Крах биткоина или всё идёт по плану?
Итак, после небольшого летнего перерыва, продолжаем следить за рынками и делиться с вами актуальной и важной информацией.
Сегодня в фокусе биткоин. На прошлой неделе ситуация по BTCUSD стала потенциально разворотной - в обе стороны, но разворот реализовался вниз к району $25000. Есть несколько интересных наблюдений из анализа on-chain транзакций и не только.
Первое - объем ликвидаций фьючерсных контрактов на биржах показал новый спайк, было ликвидировано позиций примерно на 230 миллионов долларов. Более крупная ликвидация фьючерсов была отмечена только в мае предыдущего года, после краха Luna.
Это довольно распространенный паттерн, когда перед формированием нового ралли (волны роста), биткоин показывает новое дно и происходит ликвидация “слабых держателей” (а плечевые фьючерсные позиции - это по умолчанию, “слабые руки”) в пользу “сильных денег”.
С другой стороны, объем средств которые перевели на биржи долгосрочные держатели, увеличился незначительно (синяя гистограмма ниже): обычно они заводят свои биткоины на биржи с целью продажи или для поддержания маржи, в случае если у них есть маржинальные позиции.
“Краткосрочные держатели” находятся в убытке в своем большинстве, по результату on-chain транзакций (красная линия выше графика идет вверх).
Это ситуация, по-видимому, представляет собой классический паттерн перехода денег от “слабых” рук к “сильным”.
Означает ли это, что по биткоину мы видим новое дно?
Стоит помнить, что в таких условиях, краткосрочные трейдеры, которые находятся в убыточных позициях, обычно очень нервно реагируют на любые новостые и другие триггеры, поэтому я бы не удивился еще одной резкой но быстрой распродаже и не торопился с лонгами по среднесрочным позцициям, хотя не исключено что основное “наказание” уже закончилось.
Кстати, волатильность, судя по данным от крупной опционной биржи Deribit, выросла вдвое во время последнего обвала. Сейчас она чуть снизилась, но все равно - фиксируем рост уровня страха.
Сентябрь по статистике, кстати, худший месяц для биткоина. Не обязательно это сработает в этот раз, но цифры есть цифры.
