Orbiter Finance

0. Погружение в Orbiter Finance

1. Суть проекта

Orbiter Finance — это децентрализованный мост, предназначенный для передачи активов между EVM и non-EVM блокчейнами 2-го уровня. Orbiter в основном объединяет L2 сети как Arbitrum, Optimism, ZkSync, Starknet, Linea и другие, о которых можно узнать в главе Экосистема. На текущий момент Orbiter Finance позволяет передавать только ETH, USDT и USDC между сетями.

2. Какую проблему решает проект

Пред.1 <-|Оглавление|-> След.3

Перемещение активов между блокчейнами всегда было достаточно сложным с технической точки зрения. Большинство блокчейнов изолированы друг от друга, из-за чего взаимодействие друг с другом напрямую невозможно. Особенно важной стала необходимость переносить активы между блокчейнами в последнее время, когда появляется огромное количество новых блокчейнов, L2 решений для Ethereum, позволяющих его масштабировать. Чем больше появляется новых блокчейнов, тем больше появляется новых инструментов в DeFi, позволяющих увеличивать доходность. Это в свою очередь требует постоянного перемещения своих активов между блокчейнами.

Как перемещать свои активы между блокчейнами? Глобально можно выделить 2 способа: централизованный и децентрализованный.

Централизованный способ представляет собой использование бирж как Binance, OKX или ByBit. Как это происходит? Давайте посмотрим на простом примере, когда нам нужно перенести ETH из сети Arbitrum в сеть Optimism.

Вы отправляете токены ETH из сети Arbitrum на централизованную биржу (например Binance).
Вы выводите эти же токены ETH с биржи в сеть Optimism.

Несмотря на кажущуюся простоту, этот способ имеет ряд недостатков:

Почти любая централизованная биржа требует прохождения KYC — верификации с паспортом.
Централизованные биржи часто требуют значительно больше подтверждений в сети, чем децентрализованные мосты. Из-за этого приходится гораздо дольше ждать, когда можно будет пользоваться токенами на бирже: обменивать, торговать и выводить их.
Централизованные биржи могут без объяснений заблокировать ваши активы, если ваша активность им покажется подозрительной. Это может происходить сразу после депозита. И разбирательства могут занимать от нескольких часов до нескольких дней или даже месяцев.

Децентрализованный способ обмена активов между сетями представляет собой использование мостов. Мосты бывают разных типов, но суть каждого моста заключается в переносе активов между блокчейнами.

Недостатки у децентрализованных мостов тоже имеются:

Перенос активов с помощью мостов часто обходится дороже, чем с помощью бирж
Мосты старого поколения не имели возможность переносить нативные токены. Т.е вместо ETH в сети Optimism, старые мосты выдавали бы WETH, который нельзя использовать для оплаты газа.
Большинство мостов не работают с несколькими сетями. Обычно они предлагают только 2 сети, одна из которой — Ethereum.

Orbiter Finance — это мост, который дает возможность перемещать нативные токены ETH/USDT/USDC между множеством различных сетей. Orbiter Finance заявляет, что они предлагают самое дешевое решение на рынке

🧠 На практике же, Orbiter не является самым дешевым мостом. Чтобы отправить ETH в сеть Ethereum все еще дешевле будет воспользоваться биржей. А, чтобы отправить из сети Ethereum можно воспользоваться таким мостом как Across, где самый дорогой вывод из сети Ethereum занимает 1$. Тем не менее, Orbiter доступен в куда большем количестве сетей, а минимальное количество токенов, которые можно отправить там значительно ниже. Поэтому, если вам необходимо перенести ETH/стейблкоины в такие сети как Scroll/Starknet/Zora/IMX, — Orbiter finance будет лушим решением. Если же вам нужны такие сети как Arbitrum, Optimism или ZkSync, то дешевле будет выбрать Across bridge.

3. Как работает проект (Базовый уровень)

Пред.2 <-|Оглавление|-> След.4

Отличительной особенностью моста Orbiter является то, что при совершении транзакции вы отправляете активы не на адрес смарт-контракта, а напрямую на адрес поставщика ликвидности.

Предположим, что вы хотите перенести ETH из сети Arbitrum в сеть Starknet. Как будет происходить транзакция?

Вы отправляете ETH на адрес поставщика ликвидности в сети Arbitrum
Поставщик ликвидности напрямую со своего адреса отправляет вам ETH в сети Starknet

В случае, если возникает спор по поводу того, кто солгал и не отправил / не получил монеты открывается арбитражный процесс, где вы доказываете, что отправили токены поставщику ликвидности, а поставщик доказывает, что перевел вам активы в нужной для вас сети. Если же поставщик оказался мошенником, то вы получите свои средства назад и небольшую компенсацию. Все средства, которые вам вернутся, возвращаются из залога, который поставщик ликвидности оставил в смарт-контракте, чтобы он не мог сбежать с вашими средствами.

Подробнее о том, как работает арбитражный процесс вы сможете узнать в главе Как работает проект (Advanced LVL).

🧠 По своей сути мост Orbiter Finance работает по принципу P2P, который очень похож на тот, который есть на биржах. 2 человека обмениваются активами, а биржа выступает как посредник. В данном же случае, смарт-контракты Orbiter выступают в качестве гаранта сохранности активов. Естественно, чтобы начать арбитражный процесс (т.е использовать смарт-контракты) необходимо будет оплатить их исполнение. Однако, если отправитель оказывается прав, компенсация как минимум покроет эти расходы.

4. Конкуренты

Пред.3 <-|Оглавление|-> След.5

К конкурентам Orbiter Finance можно отнести большинство мостов. Вот некоторые из них:

Stargate — мост, построенный на протоколе LayerZero. По данным Defillama занимает лидирующие места среди кроссчейн мостов с поддержкой нескольких сетей. Использует пулы ликвидности для основных активов (ETH, USDT, USDC) и OFT стандарт (минт и сжигание) для некоторых других активов (CAKE, btc.b). Поддерживает значительно больше активов, чем Orbiter Finance, но при этом не для всех сетей имеет достаточную ликвидность, что делает невозможным перенос активов между некоторыми сетями. Orbiter Finance позволяет переводить ETH между всеми блокчейнами, которые он поддерживает. По стоимости перевод примерно одинаковый.

💡 Речь идет о Stargate V1. Скорее всего ситуация с появлением Stargate V2 изменится

Rhino Finance — DeFi платформа, позволяющая использовать мост, обменник и агрегатор доходности. Мост на Rhino Finance также довольно популярен. Как и Stargate он использует систему пулов ликвидности. Есть 2 способа, чтобы переправить актив в другую сеть. Можно либо использовать мост напрямую, либо завести токены на Rhino в одной сети, а вывести активы уже в другой. В некоторых случаях использование моста Rhino может оказатся дешевле, чем у Orbiter Finance. К примеру, отправляя ETH из Linea в Scroll при одинаковом газе:

Orbiter Finance: 0.0007 ETH

Rhino Finance: 0.00056 ETH

Что на 20% ниже.

Across bridge — самый дешевый из мостов в данный момент времени. Сделано это за счет общего пула ликвидности на Ethereum и других интересных механик с которыми можно ознакомится в этой статье. Однако он имеет ряд значительных недостатков. Во первых, он поддерживает только 6 сетей: Ethereum, Arbitrum, Base, Optimism, Polygon, ZkSync. Кроме того, мост зачастую требует достаточно большую минимальную сумму перевода:

Важно также отметить, что этот мост не всегда является самым выгодным. Его стоимость сильно зависит от газа и поэтому порой вышеуказанные мосты совершат перевод дешевле, чем Across для некоторых сетей.

🧠 Стоит учитывать, что некоторые мосты не являются прямыми конкурентами Orbiter, поскольку поддерживают другие сети / меньшее количество. К примеру RhinoFi ближе к Orbiter по конкуренции, чем Stargate и тем более Across

Ончейн метрики:

У себя в X (twitter) Orbiter Finance пишут, что за 2023 год они заняли 57% рынка транзакций. В 2023 году было совершено более 12 млн транзакций на общий обьем 7.8 млрд $. У них есть также аналитический сервис по различным активностям в L2 сетях и протоколах. А на их сайте указано, что количество пользователей составляет 4 миллиона, что из мостов сравнимо только со Stargate:

🧠 Скорее всего Orbiter не занимает долю рынка в 57% среди кросс-чейн транзакций. Если Orbiter провел 12 млн транзакций за 2023 год, то, по данным LayerZero Scan, один только Stargate с 1 января 2023 по 1 января 2024 передал 34 млн сообщений. А есть и множество других менее популярных мостов. Поэтому я очень сомневаюсь в том, что Orbiter занимает 57% от всего рынка кросс-чейн транзакций.

Также пока не очень понятно как Orbiter считает статистику. К примеру мы можем посмотреть на статистику Stargate finance в сети Optimism на Defillama, LayerZero Scan и Orbiter L2 DApp's Data, то окажется, что Defillama и LayerZero Scan показывают примерно одинаковую статистику. Orbiter показывает сильно другие цифры. И, что еще интересно, по аналитике Orbiter, LayerZero проигрывает по параметрам Stargate, хотя этого не может быть из-за того, что Stargate использует LayerZero. Это значит, что каждая транзакция, которая проходит через Stargate обязательно должна проходить через протокол LayerZero. Значит параметры LayerZero ≥ параметрам Stargate.

По данным Arkham сумма балансов поставщиков ликвидности составляет около 8 млн$. 90% её составляет ETH и WETH.

🧠 Эта сумма приближена к TVL проекта, но фактически не равняется ей. Это значение довольно низкое по сравнению с другими мостами. К примеру TVL Stargate — 270 млн$ из которых 75 млн$ в токенах ETH. Однако, в отличие от других мостов, на данный момент Orbiter не позволяет любому пользователю стать поставщиком ликвидности. Стоит учитывать это

Сравнительная таблица:

Офчейн метрики:

Это метрики, которые нельзя отследить через блокчйен, но которые также оказывают сильное влияние на проект

5. Недостатки

Пред.4 <-|Оглавление|-> След.6

К самым серьезным недостаткам проекта можно отнести архитектуру моста. Orbiter построен на оптимистичном принципе, что означает, что Orbiter считает большинство участников моста добропорядочными. С одной стороны это позволяет снизить затраты на газ, а с другой — пользователям необходимо доверять, что поставщик ликвидности будет добросовестно исполнять свою работу. Если же поставщик окажется недобропорядочным, необходимо открыть арбитражный процесс. Пока что данной функции нет напрямую на сайте Orbiter, так что, если до пользователя не дошли средства, ему необходимо создавать тикет в дискорде.

🧠 Учитывая тот факт, что дискорд проекта уже был однажды взломан, пользователю возможно слишком сильно необходимо доверять нескольким лицам на разных этапах совершения транзакции.

6. Экосистема

Пред.5 <-|Оглавление|-> След.7

Поддерживаемые сети

На данный момент для большинства основных сетей поддерживаются токены: ETH, USDT и USDC

💡 Мост для тестовых сетей

Коллаборации

Orbiter X Holdstation

Отдельно стоит выделить коллаборацию Orbiter x Holdstation. Сеть ZkSync имеет функцию Gas Paymaster, которая позволяет оплачивать газ в сети ZkSync любым токеном, а не только ETH. Если же пользователь захочет отправить активы из сети ZkSync, он может выбрать один из нескольких токенов для оплаты газа:

Orbiter X VIP3

Обладатели Silver/Gold VIP3 pass, получат возврат в 20/30% стоимости от транзакции в Orbiter Finance.

Безопасность

Публичных аудитов команда Orbiter не предоставляет, но в то же время и крупных инцидентов за время существования Orbiter не происходило

🧠 Как и писалось **ранее** дискорд Orbiter finance был взломан. Хакеры объявили о раздаче токена ORB и отправили фишинговую ссылку. Однако это нельзя назвать уязвимостью моста, поэтому к безопасности моста этот инцидент не имеет прямого отношения. Тем не менее на данный момент дискорд может оказаться необходимым для пользователя, который не получил свои активы, чтобы начать арбитражный процесс.

Кроме этого, однажды и твитер Orbiter Finance был также взломан

Будущее развитие

Orbiter Layer 2

Orbiter планирует запустить свой Ethereum L2 блокчейн. Orbiter Rollup позволит передавать любые данные между всеми Ethereum L2 блокчейнами. В этом треде Orbiter заявляет, что создание своего роллапа поможет более эффективно передавать данные, что в свою очередь снизит комисии. Orbiter Rollup будет построен на технологии Zero-Knowledge с использованием оффчейн-вычислений.

Ключевые особенности:

Zk-SPV — технология, позволяющая проводить облегченные приватные транзакции. Позволяет значительно снизить непостоянные потери
OAA — Orbiter обещают внедрение стандарта ERC-4337, который позволяет создавать смарт аккаунты(Account Abstraction). Эта технология доет немало преимуществ вроде оплаты газа любыми токенами, социальное восстановление аккаунта (отсутствие сид фразы) и многое другое. Советую почитать об этом статью, чтобы ознакомиться с некоторыми текущими возможностями смарт-аккаунтов. Кроме того в впреле 23 года Orbiter подавали заявку на получение гранта для снижения затрат смарт аккаунтов на 20-30%. В этой заявке указаны планы по OAA до декабря 2024 года.
Омничейн протокол. Orbiter Rollup позволит dApps взаимодействовать между различными сетями. Так, к примеру, Orbiter позволит создавать кросс чейн лендинг маркеты, которые позволят брать активы в займ в одной сети под залог активов из другой.

🧠 Несколько мыслей по Orbiter Rollup:

Популярных L2 блокчейнов с приватными транзакциями нет и Orbiter может стать первым.

Смарт аккаунты — это уже необходимость для новых блокчейнов

Будущий Orbiter Rollup вероятно можно будет считать конкурентом LayerZero (на который я делал уже разбор), несмотря на то, что Orbiter будет полноценным блокчейном, а LayerZero — это протокол без своего блокчейна. Лично мне технология LayerZero кажется более привлекательной для построения кроссчейн приложений. В статье про LayerZero указаны недостатки блокчейнов (Cosmos, Polkadot), которые также предполагали построение кроссчейн приложений, однако на практике оказались не такими востребованными. Хотя и Orbiter Rollup — это не L1 блокчейн, довольно трудно предсказать его востребованность, когда на рынке существует несколько десятков L2 решений.

Тем не менее, стоит учитывать, что на данный момент Orbiter Finance — это ближайший конкурент мосту Stargate (главный продукт экосистемы LayerZero) сразу по нескольким параметрам.

Orbiter Scan

На странице Orbiter и в репозиториях GitHub можно увидеть еще один продукт Orbiter — Orbiterscan. Вполне возможно, что он появится с выходом Orbiter L2:

7. Токеномика

Пред.6 <-|Оглавление|-> След.8

Инвестиции

Нераскрытый раунд

Ноябрь 2022

Собрано: неизвестно

Тир 2 фонды: Mask Network, Mirana, Tiger Global, Amber Group, Redpoint

Тир 3+ фонды: Lemniscap, DWeb3, Dialectic, A&T, Formless, Matrixport, y2z, imToken, Cobo, Loopring, Zonff, StarkWare, CatcherVC, GGV

Ровно 1 год Orbiter Finance

Раунд А

11 января 2024

Собрано: неизвестно

Ведущие инвесторы: OKX Ventures

Тир 2 фонды: OKX, Mask Network

Тир 3+ фонды: Skyland, Hash, Zonff, Bas1s, Redpoint China

11 января 2024 Orbiter объявили, что у них появится свой токен в 2024 году. Постепенно будет публиковаться токеномика и (выделено отдельно) план распределения токенов.

Стратегический раунд

24 января 2024

Собрано: неизвестно

Ведущие инвесторы: OKX Ventures

Тир 1 фонды: OKX Ventures

27 января 2024 анонс о будущем запуске в Orbiter Rollup.

Ожидаемые сценарии использования

🧠 В сети сложно что-то найти предположения о том, для чего нужен токен ORB. Но можно предположить, что токен появится с запуском блокчейна и его сценарии будут стандартными:

DAO — управление сетью

Оплата газа ORB — такая механика реализована в сети Starknet, где можно выбрать, каким токеном платить за газ: ETH / STRK. Это возможно благодаря стандарту ERC-4337, о котором было немного рассказано в прошлой главе

Поддержка экосистемы для привлечения ликвидности — Гранты, дополнительная доходность токенами ORB в DeFi. Реализовано многими проектами, у которых есть свой токен: Optimism, Arbitrum, Starknet, Sui, Aptos

8. Команда

Пред.7 <-|Оглавление|-> След.9

Команда Orbiter Finance не является публичной. Однако немного информации о ее членах найти можно:

Gwen Zheng

BDM (Менеджер по развитию бизнеса) Orbiter Finance. О себе в LinkedIn указывает, что:

Училась в ноттингемском университете (топ 150 в мире)
Работала 8 месяцев на позиции product manager в Amber Group (Тир-2 фонд-инвестор в Orbiter Finance)
С ноября 2022 работает в Orbiter Finance

💡 На данный момент скорее всего не работает, поскольку проходит химиотерапию

ZeroKPunk

Однин из разработчиков на Orbiter Finance. Работает над технологией ZK. Можно найти его страницу на ethsear.ch, где он написал несколько статей с объяснение принципов работы Orbiter, а также GitHub страница, подтверждающая его причастность к Orbiter.

Другие связанные с Orbiter разработчики: 0xbbPizza, LinkDrone

💡 На сайте pitchbook указано, что их основателем является некий Russel. О нем нет никакой информации в интернете и можно было бы игнорировать это утверждение (как и то, что Orbiter собрали 2.1 млн $), если бы в заявке на грант не было ссылки на видео работы создания смарт аккаунта в тестовой сети. Это видео опубликовано на канале RusselOBT, что дает основания полагать, что это может быть правдой. Хотя и ценности особой этот факт не имеет :)

9. Аирдроп

Пред.8 <-|Оглавление|-> След.10

Немного хронологии.

1 октября 2022 Orbiter создали дискорд роли в Guildhall:

Trainee pilot (за 3 — 9 транзакций через мост)
Pilot (10 — 49 транзакций)
Elite pilot (50 — 99 транзакций)
Expert pilot (100 — 499 транзакций)
Ace pilot (500+ транзакций)

26 мая 2023 Orbiter заменили роли в дискорде на 5 NFT на Galxe.

13 декабря 2023 Orbiter запустили программу O-points. Из документации можно узнать, что O-points используются для оценки вклада в развитие Orbiter. Первый снепшот был сделан именно 13 декабря. Также указано, что NFT, поддержка сообщества и раннее грантовое финансирование дает право на получение будущих наград. Позже, 11 января было официально объявлено, что O-points сыграют решающую роль в раздаче аирдропа.

O-points делятся на 3 типа:

Basic points
Activity points
Ecosystem points

Basic points начисляются по следующим таблицам:

Activity points начисляются за активности, связанные с Orbiter Finance. Это могут быть:

Временные задания на использование *моста* за дополнительные O-points.
Кампании на Galxe. В пропорции 1 к 20.
Кампании на QuestN. В пропорции 1 к 10.
Кампании на TaskOn. В пропорции 1 к 2.

Ecosystem points начисляются за использование экосистемных продуктов Orbiter. По 3 O-points за транзакцию. Примером такого продукта был Omni inscriptions (29.12.2023 — 29.01.2024).

💡 Если вы отправляете активы в Starknet, то O-points засчитываться будут именно на адрес Starknet. Т.е у вас будет 2 кошелька с разными O-points: для EVM сетей и для сети Starknet.

💡 Проверить количество потраченного газа и другую статистику по аккаунту можно тут.

10. Как работает проект (Продвинутый уровень)

Пред.9 <-|Оглавление|

В чем разница cross-chain и cross-rollup

В треде, на который ссылается команда Orbiter, Виталик Бутерин обьясняет про атаку 51%, а также разницу кросс-чейн мостов и кросс-роллап мостов. Виталик считает, что в будущем dApps будут работать в мультичейн экосистеме блокчейна (как Ethereum и Layer 2), но не с разными блокчейнами (как Ethereum и Solana). Это связано с тем, что layer 2 решения обеспечены безопасностью layer 1 блокчейнов и мосты, которые взаимодействуют с мультичейн экосистемой блокчейна будут подвержены атаке 51% только, если основной блокчейн (напр. Ethereum) будет подвержен этой атаке. В конечном итоге, даже в наихудшем сценарии кросс-роллап транзакции будут просто отменены и случится откат. В то время, как атаки на кросс-чейн мосты, которые блокируют активы могут привести к тому, что ценность ваших обернутых активов во входящем блокчейне будет уменьшена.

Фактически разница между cross-chain и cross-rollup мостами заключается в том, что первые перемещают активы между любыми блокчейнами, а вторые только между роллапами одного блокчейна (и обычно это роллапы блокчейна Ethereum). Orbiter себя относит к кросс-роллап мостам, хотя и имеет возмоность работать между L1 блокчейнами.

🧠 Этот тред был написан 2 года назад и скорее всего уязвимости кросс-чейн мостов, о которых говорил Виталик относятся к мостам, которые блокируют активы, а не работают по системе пулов или по системе “mint and burn”

Роли Orbiter Finance

Sender

Тот, кто отправляет транзакцию. Т.е конечный пользователь продукта.

Maker

Поставщик ликвидности

Dealer

dApp’s, которые используют Orbiter finance. Они создают свой интерфейс и свой отдельный сайт, но используют Orbiter finance для обмена активами. Такие приложения получают часть дохода Orbiter finance.

Submitter

Отслеживает активность Dealer и рассчитывает для него прибыль

Алгоритм работы Orbiter Finance

В главе **Как работает проект (Base LVL)** мы уже объяснили, что поставщик ликвидности (Maker) отправляет свои средства в MDC (Maker Deposit Contract) для гарантии, что пользователь (Sender) не будет обманут. Кроме внесения депозита на MDC Maker также указывает три параметра:

Комиссия за удержание (withholding fee) — фиксированная сумма. Обычно составляет 0,0004 ETH — 0.0013 ETH или 2-5$ в стейблкоинах
Торговая комиссия (trading fee) — процент от суммы перевода. Часто можно увидеть 0% во время событий в экосистеме Orbiter, но бывает и 0.1 —0.3%
Токен (ETH/USDT/USDC)

Эти параметры будут отправлены в EBC (Event Building Contract), который взаимодействует с Maker Client — оффчейн — программой, автоматизирующей взаимодействие Maker с Sender. EBC также отвечает за проверку ичходящих и входязих транзакций. EBC определяет правила работы Maker’а

Кроме этого Maker еще должен подтвердить:

Сумму, которую получит Sender. Определяется правилами EBC
Входящая сеть. Определяется по последним 4м цифрам из списка. Т.е, пользователь, указывая транзакцию на 5 ETH из сети arbitrum в optimism, он отправляет 5.000000000000009007 ETH. 9007 — это определитель для Maker, поэтому при изменении суммы транзакции, она не совершится.

Арбитражный процесс

В случае, если Sender или Maker ведут себя злонамеренно, злоумышленник становится претендентом (challenger), а оставшийся берет на себя роль оспариваемого (challenged). Sender’у необходимо доказать, что транзакция действительна, а Maker’у, что он транзакция прошла / была передана. Доказательства происходят при помощи контракта ZK-SPV

Если окажется так, что Maker оказался мошенником и Sender не получил свои средства , то MDC переводит средства Sender’у, а также компенсацию

Более детальное обьяснение работы контрактов можно найти тут.

Дополнительная информация

Чтобы еще больше узнать о том, как работает Orbiter рекомендую почитать: