Что такое DeFi (децентрализованные финансы)?

Что такое DeFi? Ну, это сокращение от децентрализованных финансов - революционной концепции, которая переформатирует наше представление о деньгах, инвестициях и финансовых услугах.

DeFi - это термин, охватывающий разнообразие финансовых приложений в блокчейне и криптовалюте с целью нарушения традиционных финансовых посредников.

Децентрализованные финансы не требуют технологии блокчейна, но, безусловно, это был катализатор, который начал этот тренд. DeFi использует технологию блокчейна для исключения централизованных институтов из финансовых транзакций, предлагая модель ведения бизнеса "peer-to-peer". От займов и кредитования до торговли и инвестиций, DeFi открывает мир возможностей, все работающие на прозрачных, безопасных и эффективных сетях блокчейна.

Но у DeFi есть свои сложности, например , является ли код открытым (проверяемым). Но у DeFi есть свои сложности, например, является ли код открытым (проверяемым). Вам также необходимо немного знать о том, как работают блокчейны, чтобы понять, как использовать DeFi, но обо всем этом мы поговорим ниже. И, надеюсь, однажды вам не нужно будет знать ничего, кроме того, на какой веб-сайт зайти или какое приложение использовать, потому что это будет так просто.

Централизованные и децентрализованные финансы

В прошлом мы всегда использовали централизованное финансирование (CeFi), когда существует центральный орган, контролирующий поток денег: правительство и банки.

Централизованные учреждения могут:

• печатать больше денег, вызывая инфляцию
• запретить вам брать деньги в долг
• запретить вам иметь банковский счет
• изменить стоимость своих денег

... и вы не могли это оспорить, поскольку предоставили им свои деньги, полностью осознавая эти условия.

Традиционные финансы столь же дорогостоящи. Кредиты до зарплаты достигают 500%, средняя процентная ставка по кредитным картам может составлять 25%, и даже потребительские кредиты могут повлечь за собой 18% вашей общей стоимости. Эти ставки значительны, но люди платят их при необходимости, поскольку исторически это был единственный доступный выбор.

Но теперь появились новые возможности.

Вы, вероятно, сталкивались с такими терминами, как блокчейн и криптовалюты, такие как Биткойн и Эфириум, которые часто попадают в заголовки газет из-за их растущей ценности и ажиотажа, который они вызывают. Однако есть еще один аспект цифровой валюты, привлекающий внимание: децентрализованные финансы или DeFi.

DeFi представляет собой новый набор финансовых инструментов, функционирующих независимо от традиционных банков и финансовых организаций. Представьте себе сценарий, в котором получение кредита не требует участия в банке, и вы можете инвестировать, торговать и экономить деньги, не полагаясь на крупные корпорации. DeFi создает финансовую экосистему, управляемую людьми и технологиями, освобождающуюся от доминирования крупных корпораций.

В основе DeFi лежит технология блокчейна, та же инновация, которая лежит в основе криптовалют. Блокчейн служит безопасным и прозрачным цифровым реестром, записывающим все транзакции. В сфере DeFi эта технология позволяет людям проводить финансовые транзакции напрямую друг с другом, устраняя необходимость в посредниках, таких как банки.

Давайте проведем сравнение CeFi (централизованных финансов) и DeFi.

Децентрализованные финансы основаны на трех основных вещах

• Криптография (Cryptography)
• Технология Блокчейн (Blockchain Technology)
• Смарт-контракты (Smart Contracts)

Эволюция DeFi

DeFi не так нова, как кажется. Все началось с создания Биткойна в 2009 году. Биткойн стал новаторским, поскольку он представил миру технологию блокчейна – способ безопасной и прозрачной записи транзакций. Однако Биткойн в основном занимался передачей цифровой валюты, а не предлагал полный набор финансовых услуг.

Концепция Интернета начала меняться. В отличие от нынешней версии Интернета (Web 2.0), где данные в основном контролируются централизованными организациями (например, крупными технологическими компаниями), идея Web 3.0 начала завоевывать популярность. Web 3.0 направлен на создание более децентрализованной онлайн-экосистемы. Это концепция новой версии Всемирной паутины, основанной на технологии блокчейна, которая включает в себя децентрализацию и экономику, основанную на токенах.

В идеале в Web3:

• Пользователи имеют право собственности и контроля над своими данными.
  Транзакции и взаимодействия осуществляются между пользователями напрямую, без посредников.
• Децентрализованные приложения (dApps) работают в сетях блокчейна, обеспечивая прозрачность и безопасность.
• Криптовалюты и цифровые активы играют важную роль в экономике и функциональности Интернета.

Идея состоит в том, чтобы создать более открытый, не требующий доверия и запрета Интернет, где пользователи будут иметь больше власти и конфиденциальности, а цифровая экономика будет более инклюзивной и распределенной. Пока не совсем ясно, как именно будет выглядеть Web 3.0, и еще есть много вопросов, на которые предстоит ответить.

Появление Ethereum в 2015 годусделало шаг вперед в области блокчейна и подготовил почву для Web 3.0. Это была не просто валюта; это была платформа, на которой разработчики могли создавать свои собственные приложения на основе блокчейна, называемые dApps (децентрализованные приложения).

Это было грандиозно, потому что открыло двери не только для отправки и получения цифровых денег. Теперь люди могут создавать на блокчейне всевозможные финансовые приложения, закладывая основу для того, что мы сейчас называем DeFi.

Реальный рост DeFi начался примерно в 2018 году. Именно тогда мы начали наблюдать всплеск приложений DeFi благодаря гибкости Ethereum. Эти приложения включали платформы кредитования и заимствования, децентрализованные биржи и многое другое. Они позволили людям делать со своими криптоактивами то, что раньше было возможно только через традиционные финансовые учреждения.

Перенесемся в сегодняшний день: популярность DeFi резко возросла. Этими услугами теперь пользуются не просто горстка технических энтузиастов. Теперь он привлекает внимание обычных людей и даже крупных инвесторов.

Общая стоимость, заблокированная в DeFi – по сути, сумма денег, проходящих через эти приложения – взлетела до более чем 46 миллиардов долларов США по состоянию на ноябрь 2023 года, показывая, насколько люди принимают этот новый способ ведения своих финансовых дел.

На пике ажиотажа в протоколах DeFi было более 180 миллиардов долларов:

Что такого особенного в этом росте? Это показывает, что люди ищут альтернативы традиционным финансам. Они хотят большего контроля, лучшего доступа и меньшей зависимости от крупных институтов.

Не говоря уже о том, что Web 3.0 и DeFi коренным образом меняют наше взаимодействие с цифровым миром в целом. Все, от искусства до музыки, игр и Метавселенной, теперь работает на блокчейне.

Ключевые термины DeFi

• Public Address -Общедоступный идентификатор, аналогичный номеру счета, используемый для получения транзакций криптовалюты.
• Private Key - Конфиденциальный код, известный только владельцу цифрового кошелька, используемый для доступа к криптовалютам и управления ими.
• Self-Custody Wallet - Тип цифрового кошелька, в котором пользователь хранит и контролирует свои личные ключи, предоставляя ему полный контроль над своими активами.
• Custodial Wallet - Кошелек, в котором третья сторона, например биржа, хранит закрытые ключи, то есть контролирует ваши активы.
• Lending - Передача ваших криптоактивов взаймы другим лицам через платформу DeFi, часто в обмен на выплату процентов.
• Borrowing - Процесс получения кредита в криптовалюте на платформе DeFi, обычно с предоставлением другой криптовалюты в качестве залога.
• Trading - Покупка и продажа криптовалют или активов основанная на криптографии, часто осуществляемая на децентрализованных биржах (DEX).
• Yield Farming - Стратегия, в которой пользователи одалживают или размещают свои криптоактивы в протоколе DeFi, чтобы заработать больше криптовалюты в качестве вознаграждения.
• Liquidity Pool - Коллекция средств, зафиксированная в смарт-контракте и используемая для облегчения торговли на DEX путем предоставления ликвидности.
• Stablecoin - Тип криптовалюты, привязанный к стабильному активу, такому как доллар США, для поддержания постоянной стоимости. Например USDT
• Coin - Цифровая валюта, которая работает на собственном блокчейне и в основном используется в качестве средства обмена или средства сбережения. Они необходимы для функционирования блокчейна и часто используются в качестве газа (комисии).
• Token - Цифровой актив, созданный на основе существующего блокчейна, представляющий активы или полезность в конкретной экосистеме. Может включать «валюты» или «NFT».
• Governance Token - Криптовалюта, которая дает владельцам право голосовать за решения, влияющие на будущее платформы или протокола DeFi.
• Smart Contract - Самоисполняющийся контракт, условия которого между покупателем и продавцом записаны непосредственно в строках кода.
• Decentralized Application (dApp) - Приложение, построенное на децентрализованной сети, сочетающее в себе смарт-контракт и внешний пользовательский интерфейс.
• Gas Fees - Комиссии, выплачиваемые за проведение транзакции или выполнение контракта в сети блокчейн, особенно в DeFi на базе Ethereum.
• Impermanent Loss - Временная потеря средств, которую испытывают поставщики ликвидности в пуле ликвидности из-за волатильности цен на активы.
• On-board - Обмен фиата на криптовалюту, обычно через биржу.
• Off-board - Продажа криптовалюты за фиат, обычно через биржу.

Ключевые системы DeFi

Есть несколько важных компонентов систем DeFi, которые заставляют их работать так, как они работают. Все, от базового слоя блокчейна до тысяч криптовалют, которые на них работают.

Давайте кратко рассмотрим наиболее важные части.

Блокчейны

Во-первых, у нас есть технология блокчейна. Это основа DeFi. Помните, что блокчейн — это цифровой реестр, который прозрачен, безопасен и не может быть подделан. Он записывает каждую транзакцию, происходящую в пространстве DeFi. Точно так же, как бухгалтерская книга в банке, но доступная каждому и гораздо более безопасная.

Если вы хотите просмотреть активность в блокчейне, проще всего использовать обозреватель блокчейна, например EtherScan.io. На первый взгляд они выглядят устрашающе, поскольку содержат много данных, но мы рекомендуем просмотреть их, чтобы ознакомиться с ними, поскольку это очень поможет вам в отслеживании собственных активов, проведении исследований и даже в выявлении мошенничества.

Smart Contracts

Далее идут смарт-контракты. Это автоматические соглашения, записанные в коде на блокчейне. При выполнении определенных условий эти контракты автоматически исполняют условия соглашения.

Например, если вы одалживаете деньги через платформу DeFi, смарт-контракт гарантирует, что вы получите процентные платежи без необходимости обрабатывать их вручную.

dApps

Кроме того, существуют децентрализованные приложения (dApps). Это приложения, созданные на основе блокчейна, которые позволяют вам взаимодействовать с сервисами DeFi.

Будь то заимствование, кредитование или торговля, децентрализованные приложения — это ваш путь к этим услугам. Самое интересное то, что они не контролируются какой-либо отдельной организацией — они работают на смарт-контрактах, что делает их прозрачными и вызывающими доверия.

DEXs

Одним из ключевых элементов экосистемы DeFi являются децентрализованные биржи (DEX). В отличие от традиционных бирж, где торговля управляется центральным органом, DEX позволяют вам торговать напрямую с другими участниками сети. Это означает более низкие комиссии и отсутствие необходимости в посредниках.

Крипто-монеты и токены (Crypto Coins and Tokens)

И последнее, но не менее важное: у нас есть криптовалюты. Эти цифровые активы представляют собой широкий спектр ценностей и прав в экосистеме DeFi. К ним относятся стейблкоины, привязанные к стоимости реальных активов, таких как доллар, и токены управления, которые позволяют вам голосовать за то, как должна работать платформа DeFi. На самом деле существует много видов токенов, поэтому давайте углубимся в это.

Coin vs. Token

Монета против токена
Во-первых, разница между монетой и жетоном. Как мы уже говорили , Coin — это цифровая валюта, которая работает на собственном блокчейне и в основном используется в качестве средства обмена или средства сбережения. Они необходимы для функционирования блокчейна и часто используются в качестве газа. Примером монеты является эфир (ETH) на Ethereum.

С другой стороны, Token — это цифровой актив, созданный на основе существующего блокчейна, представляющий активы или полезность в конкретной экосистеме. Это могут быть «валюты» или «NFT» или любое количество других токенизированных активов, таких как документы о праве собственности на недвижимость или токенизированные облигации.

Soulbound Tokens

Токены Soulbound — это концепция в мире блокчейнов, представляющая собой непередаваемые токены. Эти токены привязаны к одному кошельку и не могут быть проданы или переданы на другой. Вот что делает их уникальными:

• Идентичность и репутация: токены Soulbound могут представлять личность, квалификацию, принадлежность или достижения человека в сети блокчейнов. Например, токен может указывать на прохождение определенного курса или членство в клубе.
• Непередаваемые: в отличие от обычных токенов, которые можно обменять или продать, жетоны Soulbound постоянно привязаны к одному кошельку. Они больше отражают личные качества или достижения, чем денежную ценность.
• Варианты использования: эти токены можно использовать для различных целей, таких как проверка учетных данных, укрепление доверия к децентрализованным финансам или создание более надежной системы цифровой идентификации.

Wrapped Tokens

Один из видов токенов, который мы еще не затронули, — это Wrapped Token. Wrapped Token — это токен в блокчейне, который не является его собственным блокчейном. Например, если вы хотите использовать ETH в блокчейне Polygon, вам нужно будет использовать завернутый эфир (wETH). ETH является родным для сети Ethereum, а не для сети Polygon, поэтому для того, чтобы находиться в Polygon, его необходимо «обернуть». По сути, процесс заключается в том, что кто-то соединяет ETH с Polygon, мост сжигает ETH на Ethereum и чеканит WETH на Polygon. Таким образом, стоимость ETH одинакова во всех цепочках, а wETH заменяет ETH, а не дублирует его.

Wallets

Одна из самых важных вещей, которые каждый должен знать о DeFi, — это как использовать кошельки. Кошельки — это средство, с помощью которого мы используем криптовалюту, покупаем NFT и даже играем в игры на блокчейне. Это уникальные идентификаторы отдельных адресов.

Одним из примеров популярного кошелька является Metamask, который работает в сетях, построенных на виртуальной машине Ethereum (EVM), таких как Arbitrum, Optimism, Polygon, Aurora и Binance Smart Chain. Metamask и многие другие кошельки представляют собой как расширения для браузера, так и приложения для телефона. При настройке вы создаете новый кошелек и получаете секретную фразу восстановления, которая имеет решающее значение для доступа к вашему кошельку, если вы забудете свой пароль или смените устройство. Вы НИКОГДА не хотите раскрывать эту секретную фразу восстановления, также называемую сид-фразу, потому что тот, у кого она есть, имеет полный контроль над кошельком.

Metamask действует как цифровой кошелек, в котором вы можете хранить Ethereum (ETH) и другие токены, совместимые с Ethereum (например, токены ERC-20). Это похоже на банковский счет для вашей цифровой валюты. С Metamask вы можете легко отправлять и получать криптовалюту. Вы просто вводите адрес кошелька получателя для отправки криптовалюты или указываете свой адрес для ее получения. Одной из ключевых особенностей Metamask является его способность взаимодействовать с децентрализованными приложениями (DApps) в блокчейне Ethereumи или любых других блокчейнах. Это означает, что вы можете использовать Metamask для участия в платформах DeFi, торговли токенами на децентрализованных биржах, сбора NFT (невзаимозаменяемых токенов) и многого другого.

Metamask недавно выпустила новую функцию, которая делает его более универсальным, под названием Snaps, которая позволяет Metamask расширять свои возможности за пределы простого управления криптовалютами на Ethereum и EVM. Так, например, пользователи теперь могут получить доступ к блокчейну Solana на Metamask или смогут подключаться к децентрализованным приложениям новыми способами. Однако имейте в виду, что эти снимки могут быть разработаны сообществом, поэтому они не обязательно безопасны.

Metamask — это лишь один пример криптокошелька. Их много, и все они имеют схожие функции, но разные интерфейсы. Как всегда, существует множество мошеннических кошельков, поэтому убедитесь, что вы используете тот, которому доверяют и который хорошо известен. Обычно вы можете найти список проверенных кошельков на собственном веб-сайте блокчейна, например, тест, чтобы определить, какой биткойн-кошелек вам лучше всего подходит, на Bitcoin.org. Помните, что большинство кошельков поддерживают только один блокчейн или группу блокчейнов, поэтому будьте осторожны с тем, что вы используете и как вы хотите это использовать.

Безопасность кошелька

Мы уже несколько раз упоминали безопасность, поэтому давайте углубимся в некоторые подробности. Безопасность кошелька имеет решающее значение для управления вашими криптовалютами и взаимодействия с сетями блокчейнов, поскольку они — ваш единственный разумный способ делать что-либо в DeFi.

Типы кошельков:

• Горячие кошельки: они подключены к Интернету, как и кошельки на биржах или в таких приложениях, как MetaMask. Они удобны для частой торговли и транзакций, но более уязвимы для онлайн-угроз.
• Холодные кошельки: аппаратные или бумажные кошельки, не подключенные к Интернету и подходящие для долгосрочного хранения криптовалюты. Они менее удобны для частых транзакций, но гораздо безопаснее.

Обеспечьте безопасность вашего кошелька:

• Защитите свои личные ключи. Никогда и никому не делитесь своими личными ключами или исходной фразой. Это похоже на ключ от вашего банковского хранилища: если кто-то его получит, он сможет получить доступ к вашим средствам.
• Используйте надежные, уникальные пароли. Для кошельков, которым требуется пароль, убедитесь, что он надежный и уникальный. Рассмотрите возможность использования менеджера паролей.
• Двухфакторная аутентификация (2FA). Включите 2FA для дополнительного уровня безопасности, особенно на кошельках или биржах, которые ее поддерживают.

Будьте осторожны с транзакциями:

• Двойная проверка адресов: всегда дважды проверяйте адрес получателя при отправке криптовалюты. Транзакции необратимы.
• Остерегайтесь фишинга. Будьте осторожны с электронными письмами или сообщениями, якобы отправленными от служб кошельков или бирж. Не переходите по подозрительным ссылкам.
• Вы можете использовать расширение под названием Fire, которое будет появляться каждый раз при запуске вашего кошелька и сообщать вам, что будет делать транзакция и исходит ли она с распознанного мошеннического адреса. Это не идеально, но очень помогает.

Сделайте резервную копию вашего кошелька:

• Создайте резервную копию исходной фразы: запишите исходную фразу и сохраните ее в безопасном и конфиденциальном месте. Некоторые люди используют сейфы или банковские ячейки.
• Рассмотрите возможность создания нескольких резервных копий. Наличие нескольких резервных копий, в идеале в разных физических местах, может стать защитой от потери в результате стихийных бедствий, таких как пожар или наводнение.

Разумное использование кошельков:

• Регулярно обновляйте программное обеспечение. Поддерживайте актуальность программного обеспечения вашего кошелька, чтобы обеспечить наличие новейших улучшений безопасности.
• Будьте в курсе: будьте в курсе последних угроз безопасности и лучших практик в области безопасности криптовалют.

DAOs

DAO, или децентрализованная автономная организация, похожа на компанию или группу, которая полностью работает на технологии блокчейна без какой-либо центральной власти. Решения в DAO принимаются ее участниками, которые обычно голосуют по важным вопросам с помощью токенов. Это демократический способ управления организацией, при котором голос каждого может быть услышан.

DAO играют решающую роль в мире DeFi. Многие платформы DeFi работают как DAO. Это означает, что пользователи платформы могут иметь право голоса в ее развитии. Например, если платформа DeFi хочет изменить правило или ввести новую функцию, ее сообщество может проголосовать за это решение. Такой подход гарантирует, что платформа работает в соответствии с интересами ее пользователей.

DAO также изменили то, как проекты собирают средства и как люди инвестируют. В традиционных финансах инвестиционные решения часто принимаются небольшой группой ответственных лиц. В DeFi через DAO более крупное сообщество может объединить средства и совместно принять решение об инвестициях. Одним из способов сбора средств является квадратичное финансирование (Quadratic Funding).

Популярные услуги DeFi

Хорошо, теперь вы понимаете, что DeFi состоит из множества частей, и все они в конечном итоге работают вместе, чтобы экосистема DeFi работала.

Зачем использовать DeFi? Сейчас этот вопрос может показаться излишним. Вы знаете, что DeFi — это революция, когда дело касается денег. Но есть и другие люди, которые хотят использовать DeFi, чтобы зарабатывать деньги. Независимо от того, получаете ли вы вознаграждение от кредитования и займов или занимаетесь более активной внутридневной торговлей, DeFi — это популярный способ использовать деньги не только как форму обмена ценностями, но и как форму инвестиций.

Давайте более подробно рассмотрим типы существующих приложений DeFi и способы их использования.

Exchanges (Обмен)

Первое, на что нам нужно обратить внимание – это обмены. Почему? Потому что именно так люди получают криптовалюту. Мы уже упоминали, что существует два типа бирж: централизованные и децентрализованные.

Давайте рассмотрим пример, который поможет понять разницу. У меня есть друг, который несколько лет назад приехал в Лондон из США. Конечно, в Лондоне стандартной валютой является фунт, а здесь, в США, — доллары. Поэтому, естественно, ему пришлось посетить обменный пункт и обменять свои доллары на фунты.

К его несчастью, комиссия составила около 15%, поэтому он сразу потерял 15% своих денег. Иностранные обменники используют туристов, которые ничего не знают или не имеют других вариантов, и им нужны местные деньги.

Это пример некриптоцентрализованной биржи. Существуют централизованные биржи (CEX), которые также торгуют криптовалютой, например Coinbase или Binance. Обычно у них довольно высокие комиссии, потому что именно так они зарабатывают деньги. Большинство людей «подключатся» к криптовалюте, используя централизованную биржу, потому что это намного проще, чем учиться использовать децентрализованную биржу (хотя ситуация меняется!).

Вот почему мы называем CEX «криптобанками» — они не лучше, чем хранение ваших денег в традиционном банке, поскольку они по-прежнему контролируют активы.

Непосредственный переход на криптовалюту с использованием децентрализованной биржи (DEX) оказался сложной задачей. До недавнего времени не существовало хорошего и гарантированно безопасного способа сделать это. Но ситуация, к счастью, меняется.

Почему вы хотите использовать DEX? Обычно взимаются очень небольшие комиссии, менее половины процента, что действительно важно для тех, кто регулярно хочет торговать своими криптоактивами. Они также требуют только одного шага по покупке криптовалюты, тогда как если вы используете CEX, вам нужно купить ее, а затем отправить на свой кошелек, что взимает дополнительную комиссию. Вы также не можете быть уверены, что CEX предоставит вам купленные вами активы или отправит их в правильную сеть, тогда как с DEX вы делаете все это самостоятельно, так что это наверняка будет правильным решением.

Большинство популярных децентрализованных бирж, или DEX, работают таким образом, что инвесторы объединяют свои деньги, а затем трейдеры могут торговать этими деньгами. Например, если вы хотите обменять ETH (эфир) на OP (оптимизм), будет создан пул обеих монет, собранных другими людьми, чтобы вы могли торговать им автоматически.

Комиссия за каждую сделку поступает инвесторам пула, и ее сумма устанавливается заранее. Это также все написано в коде, поэтому оно не может быть изменено. Правительство не может вмешаться и сказать: «Вы больше не можете покупать биткойны», потому что код невозможно заблокировать. (Это может быть санкционировано, но это уже история для другого поста.

Децентрализованные биржи открывают мир совершенно новому разнообразию токенов и монет.

Например, Coinbase, первая централизованная биржа, ставшая публичной, позволяет покупать и продавать только ограниченное количество криптовалют. Поскольку они регулируются правительством и должны соблюдать определенные правила, они тщательно анализируют каждую монету перед ее добавлением.

С другой стороны, самая популярная децентрализованная биржа Uniswap имеет буквально тысячи токенов, которыми можно торговать, и они никем не регулируются. Это децентрализованная часть; в этих пулах ликвидности заперты миллиарды долларов, чтобы трейдеры могли торговать, но никто не может контролировать эти миллиарды долларов… они просто следуют программе, которую кто-то написал.

Фактически, только инвесторы могли бы вывести свои деньги из пула, но тогда ставки по кредитам вырастут, и появятся новые инвесторы.

Итак, по сути, существуют централизованные и децентрализованные биржи. CEX хранит ваши средства, поэтому вы не всегда можете их контролировать, но DEX держит средства под вашим контролем. Вы можете зарабатывать деньги, предоставляя криптовалюты пулам кредитования и заимствования на DEX, или просто использовать их как способ обмена криптовалюты.

Bridges (Мосты)

Итак, вы знаете, как получить криптовалюту через биржи. Но как его переместить?

Помните, как мы говорили, что CEX не всегда может иметь в сети нужный вам актив? Что ж, чтобы подключить его к нужной сети, вы должны использовать так называемый мост.

Криптомосты, также известные как мосты блокчейнов, позволяют передавать активы и информацию между различными сетями блокчейнов. Поскольку блокчейны обычно независимы и не могут взаимодействовать друг с другом напрямую, мосты служат важнейшим соединением.

Например, если у вас есть токен в блокчейне Ethereum, но вы хотите использовать его в Binance Smart Chain (BSC), криптомост может помочь вам преобразовать этот токен в формат, совместимый с Binance Smart Chain. Мост гарантирует, что значение передается правильно и безопасно между двумя разными блокчейнами.

Криптомосты повышают совместимость и гибкость различных сетей блокчейнов, упрощая использование различных сервисов и приложений блокчейна независимо от базовой инфраструктуры блокчейна.

Чтобы мост работал, ему уже нужны монеты или токены в обеих сетях, в так называемых пулах ликвидности. Любой может одолжить свои активы мостовым пулам, чтобы получать проценты за счет пользовательских сборов, поскольку каждый, кто использует мост, платит за него небольшую комиссию. Существуют также пулы ликвидности для простых свопов на DEX.

В большинстве случаев люди кредитуют два или более активов в пул ликвидности. Возвращаясь к приведенному выше примеру моста: если кто-то хочет переместить ETH из Ethereum в BSC, мост должен иметь ETH в Ethereum и обернуть ETH в BSC. Таким образом, человек, который кредитует свои активы пулу, будет одалживать как ETH, так и WETH, чтобы эта сделка могла произойти.

Но обеспечить одностороннюю ликвидность возможно. В одностороннем пуле ликвидности вам нужно внести только один тип актива. Это снижает сложность и риск для тех, кто хочет участвовать в предоставлении ликвидности, поскольку им не нужно беспокоиться о сохранении баланса стоимости двух или более активов. Проблема, которая возникает при этом, заключается в том, что если одного актива больше, чем другого, то не все сделки смогут совершаться. Таким образом, это лучше для кредиторов, чем для пользователей.

Кредитование/заимствование

Хорошо, давайте перейдем к кредитованию и займам. Огромная часть нашей традиционной финансовой ситуации основана на кредитовании и займах денег, но блокчейн может сделать это лучше. Почему?

Одна из причин, по которой мы можем надежно кредитовать и брать взаймы у банков, заключается в том, что правительство может привлечь к ответственности и нас, и банки. Представьте, что вы берете кредит в банке на покупку автомобиля. Банк соглашается одолжить вам деньги, а вы взамен соглашаетесь погасить кредит с процентами в течение определенного периода.

Если вы не сможете произвести платеж, банк может предпринять юридические действия, например сообщить о неплатеже в кредитные бюро, конфисковать автомобиль (если он использовался в качестве залога) или подать на вас в суд с требованием вернуть деньги. Если суд вынесет решение против вас, от вас могут потребовать выплатить долг, автоматически забрав часть вашей зарплаты или конфисковав другие ваши активы, например, дом.

С другой стороны, одно из соглашений, которое вы заключаете с банком, заключается в том, что когда вы храните там свои деньги, они могут использовать их для выдачи кредитов другим людям, но вы должны иметь возможность получить их в любое время. На самом деле, в истории случалось несколько раз, когда банки не могли выполнить свою часть сделки, поэтому правительству приходилось вмешаться, чтобы люди могли вернуть свои деньги.

Вы можете увидеть, насколько традиционная система может быть полезна, когда дело доходит до защиты кредитов. В новом мире DeFi такого рода безопасности не хватает, поскольку одним из плюсов криптовалюты является анонимность; никто не сможет заставить вас вернуть кредит, если они не знают, кто вы.

Хорошая новость в том, что мы нашли способ решить эту проблему. Используя смарт-контракты, мы можем позволить другим использовать наши средства, сохраняя при этом их хранение.

Давайте посмотрим на пример.

У Александра есть криптовалюта, и он хочет заработать на ней дополнительные деньги. Юля хочет одолжить немного криптовалюты. Александр может использовать платформы DeFi, такие как Compound или Aave, для одалживания своих монет. Он помещает их в смарт-контракт и получает специальные токены (CTokens или ATokens), которые показывают, что он получит свои монеты обратно с дополнительными деньгами (процентами). Когда Александр хочет вернуть свои монеты, он просто меняет свои специальные токены в смарт-контракте, и он автоматически возвращает ему свои монеты плюс дополнительные проценты.

Чтобы Юля взяла взаймы, ей нужно дать больше криптовалюты в качестве обещания (мы называем это чрезмерным обеспечением). Допустим, она хочет занять 100 долларов, но должна пообещать сумму в 120 долларов. Если Бэйли не вернет деньги, смарт-контракт использует его дополнительные обещанные деньги, чтобы вернуть Александру деньги.

Хорошо, надеюсь, это понятно. Смарт-контракт автоматически сбалансирует пул, чтобы кредитор (Александр ) мог вернуть свои деньги. Но вы можете спросить, зачем Бейли брать кредит, если у нее уже есть деньги?

Что ж, представьте, что у вас есть эфирные монеты, которые, по вашему мнению, будут стоить дороже позже, но вам нужны наличные сейчас. Вы можете использовать свой эфир в качестве обещания, одолжить несколько стейблкоинов, таких как Tether, и использовать эти деньги прямо сейчас. Позже вы погасите кредит и получите обратно свой эфир, который сейчас может стоить еще больше!

Но что, если вы не заработаете достаточно денег, чтобы полностью погасить кредит? Вы можете либо добавить еще немного денег, чтобы вернуть все это, либо просто оставить то, что вы заработали, и позволить кредитору сохранить ваш Ethereum.

В криптовалюте также есть что-то, называемое Flash Loan. Это очень быстро, около 10 секунд! Он используется для зарабатывания денег путем автоматической быстрой покупки и продажи, например, покупка дешевого эфира на одной платформе и продажа его дороже на другой.

Но будьте осторожны – многие криптомошенники работают с флеш-кредитами. Они говорят, что у них есть бот для быстрого кредитования, который позаботится о том, чтобы это сработало, но на самом деле бот не вернет вам деньги. Кроме того, чем больше ботов, тем меньше вероятность, что это сработает, поскольку все они соревнуются за то, чтобы быть быстрее остальных. Если у кого-то есть работающий бот, зачем ему передавать его другим людям? Разве они не хотят зарабатывать деньги сами? Так что обязательно остерегайтесь этого распространенного мошенничества с криптовалютой.

Еще один вид ботов, на который стоит обратить внимание, — это боты MEV. MEV означает «Извлекаемая ценность майнеров». Боты MEV сосредотачиваются на списке еще не подтвержденных транзакций (называемом мемпулом) и помещаются в блок в блокчейне.

Боты MEV работают довольно сложно, но проще всего: они наблюдают за всеми ожидающими транзакциями и ищут возможности получить прибыль. Например, они могут найти способ купить что-то по низкой цене в одном месте и продать это по более высокой цене в другом месте (так называемый арбитраж). Или они могут найти транзакции, в которых они могут вмешаться и заработать деньги за счет изменений цен (иногда приводящих к ликвидации). Они также выполняют сэндвич-атаки, при которых транзакции размещаются до и после целевой транзакции, чтобы получить прибыль от движения цен, вызванного целевой транзакцией.

Боты MEV могут существенно повлиять на сеть и ее пользователей. Хотя в некоторых случаях они обеспечивают ликвидность и эффективность, они также могут привести к негативным последствиям, таким как увеличение перегрузки сети и несправедливые преимущества. Их действия также могут привести к ухудшению сделок для обычных пользователей. Таким образом, такие блокчейны, как Ethereum, работают над ограничением возможностей работы ботов MEV.

Маржа + Синтетика

Маржинальная торговля — это совершенно новый зверь. Давайте быстро объясним маржинальную торговлю в традиционном мире, а затем объясним ее в децентрализованном мире.

Итак, вы хотите купить акции Apple, и сейчас они стоят 100 долларов. По сути, маржа — это кредит, который автоматически продаст ваши акции, если они окажутся ниже вашего первоначального взноса. Итак, чтобы купить акции стоимостью 100 долларов, вам понадобится кредит в 100 долларов, и банк соглашается предоставить вам кредит в 100 долларов, если вы сможете внести им первоначальный взнос в размере 20 долларов и небольшую комиссию в размере 5% в год.

Вот два сценария, которые могут произойти:

В CeFi для маржинальной торговли вам обычно нужны три вещи: 1) иметь возможность доказать, кто вы, 2) иметь как минимум несколько тысяч долларов, 3) платить комиссию, которая обычно превышает 5%. Кроме того, они работают только в «банковские часы», то есть обычно в будние дни с 9:00 до 17:00.

В DeFi маржинальная торговля может быть намного быстрее, потому что она доступна в любое время, открыта для всех анонимно и с любой суммой денег, а также безопаснее, потому что все закодировано, поэтому вам не нужно полагаться на то, что кто-то удержит ваши деньги. конец сделки.

Ладно, это маржа, а что такое синтетика?

Синтетика в DeFi немного похожа на виртуальную копию чего-то реального. Это особые виды токенов, которые представляют собой другие активы, такие как золото, акции или даже другие криптовалюты, но на самом деле вы не владеете реальным активом.

Например, синтетический токен может отслеживать цену золота. Если цена золота растет или падает, растет и стоимость вашего синтетического токена. Это способ инвестировать в различные активы без необходимости их покупать.

Yield Farming (Урожайное земледелие)

Yield Farming — популярный способ заработать дополнительную криптовалюту в DeFi. Yield Farming — это когда кто-то одалживает свою криптовалюту, чтобы получить прибыль от процентных вознаграждений.

Причина, по которой это называется «фермерством» в активном, непрерывном смысле, заключается в том, что обычно фермеры, производящие урожай, прыгают между пулами кредитования, чтобы получить самую высокую ставку вознаграждения. Помните, как мы говорили ранее, что вознаграждения зависят от количества людей в пуле? Урожайные фермеры стараются продолжать двигаться вперед, чтобы не отставать от самых высоких показателей.

Давайте воспользуемся примером, чтобы прояснить это. Представьте, что у Джордана есть немного ETH. Джордан решает использовать свой ETH в Yield Farming, чтобы заработать больше криптовалюты. Он находит платформу DeFi, назовем ее «GrowCrypto», которая предлагает услуги Yield Farming.

Вот как это работает:

• Джордан одалживает ETH: он одалживает свой ETH платформе GrowCrypto.
• GrowCrypto использует ETH: платформа затем использует ETH Джордана, чтобы помочь другим людям торговать, давать взаймы и брать взаймы.
• Получение вознаграждений: в обмен на предоставление своего ETH Джордан получает вознаграждение. Эти вознаграждения часто имеют форму других криптовалют.

Самое интересное в Yield Farming — это возможность получения высоких наград. Но есть риски. Ценность вознаграждений может увеличиваться и уменьшаться. Кроме того, существует риск того, что сама платформа столкнется с такими проблемами, как взлом. И многие крипто-мошенничества основаны на обещаниях «15000% APY!» Если это звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, возможно, так оно и есть.

Подождите, что такое APY? APY (Annual Percentage Yield - годовая процентная доходность) — это показатель того, сколько вы заработаете от инвестиций за год, с учетом эффекта наложения сложных процентов. В контексте DeFi и доходного фермерства APY сообщает вам, сколько вы можете ожидать заработать на своих инвестициях в криптовалюту в течение года.

Другой термин, который вы можете услышать, — это APR (Annual Percentage Rate - годовая процентная ставка). В отличие от APY, годовая процентная ставка не учитывает последствия начисления сложных процентов в течение года. Это просто годовая ставка, взимаемая за займы или заработанная за счет инвестиций. В DeFi годовая процентная ставка часто используется для описания процентной ставки, которую вы получите за кредитование своей криптовалюты, или ставки, которую вы заплатите за заимствование.

Degen Yield Farms

Если фермерские хозяйства недостаточно сумасшедшие, существует еще более рискованный тип фермерских хозяйств, называемый «фермами с пониженной урожайностью».

Фермами с пониженной урожайностью, представляют собой тип высокорискованных и высокодоходных инвестиций в пространство DeFi. Они предлагают очень высокую прибыль (или доходность) от ваших инвестиций, но они также сопряжены с гораздо более высоким риском по сравнению с другими типами инвестиций.

В Degen Yield Farms вы обычно одалживаете свою криптовалюту или предоставляете ликвидность новому или менее известному проекту DeFi. Взамен вы получаете вознаграждение, часто в виде новых токенов. Эти проекты могут предложить очень высокую прибыль, иногда даже двузначную или трехзначную, но есть одна загвоздка. Они часто непроверены, могут иметь меньшую безопасность и могут быть более уязвимы к колебаниям рынка и другим рискам.

Два наиболее важных вопроса, которые следует задать при выращивании урожая, независимо от того, Degen оно или нет, заключаются в следующем:

1. Откуда берутся деньги?
2. Когда мне следует вывести свои деньги?

Откуда берутся деньги?

Получать по сути бесплатные деньги — это прекрасно и круто, но нужно знать, откуда они берутся. Обычно их платят люди, которые используют платформу, точно так же, как мы говорили ранее о том, что пользовательские сборы распределяются между поставщиками ликвидности, это, по сути, одно и то же.

Но иногда деньги поступают от самой платформы в качестве стимула к ее использованию. Например, новая платформа DeFi может платить вам в своих токенах за предоставление ETH. Их токен может стоить много, а может и нет, поэтому вам нужно быть осторожным с тем, на что вы соглашаетесь.

И всегда помните: если это звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, то, вероятно, так оно и есть. Никто не может стабильно выплачивать 15000% годовых. Я помню, когда в 2022 году запустилась сеть Аврора, и построенный для нее мост Rainbow выдавал сумасшедшие APY, несколько сотен. Но это продолжалось менее 48 часов, потому что так много людей начали предоставлять ликвидность, что процент пришлось распределять еще больше, пока он не стал почти нулевым.

Это подводит нас к следующему вопросу…

Когда мне следует вывести свои деньги?

Пытаться рассчитать время для рынка (почти) всегда плохая идея. Никто не может предсказать с какой-либо степенью уверенности, когда что-то перестанет приносить прибыль или когда оно достигнет исторического максимума. И прошлые действия не гарантируют будущих действий.

Существует стиль инвестирования, который называется «Усреднение долларовой стоимости или Dollar-Cost Averaging» (DCA). Этот подход предполагает регулярное инвестирование фиксированной суммы денег, независимо от взлетов и падений рынка. Это популярная стратегия уменьшения влияния волатильности на общую покупку активов.

Наше предложение, основанное на «Тезисе скромного фермера» Тайки Маэда, состоит в том, чтобы сделать это наоборот: вместо того, чтобы выводить все свои деньги сразу, извлекайте их сериями, с течением времени. Это не всегда осуществимо, но если все попытаются вывести свои деньги сразу, платформа может полностью рухнуть, или это может привести к сумасшедшим тарифам на газ, или автоматическое балансирование, которое произойдет, может уничтожить все кредитные и заемные сделки.

Как и в нашем примере, когда правительство может защитить людей, использующих банки, но не криптовалюту, никто не может остановить автоматические действия закодированных платформ. Инвестиции в DeFi обычно не страхуются… но в DeFi тоже есть идея страхования.

Страхование

Страхование действительно легко объяснить. Например, при страховании автомобиля вы платите 100 долларов в месяц за защиту своей новой Tesla. Однако однажды, когда вы используете функцию автопилота, другая машина вызывает сбой в автопилоте, и вы выезжаете в кювет целым и невредимым… но полностью разбиваете машину.

Что ж, поскольку вы заплатили страховку, страховая компания платит вам столько, сколько стоила Тесла, чтобы вы могли пойти купить новую. Они используют статистику, чтобы предсказать, сколько их водителей разобьется на своих машинах, и используют эти данные, чтобы предсказать, сколько им придется платить каждый год, чтобы определить ежемесячную стоимость страховки.

Что ж, при децентрализованном финансировании страховая компания может быть кодовой. Допустим, фермер хочет купить страховку урожая, чтобы, если его урожай погибнет, у него все еще был доход.

Мы могли бы написать в сети Ethereum фрагмент кода, в котором говорилось бы: «Если этим летом есть дни с температурой 95 градусов или выше 4 дня подряд, выплатите фермеру Джо 100 000 долларов. Однако, чтобы инициировать этот контракт, ему придется заплатить 2000 долларов». Таким образом, фермер Джо может купить страховку своего урожая с помощью смарт-контракта, который будет гарантировать выплату при определенных условиях.

У вас могут возникнуть два вопроса: 1) Как код узнает, равен ли он 95 градусам, и 2) откуда взялись 100 000 долларов?

Что ж, чтобы соединить реальный мир с блокчейном, нам нужно использовать так называемые оракулы, которые являются надежными источниками, предоставляющими информацию блокчейну. Мы можем создать в нашем городе оракула, который считывает температуру и проверяется несколькими людьми, чтобы убедиться, что его невозможно подделать. Тогда смарт-контракт сможет надежно использовать его в качестве источника данных для принятия решения о том, выполнены ли страховые требования.

Во-вторых, 100 000 долларов поступили от других людей, покупающих страховку, которые купили свои страховые взносы, но не нуждались в выплате, поскольку требования не были выполнены. Людей можно стимулировать предоставлять эти деньги в страховой протокол так же, как это делают поставщики ликвидности — с выплатой процентов им в течение определенного периода времени.

Вы можете спросить, как мы можем гарантировать, что в страховом пуле будет 100 000 долларов, тем более что криптовалюты не всегда стоят одинаковой суммы денег. Если кто-то вложит 100 тысяч долларов в ETH, через шесть месяцев он может стоить 50 тысяч или 200 тысяч долларов. Что ж, эту проблему можно решить с помощью так называемых стейблкоинов.

Стейблкоины

Стейблкоины — это уникальный тип криптовалюты, который имеет стабильную стоимость, в отличие от других криптовалют, которые могут быть весьма волатильными. Они имеют решающее значение в пространстве DeFi, поскольку предлагают преимущества цифровой валюты без резких колебаний цен.

Одним из распространенных способов поддержания стабильности стейблкоинов является обеспечение резервами. Например, монета USDC привязана к доллару США, то есть для каждого доллара США в обращении имеется эквивалентная сумма доллара США, хранящаяся в резерве. Такая резервная поддержка один к одному помогает поддерживать стабильную стоимость.

Другой метод — использование алгоритмов. Некоторые стейблкоины, такие как DAI, используют смарт-контракты для управления своими поставками. Если стоимость DAI начнет превышать доллар, смарт-контракт создаст больше DAI, чтобы снизить цену. Если стоимость падает, это уменьшает предложение и подталкивает цену обратно вверх. Этот механизм саморегулирования обеспечивает стабильность, но может быть и весьма рискованным. Это также называется «перебазированием», и многие токены, кроме стейблкоинов, также перебазируют токены.

Стейблкоины с залоговым обеспечением — это еще один тип. Эти стейблкоины, как и DAI MakerDAO, поддерживаются другими криптовалютами. Пользователи вносят свои криптоактивы (например, ETH) в смарт-контракт в качестве залога для создания DAI. Этот метод также помогает поддерживать стабильную стоимость, гарантируя, что стейблкоины всегда находятся в обращении.

Однако иногда стейблкоины не так стабильны. Как видите, не существует единого способа их балансировки, и поскольку некоторые из них подкреплены резервами вне цепочки (например, в банках), прозрачности, которая нам нравится в криптовалюте, здесь нет. Давайте посмотрим на конкретный пример очень плохого управления стейблкоином.

Как видите, даже то, что должно было быть стабильным и безрисковым, на самом деле никогда не бывает безрисковым. Независимо от того, работаете ли вы в CeFi или DeFi, всегда существует риск. И сейчас в DeFi больше рисков из-за того, насколько он нерегулируемый и новый. Споры о том, регулировать ли DeFi или нет, продолжаются, и большинство людей думают, что DeFi может регулировать сам себя; прямо сейчас это слишком ново, и все тонкости еще не проработаны.

Виды криптоинвестиций

На рынке криптовалют существуют различные методы инвестирования, каждый из которых имеет свой уровень сложности и риска. О некоторых из них мы уже упоминали, но здесь углубимся в подробности.

Вот обзор некоторых распространенных методов:

Давайте рассмотрим некоторые риски, а затем углубимся в способы регулирования — внутри или снаружи — среды DeFi.

Риски и проблемы в DeFi

Хотя DeFi открывает мир возможностей, важно понимать связанные с этим риски и проблемы. Как видите, речь идет не только о мошенничестве, но и о самих протоколах и том, как они функционируют.

1) Волатильность рынка

Одним из наиболее заметных рисков в DeFi и криптовалюте в целом является волатильность рынка. Цены на криптовалюты могут сильно колебаться в течение коротких периодов времени. Представьте себе, что ваши инвестиции в 100 долларов внезапно станут 50 или 150 долларами в день. Именно такую волатильность мы часто наблюдаем на крипторынках.

2) Риски безопасности

Платформы DeFi работают на основе технологий, и, как и у любой технологии, у них могут быть слабые стороны. Были случаи, когда хакеры находили недостатки в коде платформ DeFi, приводившие к значительным потерям.

3) Риски смарт-контрактов

Контракты, на которых работают платформы DeFi, называются смарт-контрактами. Но даже в смарт-контрактах могут быть ошибки или неожиданные недостатки. Если что-то пойдет не так со смарт-контрактом, это может привести к потере средств или другим проблемам.

Иногда недостатки заложены в нас. Вы когда-нибудь слышали о дергании ковра (rug pull)? «Вытягивание ковра» — это термин, используемый в криптовалюте для описания типа мошенничества. Разработчики криптопроекта или платформы DeFi внезапно забирают все вложенные деньги и исчезают. Обычно это происходит в проектах, где разработчики имеют полный контроль над всеми средствами в пуле, часто встроенными в смарт-контракт (именно поэтому мы говорим, что так важно, чтобы контракты были с открытым исходным кодом и проверялись). Инвесторы остались с бесполезными токенами, поскольку разработчики забрали себе всю реальную ценность.

4) Риски ликвидности

На некоторых платформах DeFi может не хватать ликвидности, а это означает, что на платформе может не хватить денег, чтобы вы могли вывести свои средства, когда захотите. Это все равно, что прийти к банкомату и узнать, что там закончились наличные.

Иногда это делается намеренно, — это стратегия, используемая одной криптовалютной платформой для перекачки ресурсов, таких как ликвидность и пользователи, с другой платформы. Этот термин уникален для криптомира и больше говорит о конкуренции, чем о реальном злом умысле.

Вот как это обычно работает: новая платформа DeFi предлагает очень привлекательные стимулы (например, более высокую доходность или вознаграждение), чтобы побудить пользователей перевести свои средства с существующей платформы на новую. Часто это делается путем создания услуги или продукта, аналогичного тому, который пользователи используют в настоящее время, но с дополнительными преимуществами при переключении.

Цель — быстро нарастить пользовательскую базу и ликвидность новой платформы за счет «высасывания» этих ресурсов из установленной платформы. Это немного похоже на открытие новой кофейни через дорогу от старой и предлагающей бесплатный кофе в течение недели для привлечения клиентов.

5) Чрезмерное обеспечение

В DeFi, если вы хотите занять деньги, вам часто приходится предоставлять залог больше, чем сумма, которую вы занимаете. Это может быть рискованно, если стоимость вашего залога внезапно упадет, поскольку вам может потребоваться добавить больше средств, чтобы не потерять его. Представьте себе, что вы берете взаймы 50 долларов, но вам нужно пообещать свое имущество на 100 долларов в качестве обеспечения.

С другой стороны, можно получить криптокредиты без залога. Эти кредиты зависят от вашей репутации или кредитного рейтинга в криптосообществе и управляются с помощью смарт-контрактов. Эти кредиты являются более рискованными для кредиторов, поскольку нет залога, на который можно было бы претендовать, если заемщик не выплатит долг, что часто приводит к более высоким процентным ставкам. Однако они выгодны заемщикам, которые не хотят блокировать свои активы. Некоторые платформы решают, кто получит кредит, основываясь на истории заемщика и его поведении в криптосообществе, уделяя особое внимание доверию и репутации, а не залогу.

6) Непостоянная потеря

Для тех, кто предоставляет ликвидность платформам DeFi, существует риск, называемый непостоянной потерей. Это происходит, когда цена ваших депозитных активов меняется по сравнению с той ценой когда вы из вносили.

7) Отсутствие защиты прав потребителей

В отличие от традиционных банков, большинство платформ DeFi не имеют защиты потребителей. Если что-то пойдет не так, например взлом или ошибка, вы не сможете вернуть свои деньги.

8) Регуляторные риски

DeFi — все еще новая область, и правительства придумывают, как ее регулировать. Изменения в законах и правилах могут повлиять на работу платформ DeFi, а в некоторых случаях даже сделать некоторые аспекты DeFi незаконными. Это похоже на игру, правила которой внезапно меняются.

Давайте посмотрим, как развивались и продолжают развиваться некоторые правила.

Нормативно-правовая база для DeFi

DeFi существует в сфере, которая все еще совершенно нова для регулирующих органов. Правительства всего мира пытаются выяснить, как применить существующие финансовые законы к DeFi или нужно ли им создавать новые.

К сожалению, в разных юрисдикциях действуют разные правила, поэтому разобраться, что делать, немного сложнее. Если вы собираетесь использовать DeFi, мы настоятельно рекомендуем выяснить, что законно в вашей юрисдикции, а что нет.

Хотя они придумывают разные правила, в целом они пытаются решить одни и те же проблемы.

Одной из главных задач регулирующих органов является защита вас как инвестора. Они хотят быть уверены, что люди не потеряют свои деньги из-за мошенничества или плохо управляемых проектов DeFi. Защита инвесторов является серьезной проблемой, как мы упоминали выше в разделе «Кредитование и заимствование».

Еще одним важным направлением является предотвращение незаконной деятельности, такой как отмывание денег. Функции анонимности DeFi могут сделать его привлекательным для преступной деятельности, но мы хотим отметить, что большая часть преступлений по-прежнему совершается с использованием наличных, поскольку, как вы должны знать к этому моменту статьи, вся активность в блокчейне является публичной.

Еще одна проблема — выяснение того, как облагать налогом транзакции DeFi. Многие страны все еще решают, как классифицировать и сообщать о доходах от инвестиций в DeFi. Это делает уплату налогов особенно трудной для тех из нас, кто инвестирует в DeFi, и особенно, если мы не хотим нарушать какие-либо правила, нам нужно сначала знать, каковы эти правила.

Самая большая проблема — найти баланс между необходимостью регулирования и свободой инноваций. Слишком жесткое регулирование может подавить творчество и преимущества, которые предлагает DeFi. Мы уже видели эту проблему в США; Правила в США одновременно сбивают с толку и ограничивают, поэтому разработчики все чаще переезжают в другие места.