MARLIN (POND): УНИВЕРСАЛЬНОЕ РЕШЕНИЕ МАСШТАБИРОВАНИЯ СЕТЕЙ
Marlin обеспечивает масштабируемость, отказоустойчивость и децентрализацию на нулевом уровне за счет оптимизации сетевой архитектуры, на которой базируются блокчейны. Сосредоточив внимание на сетевом уровне, разработчики Marlin меняют коммуникацию в децентрализованных сетях, внедряя собственную модель экономического стимулирования. Результатом является независимое от блокчейна решение plug-and-play, которое позволяет узлам быстрее обмениваться данными и передавать больший объем данных за более короткий промежуток времени, увеличивая пропускную способность транзакций. Протокол Marlin совместим со всеми блокчейнами, независимо от того, используют ли они Proof of Work (PoW), Proof of Stake (PoS) или любой другой механизм консенсуса.
1. Разработчики предлагают свое решение проблемы масштабируемости
2. Среди руководящего состава произошли кардинальные изменения
3. Команда привлекла известных инвесторов
4. Протокол пока не взымает плату за использование своих технологий
Блокчейн — это система, в которой узлы проверяют, обмениваются и сохраняют данные. Механизм, с помощью которого узлы приходят к соглашению относительно данных, которые следует считать достоверными, называется консенсусом (уровень 1). Точно так же, как людям необходимо общаться друг с другом, чтобы обдумать решение, а затем поделиться окончательным решением с другими, блокчейнам требуется уровень 0 — сеть (медные или оптоволоконные провода, соединяющие компьютеры по всему миру), чтобы прийти к консенсусу относительно состояния сети. В процессе обмена передаются данные: кто кому сколько заплатил, что осталось на балансе адреса, какой пользователь какое действие в какое время совершил в сети.
Коммуникация среди большой группы участников (будь то люди или компьютеры) трудна и подвержена ошибкам. Часто появляются злоумышленники, которые готовы воспользоваться уязвимостями в сети и взять ее под контроль. Эти проблемы делают процесс принятия решений медленным и обременительным в больших группах. Поэтому общества прибегают к тому, чтобы небольшая группа людей принимала решения от их имени (делегирование в правительствах или путем одностороннего захвата власти в авторитарных правительствах).
Это похоже на то, как функционирует Интернет. Пользователи общаются с набором серверов, принадлежащих крупным транснациональным корпорациям. Эти серверы, обычно расположенные в хорошо подключенных центрах обработки данных, хранят данные, запускают алгоритмы и принимают решения от имени своих пользователей. Однако, при попытке создать децентрализованные эквиваленты таких платформ блокчейны и web3-приложения сталкиваются с теми же коммуникационными проблемами, что и примитивные неорганизованные общества.
В результате сеть нынешних децентрализованных систем неэффективна по современным централизованным стандартам. Это, в свою очередь, приводит к низкой пропускной способности блокчейна, длительному времени завершения транзакций и неоптимальному пользовательскому опыту.
В случае с блокчейном основным узким местом является уровень одноранговой связи — P2P, так называемый уровень 0.
Разработаны различные варианты решения, это и Layer 2 — надстройки над основным блокчейном, и сегментирование уровня 1. У каждого их них есть свои недостатки и преимущества.
Разработчики Marlin сосредоточили свое внимание на сетевом уровне. Marlin упрощает создание специализированных сетей с настраиваемыми правилами маршрутизации. Децентрализованные приложения, нуждающиеся в более быстрой связи P2P, такие как децентрализованные биржи, потоковые приложения, облачные системы и системы хранения, Интернет вещей, игры и социальные сети, любой вариант, требующий сетевого компонента, может использовать протокол Marlin.
Протокол Marlin был создан для решения одной из самых больших проблем, с которыми сталкиваются блокчейны — скорость связи. Чем масштабнее сеть, тем более медленный и трудоемкий процесс коммуникации между всеми узлами. Решение Marlin обеспечивает высокопроизводительную сетевую инфраструктуру для децентрализованных сетей блокчейнов. Это позволяет реализовать более быструю связь с возможностью передачи больших объемов данных. Оптимизируя скорость и масштабирование блокчейна на сетевом уровне, Marlin стремится сделать децентрализованные приложения неотличимыми от их предшественников в Web 2.0 по производительности.
Будучи проектом уровня 0, протокол выигрывает от совместимости со всеми блокчейнами, независимо от типа механизма консенсуса, который они используют. Marlin очень адаптивен — это означает, что его можно наложить на любой блокчейн и, следовательно, использовать любой проект, который хочет увеличить скорость своей сети. Многие блокчейны потенциально могут интегрировать этот протокол в свою сеть. Любой проект, который использует сеть, можно масштабировать с помощью этого решения: децентрализованные биржи, приложения, социальные и игровые сети, платформы для потоковой передачи видео и аудио.
Чтобы обеспечить безопасность протокола, Marlin реализовал две меры: создана независимая сеть аудиторов, которая будет постоянно проверять протокол и измерять его производительность, и компенсационный фонд для пользователей Marlin, которые несут убытки из-за того, что производительность сети не соответствует их ожиданиям.
Технически протокол функционирует на Arbitrum, Layer 2 блокчейна Ethereum. Он предлагает шлюзы, созданные для платформ уровня 1 и уровня 2. В отличие от других решений масштабирования, страдающих от трилеммы масштабируемости, в которой жертвуют либо производительностью, либо децентрализацией, либо безопасностью, улучшения на сетевом уровне не подвержены таким ограничениям, которые в первую очередь регулируют уровни консенсуса.
Команда создала набор инструментов для разработчиков и конечных пользователей.
MARLIN SDK
Предназначен для разработчиков игр, потоковых приложений, блокчейнов и т. д., требующих связи «от одного ко многим» с малой задержкой.
Функционирует как децентрализованная сеть доставки контента, хранящая популярные запросы из каналов API и хранилищ данных.
MARLIN GATEWAY
Позволяет клиентам, полным узлам, майнерам и валидаторам обмениваться большими блоками и транзакциями через ретрансляционную сеть с низкой задержкой, обеспечивая преимущество на аукционах цен на газ и масштабируя блокчейны с коротким временем блока на уровне.
Согласно профиля Linkedin, в компании работает 18 человек. Всего у Marlin три действующих учредителя.
В профиле Linkedin указал должность «Исследователь», в других источниках упоминается как СЕО компании. До Marlin занимался исследовательской работой в Национальном институте исследований в области цифровой науки и технологий (Франция), был программистом в Microsoft. Имеет опыт в блокчейн-разработке — занимал должность Core developer в Zilliqa. Зарегистрировал несколько патентов.
Учился в Массачусетском технологическои институте, был стажером-исследователем в Институте науки и технологий Австрии, исследователем в Швейцарской высшей технической школе Цюриха. Является соавтором нескольких десятков научных работ.
В Marlin занимает позицию Project Lead. До этого работал в нескольких компаниях на должностях, связанных с програмированием.
Хотя в некоторых источниках указано, что Marlin проводил несколько инвестиционных раундов, в сети есть данные только об одном.
ДАТА
ИНВЕСТОРЫ
Binance Labs, Arrington XRP Capital, Electric Capital, NGC Ventures
СУММА ВЛОЖЕНИЙ
ЦЕНА ТОКЕНА
Есть вероятность, что не все данные об инвестициях становятся публичными. Так, на сайте DWF Labs, крупного маркет-мейкера и инвестиционного фонда, есть анонс начала партнерских отношений с Marlin. Финансовые детали партнерства не раскрываются. В целом Marlin ведет достаточно активную деятельность, вряд ли трех миллионов хватило бы на четыре года работы.
Ноды устанавливались в сетях Polkadot, Near, Fantom, Cosmos, BNB, Polygon, Iris. Судя по данным протокола, сейчас ноды в основном работают в Ethereum.
Технические решения Marlin используют Injective (INJ), Ankr, Blockcloud, Dego, Holochain и ряд других проектов. Судя по одному из недавних тредов, в скором времени можно ожидать расширения списка партнеров за счет оракулов.
В одном из репозиториев в Github протокола есть ссылки на результаты пяти аудитов смарт-контрактов Marlin. Четыре из них были проведены в конце 2020 года, последний — в сентябре 2022 года. Три аудита сделаны компанией PeckShield и по одному — Certik и Knownsec. Изучать каждый из них нет смысла, так как их актуальность уменьшается с течением времени. Но мы можем сделать вывод, что команда уделяет вопросу безопасности внимание и доверяет проверку своего кода авторитетным компаниям.
В Github проекта — 67 репозиториев. В 11 из них была активность на протяжении последних 30 дней. Над самым популярным репозиторием трудилось 697 контрибуторов — это очень много, что позволяет предположить сильную вовлеченность программистов в проект. Кстати, среди них замечен Dexaran, основатель Callisto Network, протокола, который изучался нами в марте 2022 года.
Работа над кодом ведется регулярно, без перерывов, что позволяет охарактеризовать Marlin как незаброшенный проект.
В одном из репозиториев в Github протокола есть ссылки на результаты пяти аудитов смарт-контрактов Marlin. Четыре из них были проведены в конце 2020 года, последний — в сентябре 2022 года. Три аудита сделаны компанией PeckShield и по одному — Certik и Knownsec. Изучать каждый из них нет смысла, так как их актуальность уменьшается с течением времени. Но мы можем сделать вывод, что команда уделяет вопросу безопасности внимание и доверяет проверку своего кода авторитетным компаниям.
Сетевого проводника у Marlin нет. Для отслеживания активности в каждой из сетей нужно создавать запросы в каждой с последующей консолидацией данных. Очевидно, такая работа требует значительных трудозатрат, так как ни один из аналитических сервисов и data-агрегаторов (Glassnode, Nansen, Coinmetrics и т.д.) не предоставляет сетевых данных для Marlin.
ОПЕРАТОРОВ НОД В СЕТИ MARLIN - 107
ДЕРЖАЩИХ ЗАБЛОКИРОВАННЫЕ СРЕДСТВА В СТЕЙКИНГЕОБЩИЕ ДАННЫЕ - 89
Эффективность и востребованность рынком продукта можно оценить по финансовым потокам, которые он создает. Логично предположить, что инфраструктура, над которой работает команда Marlin, должна каким-то образом продаваться. Будь то абонентская плата, комиссии за транзакции в сети или любым другим способом. В Discord компании по этому поводу был получен ответ, что пока Marlin не взымает плату за использование своих технологий.
Поэтому, скорее всего, прибыль протокол пока не приносит. Под прибылью подразумевается получение добавочной стоимости от основной операционной деятельности.
POND нужен для взаимодействия с функциями и услугами Marlin. Разработчикам токен нужен для оплаты выполнения смарт-контрактов. Пользователи платят комиссию и получают вознаграждение в виде токенов POND.
MPOND не подлежит передаче и используется в качестве токена управления и стейкинга. Пользователям необходимо делать ставки в MPOND, чтобы выдвигать и голосовать за предложения, например, обновления сети. Один миллион POND равен одному MPOND. Для обмена используется мост протокола.
Оба токена могут быть делегированы любому узлу Marlin. В этом случае операторы узлов делятся частью своего вознаграждения с делегирующими
В блоге компании есть статьи за 10 и 21 декабря 2020 года, в которых указано распределение POND. Доли токенов в них сильно отличаются. Сравним эти два варианта.
Судя по всему, во втором случае указана обновленная аллокация после того, как пройдет FlowMint, так как общая разница, равная 21,9 %, почти сходится со Staking rewards. FlowMint — это механизм для распространения токенов управления и стимулирования установки нод Marlin в различных блокчейнах. Он длился два года, начиная с 15 декабря 2020 года. В двух случаях есть несовпадение в 0,1 % — вероятнее, это неточность во внесении информации в диаграмму. Хотя речь идет о 10 млн. POND, что на момент составления отчета равно около $80 тыс. Исходя из этого, в дальнейшем анализе будем использовать диаграмму распределения за 21 декабря. Она же используется и на сайте Cryptorank.
Максимальное предложение POND ограничено 10 млрд. токенами. Распределение понятное, прокомментируем только один пункт. В разделе «Инвесторы» была ссылки на данные сайта Cryptorank, согласно которым цена POND на токенсейле составила $0,00174. Если под указанным на диаграмме Private Sale (17,2 %) подразумевается раунд на $3 млн., то цена сейла для инвесторов подтверждается.
Команда при распределении токенов старалась учитывать ряд факторов.Так как POND является токеном ERC-20, некоторую статистику можно получить из обозревателя Ethereum.
Всю вторую половину 2022 года POND активно торговался, в 2023 активность уменьшилась. Услуги Marlin довольно специфичны с технической точки зрения. Это может оказывать влияние на распространение POND как utility-токена.
ТОКЕНЫ, ЗАБЛОКИРОВАНЫЕ В СТЕЙКИНГЕ
625 850 600 POND (7,7 % от циркулирующих)
Так как POND является токеном ERC-20, некоторую статистику можно получить из обозревателя Ethereum.
Максимальное предложение POND ограничено 10 млрд. токенами. Распределение понятное, прокомментируем только один пункт. В разделе «Инвесторы» была ссылки на данные сайта Cryptorank, согласно которым цена POND на токенсейле составила $0,00174. Если под указанным на диаграмме Private Sale (17,2 %) подразумевается раунд на $3 млн., то цена сейла для инвесторов подтверждается.
ГЕОГРАФИЧЕСКОЕ РАЗНООБРАЗИЕ
Географическая кластеризация и совместное размещение узлов наносят ущерб свойствам устойчивости к цензуре, требуемым пользователями.
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ
Протоколы, построенные поверх других, настолько безопасны, насколько безопасны протоколы, на которых они основаны.
РАСПРЕДЕЛЕНИЕ МЕЖДУ СООБЩЕСТВАМИ
Во владении токенами не должна доминировать какая-либо одна группа китов, венчурных капиталистов или команда.
НЕЛИКВИДНОЕ УПРАВЛЕНИЕ
Не должно быть легко подкупать, занимать или быстро накапливать и распоряжаться правами управления в сети.
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ
Владение токеном должно стимулировать активное участие.
В топ-10 держателей входит только три неизвестных адреса. Остальные — это или смарт-контракты, или адреса бирж. Биржевые адреса консолидируют активы клиентов. Смарт-контракты относятся к мосту Marlin и и Gnosis Safe, и также являются транзитными пунктами для токена. Всего топ-10 удерживает 82,97 % POND, но, учитывая ситуацию с биржевыми адресами и смарт-контрактами, можно предположить, что наибольшая концентрация POND у команды, которая удерживает нераспределенные токены.
Количество адресов с ненулевым балансом — 9 660. Если условно принять за минимальную значимую сумму 1 000 POND (около $8), то адресов с таким балансом 6 114, что достаточно мало.
По данным Coingecko, средний суточный объем торгов в 2023 году равен 5 % от рыночной капитализации. В денежном выражении в июне этого года в среднем проторговывалось токенов на сумму $2,8 млн. Этого вполне достаточно для биржевой ликвидности. Так как мы не располагаем сетевыми характеристиками и, учитывая количество адресов с балансом, можно предположить, что основной объем торгов создается крупными холдерами. Чтобы проверить гипотезу, сделаем расчеты за семь дней. Количество транзакций за 24 часа можно получить из Etherscan.Если средняя сумма транзакции колеблется от $10 тыс. до $52 тыс., то очевидно, что есть транзакции, значительно большие. Возвращаясь к количеству адресов, предположим, что токен POND пока что мало используется в качестве utility-токена, и основные транзакции пока совершаются или за счет перемещения токенов, принадлежащих протоколу (команде), или торговыми операциями крупных держателей.
Если не принимать в расчет спекулятивную цель, единственной возможностью получать доход от POND является стейкинг. APR варьируется от 5,4 % до 50,22 %.
Twitter достаточно активный, посты выходят регулярно, количество просмотров составляет 18-30 % от количества подписчиков, которых 38,2 тыс. Их число относительно небольшое, если сравнивать с другими именитыми брендами из web3. Но число фолловеров в Twitter — это очень субъективный показатель. Он может свидетельствовать как о популярности, так и о купленных подписчиках. В данном случае, количество просмотров логично коррелирует с числом фолловеров. Так как 100 % просмотров практически никогда не бывает, а показатель в 20-30 % — условная норма.
Сиддхартха Дутта, CEO компании в своем твиттере только ретвитил посты, но с октября 2021 года активность прекратилась. Не совсем хороший признак, лидер компании должен своим присутствием поддерживать сообщество. Но делать негативные выводы только на этом основании нельзя.
В Discord 3 256 участников — нельзя сказать, что сообщество крайне активно, но все же общение поддерживается. Во всяком случае, в ветках main-chat, dev-talk, staking и proposals есть свежие сообщения.
Хотя протокол Marlin начал разрабатываться еще в 2018 году и занимается строительством инфраструктуры блокчейна, после его изучения возникает неоднозначное мнение. Как ни странно, в открытых источниках удалось найти немного информации.
За почти пять лет существования менялся руководящий кадровый состав. По данным Crunchbase, изначально было шесть учредителей, сейчас их три. Nilotpal Mukherjee полтора года был коммерческим директором Marlin, увлеченно рассказывал о перспективах компании, но в 2020 году почему-то покинул проект.
Разные источники указывают, что юридически Marlin относится к Сингапуру. В «Политике конфиденциальности» упоминается два названия: Coral Pond Foundation и Stormwaters Inc. Согласно контекста документа можно предположить, что эти компании аффилированы с Marlin. Найти информацию о них открытых источниках, в частности, в реестре сингапурских компаний, не удалось.
Без знания подоплеки этих событий нельзя сделать однозначные выводы, но они заставляют более осторожно относится к компании.
ТРУДНЫЙ ДОСТУП К ДАННЫМ О ПРОЕКТЕ
Сетевая активность Marlin распределена по разным блокчейнам, что затрудняет получение данных. Трудности связаны с импортом данных, что требует определенных затрат времени и усилий. Поэтому в рамках этого отчета пришлось оперировать только тем, что предлагает Etherscan. Все это привело к тому, что оценка протокола Marlin базируется в большей степени на гипотезах.
Нельзя сказать, что технологии Marlin широко распространены. Даже если судить по сообществу, складывается впечатление, что он предназначен для узкого круга технарей, которые отлично разбираются в сетевых технологиях. Для сравнения можно сказать, что есть ряд протоколов, предлагающих любому желающему запустить свою ноду. И для того, чтобы это сделать, не всегда нужны доскональные технические знания. Иногда с этим процессом можно справиться всего лишь следуя детальной инструкции.
Marlin — один из наиболее технически сложных протоколов, которые нам доводилось изучать. Не исключено, что эта сложность становится камнем преткновения в распространении Marlin на рынке.
ПРОДУКТ КОМПАНИИ — ГЛАВНОЕ ПРЕИМУЩЕСТВО
Несмотря на все вышесказанное, осмелимся предположить, что инвестору стоит как минимум с интересом относиться к Marlin. Мы изучили уже большое количество различных компаний, протоколов и блокчейнов. И не раз сталкивались с теми, кто «продает воздух». В случае с Marlin мы видим реальный продукт, решающий важную для web3 проблему.
89 валидаторов работают, получают вознаграждения, значит трафик через эти ноды идет. Есть регулярные анонсы, в которых основной темой являются продуктовые новости. Это субъективно, но позволяет предполагать активность команды по развитию протокола. Это предположение подтверждается активностью в Github.
Уже сейчас, в период, когда блокчейном пользуется лишь малая часть населения Земли, встал вопрос пропускной способности сетей. С ростом пользовательской базы проблема будет только усугубляться. У Marlin есть все возможности принять участие в решении этой проблемы. И важным преимуществом является совместимость с любым блокчейном.