@0_dushes_0

Too big to fail

2020-08-11T08:49:33.243Z

Эта фраза дословно переводится как "слишком большой для провала". Экономисты используют ее для описания финансовых учреждений, которые при банкротстве повлияют на всю экономики страны, а то и мира - настолько они значимы. Государство, осознавая масштабы возможной катастрофы, старается не допускать их банкротства. Если не спасти сейчас один, пусть и большой, банк - потом придется спасать всю страну. Оно может выкупить часть акций компании, или перераспределить их между другими акционерами.

При этом сам банк, зная, что его спасут и в следующий кризис, начнет совершать более рискованные операции. Тем самым он провоцирует так называемый системный риск - риск краха всей банковской сети. Существование таких банков противоречит основному правилу открытого рынка - действующие компании должны самостоятельно решать свои проблемы, не полагаясь на помощь властей.

Государства пытаются предотвратить подобные ситуации. Например, в 2010 году в США был принят закон Додда-Франка, призванный ограничить рост системообразующих банков, который может нести угрозу мировому финансовому рынку. Однако этот закон не справился с возложенными на него задачами, - сейчас активы трех крупнейших банков (J.P.Morgan Chase, Bank of America Corporation и Wells Fargo) существенно превышают показатели 2007 года - если у одного из них начнутся трудности, последствия будет расхлебывать весь мир.

Поэтому существование организаций "too big to fail" - это действительно большая проблема для современной экономики, которую ученые пока так и не научились решать. Основная ее сложность состоит в том, что невозможно создать точный закон - какого размера должен быть банк, чтобы его деятельность не пошатнула экономику всей страны? Где эта волшебная граница, которую нельзя переступать? Ни у кого нет ответа на этот вопрос.

Теневой сектор экономики

2020-08-07T07:59:32.417Z

Hello, darkness, my old friend...

Все мы знаем, что это такое - продажа наркотиков, произведения искусства на черных рынках, коррупция. Словом, жутко нелегальная деятельность. Но уверена, вы и не подозревали, что мы все могли быть частью теневой экономики. Под определение теневого сектора подходит любая деятельность, которая скрывается от государства. Проще говоря, с которой мы не платим налоги. Это значит, что учителя, подрабатывающие репетиторами в свободное время, тоже находятся "в тени". А может ты подростком раздавал листовки? Или папа помог утроиться поваренком, чтобы ты мог заработать свои первые деньги? Вряд ли ты потом побежал в налоговую хвастаться зарплатой.

Экономисты оценивают размеры теневого сектора от 20 до 50% ВВП. Это огромные потери для экономики любой страны. Поэтому правительство вынуждено поднимать НДС, если оно не хочет потерять часть бюджета. Ведь это единственный способ заставить людей платить налоги - продукты покупают все, и уклониться здесь невозможно. В разных странах размеры теневого сектора могут сильно варьироваться. И в первую очередь на это влияет налоговая система. Если государство забирает 35% твоих доходов, зачем ему рассказывать о них? Именно для этого часть магазинов все еще не перешли на терминалы для оплаты - наличные деньги не отслеживаются.

Возникает также интересный вопрос - как экономисты оценивают размеры теневого сектора, если его невозможно отследить? Основной метод в данной ситуации - сравнение"белых" доходов и спроса на товары. Скажем, за последний квартал доходы населения выросли на 2%, а расходы - на 5%. Значит люди взяли откуда-то дополнительные деньги. Здесь возможно 2 варианта - либо мы стали меньше сберегать и больше тратить (что также несложно проверить), либо размер теневого сектора за последние 3 месяца значительно подрос.

Инвестиционный климат

2020-08-01T14:00:01.857Z

Для развития экономики в первую очередь нужно в нее вкладываться. Хочешь расширяться? Заплати за дополнительное помещение и новое оборудование. Это работает отнюдь не только с частным бизнесом, но и с органами власти - чтобы поднять страну с колен тоже нужен капитал. Только почему водни экономики люди готовы вливать деньги, а в другие - ни в какую? На этот вопрос может быть много ответов.

Например, законодательство страны. Если оно очень "нестрогое" или постоянно меняется, это может быть плохо для спонсоров. Сегодня ты инвестировал деньги в изобретение роботов, а завтра ввели закон, запрещающий их использование. Люди хотят быть уверены в прибыльности своих вложений.

Также политический строй влияет на решение инвесторов. Если политический лидер не внушает доверия (не держит своих обещаний/не заинтересован в благополучии страны) или в государстве постоянные перевороты - никто не будет вливать в нее деньги.

Высокий уровень коррупции? Кто захочет вкладываться в такую экономику? Ты отправил деньги на производство, а в результате построил дом местному чиновнику.

Прозрачность банковских действий, налоговая политика, развитость инфраструктуры, наличие полезных ископаемых ... перечислять можно до посинения. Все эти факторы формируют инвестиционный климат. А он, в свою очередь, влияет на доверие инвесторов к данной экономике. При благоприятном климате люди готовы вкладываться даже в сомнительные проекты, тогда как при неблагоприятном трижды задумаются над своим решением.

Банкротство

2020-07-27T08:47:31.631Z

Мы привыкли, что банкротство означает полную ликвидацию фирмы. Если уж ты признал поражение - закрывай заводы и пакуй свои вещички. На рынке еще много компаний, мечтающих занять твое место. Но оказывается, в других странах банкротство это не конец, а зачастую лишь начало.

Например, в США компания может продолжить свое существование, обратившись к государству за защитой от кредиторов. Это поможет ей восстановиться и снова быть способной к конкурентной борьбе за место на рынке. Затем проходит процедура Debt to Equity - долги компании конвертируются в акции, которые скупаются различными акционерами. В итоге у компании всего лишь меняется руководство, но она спокойно продолжает свое существование. И вовсе не в роли лузера. Немногие знают, что всем известный General Motors (крупнейшая американская автомобильная корпорация) в 2008 году подавали на банкротство. Их акции были распределены между правительствами США и Канады, а также кредиторами самой компании. Сейчас GM живет и процветает, занимая 3-е место в мире по количеству проданных автомобилей. Ничего так обанкротились, да?)

Разные подходы дают совершенно разные результаты. Посмотрим хотя бы на настоящую ситуацию с вирусом. В России многие компании подали на банкротство и просто бесследно исчезли. Новые начнут неуверенно появляться только когда вирус окончательно утихнет, а доходы населения восстановятся до докризисных уровней. В других странах ситуация не лучше - люди также банкротятся, фирмы теряют свои доходы и объявляют о провале. И это отнюдь не маленькие кафешки. Например, в конце июня великий Цирк дю Салей подал заявление на защиту от кредиторов. Только это означает, что у него еще есть шанс выжить, он не будет ликвидирован, а мы увидим новые бомбезные шоу с гимнастами-виртуозами. А вот про любимую кофейню в Москве придется забыть..

Дисконтирование

2020-07-17T12:49:27.971Z

Никогда не задумывались, в чем сакральный смысл банковского процента для каждого из нас? Почему кто-то согласен положить деньги под 5%, а кто-то только под 7?

Сравним 20-летнего Петю и 45-летнего Петра. У Пети вся жизнь впереди, он хочет пожить сейчас на полную катушку. Ему неважно, что через год у него будет на 5% больше чем сейчас, ведь есть девушка💃, которую хочется угостить, модные кроссовки👟, которые хочется купить, новый айфон📱, которым хочется похвастаться. И всё это невозможно отложить, деньги нужны сейчас, а через год - там и посмотрим. Петя согласится положить их в банк, только если ставки будут космически огромными. Настоящее время он ценит в разы выше чем будущее.

Но чем старше мы становимся, тем размереннее наша жизнь, тем больше мы думаем о будущем. И вот нашему герою стукнуло 45, он остепенился, завел семью👨‍👩‍👦 и стабильную работу. Петр понимает, что детям скоро поступать в университет и нужно оплатить обучение, любимая жена уже год просит подарить шубу, а еще в планах купить домик за городом🏡 - хочется достойно встретить старость. Настоящее потребление становится для него не так важно как будущее, он откладывает деньги даже под небольшой процент, потому что понимает - потом они будут нужнее.

Петр и Петя по-разному ценят настоящий момент. Для Петра 100 рублей сейчас равноценны 105 рублям через год, Петю же не устроит меньше 200. 5% и 100% - это относительная ценность будущего и настоящего для каждого из них. Или, в переводе на экономический, ставка дисконтирования. Проблема в том, что государство не может предложить нам такой разброс ставок - процент в банках примерно один и тот же. Поэтому ты либо принимаешь его, либо идешь тратить свои деньги🥳

Арбитраж

2020-07-13T18:18:05.951Z

Спокойно, в суд никого не вызывают. Этот термин имеет много значений, но в экономике он обозначает ситуацию на рынке, когда игрок может получить безрисковую прибыль с нулевыми вложениями. Это как?

Представим утопическую ситуацию. В стране Добродушии ставки по кредитам составляют 5% в год, а по депозитам - 7%. Тогда любой житель может взять в кредит 100 монет и тут же положить их на депозит. Через год он заберет 107 монет и 105 отдаст обратно в банк - по кредитам все-таки надо платить. Итого, не имея начальных вложений, мы можем заработать 2 монетки. Мало? Конечно. Но давайте возьмем не 100, а 100500. Прибыль вырастет так же в разы) Это называется арбитражной стратегией - набор сделок, которые приводят к стопроцентной прибыли.

Конечно, Добродушия не может существовать в реальной жизни. Но арбитражные ситуации появляются повсюду - валютные сделки, покупка и продажа различных ценных бумаг, их комбинации с облигациями. Всё это может сойти в арбитраж. Он возникает, потому что наш мир не идеален - пока ты менял рубли на доллары, курс немного изменился. Тогда, быстро действуя, ты сможешь обменять доллары на евро, а те обратно на рубли. Но курс не будет ждать, пока ты будешь бегать по банкам в поисках минимальной комиссии, и может в любой момент сдвинуться в обратном направлении. Этим зачастую и занимаются трейдеры - ищут неидеальности в нашем мире и хватаются за них, пока рынок это не исправил:)

Нефть-↓, бензин -↑

2020-07-10T07:08:29.475Z

Излюбленная тема всех автомобилистов - почему нефть дешевеет, а бензин дорожает? Ведь бензин производится из нефти, значит его цена должна напрямую зависеть от стоимости "черного золота". Что-то не сходится.

Цена бензина складывается не только из цены сырья. В нее входят еще затраты на переработку, транспортировку и хранение, а главное - налоги. Акциз, НДС и НДПИ (налога на добычу полезных ископаемых), которые составляют 72% цены. В то время как доля стоимости нефти - лишь 7%. При падении цен на нефть, наше государство теряет большую часть своих доходов. Поэтому оно поднимает налоги, закрывая дыры в бюджете, а мы получаем более дорогое топливо.

Еще одна причина кроется в мировых ценах на бензин. Если во всех странах цена бензина будет сильно выше, чем в России, то к нам будут наведываться и вывозить топливо целыми галлонами. Значит нужно "подстраиваться" под мировой уровень - свободный рынок работает именно так.

Многие попались на эту ловушку. Когда стало известно, что сделка ОПЕК+ развалилась, цены на нефть сильно упали. При этом российские водители просчитали на шаг вперед - значит скоро и бензин подешевеет. Они до последнего не покупали топливо, ожидая понижения цен. Но одного шага оказалось мало.

Шорты Илона Маска

2020-07-09T07:57:04.076Z

Недавно всем известная компания Tesla выпустила лимитированную версию ... нет, не новых автомобилей. Шортов! Они были сделаны из красного атласного материала, а сзади красовалась надпись "S3XY" (отсылка к автомобилям компании Model S, Model 3, Model X и Model Y) Зачем это им? Неужели Илон Маск планирует вмешаться в индустрию одежды?

К слову, у него неплохо получается. Обычные шорты стоимостью аж 69$ разлетелись за считанные минуты. Но дело было вовсе не в продаже одежды. На самом деле генеральный директор решил подшутить над трейдерами, усомнившимися в успехе компании. Многие инвесторы с насмешкой относились к громким заявлениям Илона Маска и не верили в успех его идей. Они открывали короткую позицию (или по-английски - short position). На языке финансов это означает "взять акции в долг и продать их на рынке в надежде затем выкупить за меньшую цену". То есть shorts (трейдеры, которые открывают короткую позицию) это люди, которые не верят в рост компании и считают, что ее акции подешевеют. К слову, сейчас акции Tesla стоят 1365$ за штуку. За последний год их цена выросла в 6 раз. Вот тебе и шорты.

Мы вот мемы друг другу скидываем. А генеральные директора одежду выпускают. У всех свои шутки:)

Кривая великого Гэтсби

2020-07-04T20:53:12.967Z

Многие из нас буквально живут американской мечтой - верой в то, что мы сможем сделать свою жизнь богаче и лучше, добиться всего, что мы заслуживаем. Не хочу этого делать, но придется разбить этот идеал простой статистикой.

Мы уже обсуждали ранее, что незначительное неравенство доходов в стране необходимо, ведь оно стимулирует граждан работать больше и стремиться к успеху. Но что если оно зайдет слишком далеко? В 2012 году американский экономист Алан Крюгер наглядно представил зависимость распределения дохода и социальной мобильности. Согласно статистике, чем выше неравенство доходов в стране, тем хуже работает социальный лифт - дети богачей становятся богачами, а дети нищих - нищими. Крюгер назвал этот график "Кривой великого Гэтсби" намекая на известный роман Фрэнсиса Скотта Фицджеральда, где главный герой вырвался с "низов", воплотив идеал своей же мечты.

Эта проблема становится особенно актуальной для США в данный момент, ведь за последнее десятилетие средний класс в стране значительно сократился. Среднестатистическая семья уже не может позволить себе купить какие-то товары, а значит темпы экономического роста замедляются.

Это не значит, что ты не можешь поменять свой социальный статус, и воплотить ту самую американскую мечту в жизнь. Это лишь означает, что в странах с высоким уровнем неравенства доходов вероятность того, что у тебя получится, меньше, чем в более "равных" странах. Но люди, достигающие вершин на своем таланте, на старании и желании будут всегда. Они везде. Они настолько близко, что некоторые из них даже вы:)

Товары у кассы

2020-07-04T08:48:19.290Z

По какому принципу их раскладывают? Ходишь по магазину и всё понятно - здесь отдел с фруктами, здесь снэки, а там молочка. Но потом придвигаешься к кассе, и создается ощущение, что там набросано всё, что не влезло на полки магазина. Зачем они это делают?

Оказывается, это тоже некий трюк, заставляющий купить вас больше. Скажем, ты набрал огромную тележку товаров для предстоящей вечеринки и встал в очередь. Но тут вспоминаешь, что забыл влажные салфетки! Естественно возьмешь те, что лежат на кассе - не бежать же обратно. Ага, а они в 3 раза дороже, чем аналогичные салфетки в отделе гигиены. Блин, носки мужу постоянно забываю купить, у него уже все в дырочку. А тут как раз висят у кассы, грех не взять. Дзынь! Еще +100-150 рублей за вещь, которая не стоит того.

Но самое коварное - это товары для детей на кассе! Думаю, всем это знакомо. Малыш видит шоколадку на витрине или (о боже..) киндер-сюрприииз! купи-купи-купи. Уставший ребенок впадает в истерику, вся очередь нервно оглядывается, а ты пытаешься ему объяснить, что дома его уже ждет вкусный обед. Но всё тщетно. И вот твой кошелек становится еще тоньше..