Korea Electric Power

Всем привет!

Стало поступать очень много вопросов в личку, я буду стараться на все отвечать постепенно, но вчера один из подписчиков поделился своей проблемой, которую я хотел бы публично рассмотреть. Компания $KEP.


Korea Electric Power Corporation - интегрированная электроэнергетическая компания, производит, передает и распределяет электроэнергию в Южной Корее и на международном уровне. А из этого мы сразу же делаем вывод, что компания из сектора Utilities, который является защитным во время кризиса. Если роста ждать вряд ли приходится, т.к. в кризис валится всё, но хотя бы более устойчивое положение компании стоит ожидать.


Открывая основные ценовые мультипликаторы, видим, что P/E отрицательный, а это значит что компания в данный момент времени убыточна. Коэфициент P/B очень хороший, показывает нам недооцененный баланс компании. Но забегая вперед, скажу, что у компании есть проблемы с долгами, о которых поговорим позже.


Выручка (Revenue) очень стабильна из года в год. Это не особо позитивно, т.к. компания не развивается, но хотя бы не стагнирует, это уже хорошо.

А вот где основная проблема! Прибыль компании падает просто бешеными темпами и сейчас уже в отрицательной зоне, но стоит отдать должное, что по прогнозам аналитиков, она должна рости ближайшие 2-3 года.

Вот еще одна проблема, краткосрочных обязательств у KEM больше, чем активов, а это означает перекредитованность бизнеса и невозможность оперативно покрыть долги.

Управляется компания так же паршиво, как и ее показатели. Денежного потока от операционной деятельности, не хватает на инвестиции.

Поэтому компании приходится очень много занимать, практически ровно сумму операционного денежного потока. Т.е. компания тратит в 2 раза больше, чем получает.

Техническая картина прекрасно отражает те проблемы, которые мы видим в отчетностях. Но хочу заметить, что прогнозы аналитиков, относительно роста прибыли, могут вдохновлять акционеров этой компании. А так же на графике можно увидеть закономерность, как циклически компания ходит вверх-вниз.

Могу сделать вывод, что тем, кто уже купил акции компании, стоит их держать, т.к. потенциал у компании есть. Но это лотерея, т.к. пока кроме веры, фактов улучшения здоровья нет. Я вообще не приверженец продажи убыточных позиций, только если уж совсем дела плохи и перспектив никаких.

Ну а тем, кто не в позиции по этой акции, лучше держаться стороной.

Подписывайтесь на мои социальные сети:

t.me/zhukovfinance

instagram.com/azhukov77

fb.me/zhukovfinance

vk.com/zhukovfinance

tinkoff.ru/invest/social/profile/AntonZhukov