Мини-курс "Мой первый инвестиционный портфель. Как перестать волноваться "Что купить" и начать инвестировать"

В бесплатных материалах мы с вами пришли к выводу, что нужно быть пассивным инвестором, выбирать пассивные фонды и не выбирать отдельные акции.

Напоминаю, зачем это нужно:

чтобы получать норм доходность и не поседеть раньше времени из-за того, что вы набрали акций отдельных компаний, а они кто упал, кто просто отказывается расти.

Давайте сначала нормально разберемся.

Что такое фонды?

Я таки за осознанность, чтобы вы понимали, что вы покупаете и зачем. И потом уже будем разбираться, где их купить и как.

Полное название фондов - БПИФы, биржевые паевые инвестиционные фонды.

Что означает каждое слово?

• Биржевой - торгуется на бирже
• Фонд - деньги инвестируются сразу в большое количество компаний.
• Инвестиционный - тут очевидно, деньги инвестируются, а не просто лежат.
• Паевый - пропорционально вложенным деньгам инвесторы получают ценные бумаги фонда. Они называются паями. То есть пай - это мини-копия набора бумаг фонда.

БПИФы бывают активноуправляемые и индексные или пассивные.

Первые управляются активно, то есть сотрудники фонда пытаются угадать, какие бумаги наиболее выгодно купить. Если вспомнить статистику SPIVA, получается это у них плохо.
Пассивные БПИФы следуют за индексом. Структура такого БПИФа четко повторяет структуру выбранного базового индекса (индекс простыми словами - это когда вкладываются во все крупнейшие компании страны). Например, индекса Мосбиржи.

То есть в индекс Мосбиржи входят на данный момент 49 акций от 45 крупнейших компаний России.

Практически - потому что фонд за управление берет комиссию, которая немного снижает доходность фонда.

То есть среднегодовая доходность Мосбиржи за последние 10 лет - 14,75%. Купив БПИФ на Мосбиржу, вы бы получили примерно такую же доходность. При этом вам бы не пришлось выбирать: Газпром или Сбер, Магнит или Лукойл, брать Норникель или нет, ждать дивиденды, а потом думать, что на них купить, и даже думать, когда купить те или иные акции, а когда их пора продать, потому что это вообще не то, что на самом деле критично влияет на доходность вашего портфеля. Но об этом поговорим под конец.

Нас интересуют только пассивные фонды, то есть те, которые строго повторяют выбранный индекс. С помощью этих БПИФов мы можем получить доходность, которую дает индекс, а не сюрприз с отрицательной доходностью или с доходностью ниже доходности индекса (такое может быть при покупке активноуправляемых фондов).

Что еще вам необходимо знать перед покупкой БПИФов?

От чего зависит цена БПИФа?

Цена БПИФа строго следует за индексом. Например, если индекс Мосбиржи вырос на 10%, стоимость БПИФа на этот индекс выросла тоже на 10%.
По факту, как я говорила, стоимость БПИФа вырастет из-за комиссий чуть меньше, чем на 10%.
Справедливо и обратное. Если индекс Мосбиржи упал на 10%, стоимость БПИФа на этот индекс тоже упала на 10%.

За счет чего можно получать доход от БПИФа?

1. За счет роста стоимости акций, входящих в БПИФ. То есть растут акции, которые входят в БПИФ, - растет и стоимость БПИФа.
2. За счет дивидендов/купонов, которые выплачивают компании, входящие в БПИФ. Эти деньги компания, выпустившая БПИФ, реинвестирует. То есть деньги поступают в фонд, и на эти деньги компания-провайдер покупает еще активов в тех же пропорциях, что и в индексе. Как итог: ваш БПИФ дорожает на сумму поступивших дивидендов или купонов.

Вот так это выглядит на графике:

В сентябре 2018 вы купили БПИФ за 10 рублей с копейками. В июне 2024 этот же БПИФ стоит уже 18 р.

Деньги от дивидендов и купонов на руки вы не получаете, но вам это даже выгоднее. Почему?

Когда фонд реинвестирует дивиденды или купоны, формально вы не получаете доход. Потому что на ваш счет у брокера деньги не поступили. Они остались в фонде и увеличили стоимость ваших бумаг. А раз так, то нет и необходимости платить налог. Увеличение стоимости бумаг не считается доходом до тех пор, пока вы эти бумаги не продадите.

А продать вы их можете, например, только через 5-10-15-20 и больше лет. Все это время вы не платите налог. Потому что те деньги, которые вы бы отдали на уплату налога, остаются у вас, вложены во что-нибудь и приносят еще деньги по схеме сложного процента. Это позволит накопить капитал бОльшего размера.

Реинвестирование дивидендов и купонов - одна из весомых причин быть пассивным инвестором. И это один из серьезных плюсов БПИФов по сравнению с покупкой отдельных акций и облигаций.

Также в этом случае есть законная возможность полностью избежать налога или максимально сократить. О том, как это можно сделать, будем говорить в личной работе. Там же рассказываю и основную информацию про налоги: когда платить налоги, с чего, сколько

Какие еще есть плюсы у БПИФов?

• Диверсификация по классам активов, отраслям и компаниям. За минимальные деньги. При этом вы можете не знать названия всех компаний, которые входят в индекс Мосбиржи или другие индексы. И уж тем более можете не вникать в графики и отчетность всех этих компаний. Мосбиржа раз в квартал обновляет данные по индексам (то есть какие компании входят в индекс и сколько процентов какая компания в индексе занимает), а компания-провайдер, то есть компания, которая выпускает фонды, сама следит за тем, чтобы фонд точно повторял структуру нужного индекса
• Низкая стоимость входа + диверсификация. Отдельные акции могут стоить по 5-10-15-30-40-50 т.р. за 1 штуку. (Например, на июль 2024 самая дорогая акция в индексе Мосбиржи - акция Полюса, 1 штука стоит почти 13 000 р. И чтобы вам купить вручную все те же акции, которые входят в индекс, в тех же пропорциях, необходимо почти 460 000 р. А у вас в портфеле должны быть не только акции, но и, как минимум, облигации. То есть на деле портфель для самостоятельного повторения индекса должен быть еще больше) В то же время стоимость БПИФов начинается от пары рублей. И даже на 100 р. вы уже можете собрать диверсифицированный портфель из разных классов активов, отраслей и компаний
• Ниже риски, чем у инвесторов в отдельные бумаги. За счет того, что у вас в портфеле больше бумаг. А значит, если акции какой-то компании упадут, это не так сильно скажется на вашем портфеле.

• Можно купить на ИИС и получить налоговые льготы
• Можно использовать льготу на долгосрочное владение ценными бумагами и не платить налог на доход (подробнее рассказываю в личной работе)
• При этом доходность по статистике выше, чем у активных фондов.

По-моему, красота.

Разобрались с тем, что такое БПИФ, за счет чего может расти их стоимость и чем они хороши. Давайте пододвигаться к тому, что купить.

Какие еще бывают БПИФы?

БПИФы делятся не только на активные и пассивные. Но и по классам активов.

БПИФы могут быть на

• акции,
• облигации,
• золото,
• денежный рынок,
• смешанные активы (это когда в одном БПИФе есть несколько классов активов. Например, сразу и акции, и облигации).

В мини-курсе разберем примеры БПИФов на акции, облигации и золото.

В личной работе даю файл с обзором всех БПИФов на Мосбирже. На начало августа 2024 их там 63. В этом файле есть вся необходимая информация о них, которая необходима для принятия решения о покупке или непокупке каждого фонда.

Тут я должна позаботиться о тех, кто, возможно, не знает разницу между акциями и облигациями. Давайте расскажу, что это такое.

Облигация - долговая ценная бумага. То есть когда вы покупаете облигацию, вы даете государству или компании в долг под проценты. У большинства облигаций есть четкий срок погашения. То есть в определенную дату, уже известную в момент покупки, вы получите номинальную стоимость облигации (обычно это 1000 р.) обратно. И все время до ее погашения вам будут регулярно (обычно 2-4 раза в год) выплачивать купоны, то есть проценты.

Получается, схема похожа на вклад в банке.
Заранее известны:

• срок "окончания вклада",
• какой процент вы будете получать (иногда известно, какой процент вы будете получать до самого погашения, иногда - на несколько следующих периодов),
• как часто вы будете получать проценты,
• дополнительные условия (можно ли погасить заранее и т.п.)

Акция - долевая ценная бумага. То есть, когда вы покупаете даже 1 акцию, вы становитесь совладельцем компании.
На облигации и депозиты это уже совсем не похоже:

• Нет даты погашения. Вы можете держать акцию хоть 50 лет, пока живы вы и существует компания.
• Нет гарантий дохода. Акции могут сильно расти в цене и могут сильно падать. Размер дивидендов тоже не гарантируется. Если компания заработала мало денег, то и дивиденды скорее всего будут небольшими. Если компания оказалась в убытке, она вовсе может отказаться от выплаты дивидендов.

Теперь давайте разбираться,

На что обращать внимание при выборе БПИФов

Индексный (пассивный) фонд или активный

Это самое первое и важное. Нам нужны только пассивные. Если это будет единственное, что вы запомните из всего мини-курса, это уже спасет ваши деньги.

Как понять, фонд активный или пассивный?

На сайте Мосбиржи этого не написано

Не написано, это факт, а жаль. Но да, Мосбиржа НЕ заинтересована в том, чтобы вы становились пассивным инвестором, ведь так она заработает меньше денег на вас. Потому что вы не будете постоянно покупать-продавать и платить ей за это комиссию.
Поэтому придется самостоятельно изучать информацию по каждому фонду.
Информацию можно найти на сайте компании-провайдера, которая выпустила фонд.

Как это делать?

1. На сайте Мосбирже выбираем тикер (это 4 буквы, по которым фонд можно найти на бирже) фонда, смотрим, кто провайдер,

2. вбиваем тикер в поисковик и ищем в выдаче ссылку на сайт провайдера.

Чуть дальше расскажу, как все это сделать намного проще.

3. Дальше на сайте читаем информацию об интересующем фонде.

Например, вот инфа о AKME - фонде Альфы "Управляемые акции".

Тут, в принципе, из названия понятно, что фонд скорее всего не пассивный. Чтобы убедиться, читаем описание:

"Портфель формируется преимущественно из акций российских компаний (а также компаний с бизнесом в России, но пока еще иностранным юрлицом), которые отбираются по принципу фундаментальной привлекательности, с учетом оценки потенциальной доходности инвестиций и риска"

Короче, этот фонд активный. И пассивные инвесторы такое не берут.

Теперь пример пассивного фонда.

Возьмем TMOS - БПИФ Тинькофф Индекс Мосбиржи

Тут из названия понятно, что он пассивный. Но убедиться же надо. Делаем то же самое, ищем сайт и читаем инфу:

"Повторяет индекс Мосбиржи и инвестирует в акции крупнейших российских компаний"

То есть, таки да, пассивный.

Это что же, придется каждый фонд так вручную проверять?

Нет, мои хорошие, я сделала эту работу за вас.

И еще кое-какими параметрами, необходимыми для принятия решения о покупке. Ссылка на чат-бот https://t.me/invest_portfolio_putkovapro_bot (также она есть у вас в личном кабинете в правом меню)

В чат-боте же буду публиковать для вас информацию о новых фондах, которые появляются на бирже, а это происходит регулярно. Так что советую не отключать уведомления.

Что еще важно при выборе БПИФов?

Класс активов.

У вас в портфеле должны быть и акции, и облигации (это в целом, вообще, конечно, зависит от цели).

Золото - опционально. Опять же зависит от цели. Еще есть денежный рынок, который тоже при определенных обстоятельствах может пригодиться. Есть и смешанные активы (когда через 1 БПИФ инвестируем сразу в несколько классов активов: например, сразу и в акции, и в облигации, и в золото).

Какое должно быть процентное соотношение классов активов у вас в портфеле - это уже решаем в личной работе. Потому что это зависит от цели, от срока до нее, от того, можно ли этот срок подвинуть или он жесткий, от вашей терпимости к риску. Все это индивидуально. И если у вас несколько целей - у вас будут разные портфели под каждую из целей.

Ознакомиться с программой и стоимостью личной работе вы можете по ссылке

Что еще?

Комиссия.

Очень важный пункт. Критично важный.

Есть и другие факторы, тоже важные, но эти прям самые-самые.

Пассивный - потому что вы помните про доходность активных, комиссии - потому что высокие комиссии могут сожрать доход, а вы и не заметите.

Чуть дальше расскажу, почему это критично важно.

То есть

как происходит выбор в вашем случае?

• Смотрите в мою таблицу, можете там скрыть все активные фонды.
• Выбираете пассивные.
• Потом, например, вам нужно выбрать фонд на акции. Смотрите, у какого фонда самая низкая комиссия.
• Покупаете.

На самом базовом уровне этого достаточно.

Почему очень важно смотреть на комиссии?
Я говорила, что БПИФ растет чуть медленнее, чем индекс, за которым он следует, из-за комиссий фонда.

У меня в полноценном курсе и личной работе есть урок

"Как не потерять 5 400 000 р. на комиссиях и налогах? Как комиссия 1,36% может лишить вас 41% капитала?"

Вот часть этого урока:

Казалось бы, ну какая принципиальная разница: 0,65% заплатить фонду или 1%? Да и 1,36% не такая уж большая разница. А 2,34%, конечно, многовато, но в целом тоже - это же всего 2%.

Кажется ведь так?
Кажется.
Это нормально. Мне тоже до расчетов когда-то так казалось.

Давайте смотреть, сколько на самом деле теряет инвестор, уплачивая такие комиссии.

Возьмем немного утрированный пример:

• Срок инвестирования - 30 лет.
• Начальный капитал - 1 000 000 рублей.
• Пополнений - нет
• Доходность инвестиций - 10% (доходность инвестиций в портфеле в этом примере нам не важна, нам важно, как повлияют на итоговую сумму накоплений комиссии)

Комиссии реальные. Взяты из таблицы с обзором.
0,65%, 1%, 1,36%. То есть разница - всего 1/3 процента!
И давайте посмотрим на разницу в рублях.

Если бы вы могли инвестировать в индекс без комиссий, ваш миллион за 30 лет превратился бы в 17,5 млн. р.

• Комиссия всего 0,65% в год за 30 лет съест 16% доходности. Из-за нее вы не досчитаетесь 2 842 000 р.
• Комиссия в 1% съест четверть вашей доходности, почти 24%. Ваш капитал будет на 4,2 млн. р. меньше по сравнению с капиталом без комиссий. И на 1,3 млн. р. меньше по сравнению с вариантом 1, где комиссия всего на 1/3 процента меньше.
• Комиссия в 1,36% съест 31% вашего дохода. Вы получите на 5,4 млн. р. меньше.

Вот такая грустная история. Теперь вы сами видите, насколько важно выбирать фонды с как можно меньшей комиссией.

Что делать? Может, лучше тогда вообще не инвестировать через БПИФы, чтобы не платить комиссии? Может попробовать следовать индексу самостоятельно?

Дело в том, что:

1. покупка отдельных бумаг потребует гораздо больше вашего времени и внимания, а по статистике результат будет хуже, чем у пассивного инвестора.
2. покупка отдельных бумаг потребует регулярного пересмотра портфеля, когда вам придется продавать вручную подорожавшие бумаги и покупать подешевевшие. А это тоже влечет за собой расходы в виде комиссий брокеру и налогов. К тому же ваши бумаги не будут освобождены от налога на купоны и дивиденды, а в БПИФах они часто освобождены от этих налогов.
3. чтобы следовать индексу необходимы большие суммы. Как я уже говорила, чтобы самостоятельно повторить индекс Мосбиржи, вам понадобится примерно 460 000 р.
4. Отдельными бумагами сложно обеспечить широкую диверсификацию. При этом отдельные бумаги повышают риск портфеля и понижают его доходность в среднем.

Там, кстати, подобная ерунда с налогами - если неправильно инвестировать, они могут сожрать всю доходность. Шучу, всю доходность они никак не съедят.

Но есть налоговые льготы, которые позволяют либо заметно сократить налог, либо вообще его избежать. И оставить в своем кошельке несколько миллионов рублей.

На что еще обращать внимание при выборе БПИФа:

• дата запуска,
• кто провайдер (компания, выпустившая БПИФ),
• поведение провайдера,
• стоимость чистых активов фонда,
• какой индекс отслеживает БПИФ.

Эти пункты детально разбираем уже в личной работе.

Теории на базовом уровне вам достаточно.
Переходим к практике.

Давайте соберем небольшой портфельчик.

Как вообще создается портфель?

Вот вы понимаете, что вам нужны БПИФы, более-менее понимаете, на что смотреть при выборе (чтобы фонд был пассивным + низкие комиссии)
Но как понять, сколько каких фондов надо покупать? Просто набрать хаотично?
Ни в коем случае.
Вам нужен портфель. Как он создается?

1. Понять, какие у вас есть цели и сколько лет до них, а потом рассчитать, сколько денег нужно накопить с учетом инфляции и сколько для этого необходимо ежемесячно инвестировать (это делается 1 раз). Не пропускайте этот пункт (я знаю, велик соблазн это сделать). Так как от него сильно зависит, сколько акций вам брать в портфель, сколько - облигаций и т.п. От этого же зависит и дальнейшая стратегия управления портфелем.
2. Пройти тест на свою терпимость к риску (это делается 1 раз). Согласитесь, что у 2 людей, один из которых 20-летний Петя, у которого до главной его цели "Пассивный доход" 40 лет, а другой - Марина Петровна, 50 лет, которая хочет прибавку к пенсии через 10 лет, явно разное отношение к риску?
3. Рассчитать, исходя из пунктов 1 и 2, сколько у вас в портфеле должно быть % фондов акций, сколько % - фондов облигаций и сколько % - золота (это тоже делается 1 раз). И если у вас несколько целей - у вас будут разные портфели под каждую из целей. Если вы проигнорируете первые 2 пункта, у вас с большой долей вероятности возникнут проблемы. Либо вы не накопите на цель, так как слишком много облигаций набрали в портфель. Либо будете сильно нервничать во время падений акций, возможно, продавать из-за паники подешевевшие акции, что тоже не позволит накопить нужный капитал.
4. Диверсификация внутри класса из выбранного распределения активов. Насколько это возможно.
5. Только потом выбрать подходящие фонды, то есть составить список покупок, с которым вы потом как в магазин пойдете на биржу (это тоже делается 1 раз). Для этого в личной работе я даю четкий алгоритм, как понять, какой фонд вам подходит, а какой - нет и почему. То есть чтобы вы могли осознанно принять решение о покупке/непокупке. Плюс даю файл с обзором всех фондов на Мосбирже. В этом файле есть все необходимые критерии для принятия решения. То есть смотрите в алгоритм, смотрите в файл с фондами и на основе этого составляете свой список покупок

Все эти этапы, как вы понимаете (а вы уже понимаете, но вдруг нет😁) мы детально разбираем в личной работе. Подробности тут

А сейчас

Давайте разберем типовой портфель.

Он будет настоящим. Все эти фонды можно покупать.

Но я должна вам сказать, что это НЕ инвестиционная рекомендация, потому что фонды в портфель подбираются в ваш портфель индивидуально.

Это не портфель под какую-то конкретную цель.

Это портфель, чтобы таки начать инвестировать, приучить себя к дисциплине, понять, что вообще происходит, какие фонды бывают и перестать бояться нажимать на кнопки.

Большие суммы для достижения какой-то цели вкладывать в этот портфель - однозначно не стоит.

Когда решите копить на конкретную цель - либо сами определите, какое соотношение активов у вас должно быть в портфеле, либо приходите ко мне - сделаем это в совместной работе.

У нас будет портфель на 100 р. Почему так?

Да чтобы показать, что инвестировать можно даже с такой суммой и при этом выбирать что-то нормальное. И от большого портфеля такой портфельчик может отличаться только количеством нулей справа. Немного лукавлю. Потому что пропорции по-любому будут другие. Но прям эти фонды прям в портфеле на 1 000 000 р. и даже на 10 000 000 и 100 000 000 р. вполне могут быть.

Первый БПИФ, который рассмотрим, - TMOS - БПИФ Тинькофф Индекс Мосбиржи.

Мы его уже касались.
Он, как вы уже знаете, пассивный.

Ссылка на страницу фонда: https://www.tbank.ru/invest/etfs/TMOS/

Почему именно этот фонд?
2 причины:
1. Стоимость, на 21.09.24 он стоит 5,96 р. (пять рублей девяносто шесть копеек). То есть этот фонд реально поместится в портфельчик даже из 100 р. И даже несколько штук.
2. Как я и говорила выше, низкая комиссия. 0,79%. Есть БПИфы и с более низкой комиссией, но там стоимость самих фондов выше. Поэтому их не берем.

Вполне годный фонд. С годной комиссией.

Этот БПИФ повторяет состав индекса МосБиржи.
Сейчас в индекс входит 49 акций от 45 компаний (от нескольких компаний входят 2 типа акций)

На сегодня ТОП-10 компаний в составе:

• Лукойл
• Сбербанк
• Газпром
• Татнефть
• Норильский никель
• Новатэк
• Т-Банк (ex. Тинькофф)
• Сургетнефтегаз
• Полюс
• Северсталь

Со всеми плюшками.
💰Растет стоимость акций - растет стоимость вашего БПИФа.
💰Компания выплатила дивиденды - стоимость БПИФчика еще выросла. Другая компания выплатила - стоимость БПИФа еще выросла.
💰При этом у вас нет необходимости следить, когда какая компания выплачивает дивиденды, а потом думать, куда их пристроить.
Все это сделают за вас.
💰То есть реально тратить на инвестиции 2-3 часа в год, не влезая в детали, отчетности компаний, графики и новости (но, разумеется, предварительно разобравшись, что покупать, а что нет, сколько % акций должно быть в вашем портфеле, сколько - облигаций и т.п., и как оптимизировать налоги)

Покупая TMOS за 5,96 р., вы теперь в Магнит, Сбер и Пятерочку можете заходить не как обычный человек, а как настоящий акционер этих компаний 😂

Стоимость чистых активов фонда - 9,06 млрд. р. (То есть столько денег другие инвесторы вложили в этот фонд). Из них:

• акции - 100 %

Отрасли:

Дивиденды реинвестируются. А значит, вы получаете все 100% дивидендов, а не за вычетом 13%, как если бы вы покупали акции самостоятельно, а не через фонд. То есть ваш счет увеличивается быстрее. Напоминаю, это выгоднее отличие БПИФов от покупки отдельных акций в свой портфель.

P. S. Важно. Этот фонд уникален. У него есть комиссия за продажу - 0,1% от суммы сделки. То есть, если вы продаете этот фонд на 100 р., с вас возьмут 10 копеек комиссии. Если продаете 1 штуку за 6 рублей, минимальная комиссия - 1 копейка. Некритично, но имейте в виду.

Следующий фонд, который рассмотрим, - фонд облигаций SBGB - «Фонд Государственные облигации»

(ранее Сбербанк - Индекс МосБиржи государственных облигаций) от УК "Первая" (ранее АО "Сбер Управление Активами")
Ссылка на страницу фонда: https://first-am.ru/individuals/etf/etf-ofz

Причины выбора те же:

1. Пассивный фонд.
2. Низкая комиссия - 0,72%. Опять же, есть фонды и с более низкой комиссией. Но у них либо стоимость выше, либо они не подходят, чтобы я рассказывала о них в рамках недорогого продукта, потому что там есть нюансы, которые надо учитывать и которые я могу полноценно рассказать в личной работе и потом ответить на вопросы по этой теме.
   Но, как и TMOS, фонд вполне годный.
3. Стоимость - 11,08 р. (на 19.09.24)

Этот БПИФ инвестирует в государственные облигации, входящие в состав Индекса МосБиржи государственных облигаций (RGBITR), пропорционально индексу https://www.moex.com/ru/index/RGBITR

Индекс МосБиржи государственных облигаций — это основной индикатор рынка российского государственного долга, включает в себя наиболее ликвидные облигации федерального займа с дюрацией более одного года.

Сейчас в этот индекс входят 23 выпуска бумаг с разным сроком до погашения.

10 крупных позиций (чтобы вы понимали примерные сроки до погашения):

• ОФЗ 26244 - 8,3% (погашение 15.03.2034)
• ОФЗ 26241 - 7,5% (погашение 17.11.2032)
• ОФЗ 26243 - 6,8% (погашение 19.05.2038)
• ОФЗ 26229 - 5,5% (погашение 12.11.2025)
• ОФЗ 26236 - 4,8% (погашение 17.05.2028)
• ОФЗ 26232 - 4,6% (погашение 06.10.2027)
• ОФЗ 26239 - 4,4% (погашение 23.07.2031)
• ОФЗ 26228 - 4,4% (погашение 10.04.2030)
• ОФЗ 26207 - 4,3% (погашение 03.02.2027)
• ОФЗ 26235 - 4,2% (погашение 12.03.2031)

Ожидаемая доходность на 21.09.24 - 17,18% годовых

Стоимость активов фонда - 4 348 012 307,88 руб. на 19.09.24

Все 100% инвестированы в ОФЗ.

Чем хороши ОФЗ?

В среднем доходность по ним выше, чем по вкладам в банках.
Надежность при этом выше.

Облигации добавляют в портфель для снижения риска. Но когда кто-то говорит, что облигации - низкорисковый инструмент, знайте, вас обманывают. Составляя портфель исключительно из облигаций, вы рискуете нарваться на неприятности.
Облигации, как и акции, - хороший инструмент, но как и любой инструмент, с ним важно уметь обращаться. Молотком можно, грубо говоря, дом построить, а можно палец себе отшибить или вовсе голову проломить, если неправильно пользоваться.

Разумеется, это не касается нашего 100-рублевого портфеля и подобных небольших портфельчиков. Не те объемы, чтобы нарваться на траблы. Но если вы решаете инвестировать ощутимые для себя суммы (при этом неважно, это 1 000, 10 000 или 100 000 р. в месяц), пожалуйста, изучите тему инвестирования глубже, чтобы понять, сколько процентов облигаций и сколько процентов акций должно быть конкретно у вас в портфеле. С учетом именно вашей ситуации, ваших возможностей и потребностей. Если вам заходит мой подход - приходите ко мне в личную работу.

Можете приходить сейчас, даже если не планируете начать инвестировать вотпрямщас, потому что принципы, которые я даю, не изменяются со временем. Например, по сравнению с первым потоком инвест-курса, который был в 2021, изменился только список фондов, доступных к покупке. Но совершенно не изменился принцип их выбора и принцип подбора соотношения активов в портфеле. Все остальные знания, включая что делать в кризис, когда пересматривать стратегию, как управлять портфелем после его создания, остались прежними.

Ознакомиться с программой и узнать стоимость вы можете по ссылке

Чем хорош БПИФ на ОФЗ?

Тем же, что и БПИФ на акции - налогообложением. Если вы покупаете ОФЗ, вы в некоторых случаях будете платить налог на купоны. Если вы покупаете БПИФ на ОФЗ, налог на купоны вы не должны платить, потому что купоны реинвестируются. А значит, ваш капитал вырастет больше по сравнению с теми, кто покупает ОФЗ напрямую.

Переходим к золотому фонду.

GOLD (ранее VTBG) - БПИФ "Золото. Биржевой" от УК "ВИМ Инвестиции" (ранее «ВТБ Капитал Управление активами»)

Первый биржевой фонд, инвестирующий в золотые слитки с физическим хранением в России. Портфель фонда обеспечен непосредственно физическим золотом.

Ссылка на страницу фонда: https://www.wealthim.ru/products/bpif/wimfg/investment_strategy/

То есть, когда вы его купите, вы будете знать, что где-то в России в банке ВТБ лежит слиток золота с вашим личным кусочком.
1 БПИФ GOLD стоит 1,94 р. На эти деньги вы можете купить 0,00026 (Ноль целых двадцать шесть стотысячных) гр золота. Ну вот столько, а ваше, самое настоящее, в слитках)

Комиссия фонда - 0,66%. Пассивный. Активным быть не получится, потому что все золотые слитки одинаковые. Не получится: "Этот слиток хорошо блестит, мы его берем, а этот стремненький, вон чей-то зуб заметен, недостаточно переплавился - мы его брать не будем".

Но тут у нас возникает вот какой вопрос.
Нужно ли золото в портфеле? Есть портфели с золотом и есть без него. Причем есть доводы и за золото, и против него. И те, и другие разумные. Этот вопрос детальнее разбираем в личной работе.

А пока разбираем этот БПИФ для нашего 100-рублевого портфельчика.

Стоимость чистых активов - 8 330 672 780 р. на 19.09.24

То есть в него инвестировано почти в 2 раза больше денег, чем в SBGB (БПИФ на облигации, про который я рассказывала выше)

Структура фонда:

• Золото в слитках - 96,92%
• Денежные средства и прочее - 3,08%

Пожалуй, это все, что я хотела сказать про этот фонд.

Давайте наконец собирать портфель.

Но я должна вам напомнить, что это не инвестиционная рекомендация, потому что фонды в портфель подбираются в ваш портфель индивидуально.
Короче, я должна сказать еще раз: фонды, которые мы с вами тут обсуждаем, хорошие, годные, но вот пропорции, сколько конкретно вам покупать их (или лучше вообще выбрать другие, а там есть из чего выбрать) - только в личной работе. И это не из моей вредности, а потому что соотношение активов в портфеле плотно завязано на ваших целях, сроках до них, вашей терпимости к риску и т.п. А этот портфель - ваша такая копилочка)

Портфель у нас будет выглядеть просто:

И вот столько бумаг нужно купить, чтобы соблюсти пропорции портфеля:

Количество штук всегда округляйте в меньшую сторону, так как в расчетах не учтены комиссии брокера и биржи.

Итого: на 100 р. вы можете купить примерно 5 TMOS, 3 SBGB и 17 GOLD

Портфель готов

Вот такой портфель у нас получился. Можно прям взять 100 р. или сколько можете инвестировать прямо сейчас без ущерба для бюджета и инвестировать их. Напоминаю, что это не портфель под какую-либо цель, будь то пенсия или образование детей. Это для того, чтобы попробовать, научиться на кнопки нажимать без страха сделать что-то не так, привить себе дисциплину и т.п.. Можно по 100 р. раз в неделю инвестировать, если вам так удобно.

Я вам в начале обещала рассказать

Что оказывает наибольшее влияние на доходность?

Что же оказывает наибольшее влияние на доходность, если это не выбор отдельных акций?

В 1986 году были опубликованы результаты интересного исследования. Аналитики изучали результаты инвестиций в 91-м очень крупном пенсионном фонде, чтобы понять, как и почему результаты разных фондов различаются.

Логично предположить, что этими фондами управляли умные люди с профильным образованием, у которых явно был доступ к лучшей и самой свежей информации. То есть чисто теоретически у них была возможность обыграть рынок, то есть получить доходность выше.

Короче, люди, проводившие исследование, выдвинули гипотезу, что лишь четыре фактора могут вносить вклад в результат инвестиционной деятельности:

• выбор конкретных ценных бумаг (то есть акции какой компании купить, а какой - нет)
• выбор времени совершения операций (то есть когда покупать, когда - подождать и когда - продавать) (на этих 2 пунктах основываются большинство рекомендаций аналитиков)
• величина издержек (то есть налогов, комиссий брокеров и т.п.)
• и кое-что еще (подержу пока интригу)

Результаты всех шокировали.

• Величина издержек особого влияния не оказала. Здесь оговорюсь, что это справедливо для фондов с большими средствами. Для частных инвесторов величина издержек может заметно сказываться на доходности. Я вам уже показывала. И это только про комиссии, такая же страшилка, но про налоги у меня есть в уроках.
• Выбором времени операций объяснялось всего 2% результатов.
• Выбором отдельных ценных бумаг - аж целых 4% результатов. 4, Карл!
  То есть 4ый, секретный ингредиент объясняет 94% результатов. 94% vs. 4% и 2%. Разницу видите?

Другие факторы способствовали разнице в итоговой доходности, но совсем не обязательно в положительную сторону. Попытки выбирать время проведения операций почти всегда приводили к сокращению прибыли, выбор конкретных акций, как правило, также снижал доходность фондов.

То есть на западе еще в начале 90-х существовали исследования о том, что больше всего влияет на доходность, а у нас до сих пор процветает "вот эта акция 100пудов выстрелит" и "вот щас упадет, тогда куплю". Потому что драйв и азарт, а купить и держать - это слишком просто и скучно.

Еще раз подвожу итог.

Итак, мы с вами собрали мини-портфельчик из 3 БПИФов + вы знаете, на что обращать при выборе других БПИФов. Что дальше?

• Выбрать брокера. Не открывайте счет у первого попавшегося, нужно выбрать надежного, но чтобы комиссии были человеческие. Потому что мы с вами видели уже, как, на первый взгляд, крохотные комиссии, съедают неплохой кусок от вашего капитала.
• Выбрать, какой счет открывать. ИИС или брокерский. У каждого свои плюсы и минусы. Под какие-то цели лучше ИИС, под какие-то - брокерский. У меня в личной работе этому посвящено несколько уроков, в том числе урок, где даю пошаговый алгоритм, какой счет выбрать. Вы отвечаете на вопросы и получаете решение. Короче, все упирается в цели. Не игнорируйте это, хоть это может показаться и скучно. Но цели - это основа инвестирования. В это упирается и тип счета, и распределение активов. Сначала определитесь, с какой целью планируете инвестировать. От типа счета зависит и то, сколько налогов вы заплатите. Есть способы и сократить их, полностью законные, прописанные в Налоговом кодексе. Про это тоже рассказываю в личной работе. Потому что при неправильном подходе можете отдать кучу денег, которую можно не отдавать. Я знаю 7 способов оптимизации налогов, повторюсь, все законные.
• Открыть счет.
• Купить бумаги.
• Регулярно пополнять 100-рублевый портфель.

Что еще дальше?

• Создать портфель под свои цели. Как я говорила делать это надо с умом. Учитывается ваша цель, срок до цели, насколько срок жесткий или его можно подвинуть, терпимость к риску и т.п. Все это важно. Если набрать акций в ваш портфель больше, чем вам нужно, - вы будете паниковать при очередном кризисе (а он будет, это норма, и у нас, и зарубежом), возможно, даже захотите в панике продать портфель, из-за чего вам будет неспокойно в процессе + вы не получите результат (на цель не накопите), а получите только убытки. Набрать слишком много облигаций в портфель - у них доходность меньше, чем у акций, из-за этого есть риск недостижения цели. Вам однозначно будет спокойнее с ними в процессе, но результата - опять-таки может не быть. Чтобы понять, сколько чего должно быть в портфеле - необходимо определить свою терпимость к риску. Это тоже делаем в личной работе.
• Диверсификация внутри классов активов. Нужно ли брать отраслевые фонды (например, на технологические акции)? Сколько фондов на акции/облигации брать? Достаточно 1 или несколько, но тогда в какой пропорции? Все это решаем также в личной работе.
• После того, как портфель создан, им необходимо управлять. Это те самые 2-3 часа в год, про которые я говорила. Что будет, если этого не делать? Акции, облигации и золото растут неравномерно. В один год акции могут сильно вырасти и у вас в портфеле, например, уже не 33% акций, а 63% - оставлять некомфортно, потому что это не соответствует вашей терпимости к риску, и будет больно, когда в кризис акции упадут в цене. В другой год наоборот акции могут сильно упасть, и вот у вас уже облигаций не 33%, а 53% - а значит появляется риск недостижения цели. Что со всем этим делать, рассказываю в личной работе.
• Потом по мере приближения к цели ваш портфель должен меняться. Иначе есть риск того, что прямо перед достижением цели акции упадут в цене, и вашего накопленного капитала будет недостаточно для достижения цели.

С десертом 1 я закончила. Напоминаю, что дальше вас ждет десерт № 2. Так что читайте дальше.

Кто хочет не только ножки помочить в теме инвестирования, а прям как следует окунуться - приглашаю вас в личную работу.
Кому сейчас достаточно того материала, что он получил, - идите применяйте на практике, не останавливайтесь только на теории.

ОСНОВНЫЕ ЗАДАЧИ, КОТОРЫЕ РЕШАЕМ В РАМКАХ ЛИЧНОГО НАСТАВНИЧЕСТВА ПО ИНВЕСТИРОВАНИЮ:
👉какие инструменты сейчас можно использовать,
👉как выбрать те, которые подойдут именно Вам (то есть в принципе, что можно покупать, а что не стоит и почему, что подойдет под Вашу цель и почему - то есть чтобы Вы могли сами принять осознанное решение и сейчас, и потом),
👉как из выбранных инструментов собрать портфель, который Вам подойдет (то есть как выбрать, сколько чего купить. Грубо говоря, Х% - акций, Y% - облигаций и т.п.). С учетом цели, сроков до нее, Вашего отношения к риску и т.п.
👉как выбрать брокера и наиболее выгодный по налогам тип счета,
👉как открыть счет и купить первые ценные бумаги.

КАК ПРОХОДИТ РАБОТА?
У Вас будет доступ ко всем необходимым урокам и материалам курса "Инвестирование". Это даст вам общее понимание, как инвестировать, чтобы тратить на это 2-3 часа в год без постоянного мониторинга новостей экономики и изучения графиков, что покупать, а что нет, на какую доходность можно рассчитывать и т.п.

А наша с Вами работа будет строиться так, чтобы решить Ваши конкретные задачи с учетом Ваших данных.

1. Мы с Вами выбираем уроки и материалы именно под Ваши запросы. Например, если Вам актуальна тема про цели (то есть, как понять, на что инвестировать, сколько для этого необходимо денег и т. п.) - разбираемся. Неактуальна тема про выбор брокера (потому что у вас уже открыт счет и вы не хотите менять брокера) - ее не трогаем.

И уроки, и задания направлены на практику. То есть вы получаете необходимую теорию и тут же применяете ее к своей ситуации. Никаких абстрактных советов и заданий.

2. Вы смотрите необходимые уроки (темы разделены на модули) и выполняете ДЗ/готовите список вопросов, если что-то непонятно.

3. Потом раз в неделю мы созваниваемся и допиливаем Ваше ДЗ конкретно под Вашу ситуацию. Например, обсуждаем, насколько подходят выбранные вами бумаги под Вашу цель. Или разбираемся, какой тип счета Вам выгоднее открыть, что заплатить меньше налогов.

Также на созвонах я отвечаю на все вопросы (если что-то непонятно по материалу или как применить знания к себе или как лучше поступить).

ЧТО ПО НАПОЛНЕНИЮ:

• 44 видеоурока с подробными текстовыми презентациями

• 21 дополнительный материал, включая калькулятор расчета целей, удобный шаблон для ведения списка целей, расчет доходности портфеля, а также

• файл "Обзор БПИФов (фондов) на Московской бирже" (который содержит в одном месте всю необходимую информацию для принятия решения о покупке)

ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ:
4-6 созвонов (1 созвон в неделю по 1-1,5 часа) + ДЗ между ними.

Плюс поддержка после окончания работы в течение 6 месяцев.

СТОИМОСТЬ:
60 000 р.

БОНУСЫ при оплате/оформлении рассрочки сегодня:

• стоимость 50 000 р.
• урок и шаблон "Создание долгосрочного финансового плана"

Есть рассрочка от банка без переплаты на срок до 6 мес. (ежемесячный платеж 8 316 р.)

Кто хочет, но еще не готов, - пишите мне в Телеграм https://t.me/putkovapro "Хочу созвон", мы с вами созвонимся, я проведу для вас личный разбор + расскажу все подробности о работе.

Десерт 2.

Риски инвестора, которые вас могут оставить без портфеля даже на растущем рынке. Про второй риск вам точно не расскажут 95% блогеров

Как думаете, что это за риски?

1. Поведение инвестора, когда он продает с убытком, а потом обратно покупает, когда все подорожало.
2. Быть вне рынка. Избежать риска невозможно. Если вы не принимаете на себя риски, которые я озвучила выше, вы все равно рискуете. Ничего не накопить и остаться в старости без пассивного дохода. Для долгосрочных инвесторов отказ принимать на себя разумный риск гарантированно приводит к тому, что они никогда не достигнут разумных финансовых целей.

Результаты инвестирования 10 000 долларов в 2001-2020 годах:

Первый столбик - инвестор был все время в рынке. То есть 2 января 2001 года инвестировал 10 000 долларов в индекс S&P500 и все. В конце 2020 года он открыл счет и увидел, что там накопилось 42 231 доллар, среднегодовая доходность за этот срок - 7,47%.

• А вот дальше интереснее.
  Инвестор попался слабонервный. Он также 2 января 2001 года инвестировал 10 000 долларов в индекс S&P500, но он паниковал и на какое-то время выходил из акций. Что стало с его доходностью?
  Если он пропустил:
  10 лучших (самых доходных) дней на рынке, его портфель в среднем рос всего на 3,35% в год, и счет вырос до 19 347 долларов. То есть заработал в 2 раза меньше по сравнению с инвестором, который все время был в рынке.
• 20 лучших дней, его портфель в среднем рос всего на 0,69% в год, и счет вырос всего до 11 474 долларов. То есть даже не обогнал инфляцию.
• 30 лучших дней, его портфель в среднем ПАДАЛ на 1,49% в год, и счет СОКРАТИЛСЯ до 7 400 долларов. И это пока рынок рос!
• Посмотрите сами, что осталось от портфеля, если инвестор пропустил 40 и 50 лучших дней.
• А если инвестор пропустил 60 лучших дней, от его портфеля осталось 25%, то есть 2 441 доллар. В среднем его портфель падал на 6,81% в год. На растущем рынке.

Что делать? Быть пассивным инвестором.

Который выбрал себе распределение активов под цель, выбрал фонды и дальше сидит ровно. Не паникует, не продает, потому что оно там все падает, а управляет портфелем по своей заранее собранной стратегии, живет спокойно. И этим самым, как ни парадоксально, повышает свои шансы на достижение цели.