Big Stake Game

Переосмыслить само понятие «экономики»

2025-11-01T09:25:32.457Z

Начинает казаться, что экономика США превратилась в личный сервер Discord, где онлайн всего семь мегакорпораций, и они просто переписываются в Venmo на сотни миллиардов долларов ради удовольствия. OpenAI платит Oracle за облачные ресурсы, Oracle платит Nvidia за чипы, акции Nvidia растут, а значит, и оценка OpenAI растёт, и все празднуют, словно это действительно принесло пользу. Тем временем где-то там целый отдел только что уволили ради «повышения эффективности», что на корпоративном языке означает «придать акциям более привлекательный вид в условиях бесконечного финансового кризиса в этом квартале».

Это мрачно и смешно, но в то же время немного пугающе. Возможно, мы переживаем самую большую монополию в истории, и все мелкие игроки исчезли. Стартапы, независимые разработчики, мелкие розничные торговцы, Amazon, Meta и их друзья уже свернули всё это много лет назад.

Сейчас происходит консолидация космических масштабов: гиганты объединяются в компании уровня богов, по сравнению с которыми целые страны кажутся подработками. А когда рыночная капитализация компаний превышает 99% ВВП стран, становится страшно, потому что такие деньги меняют политические уравнения в свою пользу. Власть, в конечном счёте, не зависит от идеологии или выборов; она зависит от того, кто контролирует потоки капитала и ресурсов. Эти корпорации уже не просто влияют на рынки, они и есть рынки.

И вот в чём загвоздка: ИИ может в конечном итоге взять на себя управление всем. Алгоритмы уже контролируют большую часть рынка, и эти системы становятся умнее, быстрее и сложнее отслеживаемыми. Если несколько моделей ИИ обучить на схожих данных и оптимизировать для получения аналогичной краткосрочной прибыли, они смогут перемещать миллиарды за миллисекунды, опережая инвесторов-людей и подталкивая мировые индексы без чьего-либо осознанного решения.

Так что да, вполне возможно, что ИИ сможет манипулировать всем рынком не из злого умысла, а посредством чистой, слепой оптимизации. Представьте себе модель машинного обучения, обнаруживающую, что своевременный всплеск паники выгоден её портфелю, а затем случайно вызывающую его. Это уже не научно-фантастический сюжет; это просто «Вторник на Уолл-стрит».

Или, может быть, это начало революции, а не пузыря. Эти триллионные циклы обратной связи могут финансировать инфраструктуру для новой цивилизации, где ИИ, робототехника и данные сольются воедино в нечто постчеловеческое и гиперэффективное. В любом случае, прежняя рыночная динамика ушла в прошлое. Количество значимых компаний стремительно сокращается, и, к лучшему или к худшему, следующий момент Amazon не просто убьёт мелкие розничные магазины.

Все статьи и море полезной информации на нашем сайте https://bigstake.org

Подписывайтесь на меня и всегда будьте в курсе главных событий на финансовых рынках @bigstakegame

S&P 500 обновил рекордный максимум на фоне устойчивости экономики США

2025-08-28T20:52:29.106Z

Новый рекорд фондового рынка

В четверг американские фондовые индексы завершили день ростом: S&P 500 поднялся на +0,32% и обновил исторический максимум, Nasdaq 100 вырос на +0,58%, а Dow Jones прибавил +0,16%. Оптимизм инвесторов подпитали сильные макроэкономические данные и устойчивость американской экономики.

Основным драйвером роста стал пересмотр ВВП США за второй квартал: показатель был увеличен до +3,3% годовых против ранее заявленных +3,0% и ожиданий +3,1%. Дополнительным фактором поддержки стало снижение числа первичных заявок на пособие по безработице до 229 тыс., что совпало с прогнозами и укрепило уверенность в стабильности рынка труда.

Движение в секторах

Лидерами роста стали акции производителей микросхем и софтверных компаний. Сильную динамику показали Marvell (+4%), Micron и Broadcom (+3%), а также AMD и Applied Materials. Среди IT-компаний выделился Snowflake (+18%), который превзошёл прогнозы по выручке и повысил долгосрочный прогноз. Pure Storage подскочила на +31% после пересмотра прогноза на 2026 год, а Datadog, MongoDB и Cloudflare также значительно прибавили в цене.

На стороне аутсайдеров оказалась Hormel Foods, упавшая более чем на -13% из-за слабого отчёта и пессимистичного прогноза на следующий квартал. Давление также испытали акции Nvidia (-0,79%), которые разочаровали прогнозом выручки от дата-центров, а также Cooper Cos и Veeva Systems.

Влияние тарифов и глобальных факторов

Несмотря на оптимизм, инвесторы следят за рисками, связанными с торговой политикой. Президент Трамп пригрозил новыми тарифами и ограничениями на экспорт высоких технологий в ответ на цифровые налоги других стран. Уже были расширены пошлины на сталь и алюминий, а также объявлено об удвоении тарифов на импорт из Индии. Согласно данным Bloomberg Economics, средний тариф в США может вырасти до 15,2% против 2,3% в 2024 году.

На внешних рынках также наблюдалась положительная динамика: европейский Euro Stoxx 50 прибавил +0,07%, японский Nikkei вырос на +0,73%, а китайский Shanghai Composite — на +1,14%.

Рынок облигаций и ожидания ФРС

Десятилетние казначейские облигации США показали рост, а доходность снизилась до 4,209%. Поддержку рынку оказали заявления главы Нью-Йоркского ФРБ Джона Уильямса о том, что текущая политика всё ещё носит «умеренно сдерживающий» характер и со временем может смягчаться.

Фьючерсы на федеральные фонды сейчас закладывают 86% вероятность снижения ставки на 25 б.п. на заседании ФРС в сентябре и 53% вероятность повторного снижения в октябре.

Перспективы

Фокус рынка в ближайшие дни смещён на данные по инфляции — в частности, на индекс цен PCE, который является ключевым индикатором для ФРС. Ожидается, что показатель вырастет на +0,2% м/м и +2,9% г/г, что будет критически важно для будущих решений по ставкам. Также инвесторы следят за новостями о тарифах и возможных изменениях в геополитической повестке.

Рост корпоративных прибылей во втором квартале стал самым сильным за последние четыре года — +9,1% г/г против ожиданий +2,8%, и это укрепляет позиции рынка на фоне сохраняющихся глобальных рисков.

Все статьи и море полезной информации на нашем сайте https://bigstake.org

Подписывайтесь на меня и всегда будьте в курсе главных событий на финансовых рынках @bigstakegame

S&P 500 обновил рекордный максимум на фоне ожиданий сильной отчётности Nvidia

2025-08-28T06:38:51.778Z

Новый рекорд фондового рынка

В среду индекс S&P 500 закрылся ростом на +0,24% и достиг нового исторического максимума. Dow Jones прибавил +0,32%, а Nasdaq 100 вырос на +0,17%, достигнув недельного пика. Основным драйвером роста стали акции технологических компаний, прежде всего софтверного сектора, где MongoDB подскочила более чем на +37% благодаря сильной отчётности и улучшённым прогнозам на 2026 год.

Ожидания по Nvidia и их влияние

Инвесторы ждут публикации квартальной отчётности Nvidia, которая должна была выйти после закрытия торгов. За последние пять лет компания лишь раз не оправдала прогнозы аналитиков, и рынок уверенно закладывается на очередные сильные результаты. С капитализацией $4,4 трлн и весом 8,1% в индексе S&P 500, Nvidia обладает исключительным влиянием на динамику всего рынка.

Рынок облигаций и позиция ФРС

Дополнительным фактором роста акций стала динамика на рынке облигаций. Доходность 10-летних трежерис снизилась на 2 б.п. до 4,24%, что участники рынка восприняли как сигнал возможного снижения ставок ФРС уже в сентябре. Президент Нью-Йоркского ФРБ Джон Уильямс подтвердил, что экономика США замедляется, но не останавливается, и отметил, что вопрос снижения ставки обсуждается на каждом заседании.

Фьючерсы на федеральные фонды сейчас закладывают 88% вероятность снижения ставки на -25 б.п. в сентябре и 51% на второе снижение в октябре.

Макроэкономический фон и тарифные риски

На макроуровне внимание инвесторов сосредоточено на данных по ВВП, личным доходам и расходам, а также инфляционному индексу PCE. Кроме того, сохраняется напряжённость из-за тарифной политики. Дональд Трамп пригрозил новыми ограничениями на высокотехнологичный экспорт и уже расширил тарифы на сталь и алюминий. Если меры будут реализованы в полном объёме, средний уровень пошлин в США вырастет до 15,2% — значительно выше уровня 2024 года.

Итоги сезона отчётности

Второй квартал оказался неожиданно сильным: совокупная прибыль компаний из S&P 500 выросла на +9,1% г/г против изначально ожидаемых +2,8%. Более 82% компаний превысили прогнозы по прибыли, что стало лучшим результатом за четыре года.

Движения по отдельным акциям

MongoDB (MDB) +37% после сильной отчётности.
Kohl’s (KSS) +23% на фоне роста прибыли и пересмотра годового прогноза.
Atlassian (TEAM), Salesforce (CRM), Datadog (DDOG), Cloudflare (NET) и Snowflake (SNOW) выросли от +2% до +4%.
nCino (NCNO) +13% благодаря росту подписочной выручки.
American Eagle (AEO) +8% на коллаборации с брендом Tru Kolors.
Okta (OKTA) +1% после повышения годового прогноза.
Слабые результаты показали J.M. Smucker (SJM) (-4%) и SBA Communications (SBAC) (-4% после понижения рейтинга от BofA).

Зарубежные рынки и облигации Европы

В Европе индекс Euro Stoxx 50 закрылся с ростом на +0,17%, а немецкие и британские гособлигации продемонстрировали снижение доходности. В Азии динамика была смешанной: Nikkei 225 прибавил +0,30%, тогда как Shanghai Composite потерял -1,76%.

Все статьи и море полезной информации на нашем сайте https://bigstake.org

Подписывайтесь на меня и всегда будьте в курсе главных событий на финансовых рынках @bigstakegame

Фондовый рынок США вырос: чипмейкеры и снижение доходности облигаций поддержали индексы

2025-08-27T06:46:24.754Z

Сильные экономические данные и спрос на полупроводники поддержали рынок

Во вторник американские фондовые индексы завершили торги ростом. S&P 500 прибавил +0,41%, Dow Jones вырос на +0,30%, а Nasdaq 100 укрепился на +0,43%. Поддержку рынку оказали сильные отчеты по капитальным расходам и уверенности потребителей в США, а также рост акций производителей чипов. Дополнительным фактором оптимизма стали переговоры с Китаем: в Вашингтон направился вице-министр торговли Ли Чэнган для обсуждения торговых вопросов.

Облигации и политика ФРС

Доходности казначейских облигаций снизились после успешного размещения двухлетних нот на $69 млрд, что вызвало дополнительный рост акций. Доходность 10-летних бумаг упала до 4,25%. Однако неопределенность усилили новости о попытке президента Трампа отправить в отставку члена Совета управляющих ФРС Лизу Кук. Она отказалась уходить добровольно, заявив о незаконности решения, что вновь подняло вопрос независимости регулятора.

Экономические индикаторы

Июльские заказы на капитальные товары без учета авиации выросли на +1,1% м/м, что значительно превысило ожидания. Индекс цен на жилье S&P CoreLogic в июне замедлил рост до +2,14% г/г — минимального уровня за два года. Конфиденс потребителей от Conference Board в августе составил 97,4 пункта, что выше прогноза, а индекс производственной активности Ричмондского ФРБ достиг пятимесячного максимума.

Торговая политика и геополитика

Президент Трамп пригрозил новыми тарифами на высокотехнологичную продукцию в ответ на цифровые налоги в других странах. Кроме того, в августе он продлил тарифное перемирие с Китаем на 90 дней, но одновременно увеличил пошлины на товары из Индии до 50% из-за закупок российской нефти. По оценкам Bloomberg Economics, средний уровень пошлин США может вырасти до 15,2% против 2,3% в 2024 году. На геополитическом фоне перемен не произошло: переговоры по Украине остаются безрезультатными.

Корпоративные отчеты и движения акций

Сезон отчетности подходит к концу, и прибыль компаний S&P 500 во втором квартале показала рост на +9,1% г/г, что стало лучшим результатом за последние четыре года. Более 82% компаний превзошли прогнозы аналитиков.

Сильнее рынка выросли производители чипов: Nvidia, AMD, Qualcomm, Broadcom, Applied Materials, Lam Research и другие. Лидером дня стала Eli Lilly (+5%), представившая успешные результаты испытаний препарата против ожирения.
Boeing (+3%) укрепился на фоне новостей о крупном заказе от Korean Air, а EchoStar (+70%) взлетел после сделки с AT&T на $23 млрд.
Среди аутсайдеров оказалась Keurig Dr Pepper (-6%), которую понизил HSBC, и Salesforce (-1%), на фоне снижения целевой цены от Oppenheimer.

Взгляд вперед

Инвесторы ждут отчет Nvidia после закрытия торгов в среду и пересмотр данных по ВВП США за второй квартал. Также внимание приковано к пятничной статистике по доходам и расходам населения и индексу базовых цен PCE — ключевому инфляционному показателю для ФРС. Рынок сейчас оценивает вероятность снижения ставки на сентябрьском заседании в 87%.

Все статьи и море полезной информации на нашем сайте https://bigstake.org

Подписывайтесь на меня и всегда будьте в курсе главных событий на финансовых рынках @bigstakegame

Фондовые рынки США снизились на фоне роста доходностей облигаций и тарифных рисков

2025-08-26T06:41:38.611Z

Давление со стороны облигаций и тарифов

В понедельник американские фондовые индексы завершили торговую сессию в минусе, частично отдав позиции, завоёванные в пятничном ралли. S&P 500 снизился на -0,43%, Dow Jones потерял -0,77%, Nasdaq 100 закрылся с падением на -0,31%. Рост доходности 10-летних казначейских облигаций США до уровня 4,28% оказал дополнительное давление на акции, а новые тарифные меры администрации Дональда Трампа усилили опасения по поводу инфляции и прибыли компаний.

Рынок и политика ФРС

Инвесторы пока сохраняют осторожный оптимизм после "голубиных" комментариев главы ФРС Джерома Пауэлла, заявившего о росте рисков для рынка труда. Тем не менее, остаются сомнения в способности регулятора проводить последовательное снижение ставок на фоне сохраняющегося давления со стороны тарифов. Фьючерсы на федеральные фонды оценивают вероятность снижения ставки на сентябрьском заседании ФРС в 83%.

Экономические данные США

Статистика вышла смешанной. Индекс национальной активности Чикагского ФРБ за июль упал сильнее ожиданий, до -0,19. Продажи новых домов в июле неожиданно снизились на -0,6% до 652 тыс., но при этом показатель оказался выше прогнозов аналитиков.

Тарифное давление и геополитика

Вашингтон продолжает расширять тарифы: на прошлой неделе меры были распространены на более чем 400 потребительских товаров, включая мебель, автозапчасти и посуду. В августе также были ужесточены тарифы на импорт из Индии. По оценкам Bloomberg Economics, средняя ставка пошлин в США поднимется до 15,2% с 2,3% в 2024 году. На геополитическом фронте попытки США посредничать в переговорах между Россией и Украиной пока безрезультатны.

Отраслевые лидеры и аутсайдеры

Среди секторов наиболее пострадали мебельные компании (RH, Wayfair, Williams-Sonoma), криптоэкспонированные акции (Coinbase, Marathon Digital, MicroStrategy) и производители вакцин (Moderna, BioNTech, Pfizer). Сильнее рынка выглядели полупроводниковые компании во главе с Nvidia, а также казино с экспозицией на Макао. Из индивидуальных историй выделились: падение Keurig Dr Pepper на -11% после сделки с JDE Peet NV, снижение CSX и Union Pacific после заявлений Berkshire Hathaway, а также рост Fabrinet и Dyne Therapeutics благодаря апгрейдам от крупных инвестбанков.

Международные рынки и облигации

Европейские фондовые площадки закрылись в минусе, тогда как Китайский Shanghai Composite показал рост на +1,51%, достигнув 10-летнего максимума. В Японии индекс Nikkei 225 укрепился на +0,41%. Доходности европейских бондов также поднялись, немецкий десятилетний бунд достиг 2,757%.

Инвесторы ждут новых данных по заказам на капитальные товары, индекса потребительского доверия, а также ключевых показателей инфляции (индекс PCE) в конце недели. Отчетность Nvidia в среду вечером может стать главным драйвером для технологического сектора.

Все статьи и море полезной информации на нашем сайте https://bigstake.org

Подписывайтесь на меня и всегда будьте в курсе главных событий на финансовых рынках @bigstakegame

Рост доходностей, тарифная политика Трампа и намёки на снижение ставки ФРС

2025-08-24T09:17:40.716Z

Третья неделя августа 2025 года стала настоящим испытанием для инвесторов. На протяжении нескольких сессий американские фондовые индексы колебались между сдержанным оптимизмом и давлением со стороны макроэкономических факторов. В центре внимания оказались тарифная политика президента Трампа, переговоры по Украине и ожидания решений Федеральной резервной системы.

Начало недели оказалось вялым: S&P 500 и Nasdaq завершили торги почти без изменений, а доходность 10-летних гособлигаций поднялась к двухнедельному максимуму. Давление усилилось после публикации слабого индекса рынка жилья и роста опасений, что июльские данные по инфляции не позволят ФРС торопиться со снижением ставок.

К середине недели настроение ухудшилось: распродажа в технологическом секторе и среди производителей микрочипов увела Nasdaq к недельным минимумам. Особенно негативно рынок воспринял слабые прогнозы Target и Estee Lauder, а также падение акций Intel и Micron. Магнитом для снижения стали «великолепная семёрка» мегакэпов, на которых держалась значительная часть роста индексов в предыдущие месяцы.

Ситуацию обострили высказывания представителей ФРС. Протоколы июльского заседания показали, что большинство членов регулятора видят инфляционные риски более существенными, чем угрозу ослабления рынка труда. Это подхлестнуло рост доходностей и усилило давление на акции.

Однако в пятницу произошёл перелом.

На ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоуле Джером Пауэлл дал понять, что баланс рисков смещается в сторону рынка труда, а это открывает двери для снижения ставки уже в сентябре. Реакция не заставила себя ждать: S&P 500 прибавил более 1,5%, Dow Jones обновил исторический максимум, а доходности 10-летних облигаций резко снизились. Особенно активно росли чипмейкеры и авиакомпании, а также компании розничного сектора и строительства жилья.

Геополитика оставалась в тени, но её влияние на рынки чувствовалось.

Переговоры между лидерами США, Европы и Украины постепенно продвигаются, обсуждаются гарантии безопасности и возможное участие Британии и Франции в мирном соглашении. Любое движение в сторону договорённости потенциально может изменить расклад на сырьевых рынках и повлиять на энергетику.

Не менее важной темой стали тарифы. Президент Трамп продолжает расширять пошлины на металлопродукцию и полупроводники, угрожая ставками в 100–300%. Уже введённые меры затрагивают широкий круг товаров — от мебели до автозапчастей. При этом аналитики отмечают, что средний уровень тарифов в США подскочит до 15,2% против всего 2,3% в 2024 году. Для бизнеса это означает рост издержек, а для потребителей — риск ускорения инфляции.

Фундаментальная картина корпоративной отчётности остаётся позитивной.

Прибыль компаний S&P 500 за второй квартал растёт более чем на 9% в годовом выражении, и свыше 80% компаний превзошли прогнозы аналитиков. Это стало фактором, ограничивающим глубину коррекции.

Зарубежные рынки демонстрировали смешанную динамику. Европа двигалась разнонаправленно, тогда как в Азии заметен контраст: индекс Шанхая обновил десятилетний максимум, а Nikkei показал рекордные уровни, прежде чем уйти в коррекцию.

В итоге неделя завершилась на мажорной ноте.

Рынки получили сигнал от Пауэлла, что в сентябре возможна первая за цикл ставка на смягчение монетарной политики. Для инвесторов это стало поводом вернуться в рисковые активы, что особенно заметно в росте акций технологических компаний и циклических секторов.

Тем не менее неопределённость сохраняется. Сочетание тарифного давления, геополитических рисков и нестабильных данных по инфляции может снова вернуть волатильность на рынок. Главным катализатором ближайших недель станут новые статистические отчёты и дальнейшие комментарии ФРС.

Все статьи и море полезной информации на нашем сайте https://bigstake.org

Подписывайтесь на меня и всегда будьте в курсе главных событий на финансовых рынках @bigstakegame

Рынки под давлением: рост доходности облигаций и торговые войны США бьют по акциям

2025-08-22T07:01:46.926Z

Американские фондовые рынки завершили четверг в «красной зоне». Dow Jones упал до недельного минимума, S&P 500 и Nasdaq также оказались под давлением. Причин несколько, и все они отражают неопределенность в экономике и политике.

Давление со стороны облигаций и ФРС

Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 4,32%, реагируя на слова главы ФРБ Канзас-Сити Джеффри Шмида о том, что инфляционные риски остаются выше рисков на рынке труда. Его позиция усилила опасения, что ФРС не спешит смягчать денежно-кредитную политику. Дополнительным фактором стал неожиданный рост индекса деловой активности в промышленности (PMI), достигшего максимума за три года.

Фьючерсы на ставку федеральных фондов теперь оценивают вероятность снижения ставки в сентябре в 75% (против 93% неделей ранее). Вероятность второго снижения в октябре снизилась до 49%.

Корпоративные отчеты и потребительский спрос

Негативный фон усилила отчетность Walmart, где квартальная прибыль оказалась ниже ожиданий. Это вызвало обеспокоенность относительно устойчивости потребительских расходов — ключевого драйвера экономики США. Акции ритейлера упали более чем на 4%.

Тем не менее сезон отчетности в целом выглядит позитивно: прибыль компаний из S&P 500 во втором квартале выросла на 9,1% г/г — лучший результат за последние четыре года. 83% компаний превысили прогнозы аналитиков.

Слабость рынка труда

Число первичных заявок на пособие по безработице достигло двухмесячного максимума (235 тыс.), а количество продолжающих получать выплаты поднялось до 1,97 млн — это максимум за почти четыре года. Эти данные указывают на охлаждение рынка труда, что частично компенсирует «ястребиные» аргументы ФРС.

Геополитика и тарифные риски

На рынке растет внимание к переговорам США по урегулированию конфликта в Украине: обсуждаются вопросы безопасности и спорные территории. Белый дом стремится организовать встречу Путина и Зеленского, которая может перерасти в трехсторонний саммит с участием Трампа.

Однако в торговой политике США продолжают ужесточать правила. Новые тарифы на сталь, алюминий и товары, содержащие металлы, уже вступили в силу. В ближайшие недели ожидаются решения по пошлинам на полупроводники (до 300%), лекарства и импорт из Индии. По оценкам Bloomberg Economics, средний уровень американских тарифов может вырасти до 15,2% против 2,3% в 2024 году.

Международные рынки и облигации

Европейские индексы снижаются умеренно, в то время как китайский рынок демонстрирует рост — Шанхайский композит обновил 10-летний максимум. Японский Nikkei, напротив, ушел в минус. Доходности европейских гособлигаций растут вслед за США.

Акции в движении

Walmart (WMT) — падение более 4% после слабого отчета.
Nordson (NDSN) — рост на 6% на фоне сильных продаж.
PDD Holdings (PDD) — +3% благодаря оптимизму вокруг китайских рынков.
Hewlett-Packard Enterprise (HPE) — +3% после апгрейда от Morgan Stanley.
Dayforce (DAY) — +2% после сделки с Thoma Bravo на $12,3 млрд.

Американские рынки балансируют между сильной корпоративной отчетностью и негативом со стороны макроэкономики и политики. В ближайшие дни внимание инвесторов будет приковано к Джексон-Хоулу и к новостям о тарифах.

Все статьи и море полезной информации на нашем сайте https://bigstake.org

Подписывайтесь на меня и всегда будьте в курсе главных событий на финансовых рынках @bigstakegame

Американские рынки падают: слабость техгигантов, новые тарифы и ожидания речи Пауэлла

2025-08-21T06:47:44.669Z

Американские фондовые индексы в среду завершили торги преимущественно снижением, продолжив падение предыдущей сессии. Индекс S&P 500 опустился на -0,24% и обновил минимум за полторы недели, Nasdaq 100 потерял -0,58%, достигнув двухнедельного минимума, а Dow Jones сумел прибавить +0,04% благодаря росту акций Walmart.

Главным фактором давления на рынок стало ослабление технологического сектора. «Великолепная семёрка» (Apple, Alphabet, Amazon, Tesla, Microsoft, Meta и Nvidia) завершила день в минусе, а акции производителей чипов ушли в глубокое падение. Intel потеряла более -6%, Micron снизилась на -3%, ARM — более чем на -2%.

Инвесторы болезненно восприняли и корпоративные новости. Target обвалился на -6% после прогноза падения годовых продаж, Estee Lauder потерял свыше -3% на слабом прогнозе прибыли в 2026 году. В то же время Walmart вырос более чем на +1% на ожиданиях сильной квартальной отчётности, которая будет опубликована в четверг.

На макроуровне давление оказали протоколы заседания ФРС за 29–30 июля. Большинство чиновников отметили, что риски ускорения инфляции выше угрозы ослабления занятости. Это охладило надежды на быструю серию снижения ставок: вероятность снижения на -25 б.п. в сентябре теперь оценивается рынком в 84% против 93% неделей ранее.

Неопределённость усилили и тарифные инициативы президента Дональда Трампа. В понедельник вступило в силу расширение пошлин на изделия из стали и алюминия, включая автозапчасти, мебельные комплектующие и даже столовые приборы. Трамп также заявил о готовности ввести 100–300% пошлины на полупроводники, при этом предоставив льготы компаниям, переносящим производство в США. Дополнительно он продлил «перемирие» с Китаем ещё на 90 дней, но поднял тарифы на импорт из Индии и пообещал пошлины на фармацевтику. По оценкам Bloomberg Economics, средний тариф США может достичь 15,2%, что в несколько раз выше уровня 2024 года.

Ситуация на внешних рынках была смешанной: европейские индексы закрылись в минусе, Япония показала снижение Nikkei более чем на -1,5%, тогда как Шанхайский композит вырос на +1,04% и обновил десятилетний максимум.

До конца недели внимание инвесторов будет сосредоточено на статистике: в четверг выйдут данные по пособиям по безработице и индексу деловой активности ФРБ Филадельфии, а в пятницу главный акцент сделает речь Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле, которая традиционно задаёт тон денежно-кредитной политике.

📊 Несмотря на локальные потрясения, сезон отчётности демонстрирует сильные результаты: прибыль компаний из индекса S&P 500 по итогам II квартала растёт на +9,1% г/г — лучший показатель за последние четыре года, при том что ожидалось лишь +2,8%. Более 83% компаний превысили прогнозы аналитиков.

Все статьи и море полезной информации на нашем сайте https://bigstake.org

Подписывайтесь на меня и всегда будьте в курсе главных событий на финансовых рынках @bigstakegame

Фондовые рынки США снижаются из-за давления на техсектор и производителей чипов

2025-08-20T06:44:27.071Z

Американские фондовые рынки завершили вторник разнонаправленно. Индекс S&P 500 потерял -0,59%, а Nasdaq 100 упал на -1,39%, достигнув минимума за полторы недели. В то же время Dow Jones прибавил +0,02%, обновив исторический максимум. Главным фактором давления стала распродажа акций технологических гигантов и производителей микросхем, входящих в «Великолепную семёрку».

Сильнее всего пострадали акции AMD (−5% после понижения рейтинга GF Securities), Marvell Technology (−5%), ARM Holdings (−4%), а также Nvidia, Meta, Alphabet, Amazon, Microsoft, Tesla и Apple. В то же время Intel стала ярким исключением, подскочив более чем на 6% благодаря соглашению SoftBank о покупке акций компании на $2 млрд.

Поддержкой рынкам стали облигации: доходность 10-летних казначейских бумаг США снизилась на 3 б.п. до 4,30% после того, как S&P Global Ratings подтвердило рейтинг США на уровне AA+, отметив, что рост доходов от пошлин компенсирует фискальные риски.

Среди корпоративных новостей выделились:

Home Depot (+3%) – рост продаж в июле на 3% вывел компанию в лидеры Dow Jones.
Prologis (+5%) – акции выросли после апгрейда от Mizuho Securities.
Best Buy (+3%) – запуск новой онлайн-платформы сторонних продавцов расширил ассортимент вдвое.
Palo Alto Networks (+3%) – компания спрогнозировала выручку на 2026 год выше ожиданий рынка.

На макроэкономическом фронте внимание инвесторов сосредоточено на грядущем протоколе FOMC (среда), статистике по рынку труда и недвижимости, а также на выступлении Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле в пятницу. Одновременно сохраняется напряжённость вокруг тарифной политики США: Дональд Трамп уже ввёл пошлины на сталь и алюминий, а в ближайшие недели планирует установить до 300% тарифов на чипы.

В геополитике продолжаются переговоры по Украине: президент Зеленский сообщил о поддержке США в вопросах безопасности, а Трамп настаивает на проведении саммита с Россией. Рынки внимательно следят за исходом этих обсуждений, которые могут повлиять на цены на нефть и торговые пошлины.

Таким образом, американский рынок остаётся под давлением разнонаправленных факторов: слабости в технологическом секторе, жёсткой тарифной риторики, но при этом поддерживается ростом отдельных «традиционных» компаний и снижением доходности гособлигаций.

Все статьи и море полезной информации на нашем сайте https://bigstake.org

Подписывайтесь на меня и всегда будьте в курсе главных событий на финансовых рынках @bigstakegame

Фондовые рынки завершили день без изменений на фоне роста доходностей облигаций

2025-08-19T06:44:43.683Z

Американские фондовые индексы в понедельник завершили торги практически без динамики. S&P 500 опустился на -0,01%, Dow Jones — на -0,08%, а Nasdaq 100 прибавил всего +0,01%. Фьючерсы на сентябрьские контракты также показали минимальные изменения, что отражает осторожность инвесторов в условиях растущих доходностей гособлигаций и усиления геополитической напряжённости.

Давление со стороны облигаций и экономики

Доходность 10-летних казначейских бумаг США поднялась до двухнедельного максимума в 4,35%, ограничив рост акций. Негатив добавила слабая статистика: индекс настроений на рынке жилья NAHB в августе снизился до 32 пунктов, хотя аналитики ожидали роста до 34.
Инвесторы пересмотрели ожидания по монетарной политике ФРС. Вероятность снижения ставки на сентябрьском заседании снизилась до 84% против 93% неделей ранее.

Геополитика и тарифы Трампа

Неопределённость усилили переговоры европейских лидеров и президента Украины Владимира Зеленского с Дональдом Трампом в Вашингтоне. Инвесторы опасаются влияния потенциальной мирной сделки на тарифную политику и энергорынки.

Дополнительным фактором риска остаётся тарифная политика США. Трамп подтвердил планы ввести 100% пошлину на импорт полупроводников, при этом компании, переносящие производство в США, могут получить послабления. Также обсуждаются тарифы до 200–300% на чипы. В начале августа президент объявил о повышении пошлин на индийские товары и готовит ограничения на фармацевтику. По расчётам Bloomberg Economics, средний уровень тарифов в США может подняться до 15,2% против 2,3% в 2024 году.

Ожидания на неделю

На этой неделе рынки ждут публикацию протоколов ФРС, отчёты о жилищном строительстве и данные по заявкам на пособие по безработице. Ключевым событием станет пятничное выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле.

Корпоративные истории

Сектор энергоресурсов оказался под давлением после понижения прогноза Roth Capital Partners. Акции EQT упали более чем на 4%, Comstock Resources — более чем на 6%.
Intel потерял более 3% после новостей о возможной покупке 10% акций компании правительством США, что сделало бы его крупнейшим акционером.
Meta снизилась на 2% из-за сообщений о четвёртой за полгода реструктуризации подразделения ИИ.

В то же время ряд компаний показали сильный рост. Dayforce подскочил на +25% после слухов о сделке с Thoma Bravo. Duolingo вырос более чем на +12% после позитивного отчёта Citigroup. EPAM прибавил +4% на фоне апгрейда TD Cowen, а CVS Health укрепился на +2% после повышения рекомендации UBS.

Американский рынок остаётся в состоянии неопределённости. С одной стороны, корпоративные отчёты демонстрируют сильный рост прибыли (+9,1% в годовом выражении), с другой — рост доходностей облигаций и тарифная политика Белого дома повышают риски. Инвесторы будут следить за риторикой ФРС в Джексон-Хоуле, которая может задать тон для сентябрьского заседания и определить дальнейшее направление рынка.

Все статьи и море полезной информации на нашем сайте https://bigstake.org

Подписывайтесь на меня и всегда будьте в курсе главных событий на финансовых рынках @bigstakegame