Доллар - покупать или нет? Часть 2
В этом материале рассмотрим другую сторону вопроса о долларе - останется ли он мировой валютой или вовсе сместится какой-то другой.
Как можно заметить из графика в разные исторические периоды признавались разные мировые валюты. В среднем каждая валюта держалась около 100 лет. Доминацию доллара в качестве мировой валюты можно считать с начала 1920 г. Исходя из этого, доллар находится на пьедестале 102 года. Можно ли считать, что мировые валюты цикличные и цикл доллара подходит к концу?
За последние несколько десятилетий многие страны начали осознавать, что доллар из международного средства платежа становится оружием. Введённые Вашингтоном санкции против России поставили под угрозу главное, что обеспечивало привлекательность доллара - стабильность и надёжность. Если США смогли заблокировать доллары для России, то так же они смогут и поступить с Китаем в случае эскалации тайваньского конфликта. Что может привести к фрагментации макроэкономической системы. Это означает что будут различные блоки стран, которые будут обмениваться разной валютой.
Второй причиной, по которой доллар США может потерять свое доминирующее положение, является раздутый гос. долг и инфляция.
Как видно из графика, гос. долг США растет с ускоряющимися темпами, а ВВП США тем временем показывает разворот тренда. С 2000 года США набрали долгов на 25 триллионов долларов, финансируя войны с целью смены режима, снижение налогов и всё в таком духе. И причина, по которой они могут брать столько в долг заключается в том, что мировая валюта — это доллар. По сути США могут брать в долг у кого угодно почти под 0%. И такой большой долг они накопили при том, что процентные ставки были почти на 0. В этом году США потратят 392 миллиарда долларов только на обслуживание их государственного долга. Эта сумма в ближайшие несколько лет вырастет, так как ФРС уже начал раунд повышения ставок и не планирует останавливаться следующие несколько лет. И это является большой проблемой для США.
На этом графике мы видим, как обесценивался доллар за последние 100 лет до 2005 г. При этом стоит учитывать, что за последний год у нас рекордный уровень инфляции в долларе за последние 40 лет. Поэтому, если достроить этот график до 2022 года, мы получим, что доллар сейчас не стоит и одного цента от начальной ценности доллара. Если вернуться к истории мировых резервных валют, то можно проследить, что все они кончали свой путь в гиперинфляции. На данный момент все может указывать на то, что доллар находится в конце цикла мировой валюты.
Кто может занять место доллара? На ум сразу приходит китайский юань, так как Китай является второй экономикой мира. Но проблема с китайским юанем заключается в том, что это довольно закрытая валюта по причинам внутреннего регулирования. Исходя из этого, юань в нынешнем виде не может претендовать на роль резервной валюты. Однако не стоит забывать, что Китай уже более двух лет разрабатывает цифровой юань, который сейчас проходит стадии тестирования в отдельных провинциях страны. Цифровой юань в свою очередь уже спокойно может претендовать на роль валюты обмена между странами, скорее всего, именно с этой целью он и создавался. Но это также не говорит о том, что наличный юань исчезнет, скорее всего он останется как средство оплаты внутри страны.
Помните о диверсификации, если хранить в фиате - юань на текущий момент представляется разумным вариантом для хранения части средств. И не стоит забывать про старые добрые крепкие активы в криптовалюте - BTC и ETH. Хоть их волатильность и выше, но в долгосрочной перспективе они могут выиграть.
Часть 1 - https://teletype.in/@lera_vin/3MJtaSXIDaY
Анализ подготовлен командой Валерии Винокуровой
Больше интересного в мире криптовалют👇
Instagram - https://instagram.com/lera__vin
Telegram-канал с актуальными новостями - https://t.me/+JDlDROSLvMAwNDNi
YouTube - https://www.youtube.com/channel/UC6gtiVVT_Py7eeYp_9jLcng