Введение в Трейдинг
Торговля и основные виды анализа рынка
Торговля является фундаментальной концепцией экономики, которая включает в себя покупку и продажу ценностей. Это могут быть товары и услуги, за которые покупатель выплачивает продавцу некоторую компенсацию. В других случаях торговля может включать в себя обмен товарами и услугами между сторонами сделки.
В контексте финансовых рынков торгуемые активы называются финансовыми инструментами. В контексте же нашего курса, финансовым инструментом является –криптовалюта.
Термин «трейдинг» обычно используется для обозначения краткосрочной торговли, когда трейдеры активно открывают и закрывают позиции в течение относительно коротких периодов времени с целью получения прибыли. Однако такое определение вводит в некоторое заблуждение. На самом деле, трейдинг может относиться к широкому спектру различных стратегий, таких как дей-трейдинг, свинг-трейдинг, торговля по тренду и др. Но не беспокойтесь. Позже мы рассмотрим упомянутые стратегии более подробно.
Технический анализ
Технический анализ — это тип анализа, который позволяет спрогнозировать поведение рынка на основе предыдущего движения цены и объемов торговли. Он широко применяется к акциям и другим активам на традиционных финансовых рынках, а также является неотъемлемым компонентом торговли цифровыми валютами.
В отличие от фундаментального анализа, который учитывает множество факторов, влияющих на цену актива, технический анализ ориентирован только на историческое движение цены. Он позволяет трейдерам изучить колебания цен и объемы торговли, чтобы определить тенденции и благоприятные торговые возможности.
Технические аналитики не стремятся выяснить справедливую стоимость актива. Вместо этого они смотрят на историческую торговую активность и пытаются на ее основе определить возможности для совершения сделок. Технический анализ включает такие метрики, как движение цены и объем сделок, графические паттерны, использование технических индикаторов и множество других инструментов анализа графиков.
Технический анализ заключается в изучении текущих и предыдущих цен актива. В его основе лежит предположение о том, что колебания цены не случайны и со временем превращаются в идентифицируемые тенденции.
Трейдинг - это очень трудоемкая и рискованная деятельность. Как и во всем, чтобы стать успешным трейдером, необходимо вложить большое количество времени в получение опыта и знаний. Технический анализ - лишь инструмент, помогающий построить субъективную торговую стратегию, однако никогда не стоит забывать о рисках и их контроле.
Мы всегда советуем: прежде чем приступать к реальному трейдингу и инвестировать первый доллар, потренируйтесь несколько месяцев на демо-счете или даже на бумаге. Это позволит вам увидеть свои ошибки и слабые стороны, проанализировав которые, вы будете более аккуратны с настоящими деньгами, ведь рынок не прощает ошибки.
Рыночные тренды и циклы
Что такое рыночный тренд?
Тренд – это общее направление движения рынка. В техническом анализе рыночные тренды определяются с помощью движения цены, линий тренда или даже ключевых скользящих средних.
📊 Скользящая средняя — это относительно простой индикатор, применяемый для поиска торговых сигналов. Формулу скользящей средней можно рассчитать вручную или при помощи программного обеспечения. Индикатор представляет собой среднее арифметическое заданного диапазона значений, зафиксированных на определенном временном промежутке.
Например, для вычисления месячной скользящей средней следует взять 30 цен закрытия актива и сложить их. Полученное число нужно разделить на 30. Если скользящие средние подряд растут - можно констатировать растущий тренд.
Есть два главных рыночных тренда – бычий и медвежий. Бычий рынок означает устойчивый восходящий тренд, при котором цены постоянно растут (каждый следующий максимум выше предыдущего, каждый следующий минимум выше предыдущего). Медвежий рынок означает устойчивый нисходящий тренд, при котором цены постоянно снижаются (каждый следующий максимум ниже предыдущего, каждый следующий минимум ниже предыдущего). Также выделяют консолидирующиеся, или «боковые», рынки без четко направленного тренда, такой тренд просто называют “консолидация”.
Заметьте: рыночный тренд не означает, что цена всегда движется в направлении тренда. На затяжном бычьем рынке могут быть кратковременные медвежьи тренды и наоборот (коррекции). Такова природа рыночных трендов.
Особенностью рыночных трендов является то, что с абсолютной уверенностью их можно определить только, когда они закончились. Возможно, вы слышали о том, что люди склонны убеждать себя в том, что точно предсказали событие еще до того, как оно произошло. Это может оказывать значительное влияние на определение рыночных трендов и принятие торговых решений. Помните, что, если цена актива росла без коррекций на протяжении полугода, - это не значит, что она будет расти еще столько же. Всегда сохраняйте трезвость ума и не инвестируйте все деньги за раз.
Что такое рыночный цикл?
Цикл – это модель, возникающая в различные периоды времени. Цикл представляет собой повторяющуюся последовательность бычьих, медвежьих и боковых трендов. Именно, на основе циклов трейдеры делают суждения о возможном движении цены в будущем.
Обычно, опираться на рыночные циклы на более широких временных интервалах надежнее, чем на более коротких. Но даже на часовом графике вы сможете увидеть небольшие рыночные циклы – как и при анализе данных за несколько лет.
Стоит отметить, что ни в какой текущий момент времени невозможно понять, на каком именно этапе рыночного цикла мы находимся. Анализ может быть выполнен с высокой точностью только после завершения части цикла. Рыночные циклы также редко имеют конкретные начало и конец, а значит, пребывание «здесь и сейчас» в контексте финансовых рынков – крайне необъективная точка зрения.
Анализ рыночных циклов - это вспомогательный инструмент, который в совокупности с другими факторами может быть полезен для понимания текущего состояния рынка и построения торговой стратегии.
Виды финансовых инструментов
Как мы уже знаем, финансовым инструментом может быть любой торгуемый актив, в том числе криптовалюты.
В зависимости от классификации выделяются разные типы финансовых инструментов. Одна из классификаций основана на определении того, какими именно инструментами они являются: базовыми (например, просто биткоин) или производными (например, фьючерс на биткоин). Торговлю производными инструментами, такими как фьючерсы или опционы, можно назвать продвинутой из-за высоких рисков. Однако, несмотря на риск, трейдеры активно пользуются производными инструментами из-за высокой потенциальной прибыли.
Мы не рекомендуем переходить к продвинутой торговле, пока вы не будете полностью уверенно себя чувствовать в торговле на классическом спотовом рынке.
Что такое спотовый рынок? О нем и о других торговых инструментах мы сейчас расскажем подробнее.
Что такое спотовый рынок?
На спотовом рынке финансовые инструменты торгуются с так называемой «немедленной поставкой». Поставка в данном контексте означает просто обмен финансового инструмента на деньги. Это может показаться несущественным различием, однако на некоторых рынках наличные расчеты не производятся мгновенно. Например, если мы говорим о рынке фьючерсов, активы поставляются на определенную дату в будущем (когда истекает фьючерсный контракт).
Проще говоря, спотовый рынок можно воспринимать как некое пространство, где сделки совершаются «на месте» («on the spot») и мгновенно. Поскольку расчеты по сделкам производятся немедленно, текущая рыночная цена актива часто называется спотовой ценой. То есть, если Биткоин стоит сейчас 20,000 долларов, можно сказать, что спотовая цена одного Биткоина равна 20,000 долларов.
Что это значит в контексте криптовалютных рынков? Что вы можете делать, например, на спотовом рынке Binance? Вы можете обменивать одни монеты на другие по их текущему курсу. То есть, если вы хотите обменять BNB на BUSD, то вы просто переходите на спотовый рынок, выбираете торговую пару BNB/BUSD и совершаете сделку! Аналогично, если вы хотите обменять BNB на BTC, то вы переходите на спотовый рынок и находите пару BNB/BTC. Как только ваши ордера (запросы на обмен) выполнятся, монеты будут немедленно обменяны. И это – один из самых простых и низкорискованных способов торговли криптовалютами.
Соответственно, если вы, например, купите Биткоин на спотовом рынке по 20,000 долларов, а затем продадите по 21,000 долларов, вы получите чистую прибыль в размере 1,000 долларов или +5%.
О том, что такое ордера и какими они бывают, что такое лонг и шорт, а также о том, как уменьшить и контролировать риски при торговле, вы подробно узнаете в уроке, посвященному техническому анализу.
Что такое маржинальная торговля?
Маржинальная торговля – продвинутый способ торговли с использованием заемных средств третьей стороны (обычно, биржи). Фактически, маржинальная торговля позволяет вам покупать активы на сумму больше, чем вы можете себе позволить, взяв “кредит”. За предоставление маржи биржи обычно берут процент за использование заемных средств. Маржинальная торговля увеличивает размер потенциальной прибыли, однако и увеличивает размер потенциального убытка.
В разговорах о маржинальной торговле часто фигурируют термины «маржа» и «плечо». Маржа означает размер капитала, который вы вносите (то есть ваши собственные деньги). Плечо означает коэффициент, пропорционально которому вы увеличиваете свою маржу при открытии сделки.
Например, если вы используете плечо 5х в торговле Биткоина, это означает, что вы открываете позицию в 5 раз больше своей маржи. Соответственно, если у вас на счете 1,000 долларов (размер маржи), с плечом 5х вы сможете купить Биткоин на 5,000 долларов. При этом, если курс биткоина вырастет на 10%, то ваша прибыль составит не 10%, как на спотовом рынке, а в 5 раз больше: 50% или 500 долларов. Однако, если курс биткоина упадет на 10%, то убыток составит те же 50%, и вы потеряете 500 долларов. В этом и кроется самый главный риск.
Но что случится, если при торговле с плечом 5х, цена биткоина упадет на 20%? В этом случае ваш убыток составит 100%, то есть вы потеряете все свои деньги. Это называется “ликвидация позиции”, а цена актива, при которой это происходит, называется ценой ликвидации.
Поэтому, при торговле с плечом очень важно контролировать риски и размер маржи, а также правильно пользоваться стоп-лосс ордерами, которые помогают ограничить размер потенциального убытка. О стоп-лосс ордерах мы подробно поговорим в уроке о техническом анализе.
Из-за высоких рисков, для жителей Европы маржинальная торговля на некоторых биржах, как Binance, недоступна. Однако, если вам очень хочется попробовать, и вы чувствуете в себе уверенность, можно использовать другие биржи, например Bybit.
Что такое рынок деривативов?
Деривативы (производные финансовые инструменты) – это финансовые активы, стоимость которых основана на стоимости какого-то другого актива. Это может быть базовый актив или даже несколько активов сразу.
Сам по себе дериватив – это контракт между несколькими сторонами. Он получает свою цену от базового актива, который используется в качестве исходного. Какой бы актив ни использовался в качестве эталона, основная идея заключается в том, что производный продукт извлекает из него свою ценность. Распространенными примерами деривативов являются фьючерсные и опционные контракты, о которых мы расскажем далее.
По некоторым оценкам, рынок деривативов – один из крупнейших. Почему? Деривативы могут существовать практически для любого финансового продукта, даже для самих деривативов. Да-да, деривативы могут быть созданы на основе деривативов. Затем на основе этих деривативов могут быть созданы другие – и так далее. Напоминает весьма неустойчивый карточный домик, правда? И это не так уж далеко от истины. Есть мнение, что рынок деривативов сыграл важную роль в финансовом кризисе 2008 года.
Что такое форвардные и фьючерсные контракты?
Фьючерсный контракт – это тип производного инструмента, который позволяет трейдерам спекулировать на будущей цене актива. Имеется в виду соглашение между сторонами о совершении сделки в более поздний срок, называемый датой экспирации (истечения срока). Простыми словами, владелец фьючерса обязуется купить актив по определенной цене в определенный момент в будущем. Фьючерсы отслеживают цену на базовый актив, например Биткоин. Покупая и продавая фьючерсы, инвесторы имеют возможность торговать Биткоином, не покупая саму криптовалюту.
Дата истечения срока действия фьючерсного контракта (дата экспирации) – последний день, когда по конкретному контракту ведутся торговые операции. В конце этого дня контракт истекает по последней торгуемой цене. Тип исполнения по контракту определяется заранее и может быть либо расчетным, либо поставочным. В криптовалютных фьючерсах используется только расчетный принцип, поскольку криптовалюта не является физическим товаром. Также существуют бессрочные фьючерсные контракты, которые не имеют срока экспирации.
Фьючерсы обеспечивают защиту от волатильности и неблагоприятных ценовых движений. Кроме того, этот инструмент позволяет трейдерам спекулировать на будущей цене биткоина. В периоды нестабильности на рынке фьючерсные контракты можно использовать для снижения риска получить убыток по своему основному инвестиционному портфелю.
Например, у вас есть инвестиционный биткоин портфель, и в период нестабильности на рынке вы открываете короткую позицию (шорт) по фьючерсам на биткоин на ту же сумму, что у вас в инвестиционном портфеле. В таком случае, при падении цены Биткоина на 20%, вы потеряете 20% от инвестиционного портфеля, но заработаете 20% на фьючерсах. Общий убыток будет равен нулю. Таким образом, за счет фьючерсов, вы уменьшили риски и ничего не потеряли.
Что такое опционы?
Опционный контракт – это один из производных финансовых инструментов, который дает трейдерам право (но не обязательство) купить или продать актив по установленной цене до оговоренной даты истечения срока действия. Когда вы покупаете или продаете опцион на криптовалюту, как и в случае с фьючерсами, вы не владеете при этом самой криптовалютой. Когда трейдеры покупают опционный контракт, они спекулируют на изменении цены.
Опционы имеют дату истечения, которая определяет момент, когда контракт должен быть исполнен, и цену исполнения, которая устанавливает цену, по которой актив может быть куплен или продан до истечения срока действия опциона.
Криптоопционы бывают двух видов:
- Американский, в котором контракт может быть исполнен в любой момент до истечения срока его действия
- Европейский, где контракт может быть исполнен только в момент истечения срока действия.
Какой вид опционов больше подходит для той или иной сделки, преимущественно зависит от того, какой риск вы готовы на себя взять, и от вашей уверенности в направлении движения рынка.
Опционы делятся на call- и put-.
Опционы call позволяют купить базовый актив по определенной цене до истечения срока действия контракта. Коллы прибыльны, когда рынок растет, но они не дают защиты от падения.
Опционы put, наоборот, позволяют продать актив по согласованной цене, когда контракт заканчивается. Они помогают экономить деньги во время падения рынка, позволяя продать актив по более ранней и соответственно более высокой цене.
Каждый раз, когда вы покупаете опцион, требуется заплатить премию. Вы потеряете эту премию, если не исполните опцион до истечения срока его действия. Цена премии зависит от того, сколько времени осталось до конца контракта, волатильности базового актива и его текущей цены.
Представим, что вы покупаете опцион call на Ethereum по цене $3 000 с истечением срока действия через 90 дней с премией в размере $300. Этот опцион позволяет вам купить Ethereum по цене $3 000 в любой момент в течение следующих девяноста дней. Если цена Ethereum вырастет до $4 000, вы сможете исполнить контракт и получить прибыль в размере $1 000 за вычетом премии в $300. Если цена Ethereum упадет ниже $3 000, вы потеряете премию в размере $300, но вы не обязаны покупать Ethereum дешевле его истинной стоимости, поэтому максимальная потеря составит премию, которую вы заплатили, то есть $300.
Основное различие между фьючерсным и опционным контрактом заключается в том, что рассчитываться по опционным контрактам необязательно. В обмен на эту гарантию необходимо заплатить премию при покупке опционного контракта.
Фьючерсы, напротив, обязывают владельца купить или продать криптовалюту по согласованной заранее цене по истечении срока действия контракта. При этом они не требуют никакой дополнительной оплаты.
Из этих двух видов контрактов опционы считаются сравнительно менее рискованными. Это это даже отражено в названии, опцион даёт "опцию" на покупку или продажу, но не обязательство.