В этом уроке мы поговорим о темах ICO, IEO, LBP и других формах первичного размещения токенов. Почти каждый проект перед тем как залиститься на биржу собирает деньги на своё развитие, расскажу стандартную схему, но сейчас есть куча вариаций.

Seed sale — первый раунд — придуман он для главных партнеров, ангел-инвесторов и подобных личностей. На нём самая низкая цена, но и самые длинные вестинги. Обычно туда попадают те, кто может принести больше всего пользы проекту в долгосрочной перспективе.
Private sale — обычно дороже seed’а и больше кол-во людей, но попасть туда тоже невероятно сложно как для человека “с улицы”. Обычно этот раунд для “крупных дядек” с большими деньгами.
Public sale — продажа токенов всем желающим по найболее “невыгодной” цене, за то без вестингов( или с самыми быстрыми), купил — подождал листинга — продал — забрал иксы. Вот именно в Public Sale таким простым работягам как мы и остается участвовать, поэтому говорить будем про него.

Какие виды сейлов бывают?

ICO (Initial Coin Offering) - вид привлечения инвестиций в виде продажи токенов для небольшого круга лиц по ценам, которые зачастую ниже, чем после листинга на биржи.

IEO (Initial Exchange Offering)- то же самое что и ICO, но проводят его на CEX биржах. В большинстве случаев на хороших биржах иксы будут всегда, но аллокации совсем маленькие или маленькая вероятность попасть. Также существует вариант попадания через переподписку для держателей токена какой-то из бирж. Приведу пример на кейсе Binance. Для участия вы как холдер должны держать токен BNB на своем кошельке, за это вам дают возможность купить примерно на 0.01% вашего обьема токен, который запускается на бирже.

IPO (Initial Public Offering) - то же самое что и ICO, однако этот термин используется на фондовом рынке. Встречать вы его будете невероятно редко, потому что крипто компании очень редко выходят на фондовый рынок. За последний год такое было только с Coinbase. Про такие кейсы вы будете слышать из всех мест, так что такое пропустить очень трудно. Для обычных людей участвовать там не очень интересно, поскольку там нужны “белые” деньги, огромное количество бумажек и много других моментов, а иксов там не особо больше, чем в крипте, так что нету смыла распылять свое внимание на огромное количество секторов.

LBP (Liquidity Bootstrapping Pool) - по факту, система-распределитель, которая рисует цену, исходя из спроса. Самый честный способ проведения сейлов, ИМО. Есть минимальная цена, есть граничная цена, остальное решает спрос. Обычно на таких аукционах цена от изначальной идет вниз из-за постоянного докидывания в него токенов. Вылядит это следующим образом.

Что вообще надо делать во всех сейлах?

Смысл в том, чтобы попасть в этот “закрытый” круг лиц, кто сможет купить токен у самого проекта и пытаться продать на максимальных иксах на TGE (Token Generation Event), обычно это первый листинг. Покупать после листинга на биржи, то это чистой воды лудоманство, поскольку прошлого у графика ещё нету и вы не сможете применить ТА, ПА и тд.

Где искать?

Cейчас есть огромное количество сейлов, но многие узнают о них в самый последний момент. Для поиска есть огромное количество ресурсов начиная от банального запроса в twitter и поиска по подпискам разных инфлюэнсеров, публичных лиц, владельцев криптофондов и так далее.

Естественно все такие ребята будут шилить свои интересы или сумки, так что стоит внимательно анализировать проекты, а как это делать расскажу чуть позже. Смотрите на тех, кому важно свое имя и репутация. Не бойтесь углубляться в дебри и залазить в те углы, в которые никто даже не смотрит.

Вторым вариантом выступают различные сайты агрегаторы. Из бесплатных мне нравится Airtable. Есть огромное количество различных фильтров, постоянно появляются новые проекты и куча других плюшек. Думаю каждый найдет для себя что-то интересное.

Сейчас на всякие лаунчпады, площадки и подобные места не смотрю, потому что на большинстве нужно держать токен платформы что становится часто не выгодно. Ищите те места, в которых либо ничего не нужно держать, либо получение вайтлиста за какие-то активности, либо где можно участвовать за USDT, либо следите за теми кто вам нравится и участвуйте в сейлах на тех площадках, в которых будут выходить данные проекты, а не все подряд.

Как анализировать?

Всегда нужно смотреть все в комплексе и все аспекты важны. Для вас никогда не будет идеального проекта, в котором все будет идеально, так что нужно подходить к проекту комплексно.

Метрики

Метрики это чистая математика. Тут главное это уметь добавлять, отнимать, множить и делить числа, так что ничего сложного нету. Нужно анализировать дистрибуцию токенов, сколько % токенов у команды/сида/привата/партнеров, какой у них вестинг период, какой % токенов выделено на маркетинг/еирдропы и прочую комьюнити движуху и какой % токенов выделено на сам паблик сей и самое важное какие у них цены. Если у проекта изначальная капитализация выше от всего сегмента, то иксов там много быть не может.

Зачастую метрики можно найти на сайте проекта и их всегда нужно сравнивать с конкурентами по сектору. Для сравнения лучше всего использовать Coingecko, CoinMarketCap, DropsTab. Для флипа смотрим на капитализацию проекта (Market Cap.), а для холда нужно смотреть на FDV ( Fully Diluted Valuation)

Команда

Если команда уже с какими-то крутыми чуваками, которые запускали успешные проекты, тогда шанс что они накосячат — гораздо меньше, и у людей соответственно больше доверия к этому проекту. Посмотреть их прошлое можно через LinkedIn0

Фонды

Многие ищут проекты в которых исключительно топовые фонды, но сейчас это не панацея. Сейчас у фондов настолько много денег, что они иногда кидают во все подряд лишь бы деньги работали. Для них закрыть раунд в несколько десятков миллионов может быть вообще не проблема, поскольку для них это пару процентов их депозита. Чтобы отличить качество фондов советую заходить на их сайты и смотреть их портфолио. Чем больше процент проектов, которые вы знаете и они торгуются на топовых биржах - тем лучше фонд. Если портфолио нету, то заходим на Crunchbase и смотрим куда заносил этот фонд. Данное приложение имеет и платную подписку, но для обычного юзера хватит и бесплатной версии.

Из тех за кем можно смотреть это A16Z, Sequoia Capital, Polychain, Parafi, Paradigm, DradonFly, Framework, Multicoin и многие другие

Потребность в токене

Всегда нужно обращать внимание зачем проекту нужен токен. Часто бывает такое, что токен проекту вообще не нужен и они его делают абы собрать денег с инвесторов и такое нам вообще не интересно, поскольку оно может и выйдет в плюс, но никому этот токен не нужен будет и он сразу укатается в 0.

Юзабилити токена всегда надо искать в документации проекта и смотреть за что он отвечает. Обычно чем больше всяких прикольных фич - тем лучше. Ещё я бы всегда смотрел на возможность его сжигания и подобных механизмов уменьшения количества токенов в обороте.

Как увеличить шансы попадания

Ни для кого не секрет, что попасть в сейлы невероятно трудно. Для увеличения шансов надо мультиачить, но это не всегда актуально и поговорим мы о этом в следующем уроке.

Сейчас же хочу рассказать про вариант, который вам мало кто расскажет. На данный момент нужно научится приносить пользу проекту. На рынке столько много денег, что их можно взять где угодно, а других ресурсов очень не хватает. Что можно дать? Скажу честно, что универсального ответа нету и для каждого будет что-то свое. Кто-то может переводить сайты, помогать с комьюнити, приносить новые связи, помогать в разработке и многое другое. Как говорится, кто на что учился, но самое главное не ленится.

Лайфхаки

Во-первых, для упрощения работы всегда выписывайте главные плюсы и минусы проекта и подбивайте итоги. “Шаблон” можете посмотреть в любом из ресерчей в нашем канале 2TOP Research. Зачастую мы смотрим на одни и те же аспекты.

Во-вторых, хочу сказать что проводите как можно больше времени в телегерам чатах проектов или их дискордах. Показывайте проекту что вы в нём заинтересованы и задалбывайте админов и команду тяжелыми и интересными вопросами. Со временем можете начать пушить свои какие-то предложения и развивать себя как личность в мире крипты.

В-третьих, ходите на разные ивенты и заводите знакомства предлагая себя в хоть каких-то формах и не бойтесь быть новичком. Все с чего-то начинали, но постепенно росли.

Последнее что хочу сказать это то, что в различные пулы ни в коем случае не стоит лезть. Обычно люди перепродают вам часть своей аллокации забирая 10-20% прибыли и дальше вообще не переживают за проект и качество этих проектов оставляет желать лучшего, потому что опять же топовым проектам помимо денег нужна какая-то польза от инвесторов, которул пулы дать не могут.