Reddit против хедж-фондов

Они покупают акции «по-приколу», чтобы наказать «жадные хедж-фонды»

Социальная платформа Reddit в США объединяет 5 миллионов частных инвесторов в сообществе wallstreetbets. Подобных сообществ на Reddit сотни, но wallstreetbets - самое крупное. По сути это анонимный форум, где люди общаются, делятся идеями, новостями и другой информацией вокруг фондового рынка. Сообщество работает с 2012 года, но силу оно набрало за время карантина в 2020, когда на фондовый рынок пришли «ставочники и казиношники» - ведь из-за пандемии спортивные события стали отменять, а казино закрыли. В поисках эмоций и легких денег эти люди пришли на фондовый рынок. В марте 2020 в сообществе состояло 950 тысяч человек, а к моменту написания поста - 5 миллионов. К слову, только за прошедшую неделю сообщество выросло на 2 миллиона пользователей.

Теперь перейдем к сути событий. В конце ноября 2020 пользователь Reddit написал гневный пост о том, что «жадные хедж-фонды» несправедливо ставят на падение акций GameStop.

GameStop - американская розничная сеть, которая продает игровые приставки, консоли и диски. Компания «прозевала» онлайн революцию и до сих пор продает через розничные магазины и в результате показатели продаж падают с 2014 года, а вслед за ними падает цена акций.

С ноября 2013 до ноября 2020 акции GameStop упали на 95% и это принесло огромную прибыль фондам, которые ставили на понижение акций.

Но в ноябре ситуация изменилась. Другие пользователи решили поддержать автора топика и стали призывать к покупке акций GameStop, чтобы «наказать жадные хедж-фонды». За декабрь акции выросли на 20% на фоне усилий форумчан. В январе 2021 в GameStop на должность CEO назначили Райана Коэна, который назвал главным фокусом компании переход в онлайн. Акции продолжили расти и тут случился «шорт-сквиз».

Шорт-сквиз - ситуация, при которой резкий рост акций вынуждает держателей коротких позиций на понижение («шортселлеров») закрывать свои позиции и выкупать бумаги, что приводит к еще большему росту. Это напоминает сход лавины, которая сметает все на своем пути и вынуждает «шортселлеров» покупать акции по любым ценам лишь бы остановить рост убытков.

В итоге с 22 по 28 января акции GameStop - компании, стоящей на грани банкротства, выросли на 1058% с $41 до $441. Хедж фонд Melvin Capital, который держал самую большую короткую позицию в GameStop, потерял 70% активов.

Кроме GameStop подобные «акции возмездия с Reddit» прокатились по бумагам сети кинотеатров AMC Entertainment, а также некогда легендарных Nokia и BlackBerry.

Главная проблема в том, что большинство людей тут потеряют деньги. Увидев такой рост, инвесторы «с улицы» начинают покупать акции на пике, но импульса для продолжительного роста подобным идеям не хватает. Когда рост замедляется, первые покупатели начинают фиксировать прибыль и продают акции. Но в такой ситуации зафиксировать прибыль хотят все и ровно с такой же силой, как пару дней назад были покупки, начинаются распродажи.

К примеру, в четверг 28 января акции GameStop с пиковых значений упали на 60%, акции Nokia и BlackBerry - на 50%, а бумаги AMC Entertainment - на 57%.

В подобных ситуациях не работает ни фундаментальный, ни технический анализ. Акции движутся в эйфории под действиями толпы, и прогнозировать дальнейшие движения невозможно. Поэтому долгосрочного успеха на такой стратегии не построить, а попытка «поднять бабки по-быстрому» провалится после покупки GameStop по $450 и продажи по $190 с убытком в 57%.

Будьте бдительными, сохраняйте холодную голову и думайте о долгосрочных последствиях, а не о сиюминутной выгоде.

Удачных инвестиций!