Введение и обзор DeFi
by: malmi
Оглавление
Предисловие
Часть первая. Главные направления в DeFi
Глава 1. Стейблкоины
Трилема стейблкоинов
Обзор экосистемы стейблкоинов
Стейблкоины, обеспеченные фиатом (централизированные)
Стейблкоины, обеспеченные долговой позицией (CDP)
Алгоритмические стейблкоины
Непривязанные стейблкоины (стабильные активы)
Выводы
Глава 2. Децентрализированные биржи
Глава 1. Стейблкоины
В этой главе мы рассмотрим сферу стабильных крипто активов, её разитие и влияние на экосистему DeFi, проанализируем главных игроков, рассмотрим их вклад в сферу и их особенности.
Для большинства стейблкоины могут показаться какой-то очень скучной темой, так как они постоянно (не всегда) стоят одну и ту же цену, на них не сделаешь иксов и не улетишь потом на Бали пить смузи, но стейблкоины отыграют очень весомую роль в секторе DeFi, да и крипто-экосистеме в целом.
Они выполняют роль активов, которые облегчают управление своими позициями на рынке, отображая реальную покупательскую способность в мире и создавая мост между всеми нами знакомой фиатной системой и криптовалютами. Это чётко видно по тому, что большинство торговых пар и обьемов сейчас торгуеться относительно стейлкоинов, а не blue chips таких как BTC & ETH.
По причинам, упомянутым выше, стейблкоины стали обычной формой цифровой валюты среди пользователей DeFi и стали одним из ключовых факторов развития этой сферы.
Трилема стейблкоинов
За последние несколько лет сфера стейблкоинов сильно изменилась, в ней появилось много игроков с кардинально разными подходами к решению одной и той же задачи: Поддержание актива стабильной привязкой к основному активу (доллару США).
В зависимости от способов привязки, каждая категория смогла учесть только две из трёх ключевых и жизненно необходимых атребутов стейблкоинов:
- Децентрализация: Сеть, в которой нету центральной точки/посредника для управления обеспечением стейблкоина
- Стабильность привязки: Поддержание цены к основному активу
- Еффективность капитала: Отсутствие необходимости в сверх обеспечении
Эти три атрибуты и отображают трилему стейблкоинов. Это происходит из-за компромисов, которые должны быть сделаны при оптимизации определенного атрибута(ов), подобно blockchain трилеме.
Обзор экосистемы стейблкоинов
Есть много разных определений тем или инным стейлкоинам, но я решил разделить их на 4 вида:
- Стейблкоины, обеспеченные низкорисковыми активами или фиатом (централизированные)
- Стейблкоины, обеспеченные долговой позицией (CDP)
- Алгоритмические стейблкоины
- Непривязанные стейблкоины (стабильные активы)
Стейблкоины, обеспеченные низкорисковыми активами или фиатом
Наверное, вы их уже знаете. Это USDT, USDC, BUSD. Они управляютьтся компанией-эмитентом, которая их создала, из-за чего эти стейблы и называются централизированными.
Важными факторами при их оценке являются:
- Юридическое рассположение компании-эмитента
- Регулирующие гос. структуры, которым эта компания отчитывается
- Лицензии, проверки, аудиты, прозрачная бухгалтерия и отчётность. Короче любые документы и проверки, которые подтверджают наличие соответствующего обеспечения напечатанным фантикам
- Отстутствие/минимальное кол-во скандалов, особенно связанных с неверными данными насчёт обеспечения. Надо понимать что в большой компании не может НЕ быть скандалов, важно их рассмотреть и понять FUD это или нет
- История управляющего на скандалы и мошенничество, если он вообще известен, так как "Рыба гниёт с головы"
- Где и в каких активах эти компании хранят своё обеспечение
- Что случалось с графикой цены в сложные моменты для рынка
- Можно ли свободно обменять свои фантики на пиндоские, никому не нужные доллары. Инфа от самого проекта на этот счет и инфа в интернете от пользователей
- Главные шишки в компании, их биография