VSE о DeFi: как заработать и ректануться без регистрации и СМС
С появление криптовалют появилось гораздо больше возможностей эффективно использовать свои средства. DeFi-пространство устроено таким образом, что механизмы функционирования большинства площадок предлагают сопутствующие инвестиционные возможности, такие как стейкинг, фарминг и лендинг.
Давайте разберемся в разновидностях таких возможностей, их особенностях и рисках.
Оценка доходности
При принятии инвестиционных решений важное значение для пользователя имеет оценка потенциальной доходности инструмента. Для оценки доходности в DeFi-протоколах используются два параметра, которые обозначаются аббревиатурами APY и APR.
- APR - это годовая доходность без учёта сложного процента. APR рассчитывается как простая процентная ставка, то есть не учитывает проценты, начисленные на другие проценты. APR используется для понимания базовой доходности инвестиционного инструмента.
Например, внося в стейкинг 1 ETH с APR в 10%, через год мы ожидаем доходность в 0.1 ETH - APY - это годовая доходность с учётом сложного процента. Этот показатель рассчитывается путем комбинирования процентной ставки и частоты выплат. Другими словами, это получение процентов за предыдущие проценты. Если проект выплачивает проценты за стейкинг ежедневно, то баланс стейкера будет изменяться, следовательно следующая выплата вознаграждений будет рассчитываться исходя из обновленного баланса.
APY предоставляет точную картину фактической доходности в течение определенного периода и часто используется для оценки доходности стейкинга, кредитования и фарминга со сложными процентами.
Стейкинг
Стейкинг (Staking) - это способ пассивного заработка за счет блокировки средств и обеспечения работоспособности блокчейна. С появлением алгоритма Proof of Stake и его аналогов, стейкинг стал альтернативой майнингу, то есть механизмом для обеспечения консенсуса внутри сети. Отличие стейкинга от майнинга заключается в том, что вместо электроэнергии и оборудования, используются токены, которые блокируются в смарт-контракте.
Proof of Stake переводится как "Доказательство доли владения", где бОльшую "власть" и доходность получает владелец бОльшей доли активов. Адрес, который отправил средства в стейкинг становится валидатором и получает % от комиссий, уплаченных пользователями при совершении транзакций в сети. Валидаторы с бОльшей долей застейканных средств выбираются для обработки транзакций и блоков, остальные валидаторы проверяют блоки и в случае успеха все получают вознаграждение.
Стейкинг является “пассивным” майнингом монет и возможен только для монет, сеть которых поддерживает алгоритм PoS.
Важно помнить, что отправляя средства в стейкинг вы не можете торговать или использовать поставленные вами монеты, пока не закончится период ставок.
Виды стейкинга
Изначально практически весь стейкинг был сосредоточен на специализированных платформах наподобие Stake.Fish. Однако, за последнее время стейкинг, как вид заработка, стал набирать большую популярность, поскольку криптовалютные биржи и кошельки стали начислять проценты за хранение у них криптовалют функционирующих на PoS. Также со временем появилось множество других разновидностей стейкинга.
Существуют децентрализованные провайдеры стейкинга, например Lido, которые предлагают лучшую доходность по сравнению с альтернативными вариантами. Децентрализованные пулы зачастую менее удобны в использовании и не очень понятны для новичков. Они также не предлагают страховку, хотя вы можете получить ее через сторонние протоколы.
Самыми популярными платформами для DeFi-стейкинга являются Yearn Finance и Lido FI. Полный список платформ для децентрализованного стейкинга и доходность по ним можно получить здесь.
LP Staking - это процесс передачи LP-токенов в обмен на вознаграждения в виде новых токенов. LP-токены пользователи получает при пополнении пулов ликвидности при фарминге (об этом позже).
Чтобы заниматься LP-стейкингом необходимо сперва занести средства в пулы ликвидности на DEX, вроде Uniswap или Sushiswap в определенной паре, например ETH-USDT, получив взамен ETH-USDT-LP, а уже после этого отправить LP-токены в стейкинг.
Начисляемые проценты выплачиваются из комиссий, которые платформа взимает за свопы между ETH и USDT. Кроме того, пользователь получает некоторый процент в виде токена вознаграждения, чаще всего токена платформы.
Данный вид стейкинга является достаточной специфичным и подходит для опытных криптодегенов.
Стейкинг стейблкоинов связан с меньшими рисками, но также и с меньшей доходностью. Большинство централизованных бирж предлагают возможности стейкинга стейблкоинов и доходность на них обычно не превышает 5%. Также застейкать свои стейблокины можно и на децентрализованных площадках.
Список стейблкоинов доступных для стейкинга и их доходность представлены на DefiLama или на Stakingrewards.
Централизованный стейкинг подразумевает использование CEX, специализированных провайдеров и кошельков для предоставления своих средств с целью получения доходности. Централизованные провайдеры объединяют депозиты, которые они получают от пользователей, и выступают в роли валидаторов для проверки транзакций в блокчейне, беря за свои услуги часть вознаграждений за стейкинг.
Дизайн многих децентрализованных решений для стейкинга достаточно сложен, однако для стейкинга на биржах достаточно просто купить необходимое количество монет и хранить их определенное количество времени. Для стейкинга доступны как стейблкоины, так и криптовалюты. Некоторые провайдеры также предлагают страхование депозитов в стейблкоинах.
Полный список провайдеров для стейкинга по категориям можно получить здесь.
Liquid Staking Derivatives
LSD-протоколы или протоколы для ликвидного стейкинга позволяют пользователям получать доступ к ликвидности своих уже застейканных активов, которые затем можно использовать в других приложениях. Ликвидный стейкинг устраняет ограничения связанные с блокировкой активов, предоставляя пользователям токенизированное представление их средств.
Популярными LSD-протоколами являются Lido, EigenLayer и RocketPool. Полный список LSD-протоколов доступен на Defillama.
Фарминг (Майнинг ликвидности)
В контексте данной статьи мы затронем только майнинг ликвидности и не будем описывать проекты связанные с Yield-фармингом и другими разновидностями.
Фарминг (Farming) - это способ пассивного заработка за счет блокировки средств в пулах ликвидности на различных платформах. Для фарминга пользователи размещают свои средства в паре, например ETH/USDT, предоставляя ликвидность на площадке, в то время как другие пользователи используют данную пару для торговли, уплачивая комиссию, которая распределяется между всеми поставщиками ликвидности данной пары.
Самыми популярными биржами для предоставления ликвидности являются SushiSwap, Uniswap, Curve, PancakeSwap, Convex Finance. Вы также можете стать провайдером ликвидности и на многих других DEX-платформах - биржах, мостах, лендингах и т.п.
Лендинг
Лендинг (Lending) - это способ пассивного заработка за счет предоставления средств под процент другим пользователям, биржам или DeFi-платофрмам, которые могут использовать их по своему усмотрению, например для повышения ликвидности, последующей выдаче займов, торговли и т.п.
Lending-платформы облегчают кредитование и заимствование криптовалют. Они связывают заемщиков и кредиторов, устраняя необходимость в посредниках. На таких площадках заемщики могут создавать запросы на получение кредита и устанавливать условия, такие как сумма кредита или процентная ставка.
Лендинги популярны также тем, что взаймы можно предоставлять не только криптовалюты, но и фиатные средства. Средняя доходность по займам может достигать 10-15%.
Генерация доходов на таких площадках осуществляется с помощью различных механизмов. Вот общие модели доходов от протоколов кредитования:
- Процентные платежи по кредитам.
Lending-платформы взимают с заемщиков процентную ставку по кредитам. Процентные ставки обычно определяются динамикой спроса и предложения платформы. Кредиторы зарабатывают проценты на свои депонированные средства, в то время как заемщики платят проценты по кредитам. - Комиссионные за мгновенные ссуды. Быстрые ссуды это функция некоторых кредитных платформ DeFi, которые позволяют пользователям занимать средства без залога, если кредит погашается в рамках одной транзакции. Эти платформы взимают комиссию за экспресс-кредиты, которая обычно составляет процент от суммы кредита.
- Штрафы за ликвидацию.
Если заемщик не может погасить свой кредит или если стоимость залога падает ниже заданного порога, может быть инициирован процесс ликвидации для возврата средств. Во время ликвидации залог продается и взимается комиссия за ликвидацию. - Нативные токены платформы.
Большинство кредитных платформ имеют собственные токены служащие в качестве токенов управления или полезности в экосистеме. Использование нативных токенов ведет к некоторым преимуществам, такие как скидки на комиссию, особые условия, право голоса или доступ к дополнительным функциям. - Ставки и свопы доходности.
Некоторые площадки предлагают функции ставок, с помощью которых пользователи могут заблокировать свои токены на определенный период в обмен на вознаграждения или более выгодные условия. Свопы доходности позволяют пользователям торговать своей будущей доходностью от кредитных позиций, а также позволяют генерировать дополнительную доходность - Делегирование кредита.
Некоторые кредитные платформы позволяют пользователям делегировать свои кредитные возможности другим заемщикам. В таких случаях делегаторы зарабатывают часть процентов, взимаемых с заемщика, в качестве платы за предоставление кредита.
Сегодня появились также Lending-платформы NFT, где в качестве обеспечения можно предоставить NFT из своей коллекции. Примерами таких лендингов являются NFTfi, Drops, Arcade.
Популярными кредитными платформами являются Compound, Aave и другие. Полный список платформ для кредитования доступен на DeFiLama.
Что важно помнить?
Отправляя средства в стейкинг вы не можете торговать или использовать поставленные вами монеты, пока не закончится период ставок. Некоторые стейкинг-пулы имеют длительные периоды блокировки, что связано с рисками падения цены на застейканный актив и потери могут оказаться выше, чем награда за стейкинг.
Необходимо учитывать, что существуют ограничения по минимальному размеру средств для ставки. Так, чтобы стать соло-валидатором в сети Ethereum необходимо заблокировать не менее 32 ETH, но вы можете использовать сторонних провайдеров или централизованные биржи, чтобы застейкать меньшее количество монет.
Также стоит помнить о рисках взлома смарт-контрактов и бирж. В таких случаях можно использовать платформы для страхования своих средств, например Nexus Mutual. Также некоторые биржи и провайдеры предлагают страховку внутри своих сервисов.
Если вы предоставляете ликвидность или отправляете LP-токены в стейкинг, вы можете столкнуться непостоянными убытками (Impermanent Loss) - это временные убытки в процессе удержания позиции на DEX, которые представляют собой разницу в стоимости активов при хранении в кошельке и удержании в пуле ликвидности. Поэтому при фарминге и LP-стейкинге важно провести расчеты, чтобы даже в случае несения убытков, вы все равно были плюсе за счет получения вознаграждений LP и комиссий за транзакции.
Как отличать хорошие инструменты от плохих
При выборе площадок и оценке инструментов для пассивного заработка стоит обращать внимание на следующие параметры:
Выводы
Выбирая инструменты для пассивного заработка важно помнить, что в мире криптовалют огромное количество мошеннических схем под видом вкусных APY и выгодных условий. Ярким примером финансовых манипуляций такого рода является крах криптовалютной биржи FTX и последующим падением с десяток крупнейших компаний, которые были замешаны в кредитных схемах, предлагая пользователям своих платформ запредельную доходность.
Желая пристроить свои средства на пассив, не забывайте, что пассивом можете оказаться Вы!