FOREX/CRYPTO
1. Терминология
Forex (от англ. Foreign Exchange) – это международный внебиржевой валютный рынок, работающий 24/5 (круглосуточно, 5 дней в неделю), на котором участники осуществляют различные операции с валютами.
Лицензированный брокер -регулируемая компания, позволяющая работать крупным клиентам и ритейл-трейдерам не имеющим прямого доступа к межбанковским системам.
Нелицензированный брокер -нерегулируемые, либо слабо регулируемые оффшорные компании, позволяющие работать ритейл-трейдерам не имеющим прямого доступа к межбанковским системам.
CFD-контракты - инструмент, позволяющий отслеживать движение цен на физическом рынке, но не взаимодействовать с ним. При торговле CFD-контрактами, сделка на разницу цен открывается между брокером и трейдером.
Корреляция - это взаимосвязь между валютными парами, подкрепленная фундаментальными факторами, влияющими на рост/снижение стоимости валюты по отношению к другой валюте.
Проп-компании - компании, занимающиеся предоставлением финансирования ритейл-трейдерам.
Пипс (pips, пункт) - единица измерения движения цены на валютном рынке.
Лот (lot) - единица измерения объема сделки в базовой валюте.
Базовая валюта - валюта, которую хочет приобрести спекулянт.
Котируемая валюта - валюта, с помощью которой спекулянт будет приобретать базовую валюту.
Спред (spread) - разница между самой лучшей ценой покупки (Bid) и самой лучшей ценой продажи (Ask).
Торговая сессия - временной промежуток, соответствующий активности одного из мировых финансовых центров, характеризующийся большими торговыми объемами.
Крипторынок - рынок, на котором участники 24/7 торгуют активами связанными с блокчейн технологиями на централизованных (CEX) и децентрализованных (DEX) криптобиржах.
Маркетмейкеры - финансовые организации, увеличивающие ликвидность на площадке, либо отдельном активе.
Bitcoin - первая криптовалюта-платежная система, заложившая основу всего крипторынка и имеющая максимальное доверие у сообщества.
Альткоины - криптовалюты, запущенные как аналог Bitcoin с определенными улучшениями в технологии (скорость, функциональность, масштабируемость).
Токены - современные альткоины, которые благодаря технологическому развитию ушли от криптовалют-платежных систем для реализации функционала по децентрализации классических централизованных сервисов, организаций и услуг.
Стейблкоины - токены, имеющие привязку 1:1 к фиатным валютам.
Ончейн-анализ - это вид анализа, при котором для прогнозирования будущих изменений в цене используются данные о блокчейне и транзакциях внутри него.
2. Что из себя представляет рынок Forex?
Forex (от англ. Foreign Exchange) – это международный внебиржевой валютный рынок, работающий 24/5 (круглосуточно, 5 дней в неделю), на котором участники осуществляют различные операции с валютами.
Forex является крупнейшим и самым ликвидным рынком в мире, с общим годовым объемом в 2,7 квадриллиона долларов и дневным торговым объемом в 7.5 триллионов долларов (данные за 2022 год, BIS проводит исследование раз в 3 года).
Доля контрагентов в общем рыночном объеме:
Крупные коммерческие и инвестиционные банки участвующие в межбанковском рынке, а также ведущие бизнес с корпорациями, финансовыми учреждениями и правительством. Они регулярно используют межбанковские системы.
ТОП-10 дилеров за 2011-2022 год (без учета небанковских поставщиков ликвидности):
ТОП-10 организаций по объемам за 2022 год (с учетом небанковских поставщиков ликвидности):
Средние и мелкие коммерческие банки, государственные банки, инвестиционные банки не являющиеся дилерами.
11% - Институциональные инвесторы.
Взаимные фонды, пенсионные фонды, страховые компании, целевые фонды.
7% - Хедж-фонды и проприетарные торговые фирмы (пропы, PTF).
Инвестиционные фонды, управляющие капиталом и торговые фирмы.
Не стоит путать проприетарные торговые фирмы с пропами полюбившиеся ритейл-трейдерам последнее время. Крупные пропы - это фирмы профессиональных трейдеров, либо инвестиционных банков, использующих свои и привлеченные активы для получения прибыли в процессе торговли.
Мелкие финансовые учреждения и розничные агрегаторы.
1% - Государственные и надгосударственные организации.
Центральные банки, фонды благосостояния, международные финансовые организации (МВФ, БМР), банки развития.
6% - Мелкие участники и ритейл.
Коммерческие компании, нефинансовые государственные учреждения, а также ритейл-трейдеры использующие розничные онлайн-торговые платформы.
Как видно из цифр, доля ритейл-торговли на рынке Forex очень мала.
3. Структура рынка Forex
У рынка Forex нет единого центра, поэтому его можно назвать децентрализованным как структурно, так и с точки зрения ценообразования.
Иерархическая структура выглядит таким образом:
Центральный банк и правительство.
Так как валютный рынок играет одну из важнейших ролей в стабильности государств, надгосударственные организации, правительства и центральные банки занимаются регулированием всей системы - вводят нормы для объема обеспечения, размеры различных банковских ставок, нормируют деятельность и т.д.
Системные банки, связанные со всеми ключевыми элементами экономики и финансовой системы. Для описания важности таких банков была придумана фраза - “слишком большие, чтобы рухнуть”.
С помощью крупных банков выступающих посредниками - дилерами, правительство и центральный банк влияют на экономику и финансовую систему. Делают они это не напрямую, чтобы не вызывать лишний шум о вмешательстве государства в рынок.
Крупные и малые межбанковские системы.
Для взаимодействия друг с другом крупные банки используют специальные межбанковские системы. С помощью таких систем проводится обмен активами и валютой. Банки размещают заявки на покупку/продажу валюты по определенным ценам и объемам в специальной книге заявок (EBS Market, LSEG и др.).
На этом уровне работает реальный спрос и предложение, влияющий на рыночный курс валют. Чем больше объем, тем лучше цены. Приобретая большие объемы валюты с большой скидкой, дилеры могут перераспределять меньшие объемы клиентам поменьше, зарабатывая разницу и комиссию.
Если вернуться к данным по объемам подотчетных дилеров описанных ранее, то становится ясно, что реальное образование валютных курсов происходит внутри межбанковской системы при взаимодействии крупных банков.
Банки меньшего масштаба, обслуживающие средние и малые компании, а также население. Имеют доступ к межбанковским системам, однако являются игроком более низкого уровня и если влияют на ценообразование, то в очень малом масштабе. В основном пользуются ценами установленными дилерами.
Крупные участники экономики и финансового рынка.
Инвестиционные фонды, хедж-фонды, институциональные трейдеры, корпорации. Как и средние/малые банки, не могут кардинально влиять на ценообразование и используют цены предложенные дилерами в зависимости от объемов. Для ведения своей деятельности, крупные участники могут работать как с крупными, так и с более мелкими банками.
Розничные участники и средние/малые компании.
Физические лица и компании ведущие внешнеэкономическую деятельность довольно часто покупают/продают валюту в своих целях.
Являются игроками еще более низкого уровня, могут влиять на курс только в рамках работы с банком. В зависимости от объема могут не критично поменять обменный курс, но только в области контроля банка (банк зарабатывает на разнице между курсом межбанка и курсом реализации валюты клиенту).
Регулируемые компании, позволяющие работать крупным клиентам и ритейл-трейдерам не имеющим прямого доступа к межбанковским системам. Так как у спекулянтов нет интереса работать с реальными сделками, брокер дает “взаймы” под обеспечение и позволяет открывать позиции на больший объем по разнообразным торговым парам. Имеют доступ к поставщикам ликвидности через межбанковскую систему.
Лицензированный брокер работает в рамках регулирования в юрисдикции регистрации, обладает обеспечением под все открытые позиции, что является важным фактором безопасности средств клиентов.
Работа в полностью регулируемых юрисдикциях (США - CFTC, NFA; Канада - IIROC; Великобритания - FCA; Европа - CYSEC, BAFIN, FINMA, CBFSAI; Сингапур - MAS; Австралия - ASIC) накладывает на брокера определенные издержки, поэтому условия по работе с клиентами могут быть более жесткими - большие минимальные лимиты депозита, повышенные комиссии, полностью белые средства.
Нерегулируемые, либо слабо регулируемые оффшорные компании, позволяющие работать ритейл-трейдерам не имеющим прямого доступа к межбанковским системам. Как и лицензированные брокеры, под обеспечение позволяют открывать позиции на намного больший объем (завышенные кредитные плечи) по разнообразным торговым парам, так как не регулируются должным образом. Не имеют прямого доступа к поставщикам ликвидности межбанковской системы, только через посредников.
Для создания рабочей инфраструктуры часто используют CFD-контракты - инструмент, позволяющий отслеживать движение цен на физическом рынке, но не взаимодействовать с ним. При торговле CFD-контрактами, сделка на разницу цен открывается между брокером и трейдером. Можно сказать, что это вроде ставок на движение цены, обеспечением выступает депозит спекулянта.
Чаще всего они кое-как лицензированы, но репутация регулятора (Карибы - SCB, CIMA, BVIFSC, IFSC; Маврикий - FSC; Вануату - VSFC) выдавшего лицензию настолько ненадежна, что можно сказать об отсутствии лицензии. Свободны от жесткого регулирования, могут не обладать должным обеспечением, законы юрисдикции не защищают клиентов должным образом - все это способствует низким комиссиям, возможности работы с малым депозитом, использовать не совсем белые средства.
Самая нижняя цепочка пищевой цепи. Мелкие торговые компании, либо одиночные спекулянты, работающие на валютном рынке. Так как рабочие объемы самые маленькие, они не обладают доступом к межбанковскому рынку и используют FX-брокеров в качестве посредников.
По приведенной ранее статистике, объемы торгов ритейл-трейдеров очень малы и не влияют на курс валют. Более того, большинство ритейл-трейдеров используют FX-брокеров работающих с помощью CFD-контрактов. Так как это эмуляция реального рынка, никакого воздействия на курс не происходит.
4. Основные валютные пары для торговли
Так как рынок Forex международный, на нем представлено большое количество валют. Для торговли мы используем только коррелирующие с долларом США (USD) валюты других стран.
Корреляция - это взаимосвязь между валютными парами, подкрепленная фундаментальными факторами, влияющими на рост/снижение стоимости валюты по отношению к другой валюте.
В августе в 1971 года США прекратили действие концепции старой финансовой системы основанной на золоте и фиксированных валютных курсах. Для дальнейшей работы финансовой системы было принято перейти к системе плавающих курсов, когда цена доллара США определяется на основе силы/слабости нескольких валют объединенных в общую корзину (DXY).
В состав корзины (DXY) вошли валюты стран, с которыми США на тот момент активнее всего вели внешнеэкономическую деятельность. Удельный вес в корзине также зависел от объемов взаимодействия.
- Евро (EUR) - 57.6%.
- Японская иена (JPY) - 13.6%.
- Фунт стерлингов (GBP) - 11.9%.
- Канадский доллар (CAD) - 9.1%.
- Шведская крона (SEK) - 4.2%.
- Швейцарский франк (CHF) - 3.6%.
Данные по объемам использования основных валютных пар:
ТОП-5 валютных пар по объемам:
5. Где и как торговать валютный рынок?
Для ритейл-трейдеров существует несколько способов получения доступа к рынку Forex:
Выбор торгового брокера очень ответственный момент. Репутация, количество пользователей и объемы, являются главными факторами при выборе. Перед тем как начать работу стоит ознакомиться со всеми условиями и ключевой документацией. Важно, чтобы брокер был зарегистрирован в надежной юрисдикции, о которых было сказано ранее.
ТОП-10 брокеров по объемам (с выделенными удобно работать):
Компании, занимающиеся предоставлением финансирования ритейл-трейдерам. Для получения средств (от 5 тысяч до 1 млн. долларов), трейдер должен оплатить услугу и пройти экзамен, состоящий из одного, либо двух этапов. После этого он может торговать на выделенные средства.
Описываемые проп-компании ни в коем случае нельзя сравнивать с классическими проп-компаниями, о которых рассказывалось ранее. Бизнес-модель “ритейл” проп-компаний чаще всего построена не на предоставлении ликвидности для более крупных игроков рынка, а на привлечении средств в рамках прохождений экзаменов. Прибыль формируется на разнице между проваленными экзаменами неподготовленных трейдеров и выплатами успешным трейдерам, прошедшим экзамен.
Трейдеры получают легкий доступ к рынку Forex: отсутствие проверки происхождения средств, легкий ввод и вывод средств с помощью криптовалют, низкие комиссии, нулевой или околонулевой спред на большинстве торговых пар.
Чаще всего “ритейл” проп-компании не обладают лицензией, либо она получена в юрисдикции с низкой репутацией.
Классические критерии прохождения экзамена:
В рамках 30 календарных дней (либо безлимит) нужно получить прибыль от 8 до 10% к вашему первоначальному депозиту.
Максимальный дневной убыток - 5%, а максимальный убыток по аккаунту - 10%.
После выполнения условий первого этапа вы переходите к следующему.
Вам дается 30/60 календарных дней (либо безлимит), чтобы выполнить результат в +5% от первоначального депозита.
Риски на день и аккаунт остаются такими же.
После прохождения двух этапов вы становитесь финансируемым трейдером.
Средняя стоимость экзамена 90$ - 10 000$ / 530$ - 100 000$.
Вы покупаете экзамен за 90$ и в случае прохождения получаете торговый счет в размере 10 000$, с распределением прибыли 80/20 в пользу трейдера.
Все расценки и условия можно уточнить на сайте проп-компании.
Критерии прохождения одноэтапного экзамена:
В рамках 30 календарных дней (либо безлимит) нужно получить прибыль 10% к вашему первоначальному депозиту.
Максимальный дневной убыток - 4%, а максимальный убыток по аккаунту - 6%.
Средняя стоимость экзамена 100$ - 10 000$ / 650$ - 100 000$.
После прохождения этапа вы становитесь финансируемым трейдером.
Все расценки и условия можно уточнить на сайте проп-компании.
Зарекомендовавшие себя проп-компании:
Агрегатор предложений от проп-компаний - Prop Firm Match.
Торговля на валютном рынке производится с помощью связки торгового терминала и брокера, выступающего посредником между трейдером и рынком.
Информация о торговых терминалах и инструкция по использованию будет обсуждаться в теме “Торговые терминалы”, пакета Beginner.
6. Что такое лоты/пипсы?
Пипс (pips, пункт) - единица измерения движения цены на валютном рынке.
Если текущая цена EUR/USD составляет 1.08673, то для покупки 1 EUR нам нужно 1.08673 USD. Движение цены со значения 1.08673 на 1 pips вызовет изменение до 1.08683. Если цена изменяется на 10 pips, то после роста цена примет значение 1.08773.
Лот (lot) - единица измерения объема сделки в базовой валюте.
Базовая валюта - валюта, которую хочет приобрести спекулянт.
Котируемая валюта - валюта, с помощью которой спекулянт будет приобретать базовую валюту.
1 лот = 100 000 единиц базовой валюты.
При использовании валютной пары EURUSD и курсе 1.08673, для покупки 2 лотов (200 000 EUR) нужно потратить 217 346 котируемой валюты - USD.
Так как для открытия позиции у спекулянтов чаще всего нет таких объемов, используются кредитные плечи и дробные лоты (0,99 - 0,01).
Важно научиться правильно рассчитывать позицию. Можно воспользоваться калькулятором позиции на сайте Myfxbook.
Как правильно проводить расчеты для открытия позиции будет рассказываться в уроке “Торговые терминалы”, пакета Beginner.
Спред (spread) - разница между самой лучшей ценой покупки (Bid) и самой лучшей ценой продажи (Ask).
Маркетмейкер корректирует спред для захвата большего количества заявок, чтобы удовлетворить покупку либо продажу крупного участника.
Бывает так, что ваш стоп ордер срабатывает даже тогда, когда цена не дошла в эту зону. В этот момент произошло расширение спреда с целью удержания рыночного баланса.
7. Торговые сессии
Валютная торговля сконцентрирована в крупных финансовых центрах. Распределение по торговых объемам:
В зависимости от часового пояса одного из вышеописанных финансовых центров и их активности, движение цены разделяется на несколько временных диапазонов (торговых сессий):
Asia Session (Сингапур, Гонконг, Япония) - с 01:00 до 09:00 (зимнее время) / с 02:00 до 10:00 (летнее время).
Frankfurt Session (Европа) - с 09:00 до 17:00 (зимнее время) / с 09:00 до 17:00 (летнее время).
London Session (Великобритания) - с 10:00 до 18:00 (зимнее время) / с 10:00 до 18:00 (летнее время).
NY session (США) - с 15:00 до 23:00 (зимнее время) / с 15:00 до 23:00 (летнее время).
Торговая сессия - временной промежуток, соответствующий активности одного из мировых финансовых центров, характеризующийся большими торговыми объемами.
Для торговли используется время с 09:00 до 18:00 (зимнее и летнее время). Более подробно работа с торговыми сессиями будет обсуждаться в рамках пакета Advanced.
8. Что из себя представляет крипторынок?
Крипторынок - рынок, на котором участники 24/7 торгуют активами связанными с блокчейн технологиями на централизованных (CEX) и децентрализованных (DEX) криптобиржах.
На момент написания материала капитализация крипторынка составляет 2.4 триллиона долларов.
Торговые объемы распределены по нескольким основным централизованным биржам (CEX) и постоянно перемещаются под воздействием новостного фона и регулирования.
Крипторынок состоит из большого количества активов, функционирующих в рамках отдельных сегментов (экосистемы, децентрализованные финансы, инфраструктура, игры, специализированные приложения и многое другое). Постоянное смещение внимания и интереса спекулянтов вызывает трендовый рост определенных сегментов.
Из-за низкой ликвидности и слабого на текущий момент регулирования, рынок остается волатильным. Спекулянты пользуются этим и открывают большое количество позиций с большим потенциалом, но и соответствующим риском.
Основные инструменты для работы с рынком (на основе данных за декабрь 2023):
- Деривативы (в основном фьючерсы) - 71.4%.
9. Структура крипторынка
Крипторынок обладает распределенно-централизованной структурой, так как существует большое количество бирж обладающих собственной инфраструктурой и объемами торгов. Ценообразование происходит благодаря спросу и предложению между участниками рынка.
Иерархическая структура выглядит таким образом:
Централизованные (CEX) и децентрализованные (DEX) биржи зарегистрированные в надежных юрисдикциях, и/либо подчиняющиеся решениям государственных органов. Обладают обеспечением под все активы и открытые позиции, что является важным фактором безопасности средств клиентов.
Площадки используются спекулянтами для работы с белыми средствами, чтобы в будущем не было проблем с налоговой, либо другим государственными органами.
Обладают более низкими объемами, чем нерегулируемые CEX/DEX.
Слабо регулируемые, зарегистрированные в оффшорных юрисдикциях, либо нерегулируемые централизованные (CEX) и децентрализованные (DEX) биржи. Могут не обладать обеспечением под все активы и открытые позиции.
Площадки используются спекулянтами для работы с серыми средствами, либо желающим работать с мелкой альтой, которой нет на крупных биржах.
Обладают большими объемами (благодаря серым средствам), чем регулируемые CEX/DEX.
Маркетмейкеры, арбитражные системы и ETF.
Важные участники рынка, влияющие на спрос и предложение в целом.
Арбитражные системы - алгоритмы, отслеживающие разницу между ценами активов на разных площадках для покупки по низким ценам и продаже по высоким ценам.
Такие системы позволяют распределять скачки спроса/предложения по многочисленным площадкам и при этом уравнивать цены активов.
Маркетмейкеры - финансовые организации, увеличивающие ликвидность на площадке, либо отдельном активе.
Мелкие маркетмейкеры, вследствие своего размера и отсутствия должного регулирования, могут смещать рыночный баланс в сторону большего спроса. Такие механики используются отдельными проектами для создания внимания к активу за счет повышения цен.
ETF - фонд, владеющий финансовыми активами (акции, облигации, фьючерсы на нефть, физическое золото, валюта и т.д.) и делит право собственности на эти активы с помощью акций. Эти акции могут быть куплены/проданы инвесторами на бирже в реальном времени.
Совсем недавно были запущены спотовые Bitcoin-ETF, покупающие BTC с рынка при спросе на акции ETF. Это важный внешний фактор влияющий на общий спрос.
Спекулянты использующие торговые алгоритмы, основанные на неэффективностях в работе маркетмейкера, либо других крупных систем взаимодействующих с рынком.
Та как на крипторынке существует большое количество низколиквидных активов, маркетмейкеры разных размеров и слабое регулирование не ограничивающее работу жесткими регламентами, алготрейдеры очень активно на нем работают.
Самая нижняя цепочка пищевой цепи. Мелкие торговые компании, либо одиночные спекулянты, работающие на крипторынке. В отличие от Forex, трейдеры работают напрямую с основным рынком.
Большинство ритейл-трейдеров создают дополнительную ликвидность на важных ценовых уровнях, чем активно пользуются более крупные участники рынка для открытия/закрытия своих позиций.
Удельный вес торговых объемов ритейл-трейдеров на крипторынке больше, чем на Foreх, однако он не может кардинально изменить цену активов, либо используется для доставки цены в нужные для крупных участников области.
10. Виды активов
Рынок представлен несколькими видами активов:
- Bitcoin - первая криптовалюта-платежная система, заложившая основу всего крипторынка и имеющая максимальное доверие у сообщества. Актив забирает на себя основную долю рыночной капитализации. Самый ликвидный и стабильный актив крипторынка.
- Многие члены сообщества Bitcoin видели несовершенство в технологии Bitcoin и желали это исправить. Через небольшой промежуток времени начали появляться проекты-аналоги первой криптовалюты и это стало стартом для появления альткоинов.
- Альткоины - криптовалюты, запущенные как аналог Bitcoin с определенными улучшениями в технологии (скорость, функциональность, масштабируемость). Litecoin, Ripple, Bitcoin Cash, Monero.
- Как и с Bitcoin, развитие альткоинов вызвало появление новых идей по расширению функционала криптовалют и созданию токенов выполняющих специализированный функционал.
- Токены - современные альткоины, которые благодаря технологическому развитию ушли от криптовалют-платежных систем для реализации функционала по децентрализации классических централизованных сервисов, организаций и услуг. Ethereum, ChainLink, Arbitrum.
- Большинство современных криптопроектов представлены именно токенами, так как они не несут в себе задачу по сохранению ценности, либо созданию платежных систем, в отличие от криптовалют.
- Стейблкоины - токены, имеющие привязку 1:1 к фиатным валютам. Сделано это было для создания инструментов по сохранению ценности на высоковолатильном рынке. Tether (USDT), Circle (USDC), DAI.
11. Где и как торговать на крипторынке?
Торговля на крипторынке возможна на площадках двух типов:
1. Централизованные биржи (CEX). WhiteBIT.
2. Децентрализованные биржи (DEX). WhiteSwap, GMX, dYdX.
Если классические финансовые инструменты представлены только на централизованных торговых площадках, то развитие продуктов на основе технологии блокчейн позволило создать децентрализованные торговые площадки, обладающие преимуществами в виде приватности (в определенной доле), открытости торговой информации и полного хранения собственных средств.
В настоящий момент большей ликвидностью и удобством для торговли обладают централизованные площадки, но существует положительная динамика в сторону децентрализованных площадок.
Крипторынок работает 24/7, без выходных. Так как в данный момент лучшие условия предлагают централизованные площадки, то и примеры будут приводиться для них.
Торговля осуществляется с помощью торгового терминала на бирже. Интерфейс торгового терминала вы уже изучили. Существуют определенные функции и инструменты, с помощью которых вы можете гибко вести свою торговлю.
Выше уже упоминались вопросы регуляции. На сегодняшний день крипторынок все больше находится под пристальным надзором регуляторов и других государственных органов. Многие страны уже приняли законы регулирующие крипторынок, оставшиеся страны разрабатывают и дорабатывают свое законодательство.
Из-за этого современные биржи можно разделить по степени регулируемости и прозрачности работы:
- Белые - Абсолютно легальные биржи, соблюдающие правила юрисдикции, в которой зарегистрированы. Полностью соблюдают AML и KYC процедуры, а также локальные правила связанные с работой в отрасли цифровых активов. WhiteBIT.
- Серые - Биржи, работающие в офшорных юрисдикциях, частично соблюдающие AML и KYC. Из-за своей закрытости часто нарушают международные соглашения в сфере финансов. Bybit.
- Черные - Биржи, не обладающие регистрацией, либо не соблюдающие правила AML/KYC. Чаще всего на ней торгуют пользователи с черными активами.
12. Открытость данных и ончейн-анализ
Одним из главных плюсов, за которым кроется преимущество блокчейна, является открытость. Вы всегда можете проверить любую транзакцию, пускай она и проводилась 5 лет назад. Многие компании используют эту открытость, анализируя большие массивы данных о транзакциях и структурируя информацию в удобный вид для работы аналитиков.
Ончейн-анализ - это вид анализа, при котором для прогнозирования будущих изменений в цене используются данные о блокчейне и транзакциях внутри него.
С помощью ончейн-анализа можно изучать:
- Движение активов на определенные кошельки, либо с этих кошельков, для отслеживания накопления/распределения.
- Продолжительность накопления/распределения активов.
- Какие активы были куплены/проданы определенными кошельками.
- Какие позиции открыты у спекулянтов использующих децентрализованные деривативные биржи.
- Частоту транзакций и производительность блокчейна.
- А также большое количество других вариантов использования данных.
Звучит очень хорошо и сразу тянет попробовать данный тип анализа в своей торговле, но всегда есть минусы.
- Отсутствие точки входа в позицию. Если вы торгуете деривативы, вам нужны точные точки входа и выхода из позиции. Поэтому ончейн-анализ используется в основном для понимания контекста и в сочетании с техническим анализом.
- Большая погрешность. Так как данные общедоступны как для просмотра, так и для работы, существует большой риск манипулирования. Для усреднения всех показателей нужно время. Если на промежутке времени вы видите истинное накопление/распределение, вы можете использовать это в своем анализе. По этой причине ончейн-анализ больше подходит для среднесрочной/долгосрочной спекуляции.
Для ончейн-анализа можно использовать сервисы:
Подробнее об этом виде анализа будет рассказываться в пакете Pro.
13. Различия между рынками
Рынок Forex один из крупнейших по дневным торговым объемам рынков в мире, так как основан на обмене фиатными валютами. Фиатные валюты являются основным транзакционным активом во всех странах мира.
Крипторынок не обладает такими большими торговыми объемами, что сказывается на динамике и поведении цены, волатильности и ликвидности.
Если вы хотите набрать большую позицию на рынке Forex, вы сделаете это очень быстро, в отличие от крипторынка, где цене придется какое-то время находиться в фазе бокового движения для накопления, либо распределения позиции.
Однако в этом есть и плюсы. Как мы уже отметили выше, крипторынок очень волатилен, что дает большие возможности для быстрых движений с высоким потенциалом. Это происходит благодаря низкой ликвидности.
На Forex рынке регулярно работают центробанки, крупные финансовые институты и банки, хедж-фонды, большое количество маркетмейкеров, крупные спекулянты и ритейл-спекулянты.
Такой большой пул участников увеличивает торговые объемы, что было описано в прошлом пункте, а также уровень регулирования. Для доступа к Forex рынку вы должны полностью подтвердить происхождение ваших средств.
На крипторынке в основном работают специализированные хедж-фонды, крупные спекулянты, специализированные маркетмейкеры и ритейл-спекулянты.
Меньшее количество крупных участников на рынке сказывается на торговых объемах, но повышает волатильность и торговый потенциал.
На сегодняшний день крипторынок пусть и находится под пристальным надзором, но площадки не требуют настолько жесткого подтверждения своих финансов.
В данном пункте имеется ввиду не технические особенности работы, а природа рынка. Рынок Forex полностью децентрализован, на нем не существует единой площадки, где можно было бы торговать. Для работы на рынке существуют специальные компании-брокеры, позволяющие получать данные с рынка Forex и открывать сделки через них.
На крипторынке такого нет, каждая биржа представляет собой самостоятельную площадку со своими торгами и объемами. Именно поэтому часто можно увидеть, что на одной бирже цена может сильно отличаться от цены на другой бирже.
Как было отмечено ранее, на рынке Forex работает большое количество институциональных учреждений, обладающих большими объемами активов. Самые важные организации и компании сосредоточены в основных мировых центрах: Америке, Азии и Европе. Современная финансовая система работает по старому консервативному режиму, с утра до раннего вечера. Самый большой торговый объем проводится как раз в момент активной работы этих центров.
Нам, как ритейл-спекулянтам, интересны эти скачки в торговых объемах. Вместе с этим, ограниченные временные рамки работы дают нам возможность построить продуктивный рабочий день.
На крипторынке все иначе. Такого большого количества институциональных игроков на рынке нет, как и нет такой привязки к мировым центрам. Это уменьшает влияние таймингов на крипторынке, активные торги могут идти полностью случайным образом, как утром, так и ночью.
14. Выводы
Рынок Forex и крипторынок управляются спросом и предложением, однако на разных уровнях. Если на крипторынке спекулянт взаимодействует с рынком напрямую, то на Forex для этого используется либо куча посредников, либо используются CFD-контракты отзеркаливающие основной рынок.
Рынок Forex очень ликвиден и отлично подходит для работы по четкому расписанию.
Крипторынок остается очень перспективным направлением для торговли. Благодаря волатильности и правильному анализу можно получать отличный потенциал, в отличие от других классических рынков. Отсутствие жесткого регулирования в данный момент позволяет работать спекулянтам с капиталом, который не приняли бы полностью регулируемые площадки (например, Forex рынок).