Объяснение рыночных явлений: Ирано-американский конфликт

Уровень отношений между Соединенными Штатами Америки и Ираном достиг рекордно низкой точки. Геополитическая эскалация или военный конфликт в регионе - то, чего можно ожидать после убийства Соединенными Штатами Америки главы иранской армии.

Обзор наиболее вероятных последствий для финансовых рынков будет изложен далее.

Что больше всего не нравится финансовым рынкам и инвесторам, так это неопределенность, возникшая в результате конфликта. Неопределенность - это неспособность прогнозировать будущие события. На финансовых рынках всегда присутствует некоторый уровень неопределенности. Однако, когда возможные исходы какой-либо ситуации разнообразны, непредсказуемы и разрушительны, инвесторы, как правило, предпочитают переводить свои инвестиции в более безопасные активы.

Чтобы понять наиболее вероятные результаты, мы должны помнить, что то, как актив действительно должен реагировать на событие - менее важно, чем то, чего ожидают от него инвесторы.

Что будет означать эскалация конфликта между США и Ираном?

1 - Фондовые рынки

Объявление войны не обязательно окажет негативное влияние на фондовые рынки. Однако период эскалации конфликта и геополитической напряженности увеличит волатильность рынка и, безусловно, приведет к падению основных фондовых индексов.

Если период неопределенности является относительно коротким, наиболее вероятный результат - быстрое восстановление фондовых рынков впоследствии. Как показали прошлые конфликты, фондовые рынки обычно чрезмерно реагируют на геополитические события и в скором времени возвращаются к своим предыдущим уровням. Если период неопределенности продолжителен, это может дать инвесторам сигнал о медвежьем рынке. Это может означать более резкое падение фондовых рынков.

2 - Рынок облигаций

Государственные облигации США менее волатильны и представляют собой возможность для инвесторов обезопасить свои активы в такие периоды. Можно ожидать, что инвесторы переместят свои активы из волатильных активов, таких как акции, в менее волатильные, такие как государственные облигации.

Кроме того, если бы конфликт превратился в войну, это оказало бы огромное давление на ФРС в вопросе осуществления дополнительных адаптивных мер политики, которые привели бы к росту рынка облигаций.

3 - Нефть

В случае возникновения напряженности на Ближнем Востоке инвесторы ожидают роста цен на нефть. Это особенно верно, если какие-либо ответные меры будут направлены на крупные нефтедобывающие объекты. Повышение цен на нефть само по себе также приводит к негативным последствиям для фондовых рынков.

4 - Золото

Золото рассматривается как безопасный актив в неспокойные времена, и именно поэтому стоимость золота может увеличиться в ближайшие недели. Цены на золото смогут достичь новых максимумов, если конфликт или неопределенность будут длиться достаточно долго.

5 - Рынок валют

Экспортеры нефти, особенно те, чья добыча нефти составляет значительную часть их ВВП, могут увидеть рост своей валюты на первом этапе эскалации конфликта. В случае длительного периода неопределенности или резкого роста эскалации, большинство развивающихся валют столкнутся с умеренным или резким падением собственной стоимости по отношению к доллару.

Доллар США играет роль главного спасительного убежища. Это будет означать повышение курса доллара США, а также укрепление государственных облигаций США. С другой стороны, эти же причины могут привести к повышенному интересу к норвежской кроне, поскольку она является одновременно валютой нефтедобывающей страной и валютой-убежищем.

6 - Развивающиеся рынки

Развивающиеся страны должны могут столкнуться с падением своих валют, поскольку инвесторы будут стремиться перейти в более безопасные валюты, такие как доллар США. Тогда наиболее вероятной реакцией центральных банков развивающихся стран будет повышение процентных ставок с целью ограничения темпов девальвации собственных валют. Это, также, может давать негативные последствия для локальных финансовых рынков.

7 - Биткойн и криптовалюты

Хотя криптовалюты еще не включены в портфель каждого инвестора, все более нестабильный мир, включая войну, может привести к тому, что все больше инвесторов откроют свой портфель для этих новых видов активов.