10.11 Обзор рынков

Российский рынок

По итогам торгов 10 ноября индекс МосБиржи вырос на 0,36% до 2998,61 п., а РТС снизился на 0,28% до 1232,87 п. Открывшись вниз на негативном внешнем фоне, российские индексы быстро перешли к росту вслед за восстановлением глобальных площадок и нефти. В результате индекс МосБиржи вновь переписал двухмесячный максимум, демонстрируя более сильную динамику благодаря снижению рубля. В итоге фондовый индикатор закрылся в умеренном плюсе. Индекс РТС также завершил сессию недалеко от дневного максимума, но понес небольшие потери.

Индекс МосБиржи растет уже шесть сессий подряд. За это время он подскочил на 12%. Стоит отметить локальную перекупленность, которая помешает продолжить движение прежними темпами. Тем не менее среднесрочный взгляд все равно остается умеренно позитивным. Потенциальный откат стоит воспринимать в качестве обычной временной коррекции после бурного роста.

Поддержку российскому рынку продолжают оказывать те же факторы, а именно результаты выборов в США и новость об успешных испытаниях вакцины от COVID-19 от Pfizer и BioNTech. Объем торгов остается на относительно высоком уровне, что свидетельствует о значительном спросе со стороны иностранных инвесторов.

Что касается нефти, то в начале дня цены немного снизились, но за час до открытия нашего рынка стали активно расти и достигнув уровня $43 за баррель немного притормозили рост. К вечеру повышательная тенденция возобновилась, и цены закрыли день в районе $44 за баррель. Во вторник Управление энергетической информации при Минэнерго США(EIA) опубликовало краткосрочный обзор по рынку нефти, где пересмотрело прогноз по добыче нефти в США в сторону понижения. Также поздно вечером была опубликована статистика от Американского института нефти (API), которая констатировала падение запасов нефти в США на прошлой неделе на 5,1 млн. баррелей при прогнозном снижении на 0,9 млн. баррелей.

Рубль вчера немного скорректировался, достигнув отметки в 76,72 рубля за доллар. В целом данное движение можно охарактеризовать как консолидация перед сильным уровнем поддержки в районе 76.

Из новостей - Индексный провайдер MSCI сегодня ночью объявил итоги полугодовой ребалансировки индексов. Так, депозитарные расписки Mail.ru Group были включены в стандартный индекс MSCI Russia, а акции ММК исключены. Результаты данной ребалансировки официально вступят в силу с 1 декабря.

Рост среди отраслей российского рынка был неравномерный. Самый большой спрос был на бумаги нефтегазового (+1,3%) и транспортного (+1,37%) секторов. Лидерами среди нефтегазовых бумаг были в первую очередь Роснефть (+4,56%) и Татнефть (+4,74%), а транспортный сектор возглавил НМТП (+3,61%). Также стоит отметить рост в бумагах Сбербанка (+4,1%), Лукойла (+3,34%) и Распадской (+3,77%).

Худшими же были сектор металлов и добычи (-1,04%) и телекоммуникаций (-1,17%). Аутсайдеры дня были акции Yandex (-4,52%), Polymetal (-4,03%) и М.видео (-3,05%).

Сегодня Детский мир, Газпром, МРСК Сибири и ТГК-1 проведут заседания советов директоров. ВСМПО-АВИСМА проведет собрание акционеров, а Ростелеком опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2020 г. Также в 14:00 будет опубликован ежемесячный отчет ОПЕК, что может повлиять на котировки нефти.

Внешний фон

Торги вторника на рынке акций США завершились разнонаправленным движением индексов. Если высокотехнологичный индекс NASDAQ продолжает падение на 1,5%, то индекс широкого рынка S&P 500 закрылся в небольшом минусе. Восстанавливался после распродаж понедельника от 30 000 п. индустриальный Dow Jones.

По итогам торгов:

Dow Jones – 29420,92 п. (+0,9%);
NASDAQ – 11553,86 п. (-1,37%);
S&P 500 – 3545,53 п. (-0,14%).

Рынок во вторник не был богат на события. После мощного роста на фоне выборов в США и новостей об успехе вакцины от COVID-19 американские индексы немного притормозили, что свидетельствует о некой утрате интереса инвесторов к рисковым активам. Видимо все кто хотел купить бумаги – уже купил, и поэтому инвесторы уходят в сторону временного избегания риска длинных позиций, особенно касательно высокотехнологичных компаний.

Основные риски в области текущей динамики темпов заражения COVID-19 и возможных ограничений никуда не делись, и в ближайшее время могут притормозить рост рынков. Это видно исходя из динамики защитных активов, которые немного скорректировались наверх после мощного падения понедельника. Золото выросло на 0,81%, а серебро на 0,56%, хотя это может и быть обычной коррекцией.

С точки зрения корпоративных новостей – в Америке продолжается сезон отчетности. Данные за третий квартал 2020 года очень важны с точки зрения понимания эффективности работы компаний, т.к. практически все первое полугодие компании работали с ограничениями и реальная деятельность компаний была в целом искажена условиями внешней среды. Поэтому именно третий квартал должен рассказать, насколько эффективно работает компания, особенно после массовых локдаунов и ограничений.

Из сектора цикличных компаний отчиталась компания BeyondMeat (-16,94%), пищевая компания в США, предлагающая ассортимент мясных продуктов на растительной основе. Выручка за 3 квартал составила $94 млн (+2,7% г/г), чистый убыток $18,4 млн (прибыль $3,5 млн. годом ранее). Убыток получен за счет увеличения себестоимости продаж (на 17%) и административных расходов (на 60%!). Убыток на акцию составил $0,31, что хуже прогнозного убытка в $0,05. Также компания повысила квартальные дивиденды на 3%, до $1,29 на акцию. С точки зрения выручки – пострадала выручка от фудсервисов, что показывает отсутствие полноценного восстановления бизнеса общественного питания.

Наиболее сильный рост в рамках S&P 500 показали секторы энергетики (+3,42%) и нецикличных компаний (+1,97%).

Лидерами были бумаги D.R. Horton (+9,13%), Extra Space Storage (+8,03%) и DXC Technology (+7.78%).

Самыми слабыми секторами были снова циклические компании (-1,56%) и технологии (-1,69%).

Главными аутсайдерами были Carnival (-13,09%), Paycom Software (-6,76%), Norwegian Cruise Line Holdings (-6,46%) и NVIDIA (-6,31%).

Внешний фон с утра складывается позитивный. Фьючерс на индекс S&P растет на 0,24%. Нефть марки Brent растет на 2,64% и находится на уровне $44,73. Золото растет на 0,17% и находится в районе $1876. Японский Nikkei 225 закрылся на уровне 25349,6 (+1,78%), Гонконгский HangSeng на уровне 26220 (-0,31%).