Криптовалюта для начинающих

2024-01-12T01:01:41.205Z

"Криптовалюта, биткоин, альтсезон..." - эти слова всё чаще можно услышать даже от людей далеких от финансовых рынков, не говоря уже об упоминаниях в прессе и телевидении.

Но что означают эти слова и почему они у всех на слуху?

Давайте разбираться, начиная с самых базовых понятий и определений.

Что такое криптовалюта?

Приставка «крипто» означает «криптография» - технология, обеспечивающая безопасность и скрытие информации от сторонних лиц.

Возможно, вы слышали о ней ранее - например, криптография использовалась для отправки и получения секретных зашифрованных сообщений союзными войсками во время Второй мировой войны.

В дальнейшем, с развитием вычислительной техники, область использования криптографии значительно расширилась, а также возросло количество способов её практического применения, одним из которых стала криптовалюта.

Криптовалюта — это электронные деньги, созданные с помощью криптографических методов в распределенной одноранговой сети, использующей блокчейн в качестве неизменяемой децентрализованной базы данных. Ключевой особенностью таких денег является контролируемая эмиссия, целостность и неизменяемость блокчейна, а также публичные транзакции, скрывающие личность пользователей.

Звучит не очень понятно, поэтому давайте попробуем заглянуть в прошлое и проследить основные этапы, предшествующие возникновению криптовалют.

С чего все начиналось?

Впервые, идея криптовалюты возникла в конце 1980-х годов и заключалась в том, чтобы средства можно было анонимно отправлять таким способом, который бы не требовал централизованных организаций - например, банков.

В 1995 году, американский криптограф Дэвид Чаум (David Chaum) разработал приватные электронные деньги под названием Digicash. Это была ранняя форма электронных платежей, основывающихся на криптографически стойком алгоритме и децентрализации.

Но такой способ использования требовал вывода программного обеспечения из под контроля банка и нуждался в новом методе шифрования ключей, прежде чем его можно было бы использовать в качестве транзакции от отправителя к получателю.

BitGold, который часто называют прямым предшественником биткойна, был разработан в 1998 году Ником Сабо (Nick Szabo), сумевшим решить проблему с помощью нового алгоритма формирования транзакций и создания неизменяемой, криптографически стойкой базы данных.

По его задумке, требовалось затратить вычислительные мощности для решения криптографической головоломки, а те, кто решил головоломку - получали награду. Если объединить концепции Чаума и Сабо, то получится нечто, напоминающее Биткойн.

Но Сабо так и не смог решить проблему двойной траты без использования центрального узла, наличие которого сводило на нет преимущества децентрализованной распределенной сети.

Ситуация казалась тупиковой и только десять лет спустя появилось эффективное решение.

Таинственный человек (или группа людей), использующий псевдоним Satoshi Nakamoto, опубликовал whitepaper BTC

С этого момента началась история биткойна и отправная точка в появлении последующих криптовалют.

Этап становления (2008-2010)

Сатоши официально начал работу над биткойн-проектом 18 августа 2008 года, когда им был приобретен bitcoin.org

31 октября 2008 года, Сатоши Накамото зарегистрировал домен bitcointalk.org, а чуть позже, опубликовал технический документ в виде белой бумаги (whitepaper) под названием «Биткойн: одноранговая электронная денежная система», в котором описывается концепция биткойна, понятие блокчейна и функциональные возможности сети.

Заинтересованным читателям настоятельно рекомендуем ознакомиться с этим документом, ну а мы пока определим ключевые моменты, отличающие биткоин от других электронных денег, существовавших до него.

Эмиссия BTC ограничена на программном уровне количеством 21 миллион биткоинов и не может быть изменена.

Примерно каждые 4 года награда за блок уменьшается в два раза и в 2140 году полностью прекратится.

Майнинг биткоина выполняется по алгоритму POW, необходимому для исключения двойной траты, а также поддержания защищенности и работоспособности сети на должном уровне.

После окончания эмиссии, единственной наградой за блок останутся комиссии за проведение транзакций.

Первый блок в сети биткойна был добыт 3 января 2009 года. Примечательно, что Сатоши, вероятно, сознательно встроил в этот блок заголовок из газеты "The Times", чтобы увековечить его указанием на экономические предпосылки, которые привели к созданию биткойна.

Этот первый блок теперь называется "Genesis Block", как исходный во всей последующей цепочки блоков в блокчейне.

Биткойн почти не имел ценности в первое время своего существования. Через шесть месяцев после начала торговли, в апреле 2010 года, стоимость одного биткойна составляла менее 14 центов.

В мае 2010 за 30.000 биткоинов была куплена пицца - как доказательство того, что биткоин имеет практическое применение и есть желающие принимать его в качестве оплаты. Учитывая текущий курс, это была самая дорогая пицца в истории!

Формирование рынка криптовалют (2010-2014)

Хотя биткоин еще стоил копейки, он уже показывал, что имеет реальную ценность, способен выступать средством платежа и даже обладает некоторой инвестиционной привлекательностью.

В феврале 2011 года биткоин вырос до 1 доллара, а весной, отчасти из-за упоминания в Forbes о «новом явлении под названием криптовалюта», цена взлетела до 9 долларов.

1 июня, после того как блог Gawker опубликовал статью о популярности биткоина среди интернет-торговцев наркотиками, цена за неделю выросла более чем в три раза и составила около 27 долларов. Рыночная капитализация на тот момент составляла примерно 130 миллионов долларов и постоянно изменялась из-за высокой волатильности и нестабильности курса.

Несмотря на это, с 2012 года цена на биткойн неуклонно росла и в сентябре того же года был основан Bitcoin Foundation - для содействия развитию и популяризации криптовалюты среди энтузиастов новых технологий.

С 2013 года, на фоне нормативных вопросов и проблем, связанных с легальностью обращения биткойна, цена постоянно испытывала сильные колебания. 19 ноября курс достигал 755 долларов, чтобы в тот же день упасть до 378 долларов, а к 30 ноября снова вырасти до 1163 долларов.

Данный период был богат на события - это и крах крупнейшей на то время биржи Mt.Gox, и закрытие анонимной интернет-площадки Silk Road, с последующим судебным расследованием против её основателя Ларса Ульбрихта. Эти события стали началом долгосрочного цикла падения, который закончился снижением курса биткойна до 152 долларов к январю 2015 года.

Тем не менее, идея заложенная в биткоине оказалась настолько мощной и востребованной, что породила ряд других криптовалют, называемых альткоинами.

Второй по капитализации монетой стал Litecoin (LTC), являющийся форком биткоина, использующим алгоритм хэширования Scrypt (вместо SHA-256 в биткоине), меньший интервал между блоками и сниженные комиссии за транзакцию.

За ним последовали другие альткоины - Namecoin, Peercoin и ряд других криптовалют, которые к сожалению, не прошли проверку временем и востребованностью среди пользователей, поэтому отправились на свалку истории. В дальнейшем, Litecoin тоже стал терять свои позиции, но до сих пор сохранил за собой ранг “цифрового серебра”.

Среди всего многообразия, особняком находится Ripple (XRP) - глобальная криптовалютная платформа для платёжных систем.

Появившийся в 2012 г., Ripple стал своеобразным вызовом всему криптовалютному сообществу, так как в отличие от биткоина, основывался на иной философии и "принципе доверия", берущим свои корни еще со времен постулатов Хавалы.

В основе Ripple лежит централизованный и частично закрытый консенсусный реестр (называемый Ledger), в отличие от открытого децентрализованного блокчейна биткоина.

Тем не менее, Ripple занимает почетное пятое место по размеру капитализации, имеет множество своих приверженцев по всему миру, а также пользуется популярностью среди банкиров и крупных корпораций в качестве удобного инструмента для проведения внутренних и трансграничных платежей.

Развитие рынка криптовалют (2015-2021)

Значимым событием для криптовалют стала дата 30 июля 2015, когда была официально запущена сеть Ethereum (ETH).

В отличие от Litecoin, являющимся по сути небольшим изменением в коде биткоина, Ethereum представляет собой новую идею, основанную на концепции использования смарт-контрактов, работающих в среде "виртуальной машины на блокчейне".

В некоторой степени, Ethereum опередил время, так как долго еще оставался недооцененной криптовалютой с развитым функционалом и нереализованным потенциалом. Но в дальнейшем, востребованность смарт-контрактов росла и в 2017 году вылилась в бум ICO, с взрывообразным ростом количества токенов на блокчейне Ethereum.

Некоторые из токенов были созданы с целью мошенничества и спекуляций, поэтому не несли в себе никакой практической пользы, кроме наживы для разработчиков. Но среди такого многообразия, появлялось и множество проектов с сильным фундаменталом, которые в дальнейшем не только развивались в востребованный на крипто-рынке продукт, но и радовали ранних инвесторов многократным ростом курса, что во времена ICO привело к понятию “альтсезон”.

В результате ажиотажного спроса, за короткий промежуток времени, курс Ethereum вырос на десятки тысяч процентов, став ведущей криптовалютной платформой и монетой №2 по значимости после биткоина.

В дальнейшем, на смену ICO пришло IEO, которое отличалось не только более продуманной организацией первичного предложения токенов, но и повышенными требованиями к команде разработчиков. Это позволило отсеять откровенно мошеннические проекты и на ранней стадии отбраковать большинство тех, которые создавались исключительно с целью быстрой наживы.

С 2019 г., эволюция концепции смарт-контрактов и развитие взаимодействия между ними, привело к возникновению нового сектора криптовалютной экономики под названием DeFi.

DeFi - это децентрализованные финансы

Рыночный спрос на децентрализованные финансовые платформы оказался настолько высоким, что привел к новому буму, по масштабу сравнимому с ICO. Прямое взаимодействие заемщика и кредитора при помощи смарт-контракта, гарантирующего исполнение взаимных обязательств и не требующего доверия или участия третьих лиц - такого еще в истории финансов не было!

Благодаря DeFi, пользователи криптовалют получили новые, не существовавшие ранее инструменты для кредитования и займа, основанные на математике, а не на кредитной линии или иных традиционных банковских услугах.

За время своего существования, криптовалюты привнесли столько нового и открыли такие возможности для заработка и инвестиций, что это явление сравнимо с возникновением интернета. Но в отличие от бума доткомов, криптовалюты еще стоят в самом начале своего пути, поэтому начинают вызывать повышенный интерес со стороны крупного капитала, в качестве долгосрочных венчурных инвестиций с колоссальным потенциалом роста.

Примечательно, что это происходит даже несмотря на высокую волатильность и пока еще отсутствие четкой нормативно-правовой базы.

Подводя краткий итог, хотелось бы отметить следующее.

Криптовалюты и лежащая в их основе технология блокчейн, может изменить (и уже изменяет!) многие аспекты нашего общества, вплоть до взаимоотношений между гражданином и государством.

Даже само представление о деньгах, как о средстве сбережения или передачи стоимости, больше относится к криптовалютам, чем к инфляционным "фантикам" типа доллара или рубля.

Активно ведущаяся разработка государственных криптовалют в КНР, Европе и США - лишнее тому подтверждение.

Можно только предполагать, к чему в итоге приведет дальнейшее развитие блокчейн-технологий и роль криптовалют в мировых финансах. Но одно не подлежит сомнению - джинн выпущен из бутылки и новая финансовая парадигма принята ведущими странами мира.

Со стороны регуляторов, взят вектор на подготовку законодательной базы, а не запрета. Поэтому, дальнейшее развитие экосистемы криптовалют, неуклонный рост ее капитализации и глобальное переформатирование финансовых взаимоотношений - всего лишь вопрос времени.

Развитие рынка криптовалют (2022-2023)

Одной из ключевых тенденций периода с 2022 по 2023 год стало увеличение интереса институциональных инвесторов к криптовалютам. Большие фонды, хедж-фонды, пенсионные фонды и даже крупные корпорации начали активно изучать и вкладывать средства в криптовалюты. Это придает дополнительную легитимность и стабильность рынку, а также может способствовать его дальнейшему росту.

С другой стороны, вопросы регулирования остаются актуальными. Во многих странах работают над созданием нормативных актов, которые бы устанавливали правила игры для криптовалютных компаний и инвесторов. От правильно разработанных законов и положительной позиции регуляторов зависит, насколько безопасным и надежным будет рынок для всех его участников.

Эволюция технологий: POS, шкалирование и экологическая устойчивость.

На технологическом фронте происходит много изменений. Одним из основных направлений стал переход от механизма доказательства работы (PoW) к механизму доказательства доли (PoS). Этот шаг направлен на повышение энергоэффективности и уменьшение негативного влияния криптовалютных сетей на окружающую среду.

Проблема масштабируемости также остается актуальной. Проекты исследуют различные подходы к увеличению пропускной способности блокчейнов, чтобы справиться с растущим объемом транзакций. Технологии, такие как решения второго уровня (Layer 2) и новые протоколы, направленные на увеличение производительности, находят все больше практического применения.

Социальное влияние и образование

Важной частью развития криптовалютного пространства стало образование и распространение информации. С ростом интереса к криптовалютам и блокчейну, растет и потребность в понимании основных концепций и рисков. Многие сообщества, блогеры и образовательные платформы сосредотачивают свои усилия на том, чтобы донести информацию до широкой аудитории и помочь новичкам разобраться в сложных вопросах.

С 2022 по 2023 год криптовалюты продолжили свой путь к интеграции в мировую экономику и общество. Они остаются ключевым инструментом для инвестиций, инноваций и изменения финансовой парадигмы. Технологии блокчейн находят все больше практического применения в различных областях, таких как управление цепями поставок, голосования, медицинские идентификации, энергетика и многое другое. Важно отметить, что криптовалюты и блокчейн продолжают вызывать интерес не только у технических специалистов и инвесторов, но и у государственных и корпоративных структур.

Одним из ярких примеров того, как криптовалюты влияют на общество, стало появление государственных цифровых валют (CBDC - Central Bank Digital Currency). Некоторые страны начали экспериментировать с выпуском собственных цифровых версий своих национальных валют, что может изменить способы расчёта и финансовые операции.

Следует также отметить важность обсуждения и разработки стандартов безопасности, прозрачности и конфиденциальности в криптовалютных транзакциях. Разнообразие проектов и токенов требует установления норм и правил, чтобы минимизировать риски мошенничества и обеспечить защиту интересов пользователей.

С учетом всех этих факторов, можно сделать вывод, что развитие рынка криптовалют с 2022 по 2023 год продолжается активно и разнообразно. Интерес институциональных инвесторов, расширение DeFi и NFT, эволюция технологий блокчейн, а также образование пользователей и разработка нормативных актов - все это факторы, которые формируют будущее криптовалютного пространства.

Несмотря на высокую волатильность и некоторые риски, криптовалюты, технология блокчейн продолжает привлекать внимание, как индивидуальных инвесторов, так и крупных игроков. Их влияние на финансовую систему и общество в целом только начинает проявляться, и будущее этой сферы остается захватывающим объектом наблюдения и исследования.

Развитие рынка криптовалют (2024)

2024 год стал переломным для криптоиндустрии, закрепив её позиции в глобальной финансовой системе.

Одним из ключевых событий стал халвинг биткоина, который произошёл 20 апреля 2024 года. В этот момент вознаграждение за добычу блока сократилось вдвое с 6,25 до 3,125 BTC. Халвинг традиционно воспринимается как катализатор будущего роста, ведь он снижает эмиссию биткоина и усиливает дефицит актива на рынке.

Вторым важным фактором стало принятие спотовых ETF не только на Bitcoin, но и на Ethereum, что окончательно утвердило цифровые активы в портфелях институциональных инвесторов. Это решение регуляторов дало рынку легитимность и обеспечило приток нового капитала, в том числе со стороны крупных фондов.

Осенью 2024 года крипторынок пережил своеобразную “репетицию альтсезона”, многие альткойны показали резкий рост, демонстрируя потенциал грядущих циклических фаз. Однако динамика подтвердила старое правило, рынок развивается циклами.

В целом, 2024 год можно охарактеризовать как год цикла роста биткоина, институционализация через ETF, сокращение эмиссии из-за халвинга и оживление альткойнов создали почву для масштабного бычьего сценария. Этот год стал временем укрепления доверия и фундаментальной перестройки криптоиндустрии, задав вектор для ещё более масштабных трансформаций в 2025 году.

Развитие рынка криптовалют (2025)

2025 год идёт под знаком системной трансформации.

2025 год уже сегодня подтверждает прогнозы о том, что крипторынок входит в новую фазу, фазу глубокой интеграции в мировую финансовую систему.

- Во-первых, был принят закон GENIUS в США (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act). Этот документ стал первой масштабной правовой рамкой для рынка стейблкоинов. Он требует:

полного обеспечения “1 к 1” долларами США или казначейскими облигациями,
регулярных аудитов и прозрачности резервов,
совместного надзора на федеральном и региональном уровнях.

GENIUS укрепил позиции стейблкоинов, усилил спрос на долларовые резервы и фактически сделал США главным регуляторным центром для цифровых валют с привязкой к доллару.

- Во-вторых, главным трендом года становится токенизация активов. Ларри Финк, CEO BlackRock, прямо называет её “следующей большой трансформацией финансов”. Уже сегодня токенизируются фонды денежного рынка, облигации, недвижимость и кредиты. Это открывает дорогу к демократизации инвестиций доступу к ранее закрытым классам активов для широкой аудитории.

- В-третьих, к ноябрю 2025 года завершается внедрение международного стандарта ISO 20022 нового языка глобальных финансовых сообщений. Он полностью заменяет устаревший формат SWIFT и обеспечивает:

более детализированные данные по транзакциям,
ускоренные трансграничные переводы,
улучшение AML/KYC-процедур,
основу для встраивания токенизированных активов в мировую финансовую систему.

Итог

2025 год, когда традиционные финансы и криптоиндустрия впервые начинают говорить на одном языке. Законы (GENIUS) формируют правовую базу, токенизация переводит реальные активы в цифровую форму, а ISO 20022 создаёт инфраструктурный стандарт. Всё вместе это закладывает фундамент новой архитектуры глобальной экономики, где криптовалюты и токенизированные инструменты становятся полноправными игроками.

Anna Ermakova