к конкурентам и можно ожидать аптренд на 2-3х.
Основным драйвером роста для Balancer ближайшие год-два будет изменение в его токеномики и введения токена veBAL. Подобный шаг может привлечь на сторону Balancer часть пользователей из Curve в погоне за большей эффективностью использования своего капитала.
Вторым драйвером для роста может стать протокол Aura. Этот протокол является аналогом Convex, с его запуском должен появиться значительный спрос на токен BAL. Хоть этот протокол и находится в разработке, но его возглавляет OxMaki, знаменитый разработчик, известный своим участием в Sushi swap.
Краткое описание Convex и почему он полезен:
Когда пользователь блокирует CRV, он жертвует ликвидностью, а это означает, что он не может продать свои токены, если захочет, что не является оптимальным. Convex позволяет владельцам CRV блокировать CRV навсегда и получать cvxCRV с теми же свойствами, что и заблокированный CRV, но его можно продать в любое время.
Таким образом во время голосования Convex имеет большое количество голосов, что позволяет ему решать исход голосования. Протоколы, заинтересованные в контроле распределения вознаграждений Curve, таким образом, чтобы максимизировать прибыль держателям CVX, и провайдерам ликвидности. Aura обеспечит те же преимущества для Balancer.
Ранними инвесторами в эти проекты были такие именитые фонды как Alameda Research и Pantera Capital. Так же стоит учесть, что директор по развитию Balancer Jeremy Musighi является и директором по инвестициям Immutable Capital, который должен помочь проекту.
В свою очередь, Balancer присоединился к инициативе DAO2DAO финансируемой компанией PrimeDAO. Хоть эта инициатива и находится на ранней стадии, Balancer заранее ищет разные способы финансирования на случай форс мажора.
Кроме того, Balancer присоединился к Redacted Cartel’s Hidden Hand, которая является инструментом проекта для эффективного управления ликвидностью по протоколам. Это должно повысить спрос на токены и улучшить доходность пулов с помощью управления.
Анализ подготовлен командой Валерии Винокуровой
Больше интересного в мире криптовалют👇
Instagram - https://instagram.com/lera__vin
Telegram-канал с актуальными новостями - https://t.me/+JDlDROSLvMAwNDNi
YouTube - https://www.youtube.com/channel/UC6gtiVVT_Py7eeYp_9jLcng