Crypto Bison

Обновление по фермам стейблкоинов (Octoshi.eth )

2025-08-25T19:03:45.349Z

Эта статья является переводом треда: https://x.com/0ctoshi/status/1959991900594909447

С учётом поинтов и реальной доходности я сейчас делаю около $500k в месяц — звучит безумно.

Вот что именно я фармлю 👇

Текущая аллокация

Мой средний APR сейчас составляет 78%. Хотя я стараюсь быть консервативным в своих оценках, значительная часть доходности строится на поинтах, что делает её довольно спекулятивной.

Первая позиция — это @PlasmaFDN.

Благодаря депозиту в $2.3M я смог приобрести $125k в $XPL при оценке FDV $500M.

С учётом горизонта в 90 дней и текущей оценки Hyperliquid в $5.7B, мой APR составил 217% 😇.

$XLP → $10B 🚀

Вторая позиция — пассивная. Я держу её как ликвидность на случай, если появятся интересные фармы или трейды.

Просто депаю в хранилище @MorphoLabs, которое сейчас даёт около 10% APR.

Следующая позиция — это @eulerfinance на @unichain, где я фармлю $OP инцентивы из кампании @sparkdotfi.

Текущий APR у меня выходит около 27% (Euler сам по себе не отображает награды в $OP). Для относительно низкорисковой стратегии — это очень высокий показатель.

Следующая позиция — @Theo_Network, это новенький 👀

Они запустили свою систему поинтов, и я довольно бычий по ней.

Здесь нет приватных сделок, поэтому фармить может каждый без ощущения, что его «развели».

Можно использовать мой линк для буста: https://app.theo.xyz/invite?invite=96237d25-3a13-45e9-9c97-1a7c0bc9e842

Надеюсь на доходность около +30% APR.

Теперь перейдём к @neutrl_labs.

Проект ещё не запустился, но они предложили приватный дил с разными вариантами.

Я решил зафиксировать капитал на 12 месяцев под 30% APR.

Ждём публичного запуска? 👀

Следующая позиция — это $RLP loop на @MorphoLabs.

Сейчас она приносит около 33% APR в реальной доходности (достаточно волатильно), и это без учёта поинтов от @ResolvLabs, которые могут легко добавить ещё +10% APR.

Плюс можно получить 10% буст: https://app.resolv.xyz/ref/antonbiz

Последняя стратегия — это позиция в OpenEden. Несмотря на то, что я остаюсь по ней бычьим, мне пришлось сократить объём из-за роста ставок. В итоге мои лупы стали менее прибыльными (планирую скоро увеличить позицию снова).

Моя оценка доходности здесь — около 50% APR, исходя из FDV в $300M.

Плюс даётся ещё 5% буст: https://portal.openeden.com/bills-campaign?refCode=vx6Albg2J8

Цифры ($500k в месяц и 78% APR) во многом спекулятивные и сильно зависят от позиции в Plasma, которая пока показала себя отличным решением.

Перевод специально для канала «Жизнь на проценты»

Пулы ликвидности: Все, что вам нужно знать

2025-05-08T14:16:21.342Z

Привет, крипто-фермер! 🌱💰 Ищешь высокую доходность и хочешь использовать свои активы максимально эффективно?

Ты попал по адресу. Этот гайд проведет тебя через все тонкости работы с пулами ликвидности — от базовых принципов до продвинутых стратегий. Мы разберем ключевые понятия, принципы работы пулов, изучим риски и разные подходы к управлению пулами. Здесь ты найдешь проверенные советы, лайфхаки и важные моменты, о которых часто забывают новички.

🔎 Готов понять, как работают активы внутри пулов и избежать типичных ошибок?

Что ж, давай начинать! 💥

ОГЛАВЛЕНИЕ

Почему инвесторы выбирают пулы?
Базовые понятия

Что такое пул ликвидности?
Как работают Пулы Ликвидности

Как работают активы внутри пула ликвидности

Основной принцип работы пула ликвидности
Как формируется стоимость позиции
Пример изменения стоимости позиции
Почему важно понимать механику актива в пуле?

Пример работы пулов ликвидности
Варианты пар по степени корреляции
Разница между пулами V2 и V3
Impermanent Loss — невидимая утечка капитала

Что такое impermanent loss?
Разница междуIL в V2 и V3

Выход за пределы ценового диапазона

Что происходит после выхода за диапазон?
Стратегии действий при выходе за диапазон

Два подхода при работе с концентрированными пулами
Подход с ребалансировкой (фиксация IL)
Сеточный подход (без фиксации IL)
Заключение
Считай и анализируй

Почему инвесторы выбирают пулы?

В DeFi сегодня — как в большом супермаркете.

Есть всё: рестейкинги, перпетуалки, лупинги, облигации, дельта-нейтральные стратегии и многое другое.

Каждое направление — со своей логикой, рисками и уровнем вовлечённости.

Круто то, что в DeFi реально каждый может найти то, что подходит именно ему:

кто-то выбирает стратегии под 5–10% годовых в стейблкоинах и спит спокойно,
кто-то гонится за x10, не жалея депозита,
кто-то выстраивает устойчивую систему с регулярным доходом и ребалансировками.

На этом фоне концентрированные пулы ликвидности выглядят особенно интересно.

Почему? Потому что они предлагают одну из самых высоких доходностей в DeFi, при этом, при правильном подходе, имеют умеренные риски и не требуют инвестиций в «мусорные» токены.

На скриншоте — аналитика реальных пулов в паре ETH/USDC в сети Base. Нас интересует столбец с доходностью APR — это годовая доходность, которую получают поставщики ликвидности.

А это уже пара с BTC. Здесь доходность ещё выше, чем в предыдущем примере с ETH — в некоторых пулах она превышает 190% годовых.

И что важно: все эти пулы с топовыми активами, на одной из самых надёжных и проверенных временем DEX-платформ — Uniswap.

Но не всё так просто.

Доходности в 100%+ звучат круто. Но важно понимать: никакой стабильности тут нет. Особенно если мы говорим о пулах с волатильными активах (подробнее о них поговорим позже)

Такие цифры возможны, но они приходят вместе с рисками, волатильностью и необходимостью всё это правильно учитывать.

Это не стратегия «закинул и забыл».

Это система, которую нужно выстроить с умом — с учётом диапазонов, сценариев и поведения рынка.

Именно поэтому большинство либо проходит мимо, либо разочаровываются и потом пишут, что пулы не работают и это убыточная затея.

Но те, кто разобрался, строят стабильный денежный поток — даже в скучных или падающих фазах рынка.

👉 В этой статье мы: как раз, и будем разбираться: как выстроить свою систему работы с концентрированными пулами ликвидности, где лежат риски и как устроена механика.

Базовые понятия

Прежде чем нырять в стратегию, давай разберёмся с основой.

Что вообще такое пул ликвидности, как он работает — и главное — откуда тут берутся деньги?

Что такое пул ликвидности?

Пул ликвидности — это механизм, который позволяет обменивать токены без необходимости использовать централизованные биржи, где сделки проходят через ордербуки и посредников. Вместо этого здесь используется автоматизированная система, которая самостоятельно определяет цену токенов, исходя из их соотношения в пуле. За такую автономную работу их называют “автоматизированными маркетмейкерами” (AMM, Automated Market Makers).

Представьте большую миску, в которую можно положить два разных актива, например, USDC и ETH. Эта миска стоит в открытом доступе, и любой может обменять USDC на ETH (и наоборот) в любое время. За каждую такую транзакцию взимается небольшая комиссия, которая распределяется между теми, кто добавил свои средства (токены) в этот пул.

И что самое главное — стать поставщиком ликвидности может каждый. Достаточно внести свои USDC и ETH в эту миску и начать получать долю от комиссий. А поскольку весь процесс полностью автоматизирован и работает на открытом коде, такие пулы можно создать для любых двух активов.

Как работают Пулы Ликвидности

💧 1. Liquidity Provider (Поставщик ликвидности)

Это ты или другой пользователь, кто добавляет активы (например, ETH и USDC) в Liquidity Pool (бассейн).

Взамен ты получаешь LP-токены, которые подтверждают твою долю в пуле.

🛁 2. Liquidity Pool (Пул ликвидности)

Пул выступает как “бассейн” с двумя токенами, которые можно обменивать между собой.

Все обмены происходят внутри пула через алгоритмическую формулу — без участия третьих лиц или ордербука.

📈 3. Decentralized Exchanges (DEX)

Такие площадки, как Uniswap, подключаются к пулу и обеспечивают интерфейс для трейдеров.

DEX используют этот пул как источник ликвидности.

👨‍🚀 4. Trader (Трейдер)

Трейдер заходит на DEX, чтобы обменять, допустим, ETH на USDC. Он платит комиссию, которая направляется в пул.

💸 Доход

Комиссии, которые платят трейдеры, возвращаются обратно в пул.

Ты как поставщик ликвидности получаешь часть этих комиссий, пропорционально своей доле.

Как работают активы внутри пула ликвидности

Пулы ликвидности — это ключевой элемент большинства децентрализованных бирж (DEX), таких как Uniswap, SushiSwap и другие AMM (автоматизированные маркет-мейкеры). Они позволяют трейдерам обменивать токены напрямую между собой без необходимости использовать книги ордеров, как на централизованных биржах.

1. Основной принцип работы пула ликвидности

Пул ликвидности состоит из двух токенов, которые добавляются пользователями (провайдерами ликвидности, LP) в фиксированном соотношении. Примером такого пула может быть пара ETH/USDC.

🧠 Каждый раз, когда происходит сделка, один актив обменивается на другой, что влияет на их соотношение внутри пула.

Цены активов внутри пулов ликвидности рассчитываются с помощью формулы постоянного произведения, известной как “x * y = k”:

x — количество одного актива в пуле.
y — количество второго актива в пуле.
k — постоянная, которая должна оставаться неизменной после каждой сделки.

Пример:

Если цена ETH растёт: В пул добавляется больше USDC, а количество ETH уменьшается.

Если цена ETH падает: В пул добавляется больше ETH, а количество USDC уменьшается.

Но общий показатель K должен оставаться неизменным, что как раз и обеспечивается алгоритмически. Этот процесс поддерживает баланс в пуле за счёт автоматического изменения соотношения активов.

2. Как формируется стоимость позиции

Стоимость позиции в пуле — это сумма текущей стоимости всех токенов, находящихся в пуле, плюс заработанные комиссии.

Основные факторы, влияющие на стоимость позиции:

Изменение цены токенов: Если один из активов, находящихся в пуле, растет в цене, общая стоимость позиции также может увеличиваться.
Заработанные комиссии: За каждую сделку внутри пула начисляются комиссии, которые добавляются к вашему капиталу, увеличивая общую стоимость позиции.
Изменение соотношения активов: Если ваш пул ближе к центру диапазона, его стоимость может быть выше из-за более сбалансированного распределения активов.

Обычно для удобства стоимость позиции рассчитывается в долларах (USD), чтобы проще было отслеживать прибыль и оценивать общую доходность.

3. Пример изменения стоимости позиции

Допустим, у вас есть позиция в пуле ETH/USDC с текущей стоимостью $500. Через день:

Цена ETH выросла.
В пул добавилось больше USDC.
Плюс накопились комиссии за торговые операции.

В результате ваша позиция увеличилась до $510, даже если цена токена не изменилась так сильно.

4. Почему важно понимать механику актива в пуле?

Понимание этого принципа позволяет:

Прогнозировать движение своей позиции.
Правильно реагировать на рыночные изменения.
Оценивать риски выхода цены за пределы диапазона.

Используя знания и понимание того как работают активы внутри пула ликвидности, можно увеличивать доходность пулов. Но это уже продвинутый уровень.

Пример работы пулов ликвидности

Лучше всего понять, как работают пулы ликвидности, можно на простом примере.

Допустим, вы решили предоставить ликвидность в пул ETH/USDC на бирже Uniswap. Как это выглядит на практике?

Шаг 1. Выбор пула

Находите пару ETH/USDC и выбираете пул, в который хотите добавить ликвидность.

Шаг 2. Внесение ликвидности

Вы указываете необходимые настройки и количество ETH и USDC которое планируете внести в пул. После этого вам нужно будет подписать транзакции в кошельке и активы отправляются в смарт-контракт пула.

Шаг 3. Получение дохода

Теперь каждый раз, когда кто-то совершает обмен ETH ↔ USDC — вы получаете долю от комиссии. Этот доход можно забирать в любой момент. Как и саму ликвидность — её можно изъять полностью, когда вы решите выйти из пула.

🧠 Ключевой момент:

Вы зарабатываете на комиссиях за трейды, а не на росте цены актива (хотя в некоторых случаях и на росте). Именно поэтому стратегия может приносить доход даже при боковом или падающем рынке.

💬 Конечно, это лишь поверхностный пример. В реальности есть немало тонкостей — от подбора диапазона и соотношения токенов до учета impermanent loss. Но цель этого примера — показать базовую механику: как работает пул и откуда берутся деньги.

Варианты пар по степени корреляции

Перед тем как выбрать пару для пула, важно понять, насколько сильно связаны между собой два актива — это и есть корреляция.

Именно от степени корреляции зависят такие ключевые показатели, как доходность (APR) и имперманентный убыток (IL). Проще говоря, насколько активно твоя позиция будет зарабатывать и насколько она может терять.

1. Пары с высокой положительной корреляцией (стабильные пары).

Примеры: USDC/USDT, ETH/wstETH, WBTC/cbBTC

Эти активы двигаются практически синхронно. Если один растёт — второй, скорее всего, тоже. Поэтому колебания внутри пула минимальны, а значит — и потери от IL (подробнее об IL ниже в этой статье).

Плюсы:

Минимальный IL
Подходят для консервативных стратегий
Можно держать дольше без вмешательства

Минусы:

Обычно низкие комиссии, а значит — доходность ниже

2. Пары со средней корреляцией

Примеры: ETH/BNB, POL/ETH, ETH/BTC

Такие пары движутся в целом в одном направлении, но могут расходиться в темпе и амплитуде. Это компромисс между безопасностью и потенциалом заработка.

Плюсы:

Больше комиссий, чем в стабильных парах
IL можно контролировать широким диапазоном

Минусы:

Нужно следить за ценой и диапазоном
Иногда приходится ребалансировать

3. Пары с низкой или отрицательной корреляцией - волатильные пулы

Примеры: ETH/USDC, BTC/USDC, SUI/USDC

Это пары, где один актив волатилен, а второй — стейблкоин. Классический выбор для многих LP-стратегий. Но именно здесь чаще всего проявляется impermanent loss.

Плюсы:

Высокий объём торгов → больше комиссий

Минусы:

IL может легко перекрыть заработок
Требуется стратегия: диапазоны, расчёты, ребаланс

🤌 Важно: хотя в этой статье мы рассмотрели все типы пар, основной фокус — на работе с волатильными парами, такими как ETH/USDC. Именно они открывают больше возможностей для заработка, но требуют и большего понимания и внимания. Поэтому всё, что ты найдешь дальше — это практические подходы, таблицы и сценарии именно для таких стратегий.

Разница между пулами V2 и V3

Если вы только начали разбираться в пулах ликвидности, может показаться, что всё достаточно просто: выбрал пару, добавил ликвидность — и получаешь доход. Но один из первых важных нюансов, с которым сталкиваются новички — это управление ценовым диапазоном. И именно здесь появляется ключевое отличие между моделями V2 и V3.

Чтобы лучше понять разницу, давайте разберём обе модели:

🟣 Модель V2 — полный диапазон

В модели V2 вся ликвидность автоматически распределяется по всей кривой — от 0 до бесконечности. Это удобно, но неэффективно. Например, если актив торгуется в районе $1800, то часть вашей ликвидности “лежит” и на $1, и на $100,000. Но торги-то происходят в узком диапазоне! А значит, ваши средства почти не работают — они распределены слишком широко.

Плюсы:

просто: не нужно выбирать диапазон;
ликвидность всегда в рынке.

Минусы:

значительная часть капитала “не работает”;
более низкая доходность на вложенные средства.

🔵 Модель V3 — концентрированная ликвидность

В модели V3 вы сами выбираете диапазон, в котором хотите работать. Например, от $1500 до $2000. Это называется концентрированная ликвидность. Вся ваша ликвидность начинает работать именно внутри этого коридора, принося максимум комиссий.

Но есть важный момент: если цена выходит за пределы диапазона:

вы перестаёте зарабатывать комиссии;
вся ликвидность “перетекает” в один актив (в зависимости от направления движения цены).

Плюсы:

высокая эффективность капитала;
больше комиссий при том же объёме ликвидности.

Минусы:

нужно следить за диапазоном;
при выходе из диапазона вы не зарабатываете и рискуете получить impermanent loss.

Сравнение V2 и V3

Исходя из этих различий, волатильные пулы чаще всего эффективнее использовать в модели V3, так как она позволяет точнее контролировать распределение ликвидности и максимизировать доходность в условиях высокой волатильности.

Impermanent Loss — невидимая утечка капитала

Вторая и самая непонятная для новичков сложность — impermanent loss, или временные потери.

Что такое impermanent loss?

Имперманентный убыток (IL) — это временная разница в стоимости активов, которая возникает, когда цена токенов в пуле ликвидности меняется относительно момента их первоначального депозита. Этот убыток возникает из-за того, что в пулах ликвидности используется автоматическое перераспределение токенов, чтобы поддерживать постоянное соотношение активов, заданное формулой X * Y = K (формула постоянного произведения).

Это перераспределение означает, что при изменении цены одного из токенов пул автоматически продает более дорогие активы и покупает более дешевые, чтобы сохранить баланс, что может привести к снижению общей стоимости вашей позиции по сравнению с тем, если бы вы просто держали эти активы вне пула (подробно об этом говорили выше в разделе Как работают активы внутри пула ликвидности).

Пример

Допустим, вы внесли ликвидность в пул, добавив 1 ETH (по $2,000) и 2,000 USDC, что суммарно составляет $4,000.

Теперь предположим, что цена ETH на внешнем рынке выросла до $3,000. Если бы вы просто держали свои 1 ETH и 2,000 USDC отдельно, ваша позиция теперь стоила бы:

1 ETH + 2,000 USDC = 3,000 USDC + 2,000 USDC = 5,000 USDC

Однако, внутри пула баланс токенов автоматически перераспределяется, чтобы сохранить постоянное произведение. Формула пытается сохранить баланс между количеством ETH и USDC, что приводит к частичной продаже ETH и покупке USDC. Теперь в вашем пуле может остаться, например, 0.91 ETH и 2,727 USDC, что вместе составляет примерно:

0.91 * 3,000 + 2,727 = 2,730 + 2,727 = 4,457 USDC

На первый взгляд кажется, что вы в плюсе, но если бы вы просто держали свои активы, ваша позиция стоила бы $5,000, а не $4,457, что означает убыток в размере $543, или примерно 10.86%.

Этот убыток называется имперманентным, потому что он исчезнет, если цена ETH вернется к исходным $2,000. Однако если цена продолжит расти или останется высокой, убыток станет постоянным, если вы решите выйти из пула.

Чем больше изменяется цена актива, тем выше будет IL. Это одна из основных причин, почему поставщики ликвидности должны тщательно планировать свои стратегии и учитывать потенциальные риски.

Разница между IL в V2 и V3

Имперманентный убыток (IL) проявляется по-разному в пулах V2 и V3 из-за различий в структуре распределения ликвидности. В этой части статьи мы разберем, как именно изменяется IL в зависимости от выбранной модели пула и почему в V3 он может быть более значительным.

IL в V2

В пулах V2 активы находятся в равных долях по всему ценовому диапазону. Из-за этого IL происходит плавно и «размазанно» по всей цене. Потери небольшие, но постоянные при движении рынка.

IL в V3

В V3 всё иначе. Вы сами выбираете диапазон, в котором работает пул. Это увеличивает доходность, но делает IL более резким. Чем уже диапазон — тем выше риск IL.

Если цена выходит за пределы выбранного диапазона, ваш пул полностью “переливается” в один актив — либо только в ETH, либо только в USDC.

И вот здесь как раз начинаются те самые тонкости, о которых я упоминал выше. Умение работать с этими нюансами — определяющий фактор. Именно оно отвечает за то, будете ли вы зарабатывать на пулах ликвидности в долгосрочной перспективе или же столкнётесь с убытками.

Как понять, эффективен ли ваш пул?

Чтобы понять, насколько эффективно работает ваша стратегия предоставления ликвидности и оценить влияние имперманентных убытков (IL), можно использовать несколько ориентаций (бенчмарков). Например, на сайте revert.finance есть три основных ориентира, с которыми можно сравнить текущую стоимость вашей позиции:

HOLD — сколько стоили бы ваши токены, если бы вы просто держали их на кошельке, не добавляя в пул.

📊 Показывает: Насколько лучше или хуже ваша стратегия в сравнении с простым удержанием активов, что важно для понимания, стоит ли вообще участвовать в пуле.

ETH (или другой актив) — сколько вы бы получили, если бы всё это время держали только один из базовых активов, например, ETH.

🔍 Показывает: Было бы выгоднее просто держать эфир, а не участвовать в пуле? Это помогает понять, не перекрывает ли IL вашу потенциальную прибыль.

USD — сколько у вас было бы в долларах, если бы вы просто оставались в стейблах.

💵 Показывает: Самый консервативный ориентир, который позволяет оценить, не было ли бы лучше просто держать средства в стабильных активах, полностью избегая рыночных рисков.

Эти метрики помогают реалистично оценить результаты вашей стратегии, а не просто надеяться, что “вроде бы фармлю в плюс”.

Примечание: Всё дальнейшее изложение будет касаться концентрированных пулов ликвидности (V3) — именно они позволяют задавать ценовой диапазон и требуют более осознанного управления.

Выход за пределы ценового диапазона

Этот раздел важен для понимания того, что происходит, когда рыночная цена выходит за пределы диапазона, установленного для вашего пула ликвидности.

В концентрированных пулах ликвидности “выход за пределы диапазона” происходит, когда рыночная цена актива уходит выше или ниже выбранного вами ценового коридора. Поэтому важно заранее продумать план действий на случай выхода цены за пределы диапазона.

🤌 Что происходит после выхода за диапазон?

Прекращение заработка: Вы больше не получаете комиссии за сделки внутри пула.
Дисбаланс активов: Вся ликвидность будет конвертирована в один актив торговой пары, чаще всего в более слабый актив.

Предположим, вы работаете в паре ETH/USDC в ценовом диапазоне 2000-2500. Как только цена ETH опустится ниже $2000 - вся ваша позиция перельется в ETH. Как только цена ETH поднимется выше $2500 - вся ваша позиция перельется в USDC

Стратегии действий при выходе за диапазон

Подготовьте план заранее. До открытия пула определите сценарии выхода цены за границы и решите, что будете делать в каждом случае. Это поможет избежать спешки и ошибок в реальной ситуации.
Ребалансировка позиции. После выхода цены у вас есть три основных варианта:(второй и третий варианты подробно будем разбирать в следующих разделах)

Подождать возврата цены в диапазон.
Провести ребалансировку: продать часть активов и открыть пул в новом диапазоне.
Открыть новый пул на другие активы, оставив текущие активы без изменений.

Использование более широкого диапазона. Если вы изначально зададите более широкий диапазон, это снизит риск выхода за его пределы, но потенциально уменьшит доходность из-за менее эффективного использования капитала.
Настройка оповещений и автоматизация. Используйте DeFi-инструменты для установки уведомлений при приближении цены к границам диапазона или для автоматической ребалансировки.

Важно помнить - каждый раз, когда вы снимаете ликвидность или восстанавливаете баланс, вы фиксируете имперманентный убыток (IL), который успели накопить на момент выхода. Поэтому важно действовать обдуманно.

Два подхода при работе с концентрированными пулами

Когда вы работаете с концентрированными пулами ликвидности (V3), у вас есть два основных пути:

🔁 Подход с ребалансировкой (фиксация IL)

Суть этого метода в том, что как только цена выходит за границы выбранного диапазона, вы закрываете пул и открываете новый — в актуальном ценовом диапазоне. Но перед этим вы ребалансируете активы — продаёте часть того, что у вас стало больше, чтобы снова внести ликвидность примерно в равных долях (ETH и USDC).

Плюсы:

Вы всегда находитесь «в рынке» — пул продолжает работать и зарабатывать комиссии.
Не нужен дополнительный капитал — вы перераспределяете уже имеющиеся активы.

Минусы:

При такой ребалансировке вы фиксируете impermanent loss — продаёте, например, ETH дешевле, чем покупали, чтобы докупить USDC и наоборот.
Требует оперативного управления и принятия решений в моменте.

🧘 Сеточный подход (без фиксации IL)

Этот метод строится на другом принципе: не продавать активы, которые накопились после выхода из диапазона. Например, если цена ушла вниз — вы остались с ETH. Вы не трогаете его, а для открытия пула в новом диапазоне используете дополнительную ликвидность — новые USDC.

То же самое и в обратную сторону: если цена ушла вверх, вы остались с USDC, и добавляете ETH из другого «кармана».

Плюсы:

Вы не фиксируете IL — сохраняете активы, как есть.
Можете использовать стратегию накопления: например, при падении цены накапливать ETH.

Минусы:

Требуется дополнительный капитал — на каждый новый диапазон нужна новая ликвидность.
Если цена сильно уходит в одну сторону — большая часть капитала может оказаться «вне рынка» и не работать (если вы не докладываете новую ликвидность).

🧩 Также можно использовать смешанный подход. Например, если цена ETH растёт, вы можете открыть новый пул, используя тот же USDC. Или, если доход от комиссий уже перекрыл потенциальный IL — можно безопасно провести ребаланс. В противном случае — добавить новую ликвидность и открыть позицию в новом диапазоне.

Ниже размере детальнее каждый из этих двух подходов.

Существуют и другие подходы в видео комбинаций этих подходов. Но это уже продвинутый уровень.

Подход с ребалансировкой (фиксация IL)

Чтобы проще понять, как работает стратегия ребалансировки, давай разберём её на конкретном примере.

Разберём два сценария. Начальные условия одинаковые:

Пул ETH/USDC, диапазон: $1500 – $2000
Капитал: $10,000, из них половина в ETH, половина в USDC
Цена входа: $1750 за ETH
Пул находится в диапазоне 15 дней
APR 90% годовых → это примерно $370 дохода за период

Все данные, приведенные выше, могут отличаться — это просто пример для иллюстрации, чтобы было проще понять механику стратегии.

📈 Сценарий 1: Цена идёт вверх

ETH растёт выше $2000, и выходит за верхнюю границу диапазона.

Теперь у тебя в пуле остался только USDC, потому что ETH был “распродан” внутри диапазона.

Мы предполагаем, что ETH распродан равномерно, то есть по средней цене диапазона между $1750 и $2000 = $1875

🧮 Таким образом:

Было $5000 в ETH → стало $5357 в USDC
Плюс изначальные $5000 в USDC
Плюс доход от комиссий $370.
Итого, после закрытия пула у тебя останется: $10,727 в USDC.

🧾 Твой чистый доход составляет $727

➡️ Что дальше?

Ты ребалансируешь: на часть USDC покупаешь ETH по новой цене ($2000),

и открываешь новый пул в диапазоне $1750 – $2250.

📉 Сценарий 2: Цена уходит вниз

ETH падает до $1500 и выходит за нижнюю границу диапазона.

Теперь в пуле у тебя остался только ETH, потому что USDC “обменялся” на ETH по мере падения.

Мы предполагаем, что USDC конвертировался равномерно, то есть по средней цене диапазона между $1500 и $1750 = $1625

🧮 Таким образом:

Было $5000 в USDC → стало 3.08 ETH (5000 / 1625 = ~3.08 ETH)
Плюс изначальные $5000 в ETH → это 2.86 ETH (по цене $1750)
В сумме у тебя становится 5.94 ETH
Доход от комиссий: $370

Цена ETH сейчас $1500, значит: 5.94 ETH × $1500 = $8910 и плюс комиссии $370

👉 Итого после выхода из диапазона в долларовом эквиваленте у тебя остается: $9280

🧾 Твой чистый результат: -$720

➡️ Что дальше?

Ты ребалансируешь: продаешь часть ETH по текущей цене ($1500) и открыть новый пул в диапазоне $1250 – $1750

📌 Выводы по подходу с ребалансировкой

Разберёмся, что мы получили в обоих сценариях:

1. В первом случае цена ETH пошла вверх, и пул вышел за верхнюю границу.

На выходе мы получили больше долларов, но меньше ETH, чем было на старте.
Это тоже impermanent loss, просто он не так очевиден, особенно если мы считаем результат в долларах. Если бы мы просто держали ETH — у нас было бы больше ETH и он стоил бы дороже.
Теперь при ребелансеровке мы будем покупать ETH дороже.

2. Во втором случае цена упала вниз, и в пуле остался только ETH.

На выходе мы получили меньше долларов чем вносили изначально. И даже комиссии не перекрыли этот убыток.
Теперь при ребалансировке (открытии нового диапазона), нам придётся продать ETH по низкой цене, зафиксировав убыток.
И вот тут всё зависит от комиссий: если мы успели заработать достаточно, они смогут компенсировать IL. Если нет — получим чистый минус (как в нашем примере).

Важно понимать:

🤌 Реальный успех этого подхода зависит от того, перекрывают ли комиссии IL. Если не перекрывают — ваш депозит будет постепенно уменьшаться, и никакая ребалансировка не спасёт.

🎯 Именно поэтому в этом подходе важно:

Выбирать активные пары с высокой торговой активностью.
Выставлять разумные диапазоны.
Следить чтобы доход от комиссий перекрывал убыток от IL

Я собрал простую таблицу, которая помогает анализировать позиции в пулах с подходом ребалансировки. О том, как получить эту (и другие) таблицу с пошаговым объяснением работы, расскажу в конце этой статьи.

Сеточный подход (без фиксации IL)

В этой стратегии мы не фиксируем убыток сразу после выхода цены за диапазон. Вместо этого мы продолжаем работать в новых диапазонах используя дополнительную ликвидность. Разберем на конкретном примере сеточный подход.

Исходные данные:

Пул ETH/USDC, диапазон: $2000 – $2500

Общий капитал выделенный на пару ETH/USDC: $9,000, разделенный на 3 части по $3,000 на каждый из трех диапазонов.
В текущем диапазон вложено $3,000
Цена входа: $2250 за ETH

📉 Движение цены 1: Предположим, что цена ETH идёт вниз

ETH падает ниже $2000 и выходит за нижнюю границу диапазона.

Для простоты расчетов предположим, что ETH куплен по средней цене $2200

🧮 Таким образом:

Нас полностью переливает в ETH**:** было $3000 → стало 1.36 ETH
Пул находится в диапазоне 11 дней
APR 90% годовых → это примерно $80 дохода за период (наш доход комиссиями)

Наши действия:

Мы открываем новый пул на $3,000 (вторая часть из $9,000) в диапазоне 1500-2000 и начинаем зарабатывать комиссии в новом пуле.

2. Оставшиеся 1.36 ETH из предыдущего диапазона не продаем, оставляем его для возврата в прежний диапазон.

📉 Движение цены 2: Предположим, что цена ETH идёт вниз

ETH падает ниже $1500 и выходит за нижнюю границу диапазона.

Для простоты расчетов предположим, что ETH куплен по средней цене $1700

🧮 Таким образом:

Нас полностью переливает в ETH**:** было $3000 → стало 1.76 ETH
Пул находится в диапазоне 27 дней
APR 80% годовых → это примерно $177 дохода за период (наш доход комиссиями)

Наши действия:

Мы открываем новый пул на $3,000 (третья часть из $9,000) в диапазоне 1000-15000 и начинаем зарабатывать комиссии в новом пуле.

2. Оставшиеся 1.76 ETH из предыдущего диапазона не продаем, оставляем его для возврата в прежний диапазон.

📈 Движение цены 3: Предположим, что цена ETH идёт вверх

ETH растет выше $1500 и выходит за верхнюю границу 3-го пула.

🧮 Таким образом:

Нас полностью переливает в USDC: → стало 3000 USDC
Пул находится в диапазоне 16 дней
APR 70**% годовых** → это примерно $92 дохода за период (наш доход комиссиями)

Наши действия:

Мы открываем прежний пул (если мы его закрывали) на 1.76 ETH в диапазоне 1500-2000 и начинаем зарабатывать комиссии в новом пуле.
Оставшиеся 3000 USDC, из предыдущего диапазона, оставляем для возврата в прежний диапазон.

📈 Выводы по сеточному подходу (без фиксации IL)

В этом методе мы не фиксируем убытки при выходе цены за пределы диапазона.
Стратегия рассчитана на долгосрочное восстановление стоимости актива за счёт его будущего роста.
Такой подход подходит для пар, в которых вы уверены в долгосрочном росте. Например, BTC/USDC (если вы верите в рост BTC) или ETH/USDC (если вы верите в рост ETH) .
Вы зарабатываете на комиссиях в процессе и на росте актива в перспективе.
Не подходит для пар с вечно падающими активами или высокорисковыми токенами, которые могут обесцениться навсегда.

Заключение

🔥 Ну что ж, крипто-фермер, если ты дочитал до этого места, то можно уверенно сказать — ты уже на шаг впереди большинства! 💪

Ты прошел через основы, разобрался, как работают пулы ликвидности, понял механику актива внутри пула, изучил влияние имперманентных убытков и варианты выхода за диапазон. Теперь ты знаешь, как не потерять свои активы и, возможно, даже приумножить их, используя сеточные стратегии и грамотное управление рисками.

🌱 Этот путь непростой, но те, кто разбирается в механике DeFi, получают за это весомое вознаграждение. И ты уже близок к тому, чтобы стать настоящим мастером пулов ликвидности.

💥 Помни, что в мире крипты выигрывают не самые быстрые, а самые дальновидные. Так что продолжай изучать, тестировать и улучшать свои стратегии.

🛠️ Удачи на этом пути, и пусть каждый твой пул приносит тебе прибыль! 🚀

Считай и анализируй

Для удобства работы с этим подходом я создал три калькулятора-таблицы:

Помогает анализировать позиции в пулах с подходом ребалансировки

2. Второй калькулятор помогает распределить капитал по нескольким диапазонам — по линейному или градиентному принципу. Сеточный подход

3. Третий калькулятор позволяет вести учёт и анализировать результаты по уже открытым пулам: отслеживать вложения, доходность, изменения цены и состояние каждой позиции. Сеточный подход

Все эти и другие инструменты доступны в моём закрытом сообществе, где я также делюсь:

своими реальными сделками и тестами стратегий;
наработанной базой знаний по DeFi и пулам ликвидности;
удобными инструментами для расчётов;
живым общением в чате и поддержкой.

Если интересно — можете ознакомиться с условиями доступа здесь 👉 https://bit.ly/3QHlW2T

Мои соцсети:

Мой Ютуб канал: https://www.youtube.com/@life_interest

Мой блог в Телеграм: https://t.me/interest_life

Крипто новости: https://t.me/bison_crypto

Самый полный гайд по механизму POL в Berachain

2025-03-27T17:41:54.626Z

Эта статья — перевод и анализ ветки в X (Twitter), в которой подробно разбирается экосистема Berachain. Оригинальный источник ТУТ

В связи с официальным запуском механизма POL на @berachain от @SmokeyTheBera и @codingwithmanny, эта статья предоставляет максимально полный обзор POL и его возможных последствий для всей экосистемы, а в частности — для цены токена $BERA. Материал начинается с базового объяснения механики, графика эмиссии, токеномики и различных приёмов (или уловок), которые помогают поглощать самые инфляционные потоки.

Proof-of-Liquidity от Berachain

Механизм Proof-of-Liquidity (PoL) от Berachain решает проблему несостыковки стимулов, характерную для классических блокчейнов с Proof-of-Stake (PoS), где пользователи вынуждены блокировать свои активы в обмен на награды за стейкинг. Такая модель приводит к конфликту интересов: DeFi-проекты, которые развиваются на этих блокчейнах, тоже нуждаются в ликвидности и активах, что ставит их в прямую конкуренцию с механизмом PoS.

PoL перестраивает систему стимулов таким образом, чтобы поощрять DeFi-активность вместо простого блокирования активов. Это не только укрепляет безопасность и децентрализацию сети, но и снижает нагрузку на пользователей.

Базовая механика

В экосистеме Berachain есть два нативных токена: $BERA и $BGT.

• $BERA — это токен газа и стейкинга. Он используется для выбора валидаторов (подробности ниже).

• $BGT — это токен управления. Он не может передаваться между пользователями, но может быть обменян (или сожжён) в соотношении 1:1 на $BERA. Токен $BGT позволяет управлять экономическими стимулами и распределением эмиссии, которые направляются в хранилища наград (Rewards Vaults) одобренных приложений.

Важно:

• $BGT можно обменять на $BERA (1:1),

• но обратно — нельзя: $BERA не может быть конвертирован в $BGT.

Примечание: валидаторы получают больше наград каждый раз, когда создают блок, если у них больше токенов $BGT. Однако, будут ли они вообще выбраны для создания блока (и, соответственно, для получения этих наград), полностью зависит от того, сколько $BERA они застейкали.

В отличие от традиционного Proof-of-Stake, где валидаторы получают награды напрямую от блокчейна за валидацию транзакций, а делегаторы получают часть этих наград в зависимости от размера стейка, в Berachain всё устроено иначе.

В этой сети валидаторы получают токены $BGT (их выпускает смарт-контракт Distributor, получая их от контракта BlockRewardController — единственного, кто может чеканить $BGT). Но большая часть этих $BGT обязательно должна быть перенаправлена в Reward Vaults (хранилища наград) одобренных dApps.

Дальше начинается борьба между протоколами — они подкупают валидаторов, предлагая им свои токены (взятки) в обмен на то, чтобы те направили $BGT именно в их хранилища наград. Чем больше “взятка” (bribe), тем выше шанс, что валидаторы выберут именно этот протокол и направят туда свои $BGT.

🧩 Incentive Marketplace — Рынок стимулов в Berachain

Пользователи могут, например, предоставить ликвидность в пулы на DEX в сети Berachain, чтобы зарабатывать комиссии LP. Далее, если они внесут свои LP-токены в Reward Vault (трезор вознаграждений) конкретной торговой пары, они смогут дополнительно получать $BGT как буст к обычным LP-комиссиям.

С полученными $BGT пользователи могут:

• Делегировать их валидаторам, чтобы те получали больше эмиссии

• Либо застейкать $BERA этим валидаторам

Чем больше $BGT делегировано валидатору — тем выше у него эмиссия $BGT, которую он получает и может направлять в Reward Vault тех dApp’ов, которые дают лучшие стимулы.

Стейкинг через Reward Vault (пример пула BEX)

Для делегирования $BGT валидаторы могут активно или пассивно выбирать, в какие хранилища наград направлять эмиссию $BGT, основываясь на размере «взяток» (bribes), предлагаемых dApps. Пользователи-депутаты (delegators) могут выбирать, кому делегировать $BGT, исходя из стратегии валидаторов и ожидаемого уровня взяток, которые они смогут заработать от имени делегаторов. Таким образом, валидаторы, которые возвращают максимальную выгоду своим делегаторам, с большей вероятностью получат больше $BGT в делегирование.

Для стейкинга $BERA стейкеры помогают увеличить собственную долю валидатора в общем стейке, за что получают долю как от $BGT, так и от $BERA, которые зарабатывает валидатор.

Производство блоков и эмиссия $BGT

Критерии выбора валидаторов: только топ-69 валидаторов по объему стейка $BERA могут участвовать в производстве блоков (минимум 250k $BERA, максимум 10M $BERA). Вероятность, что именно этот валидатор предложит блок, пропорциональна объему застейканного $BERA. Это не влияет на объем эмиссии, направляемой в Reward Vaults.

Эмиссия $BGT за блок: это важная часть, так как от неё зависит, сколько $BERA будет «заперто» в системе — это определяется формулой ниже:

Эмиссия $BGT состоит из двух частей: базовая эмиссия и эмиссия для Reward Vault.

• Базовая эмиссия — это фиксированное значение (сейчас 0.5 $BGT), которое направляется напрямую производящим блок валидаторам.

• Эмиссия для Reward Vault зависит от “бустера” — т.е. доли $BGT, делегированной конкретному валидатору, по отношению к общей делегации $BGT в сети.

Значения переменных a и b в формуле влияют на силу “бустера”:

чем выше значения a и b, тем сильнее влияние делегации $BGT на объем эмиссии в Reward Vault.

Проще говоря: чем больше делегаторов поддерживает валидатора — тем больше наград получают они все.

Другими словами:

чем больше $BERA застейкано у валидатора, тем выше вероятность, что именно он будет выбран для производства следующего блока.

Чем больше валидатору делегировано $BGT, тем больше токенов $BGT создается через смарт-контракт BlockRewardController.

Чем больше $BGT в распоряжении валидатора, тем больше он может направить в различные reward vaults, а значит — получить больше стимулов (в виде любых токенов), которые протоколы предлагают через эти reward vaults.

Если кратко:

• В блоках участвуют только топ-69 валидаторов по объему $BERA.

• Они направляют эмиссию $BGT в reward vaults.

• Взамен получают комиссию в виде части токенов, предложенных протоколами (остальное уходит делегаторам, пропорционально их доле).

• $BGT из reward vault’ов попадает к тем, кто предоставляет ликвидность в соответствующие пулы.

• Когда LP-провайдер получает $BGT (непереводимый токен), он может:

• Делегировать его валидаторам, чтобы зарабатывать с других протокольных “взяток”;

• Или сжечь $BGT, чтобы безвозвратно обменять на $BERA, зафиксировав прибыль.

Масштаб PoL на старте

На Berapalooza 2 было зафиксировано более $500,000 в виде “взяток” (bribes) всего за первые 24 часа после запуска отправки RFRV.

Если такая динамика сохранится (или даже удвоится) до полноценного запуска PoL, — еженедельные взятки могут достичь $1 миллиона. Это гигантский поток стимулов, который хлынет в экосистему Berachain.

В это же время Berachain эмиттирует 54.52 млн $BGT в год, или примерно 1.05 млн $BGT в неделю. Поскольку 1 $BGT можно сжечь и получить 1 $BERA,

а курс BERA на момент публикации был $8.43, — это означает, что ежегодно Berachain раздает стимулы на $8.8 млн.

Однако: лишь 16% этих эмиссий идут напрямую валидаторам — остальные $7.4 млн в год направляются в Reward Vaults. То есть, если протокол тратит $1 млн на “взятки”, он потенциально может получить $7.4 млн в $BGT — колоссальная доходность на вложения.

Взятки усиливают эффективность капитала

Для протоколов эта система — настоящий прорыв. Вместо того чтобы тратить огромные суммы на привлечение ликвидности, они могут многократно усилить свои стимулы, используя модель на основе взяток (bribes).

Для пользователей это означает безумно высокие APY в первые недели запуска PoL. Протоколы будут бороться за ликвидность, предлагая усиленные $BGT-награды, что создаст потрясающие возможности для фарминга. Если ты хочешь максимизировать прибыль — сейчас самое время подготовиться: посчитай, рассчитай стратегию и займи место в волне стимулов, которая придёт с запуском Berachain PoL.

Самоподдерживающееся колесо

И вот появляется позитивная петля обратной связи Berachain:

— чем больше $BGT делегируется в обмен на взятки,

— тем больше $BGT-дотаций доступно для начальной поддержки ликвидности торговых пар,

— тем больше ликвидности привлекается в пулы,

— тем выше объёмы торгов за счёт меньшего проскальзывания,

— тем выше комиссии на платформах,

— и тем больше $BGT выделяется на стимулы в этих пулах.

Этот механизм создаёт самоподдерживающуюся петлю, в которой:

• Больше ликвидности → больше наград для пользователей.

• Больше делегированного BGT → больше стимулов для валидаторов.

• Больше стимулов для валидаторов → больше безопасности и соответствия росту DeFi.

PoL создаёт экономику с положительной суммой

В отличие от традиционного стейкинга, PoL повышает эффективность капитала, одновременно расширяя экономическую активность экосистемы Berachain. Вот как это работает:

• Пользователи предоставляют ликвидность → получают BGT → делегируют BGT валидаторам.

• Валидаторы направляют эмиссии → стимулируют DeFi-протоколы.

• Больше ликвидности → больше пользователей → больше наград → цикл повторяется.

Почему это важно

• Больше ликвидности → лучшие торговые условия, меньше проскальзывания и более глубокие кредитные рынки.

• Разработчики с большей вероятностью будут строить на блокчейне, где ликвидность стабильна и растёт.

Этот эффект маховика (flywheel effect) обеспечивает то, что с ростом ликвидности в экосистему приходит всё больше пользователей, разработчиков и капитала, усиливая долгосрочную устойчивость и безопасность сети.

Волшебная токеномика Berachain

Суть любой токеномики, как бы разные команды её ни представляли, сводится к одному: максимальное снижение давления на продажу и упрощение процесса запуска экосистемы. Это можно рассматривать с двух сторон:

• Инфляционные источники: частичный выкуп $BGT за $BERA (именно частичный, так как он субсидируется токенами-стимулами от других протоколов внутри экосистемы Bera).

• Дефляционные поглотители: стейкинг $BERA для получения права участвовать в производстве блоков, а также для повышения шансов быть выбранным для создания следующего блока; делегирование $BGT валидаторам для получения дохода; сдерживающий эффект из-за невозвратности выкупа $BGT (особенно с учётом того, что невозможно купить $BGT на вторичном рынке); дефляционный эффект за счёт большего количества комиссий, генерируемых при высоком объёме торгов — благодаря меньшему проскальзыванию, достигнутому за счёт повышенной ликвидности через PoL.

В традиционном PoS-стейкинге выбор валидаторов и усиление стимулов зависят от количества застейканных нативных токенов относительно общего объёма токенов. Здесь же применяется одна хитрость: отделение газового и защитного стейкинга от управления и экономических стимулов. Ключевое решение — назначить функцию распределения экономических стимулов на неликвидный тип токена, чтобы более высокий порог получения вознаграждений (который нельзя просто так купить на вторичке) удерживал держателей от массовой продажи.

Токены с блокировкой голосов, такие как $veCRV, — хороший пример, но $BERA пошёл ещё дальше. Если $veCRV можно конвертировать из $CRV, который можно купить на вторичном рынке, то $BGT нельзя ни приобрести на вторичке, ни конвертировать из $BERA. Это создаёт ещё более мощный сдерживающий эффект для держателей $BGT — если у кого-то много $BGT (soulbound токены) и он продаст большую часть из них, ему придётся преодолеть очень высокий порог, чтобы получить $BGT обратно, если позже он захочет получать экономические стимулы от проектов в экосистеме, например, за предоставление ликвидности в пулы определённых торговых пар с whitelisted Reward Vault’ами.

Кроме того, стоит отметить и двутокенную модель PoS, реализованную в Berachain: валидаторы должны стейкать $BERA — но это даёт лишь возможность участвовать в производстве блоков. Чтобы повысить вероятность быть выбранным для производства следующего блока, им нужно застейкать ещё больше $BERA. Также валидаторы должны получать больше токенов-стимулов от протоколов — чтобы привлекать делегаторов $BGT и, соответственно, увеличивать объём делегированного $BGT. Эта динамика способна создать мощный дефляционный механизм, поглощающий давление продаж, которое могло бы возникнуть из-за высокой инфляции $BGT на старте. Всё потому, что валидаторы обязаны стейкать всё больше $BERA, чтобы оставаться конкурентными, а пользователи должны держать и делегировать $BGT в обмен на высокую доходность.

Один из фатальных рисков, который я вижу на данный момент, — это ситуация, когда внутренняя ценность $BERA превышает доходность от $BGT. В этом случае держатели $BGT могут просто выстроиться в очередь, чтобы обменять и слить $BERA. Реализация этого риска лежит в игровой динамике, при которой держателям $BGT приходится оценивать, что для них выгоднее: продолжать держать $BGT ради доходности или просто обменять и продать $BERA. Всё зависит от того, насколько хорошо будет развиваться DeFi-экосистема Bera: чем выше конкуренция в incentive marketplace, тем выше доходность для делегаторов $BGT.

Infrared Finance — ведущий протокол ликвидного стейкинга с TVL более $2B

Проще говоря, Infrared предлагает iBGT и iBERA — ликвидные версии застейканных $BGT и $BERA, соответственно. Это позволяет пользователям получать награды за стейкинг, не теряя ликвидности — например, они могут использовать токены в других DeFi-продуктах, таких как DEX или лендинговые платформы.

$iBGT, обеспеченный 1:1 $BGT, интересен тем, что в отличие от $BGT, он не является «soulbound» (нелимитируемым) — его можно свободно передавать. Infrared Finance работает как валидатор, позволяя пользователям вносить PoL-активы в хранилища и получать $iBGT, который затем можно использовать по всей экосистеме Berachain.

Пользователи также могут застейкать iBGT, чтобы получить siBGT — застейканный iBGT, с помощью которого они зарабатывают доходность от $BGT. При этом $siBGT усиливает доходность от $BGT, так как держатели выбирают ликвидность вместо текущих доходов, что создаёт мультипликативный эффект доходности для всех держателей $siBGT. В то же время $iBGT строит собственную денежную премию за счёт своей ликвидности и полезности как полноценного токена.

Заключение

Вдаваться в каждую деталь каждого протокола в экосистеме Bera — задача на отдельный гайд. Но даже по самой структуре видно, насколько дизайн сети заточен под DeFi.

Было бы интересно понаблюдать, сможет ли команда @AndreCronjeTech и @soniclabs вместе с Berachain вернуть дух тех времён, когда DeFi действительно жил, как это было до краха экосистемы Luna.

Еще больше интересного контента, по теме Defi, у мен на канале Жизнь на проценты

Разбор стейблкоина USR: Данные, тренды и перспективы

2025-03-19T16:46:34.887Z

Эта статья — перевод и анализ ветки в X (Twitter), в которой подробно разобраны ончейн-метрики, интеграции и роль USR в DeFi. Оригинальный источник: https://x.com/Jonasoeth/status/1902211363457630225

В условиях неопределенности, которые доминируют на рынке сегодня, вопрос о том, может ли один актив одновременно обеспечивать безопасность и рост, остается сложным.

Именно поэтому @ResolvLabs $USR становится краеугольным камнем для инвесторов, ориентированных на доходность.

Изучите дашборд USR, чтобы глубже разобраться в ончейн-данных через @dune

Обзор ончейн-данных USR

• Рыночная капитализация USR достигла $546M, из которых $160M находится в сети @base

• 36% USR находится в стекинге, что эквивалентно ~$200M в выпущенных $wstUSR

• Сообщество USR насчитывает 79K держателей

• 65% предложения USR используется в DeFi

• Интегрировано более 20 dApps

Использование USR в DeFi

И $USR, и $wstUSR активно используются в Ethereum и Base.

Общий объем использования USR и wstUSR в DeFi составляет $357M, что эквивалентно 65% всего предложения USR.

Это делает $USR одним из самых активных алгоритмических стейблкоинов в индустрии.

USR продолжает расти

Таблица ниже показывает использование USR, wstUSR и PT-USR на различных платформах, а также простой обзор их входящих и исходящих потоков, включая:

• Предоставление ликвидности (Supply liquidity): Curve, Uniswap

• Кредитные рынки (Money market): Morpho, Euler

• Фарминг доходности (Yield farming): Pendle, Spectra

Исследуйте больше стратегий для фарминга и использования кредитного плеча с USR: 🔗 app.resolv.xyz/points

Рейтинг DApp

1. @pendle_fi занимает крупнейшую долю использования USR — $147M, являясь ключевой платформой для фарминга доходности и стратегий с кредитным плечом.

2. @MorphoLabs следует за ним как ведущий кредитный рынок с $138M в USR, поддерживая USR, wstUSR и PT-USR в качестве залога.

3. @CurveFinance занимает третье место, предоставляя ликвидность в пулах Ethereum на сумму $112M для обменов USR.

4. @spectra_finance удерживает $80M, позволяя пользователям усиливать свои позиции с кредитным плечом.

5. @eulerfinance управляет $53M, предоставляя возможность использовать USR и wstUSR для кредитования.

Использование PT-USR с кредитным плечом на кредитных рынках

Возможно, не все знакомы с PT, поэтому давайте разберемся:

• Основанный на модели @pendle_fi, Principal Token (PT) представляет собой основную стоимость актива (например, USR или wstUSR), который заблокирован в доходной позиции, позволяя пользователям сосредоточиться на трейдинге или управлении будущими потоками средств отдельно от доходности.

• PT-USR и PT-wstUSR используются с кредитным плечом в кредитных протоколах, таких как @MorphoLabs и @eulerfinance, позволяя держателям краткосрочной доходности зарабатывать дополнительные прибыли за счет залога своих активов и оптимизации ликвидности.

• В настоящее время из $81M PT-USR $53M используется в качестве залога в Morpho и $18M размещено в Euler.

Дашборд, созданный @Jonasoeth, демонстрирует мощную экосистему $USR, а также предоставляет обширный обзор его использования в криптоиндустрии. ↓

Посмотрите здесь: https://dune.com/jonaso/resolv-usr

Еще больше интересного контента, по теме Defi, у мен на канале Жизнь на проценты

Свои деньги или заемные USDC? Разбираем две стратегии в DeFi

2025-02-06T16:59:39.586Z

Введение:

Каждый, кто работает с пулами ликвидности да и вообще строит свои DeFi стратегии, сталкивается с этим выбором: работать только на свои деньги или использовать заемные, чтобы увеличить доход? Один путь даёт стабильность и безопасность, другой — потенциально бóльшую прибыль, но и дополнительные риски.

Суть стратегии:

Этот вопрос я разберу на примере концентрированного пула ликвидности. Его суть проста: вы вносите ликвидность в пару ETH/USDC в определённый ценовой диапазон и зарабатываете комиссии за каждую сделку, происходящую внутри этого диапазона.

Для разбора я выбрал пару ETH/USDC, так как она одна из самых популярных и больше всего я работаю именно с ней. Однако этот подход также подходит для других пар, особенно актив + стейблкоин (например, BTC/USDC)

Два подхода:

Теперь перейдём к ключевому различию двух подходов:

Как видно из схемы, основное отличие этих подходов заключается в том, что в первом случае для открытия пула используются свои средства, а во втором — заемные, взятые под залог своих активов (BTC, ETH и др.).

Какой подход лучше?

Однозначного ответа нет. Оба подхода имеют свои плюсы и минусы, и выбор будет зависеть от нескольких переменных, которые мы разберём дальше.

В этой статье моя цель — не навязать единое мнение, а разобрать оба подхода максимально разносторонне. Я стремился дать объективную информацию, чтобы каждый мог применить её к своей ситуации и выбрать наиболее подходящий вариант.

Как выбрать подход, который подходит именно вам?

Чтобы определить, какой из двух подходов оптимален для вашей ситуации, сначала ответьте на несколько ключевых вопросов:

1. Какая ваша стартовая точка, активы или стейблы?

🔹 Если основа вашего портфеля — активы (например, ETH, BTC):

• Если вы держите эти активы в долгосрок и не планируете их продавать, стоит рассмотреть второй подход.

• Вы можете взять стейблы под залог своих активов и использовать их для открытия пула.

• Это позволяет вам продолжать удерживать свои активы, потенциально зарабатывая на их росте в будущем, одновременно получая доход от пула.

🔹 Если ваша стартовая точка — стейблы:

• Если вы выделили стейблы для работы с пулами и не планируете покупать активы, первый подход может быть оптимальным.

• Вы можете работать без займа, что исключает риски ликвидации и упрощает управление капиталом.

2. Какая ваша цель: денежный поток или накопление актива?

🔹 Если ваша цель — накопление ETH:

• Второй подход (с использованием заемных средств) будет предпочтительным.

• В этом случае вам не нужно продавать свой ETH, чтобы открыть пул.

• Когда/если цена ETH вырастет и выйдет за верхнюю границу вашего диапазона, вы всё равно сохраните свой актив и сможете продать его дороже в будущем.

🔹 Если ваша цель — денежный поток:

• Первый подход (на свои средства) может подойти лучше.

• Все нафармленные награды вы сможете сразу выводить и использовать для достижения своих текущих целей.

• Вам не нужно будет направлять заработанные средства на погашение займа или покупку актива для обеспечения залога.

3. Верите ли вы в рост ETH в ближайшей перспективе?

Основной аргумент тех, кто придерживается второго подхода заключается в том, что мы зарабатываем на комиссиях и при этом не упускаем возможного роста актива.

Но сначала давайте посмотрим, как вела себя цена ETH за последние несколько лет.

График с месячным таймфреймом наглядно показывает, что за последние четыре года цена ETH оставалась в определённом диапазоне. Это важно учитывать, выбирая подход, так как ваш выбор напрямую зависит от вашей веры в рост ETH.

Теперь давайте вернёмся к сравнению подходов, опираясь на эту информацию:

Если вы верите, что цена ETH значительно вырастет:

🔹 Второй подход (с использованием заемных средств):

• Этот подход позволит вам удерживать свой ETH, не продавая его, и при этом зарабатывать на комиссиях пула.

• Вы сможете накопить больше ETH и в случае роста цены вы сможете выгодно продать его.

💡 Этот подход больше подходит для долгосрочных холдеров, уверенных в росте ETH.

Если вы не уверены, как поведёт себя цена ETH:

🔹 Первый подход (на свои средства):

• Если цена ETH останется в боковом диапазоне, вы сможете фармить доход всё это время без необходимости платить процент за займ.

• Кроме того, весь заработанный доход вы сможете сразу выводить и использовать на свои цели, в том числе и на покупку желаемых активов.

💡 Этот подход подходит для тех, кто предпочитает стабильность и хочет оставаться гибким в управлении доходом.

4. Какую просадку по ETH вы готовы просидеть?

Этот параметр особенно важен, если вы планируете работать с заемными средствами. Он помогает оценить вашу готовность к потенциальным рискам и дополнительным обязательствам.

🔹 Если вы выбираете второй подход (с использованием заемных средств):

• Вам потребуется постоянно следить за Health Factor (HF), который показывает уровень безопасности вашего залога.

•• Если HF становится критически низким, платформа может ликвидировать часть ваших активов.

•• Это требует активного мониторинга и оперативных действий, чтобы избежать потерь.

• Вы также будете платить процент по займу. Эти расходы могут снизить вашу итоговую прибыль, особенно в условиях, когда цена ETH падает и выходит из диапазона.

В этом случае вам придется:

• Делать ребалансировку и фиксировать Impermanent Loss (IL).

• Ждать, пока цена вернётся в диапазон, оставаясь без дохода, но с затратами по займу.

💡 Второй подход требует больше времени и внимания, но может быть выгодным, если вы уверены в росте ETH и готовы управлять этими рисками.

🔹 Если вы выбираете первый подход (на свои средства):

• Вам не нужно следить за Health Factor, так как вы не используете заемные средства. Это снимает необходимость постоянно мониторить ситуацию и защищает вас от ликвидации.

• Вы также не платите проценты, что делает этот подход более предсказуемым в плане доходности.

• Но при этом подходе вы упускаете потенциальный рост ETH, так как вы используете свои стейблы, а не сам ETH. В случае роста актива вы останетесь без дополнительной прибыли, которую могли бы получить, удерживая ETH.

💡 Первый подход подходит для тех, кто хочет избежать лишнего стресса и рисков, связанных с заемными средствами, но готов отказаться от возможного роста ETH.

К чему готовиться при снижении ETH?

• Если вы используете заемные средства, то при падении ETH вам придётся либо частично гасить займ, либо пополнять залог, чтобы избежать ликвидации.

• Если вы работаете на свои средства, падение ETH никак не повлияет на вас с точки зрения ликвидации, но доходность пула может снизиться, если объем торгов упадёт.

Смешанный подход: баланс между денежным потоком и накоплением активов

Необязательно выбирать только один из подходов — их можно грамотно комбинировать в зависимости от ситуации.

Например, я разделил свой портфель на две части:

🔹 Первая часть — для получения денежного потока. Здесь я работаю преимущественно на свои средства, чтобы минимизировать риски и получать стабильный доход. Однако, если цена ETH снижается достаточно низко и выходит из диапазона, я могу временно использовать заемные средства.

🔹 Вторая часть — для накопления активов. Вместо того чтобы просто хранить ETH на кошельке, я задействую его в разных DeFi-стратегиях, включая использование в качестве залога для получения дополнительной ликвидности.

Выводы: Какой подход выбрать?

Каждый из подходов имеет свои преимущества, недостатки и риски. Ваш выбор зависит от ваших целей, стартовой точки и готовности к рискам. Давайте подытожим:

🔹 Первый подход (на свои средства):

Кому подойдёт:

• Тем, кто хочет минимизировать риски и не сталкиваться с ликвидацией залогов.

• Тем, кто работает со стейблами и не планирует покупать активы, такие как ETH.

• Тем, кто предпочитает стабильный денежный поток, который можно использовать сразу.

Риски первого подхода:

• Упущенная прибыль от роста ETH. Если цена актива вырастет и выйдет за верхний предел диапазона, ваш капитал автоматически перейдёт в стейблы. Вы не сможете заработать на дальнейшем росте ETH.

• Зависимость от комиссии пула. Хотя боковой рынок выгоден для получения стабильного дохода, ваша прибыль ограничивается только объёмом торгов и активностью в пуле. Если объёмы снизятся, доход от комиссии также уменьшится.

🔹 Второй подход (с использованием заемных средств):

Кому подойдёт:

• Тем, кто верит в долгосрочный рост ETH и хочет сохранить активы для увеличения их стоимости в будущем.

• Тем, кто готов активно управлять портфелем и следить за Health Factor, чтобы избежать ликвидации.

• Тем, кто держит активы (BTC, ETH) в долгосрок и не планируете их продавать.

Риски второго подхода:

• Риск ликвидации: Если цена ETH резко упадёт, ваш Health Factor может опуститься до критического уровня, и биржа ликвидирует часть залога.

• Дополнительные расходы: Заёмные средства требуют выплаты процентов, что может снизить вашу итоговую прибыль.

• Необходимость постоянного мониторинга: Вам нужно следить за состоянием залога и оперативно пополнять его при изменении рыночной ситуации.

Какой подход ближе вам? Напишите какой вариант вы выбрали бы для себя в комментариях под постом у меня в телеграм канале - Жизнь на проценты

А если остались вопросы или предложения, оставляйте там же.

Defi стратегия для пулов ликвидности: полный гайд

2024-10-10T15:44:00.748Z

Если вы еще не подписаны на основной мой канал посвященный заработку на криптовалюты и DeFi, держите ссылку — @interest_life

В мире DeFi стратегия — это как план для путешествия: можно поехать без карты или навигатора, но есть вероятность сбиться с пути. А можно взять инструмент, который не только покажет оптимальный маршрут, но и поможет избежать ненужных препятствий. И этот гайд станет таким инструментом, помогая вам уверенно двигаться к цели и максимизировать доход.

Что за стратегия и почему она базовая
Таблица для стратегии
Основные параметры этой стратегии
Общая ширина диапазона
Ширина диапазона каждого пула
Распределение капитала по сеткам/пулам
Распределение доходности
Долгосрочность стратегии

Что за стратегия и почему она базовая

В этой статье мы рассмотрим стратегию концентрированного пула ликвидности. Ничего нового или революционного — это одна из базовых стратегий в мире DeFi, которая давно доказала свою эффективность.

Итак, что такое пул ликвидности? Это место, где два актива (в нашем случае ETH и USDC) добавляются в так называемый пул, чтобы другие участники рынка могли торговать между ними. Взамен за это мы получаем комиссионные, что и является нашей доходностью.

Почему эта стратегия базовая? Потому что пулы ликвидности — это фундаментальный элемент любой децентрализованной биржи (DEX), а пара ETH/USDC — это своего рода классика. ETH — надежный актив, который проверен временем и доверием сообщества, в то время как USDC — это один из самых крупных стейблкоинов по капитализации. Этот пул имеет высокий TVL (Total Value Locked) почти во всех сетях, что свидетельствует о его популярности и надежности.

Также соотношение риска и прибыли в этой паре считается приемлемым для большинства инвесторов. В итоге, мы имеем хорошее покрытие рисков и перспективную доходность.

Таблица для стратегии

Для этой стратегии я разработал Google Таблицу, которая существенно упрощает работу с пулами ликвидности. Она помогает не только быстро определиться с ключевыми параметрами стратегии (о которых мы поговорим ниже), но и автоматизирует важные процессы, такие как распределение капитала и учет ваших пулов. Кроме того, таблица позволяет отслеживать доходность в реальном времени, что делает управление стратегией гораздо более удобным.

► Таблица с актуальными Defi стратегиями: https://bit.ly/3QHlW2T

Дальше в статье, при описании стратегии, я буду регулярно возвращаться к таблице, чтобы объяснить, как тот или иной параметр стратегии отображается в этой таблице. Вместе с таблицей стратегия становится более понятной и управляемой, помогая вам принимать обоснованные решения на каждом этапе.

Основные параметры этой стратегии

Даже если стратегия базовая, подходы к её реализации могут сильно отличаться в зависимости от того, какие параметры выбраны.

Это как велосипед и электросамокат: оба доставят тебя из точки А в точку Б, но делают это по-разному, с разной эффективностью и подходят для разных целей.

Основные параметры, которые нужно учитывать в нашей стратегии:

1. Общая ширина диапазона — это диапазон цен, в пределах которого мы будем работать. Например, от $1000 до $6000 за ETH. Это определяет, насколько широко мы распределяем свои активы в пуле.

2. Ширина диапазона каждого пула — это шаг между сетками, или ширина каждого отдельного пула ликвидности. Например, если шаг 500 пунктов, то каждый пул будет покрывать $500 за ETH.

3. Распределение капитала по сеткам/пулам — этот параметр определяет, как мы делим наш капитал между сетками. Это может быть равномерное распределение или более сложное, в зависимости от нашей стратегии.

4. Распределение доходности — это то, как мы будем распоряжаться полученным доходом от стратегии: реинвестировать обратно в пул, оставлять в USDC или оставлять в ETH.

5. Выбор сети — от этого зависит, на какой блокчейн-сети мы будем работать (например, Ethereum, Arbitrum, Polygon и т.д.). В каждой сети разная доходность и комиссии за транзакцию.

6. Выбор протокола — это выбор платформы для размещения ликвидности (например, Uniswap или Aerodrome). Здесь важно понимать, что доходность может различаться в зависимости от протокола.

Общая ширина диапазона

Когда мы говорим об общей ширине диапазона, мы имеем в виду весь диапазон цен, в пределах которого будет работать вся ваша ликвидность, выделенная на эту стратегию. Не стоит путать с шириной диапазона каждого пула, которая относится к конкретному участку диапазона, на котором будет работать отдельный пул. Если общая ширина диапазона охватывает, скажем, от $1000 до $6000, то ширина каждого пула — это тот участок, в пределах которого вы решаете сфокусировать ликвидность, например, от $1000 до $1500 или от $2000 до $2500.

Что влияет на ширину диапазона?

Ваш взгляд на рынок. На этом этапе важно задуматься о том, какие минимальные и максимальные ценовые значения ваш актив — в данном случае ETH — может достичь в течение вашего инвестиционного горизонта. Например, если вы планируете держать ликвидность от одного до двух лет, стоит обратить внимание на исторические данные и проанализировать, как вела себя цена в этот период.

Посмотрите на график: какие были минимумы и максимумы за последние несколько лет? Конечно, никто не может точно предсказать будущее, и прошлое не гарантирует повторения тех же сценариев. Однако исторические данные дают нам ориентиры, которые можно использовать для планирования. Нам нужно иметь точку отсчета, от которой мы будем строить свою стратегию.

Размер вашего капитала под эту стратегию. Если ваш капитал ограничен, вы, скорее всего, будете стремиться к быстрой и максимальной прибыли, выбирая узкие диапазоны. В таких случаях каждый доллар работает с большей отдачей, но нужно учитывать, что на небольших суммах комиссии могут существенно влиять на доход.

Широкий диапазон лучше подходит для более крупного капитала. Он снижает риск того, что цена выйдет за рамки диапазона. Это выбор для тех, кто готов к долгосрочной игре, предпочитая стабильность и меньший риск..

Однако, стоит не забывать, что узкие диапазоны несут больше рисков остаться вне диапазона, а при широком диапазоне доходность будет ниже, поскольку ликвидность распределяется по более широкому ценовому коридору.

Общая ширина диапазона в Таблице

Чтобы задать общую ширину диапазона в таблице, вам нужно указать нижнее и верхнее ценовое значение. Например, если вы предполагаете, что цена ETH в ближайшее время не опустится ниже $1000 и не поднимется выше $6000, то в соответствующие ячейки таблицы вы вводите эти значения. В ячейку “Нижняя граница” указываете $1000, а в ячейку “Верхняя граница” — $6000.

Эти параметры зададут рамки, в пределах которых ваша ликвидность будет работать, а таблица на основе этих данных поможет определить оптимальные диапазоны для ваших пулов.

Ширина диапазона каждого пула

Ширина диапазона каждого пула — это интервал цен, в пределах которого будет размещаться ликвидность в конкретном пуле. По сути, это шаг, с которым ваша общая ширина диапазона делится на несколько участков. Чем уже диапазон пула, тем больше концентрация ликвидности на этом участке, что может увеличить доходность, но и риск того, что цена выйдет за его пределы.

Например, если общая ширина диапазона составляет $1000-$6000, и вы выберете шириной диапазона каждого пула в 500 пунктов, то каждый пул будет охватывать шаг в 500 пунктов — $1000-1500, $1500-2000 и так далее.

Какая ширина выгоднее?

На основании данных из таблицы (это общий документ юнисвапа), можно сделать вывод, что ширина 500 пунктов является наиболее выгодной. Почему именно так?

1. Баланс доходности и риска: Ширина в 500 пунктов позволяет достичь оптимального баланса между доходностью и риском. Узкие диапазоны (например, 250 пунктов) могут принести больше прибыли, если цена ETH остается в пределах диапазона, но они более рискованны, так как цена может легко выйти за их пределы, оставив вашу ликвидность неактивной. С другой стороны, более широкие диапазоны (например, 1000 пунктов) снижают риск, но и распределяют ликвидность на большем участке, что уменьшает концентрацию доходности.

2. Эффективность распределения капитала: Из таблицы видно, что ширина 500 пунктов позволяет равномерно распределить капитал по нескольким пулам, обеспечивая высокую эффективность работы капитала. Такой подход минимизирует вероятность того, что вся ваша ликвидность окажется вне игры при резких колебаниях цены ETH, и при этом позволяет получить адекватную доходность в активных пулах.

3. Гибкость управления: Ширина в 500 пунктов дает достаточно гибкости для быстрого реагирования на изменения рынка. Вы можете открыть несколько пулов в разных диапазонах, что позволит вам быть в игре при любых изменениях цены ETH. В более узких диапазонах сложнее оставаться активным на долгосрочной дистанции.

Ширина диапазона каждого пула в Таблице

В новой версии таблицы параметр Ширина диапазона каждого пула задается через соответствующую ячейку, где вы просто указываете ширину диапазона для каждого пула.

Например, если общая ширина диапазона составляет $1000-$6000, и вы выберете ширину диапазона каждого пула в 500 пунктов, таблица автоматически разделит ваш общий диапазон на шаги по 500 пунктов — $1000-1500, $1500-2000 и так далее.

Это значительно упрощает процесс, так как больше не нужно вручную рассчитывать количество сеток или разбираться в сложных расчетах. Ваша задача — просто задать ширину диапазона в пунктах (в нашем примере это 500 пунктов) и верхнюю и нижнюю границы общего диапазона (в нашем примере это $1000-$6000), а таблица все сделает за вас: рассчитает точные границы каждого пула и распределит ликвидность по этим диапазонам.

Такой подход делает стратегию более гибкой и удобной в управлении. Теперь вы можете быстро адаптировать ширину диапазона в зависимости от рыночных условий и ваших целей.

Распределение капитала по сеткам/пулам

Распределение капитала — это один из ключевых моментов в стратегии концентрированной ликвидности. Как правильно разделить свой капитал между несколькими пулами, чтобы минимизировать риски и одновременно максимизировать прибыль? Это вопрос, на который нужно ответить, прежде чем приступить к инвестированию.

Как распределяется капитал?

В этой стратегии у вас есть возможность выбрать, как именно будет распределяться ваш капитал по пулам. Это можно сделать двумя основными способами: распределить капитал равномерно или с увеличением/уменьшением доли в зависимости от выбранного диапазона (градиентное распределение).

Распределение капитала в Таблице

В таблице этот процесс автоматизирован. Вам нужно лишь указать размер вашего общего капитала и выбрать метод распределения: равномерный или градиентный.

1. Равномерное распределение. Этот подход прост: вы делите капитал поровну между всеми пулами. Например, если у вас есть $10,000 и 5 пулов, то каждый пул получит по $2,000. Этот способ минимизирует риски, так как ваша ликвидность распределена равномерно по всему диапазону цен. Однако он также снижает потенциальную доходность, так как более высокие доходы можно получить в узких и активных диапазонах.

2. Градиентное распределение. В этом подходе больше капитала направляется в те пулы, которые вы считаете более перспективными или где больше вероятность того, что цена ETH будет оставаться. Например, вы можете вложить больше средств в пулы с нижними ценовыми уровнями, если ожидаете, что цена ETH будет снижаться, или наоборот, распределить большую часть капитала в верхние диапазоны. Это позволяет увеличить доходность в активных участках, но требует более тонкого управления рисками.

Таблица рассчитает, сколько средств нужно вложить в каждый пул, исходя из ваших параметров. Если вы выбираете градиентное распределение, таблица предоставит вам гибкие инструменты для настройки распределения по каждому пулу, помогая вам оптимизировать стратегию.

Как распределение капитала влияет на стратегию?

Ваш выбор распределения капитала напрямую влияет на результаты стратегии. Если вы склонны к минимальным рискам и предпочитаете стабильность, равномерное распределение — ваш вариант. Однако если вы готовы принять более высокие риски ради потенциально большего дохода, градиентное распределение станет лучшим выбором.

Распределение доходности

Распределение доходности — это важный аспект вашей стратегии, который помогает не только фиксировать прибыль, но и грамотно управлять активами в зависимости от текущих рыночных условий.

Как можно распределить доходность?

В зависимости от ваших целей, вы можете поступить с полученным доходом разными способами: выводить средства для личных нужд, направлять их в другие стратегии, либо реинвестировать обратно в текущую стратегию.

Если вы выберете реинвестирование, то можно создать динамическую стратегию, которая будет сочетать несколько подходов в зависимости от цены ETH:

1. Цена ETH ниже $2000:

• Цель — накопление ETH. В этом случае вы используете полученные награды для покупки эфира, так как на этих уровнях цена считается низкой, и это хорошая возможность увеличить долю ETH в портфеле.

2. Цена ETH в диапазоне $2000-$3500:

• В этом диапазоне можно направлять доход обратно в пул ликвидности. Рынок может быть более стабильным, и реинвестирование поможет увеличить доход от пула в этих диапазонах.

3. Цена ETH выше $3500:

• Когда ETH достигает высоких уровней, можно начать фиксировать прибыль и переводить награды в стейблкоины, чтобы защитить свой капитал от возможных рыночных коррекций.

Вы можете выбрать любую стратегию, которая лучше соответствует вашим целям и ожиданиям.

Распределение доходности в Таблице

В таблице есть специальная колонка “Реинвест дохода”, в которой для каждого пула вы можете указать, как именно будете распределять полученные доходы. На основе текущей цены ETH вы можете выбрать один из вариантов:

• ETH — когда вы планируете использовать награды для покупки эфира.

• Pool — когда вы решаете реинвестировать доход в ликвидность, чтобы продолжать зарабатывать на комиссиях.

• USDC — если ваша цель зафиксировать прибыль и перевести её в стейблкоины, защищая капитал от волатильности.

Таблица помогает автоматизировать процесс распределения доходности, подсказывая, в зависимости от текущей цены ETH, когда стоит реинвестировать, когда фиксировать прибыль, а когда покупать эфир.

Долгосрочность стратегии

Эта стратегия концентрированных пулов ликвидности рассчитана на длительный срок. Для того чтобы она работала с максимальной эффективностью, важно понимать, что активы нужно удерживать в пулах в течение года или более.

Почему это важно?

1. Процентная доходность. Пулы ликвидности предоставляют стабильный доход от комиссий, но для того чтобы извлечь максимальную выгоду, активы должны находиться в пуле длительное время. Краткосрочные колебания рынка могут оказать временное давление на прибыль, но на длинной дистанции стратегия будет более эффективной.

2. Минимизация рисков. Краткосрочные колебания могут привести к временным убыткам (так называемому непостоянному убытку или impairment loss), но при долгосрочном подходе, когда вы удерживаете активы в течение года и более, рынок обычно компенсирует такие колебания.

3. Усреднение стоимости. Долгосрочное удержание активов помогает сгладить волатильность, так как цена ETH будет колебаться, и на дистанции усреднение стоимости входа сделает стратегию более устойчивой.

Таким образом, эта стратегия идеально подходит для тех, кто готов к длительной игре и стремится к стабильной доходности на долгосрочной основе.

Конец

Связаться с автором статьи можно через: @interest_life

Что такое Token Splash на Bybit и как в нем заработать | Гайд

2024-10-03T12:13:28.544Z

Если вы еще не подписаны на основной мой канал посвященный заработку на криптовалюты, держите ссылку - Crypto Bison

В этой статье вы познакомитесь с интересной и доступной возможностью заработать на криптовалютной бирже Bybit по названием Token Splash. Этот инструмент позволяет пользователям получать награды в виде токенов, выполняя простые задания. Token Splash не требует глубоких знаний трейдинга или сложных стратегий, поэтому подойдёт как новичкам, так и опытным криптанам.

Что такое Token Splash

Token Splash — это своеобразная игра на платформе Bybit, которая предоставляет пользователям возможность зарабатывать различные криптовалютные токены, выполняя простые задания и участвуя в активности платформы. Суть программы заключается в том, что биржа распределяет награды среди участников за выполнение определенных действий, таких как выполнение торговых операций, депозиты или просто ежедневный вход в аккаунт.

Программа похожа на лотерею: ты выполняешь действие, получаешь “билет”, и если повезет, можешь получить награду в виде токенов.

Что потребуется для участия в Token Splash

Регистрация + KYC-верификация. На ByBit лучше регистрироваться по реферальной ссылке, которая даст дополнительные скидки на комиссии и различные торговые бонусы. По нашей ссылке вы получите до $30000 бонусами и Airdrop для партнеров: https://partner.bybit.com/b/antonbizon

Пройти KYC-верификацию можнов разделе «Аккаунт и безопасность» -> «Верификация KYC». Выполнить ее необходимо, хотя бы первого уровня. Для этого потребуется подтвердить свой паспорт/водительское, фото, номер телефона и почту. Lvl 1 позволит использовать все функции биржи практически без ограничений.

Подробно: Как зарегистрироваться на Bybit, пройти KYC-верификацию и пополнить баланс биржи

Где находится раздел Token Splash

Перейдите по вкладке «Торговать», затем «Spot X» и «Token Splash».

Как участвовать в Token Splash

После того, как вы перейдете в раздел «Token Splash», перед вами будут токены, в раздаче которых вы можете поучаствовать. Здесь (1) отображено название токена, (2) время на выполнение задания и (3) кнопка «Участвовать».

Сверху отображен временной отрезок проведения Token Splash.

Далее указаны условия. Для начала вам нужно нажать на кнопку «Зарегистрироваться, чтобы участвовать», затем выполнить одно из условий. Как правило, это внесение депозита в монете, депозит + покупка монеты или же торговый объем. В самом низу указана награда за выполнение задания.

Если вы только зарегистрировались на бирже, для вас будет доступно эксклюзивное задание. Задания идентичны, но награда больше. Вы найдите ее ниже на этой же странице.

Пример выполнения задания в Token Splash

Для лучшего понимания работы Token Splash, давай рассмотрим конкретный пример задания. Представим, что ты нашёл задание, в котором требуется набить торговый объём в 1 000 долларов в паре HMSTR/USDT на спотовой торговле. На первый взгляд может показаться, что тебе нужно иметь эту сумму на счету, но это не так. На самом деле, тебе достаточно иметь, например, 100 долларов, чтобы выполнить это задание. Вот как это работает:

1. Заходишь в раздел Spot на Bybit и находишь нужную пару HMSTR/USDT.

2. Указываешь, что хочешь купить монет на 100 долларов. Покупаешь.

3. Сразу после покупки, продаешь эти же монеты обратно. Теперь у тебя уже 200 долларов торгового объёма (100 долларов на покупку и 100 долларов на продажу).

4. Повторяешь эту операцию, пока не наберёшь необходимый торговый объём в 1 000 долларов. Таким образом, тебе не обязательно сразу иметь всю сумму, ведь за каждую покупку и продажу твой торговый объём увеличивается.

Также стоит учитывать момент с комиссиями. Некоторые пользователи опасаются, что заплатят больше комиссий, чем заработают наград. Однако, на Bybit можно найти пары с нулевой комиссией, такие как HMSTR/USDC, где ты торгуешь вообще без комиссий, что делает выполнение задания еще выгоднее.

После завершения всех операций ты можешь вернуться в раздел Token Splash и нажать кнопку “Завершить”, чтобы система подтвердила выполнение задания и начислила тебе награды.

Заключение

Token Splash на Bybit — это отличный способ заработать дополнительные токены, не прилагая больших усилий. Он подойдёт как начинающим пользователям, так и опытным трейдерам, которые хотят получить бонус за свою активность. Выполняя простые задания и увеличивая свои шансы на выигрыш, ты можешь заработать дополнительные средства и получить приятные бонусы.

Подготовлено каналом Crypto Bison (Если остались вопросы, можете оставить их в комментариях на этом канале или мне лично, ссылка в описании канала).

Другие статьи:

📄 Что такое Grid-боту на Bybit, как на нем заработать | Подробный гайд

📄 Крито памп и дамп бот - инструкция, как правильно применять, как работает

📄 Как торговать фьючерсами на Bybit

📄 Как зарегистрироваться на Bybit, пройти KYC-верификацию и пополнить баланс биржи

Как выбрать ценовой диапазон для пулов ликвидности

2024-10-02T16:11:49.408Z

Как выбрать ценовой диапазон для пулов ликвидности? Универсального ответа нет, но есть полезные правила

Нет волшебной формулы для выбора идеального ценового диапазона: факторов много, результат непредсказуем. Тем не менее, есть несколько правил, которые помогут вам осознанно подходить к вопросу выбора диапазона, а не "тыкать пальцем в небо".

Итак, пойдем от простого к сложному.

Что такое концентрированный пул ликвидности?

Концентрированный пул ликвидности (CLP) — это как хитроумный сейф для ваших активов, который открывается только в определённом ценовом диапазоне. Чем уже диапазон, тем выше доходность, ведь ликвидность распределяется не по всему рынку, а только там, где происходит основной “движ”.

Однако, слишком узкий диапазон — это как ходить по канату: можно быстро сорваться, если рынок начнёт вести себя непредсказуемо.

Почему так важен правильный диапазон?

Секрет успеха — в правильном диапазоне. Представьте, что вы пытаетесь поймать волну. Если поймали её в нужное время — прокатитесь на гребне прибыли.

Другими словами, чем дольше ваш пул будет находиться в ценовом диапазоне, тем больше прибыли он принесет.

А если цена актива выйдет за пределы вашего диапазона вскоре после того, как вы откроете пул — считайте, что вас скинуло с волны и пока цена не вернется в диапазон вы останетесь в стороне, без дохода (хотя и в этом случае есть варианты решения, но пока не об этом).

Риски и последствия

Разберем конкретный пример. Допустим вы открываете пул в паре ETH/USDC. Предположим, нижняя цена вашего диапазона - $2000 за ETH, верхняя - $3000, текущая - $2500.

Пока цена ETH находится в диапазоне между $2000 и $3000 - вы получаете прибыль. Как только цена ETH выйдет за пределы этого диапазона, причем не важно по верхней или по нижней границе, произойдет две вещи:

Вы перестаете зарабатывать вознаграждения: Основным последствием выхода за пределы диапазона является прекращение получения комиссионных от сделок внутри пула.
Дисбаланс активов: При выходе за пределы диапазона ваша позиция будет полностью переведена в менее ценный актив в торговой паре, что приведет к дисбалансу.

Другими словами, если цена ETH опустится ниже $2000, то вы останетесь только с ETH

А если цена ETH поднимется выше $3000, то вы останетесь только с USDC

Поэтому диапазон должен быть как правильно подобранная доска для серфинга: не слишком короткая, чтобы не потерять контроль, и не слишком длинная, чтобы иметь маневренность.

Если речь идет о парах с высокой или умеренной волатильностью, при прочих равных, я лично предпочту более широкий диапазон вместо узкого.

От чего зависит ширина ценового диапазона

• Тип активов. Для стабильных активов, вроде USDC/DAI, диапазон можно делать узким — волны тут маленькие. А вот для пары ETH/USDC придётся расширить диапазон, ведь этот серфинг требует места для манёвра.

• Цели инвестора. Если вы стремитесь к максимальной доходности, вы будуте стремиться к тому, чтобы диапазон ваших пулов был узким и точным, но приготовьтесь к риску. Если же ваша цель — стабильное фарминг-фермерство, выбирайте более широкий диапазон, чтобы “пасти” ликвидность подольше.

• Стадия рынка. Важно учитывать, на каком этапе сейчас находится рынок — “бычий” тренд, “медвежий” тренд или консолидация. В “бычьем” и “медвежьем” трендах цена может активно расти или падать, и широкий диапазон будет работать лучше. Во время консолидации, когда рынок движется в боковом коридоре, можно применять более узкие диапазоны, так как цена колеблется в определённых границах.

Два подхода к выбору диапазона

Итак, как выбрать диапазон? Вот два основных подхода, которые я сам использую:

1. Технический анализ (ТА).

Даже если вы не трейдер и далеки от графиков, не стоит этого бояться. Все чем я пользуюсь в ТА для определения нижней и верхней границы пула - это линии поддержки и сопротивления.

Анализируете, где на графике находится поддержка, где — сопротивление, и ставите свои ставки именно в этих местах. Я использую дневной таймфрейм.

Даже если вы не опытный трейдер, базовые навыки ТА помогут вам определить основные ориентиры, чтобы не остаться в стороне от дохода.

Но что делать, если на графике не прослеживаются четкие линии поддержки и сопротивления. Тут может помочь второй подход выбора диапазона.

2. Фиксированный "коридор" диапазонов

Здесь всё проще, как меню в фастфуде: выбираете фиксированный процентный диапазон и вперёд.

Тут, я бы выделил четыре типа пулов ликвидности по волатилности активов, где для каждого типа можно определить фиксированный коридор:

Минимальная волатильность — этопулы со стейблкоинами. Для таких пулов выбираем минимальный диапазон, обычно меньше 1%.
Низкая волатильность — например пары BTC/ETH или BTC/BNB. Такие пулы имеют незначительные ценовые отклонения, но обычно цена двух активов "ходит" в одном направлении. Для этих пулов можно выбрать диапазон 10-15%.
Умеренная волатильность — для таких пар как ETH/USDC это может быть 50%
Высокая волатильность — пары с такими активами как SUI/USDC лучше открывать с широким диапазоном, примерно 70-100%

Но приведенные цифры выше — это примерные значения и не являются аксиомой. Со временем вы сможете подобрать для себя приблизительный «коридор» диапазонов для всех типов пулов.

Полезные инструменты для выбора диапазона

Чтобы сделать процесс менее болезненным, вот несколько инструментов, которые помогут вам в выборе диапазона:

• PoolFish — это отличный инструмент для анализа и прогнозирования результатов в пулах ликвидности. Здесь вы можете посмотреть детализированную аналитику по пулам, а также использовать калькулятор, который покажет вам примерную доходность в зависимости от выбранного ценового диапазона. Особое внимание стоит уделить калькулятору “Impermanent Loss” — того самого явления, которое вызывает у новичков панику.

• Revert Finance — это инструмент для продвинутых инвесторов, который позволяет не просто анализировать ликвидность, но и видеть, как ваши средства распределяются внутри диапазона. Revert помогает оценить ваши потенциальные позиции в реальном времени и предоставляет аналитику по концентрации ликвидности на рынке. Это может помочь вам определить, насколько ваши диапазоны совпадают с диапазонами других провайдеров ликвидности и как это может повлиять на вашу доходность.

• Metrix Finance — этот инструмент помогает вам глубже понять, как ваши стратегии работают в реальном времени. Metrix собирает информацию о текущих и исторических позициях, чтобы показать, как изменялись доходы и ликвидность за период времени. Это отличный способ анализировать результаты своей стратегии в динамике, следить за развитием позиций и оценивать, насколько выбранный диапазон был успешен.

• DeFi Llama Correlation — эта платформа позволяет анализировать корреляцию между активами. Корреляция — это то, как сильно связаны между собой цены активов, которые вы планируете добавить в пул. Если два актива сильно коррелируют, это означает, что их цены, скорее всего, будут двигаться в одном направлении. Например, корреляция между биткоином и эфириумом может быть высокой в определённые моменты.

Заключение

Выбор ценового диапазона для концентрированных пулов ликвидности — это как выбор правильной экипировки для похода: важно найти баланс между комфортом и эффективностью. Чем уже диапазон, тем больше шансов на прибыль, но и риски выше.

Связаться с автором статьи можно через: @interest_life

Что такое Grid-боту на Bybit, как на нем заработать | Подробный гайд

2024-02-29T12:18:48.316Z

В этой статье вы познакомитесь с торговой стратегией, которая позволяет зарабатывать на пассиве с помощью спотового бота. Так как вся торговля будет проходить на споте, а не на фьючерсном счете, риски этой стратегии минимальные, так как исключаются риски ликвидации вашего баланса.

1. Для использования функционала биржи потребуется:

1. Регистрация. На ByBit лучше регистрироваться по реферальной ссылке, которая даст дополнительные скидки на комиссии и различные торговые бонусы. По нашей ссылке вы получите до $30000 бонусами и Airdrop для партнеров.

ByBit стабильно входит в Топ-3 бирж по торговле на споте и фьючерсами по рейтингу сайта CoinMarketCup. На ней проводится множество различных активностей и запускаются крутые проекты.

2. KYC-верификация. Сделать это можнов разделе «Аккаунт и безопасность» -> «Верификация KYC». Выполнить ее необходимо, хотя бы первого уровня. Для этого потребуется подтвердить свой паспорт/водительское, фото, номер телефона и почту. Lvl 1 позволит использовать все функции биржи практически без ограничений.

3. Пополнить баланс аккаунта. Сделать это можно через P2P, депозитом в фиатной валюте, либо переводом криптовалюты с другой биржи или кошелька.

Подробно: Как зарегистрироваться на Bybit, пройти KYC-верификацию и пополнить баланс биржи

💡 Основная информация по настройке бота будет в пункте Настройки бота. Самые нетерпеливые могут перейти сразу к нему, но я рекомендую сначала ознакомиться с первыми двумя пунктами и разобраться с основами и рисками.

2. Общая информация о Сеточной стратегии

Начну именно с объяснения сути этой стратегии, так как именно по этой стратегии торгует данный бот.

Сеточная стратегия работает с отложенными лимитными ордерами на покупку и продажу в предопределенных ценовых интервалах. Выбранный вами ценовой диапазон будет разделен на несколько уровней, что создаст сетку, полную ордеров. Вот почему она называется сеточной.

Бот работает по этой стратегии, он продолжает получать прибыль от любого движения рынка, пока вы находитесь вдали от компьютера. Все уровни взаимозаменяемы, на каждый выполненный ордер на покупку бот создаст новый ордер на продажу выше цены исполнения, и наоборот.

3. О рисках

Так как вся торговля будет проходить на спотовом, а не на фьючерсном счете, исключаются риски ликвидации вашего баланса. Но определенные риски данная стратегия все же имеет и этот риск заключается в том, что вы можете "застрять" в активе при снижении цены ниже “коридора”, в котором будет торговать ваш бот.

Пример: вы торгуете в паре BTC/USDT в ценовом “коридоре” $64,000 (верхняя) и $60,000 (нижняя). Бот совершает сделку на покупку BTC по цене $60,500, чтоб продать за $61,000, но рынок идет ниже на $59К. В этом случае вы остаетесь холдером BTC по цене $60,500 (на неопределенный период), до тех пор, пока цена снова не в ваш центовой диапазон $60-64К.

Но даже такая ситуация не является риском в случае если вы: торгуете только те активы, в которых готовы "пересидеть" просадку. Для меня это BTC и ETH, у вас этот список может быть другой.

О том, что делать когда цена вашего актива выходит из указанного вами коридора цен (как по верхней, так и по нижней границе) поговорим дальше.

4. Настройка бота

На главной странице приложения ByBit выбираем Трейдинг Бот. Если в вашем интерфейсе его нет, тапаем на троеточее Еще и находим бот там.

Выбираем Спотовый grid-бот

Теперь выбираем Настраиваемый и указываем следующие значения:

Ценовой диапазон - указываем нижнюю и верхнюю ценовую границу. Бот будет торговать только в этом ценовом коридоре. Например, если вы указали коридор от 60К до 64К, то бот будет торговать пока цена остается в этих поеделах и наоборот, как только цена снизится ниже 60К или поднимется выше 64К, бот не будет торговать.
Количество сеток - от этого значения зависит то, как часто бот будет делать сделки в вашем ценовом коридоре. Например если вы выберете 16 сеток в диапазоне от 60К до 64К, то бот будет покупать или продавать BTC каждый раз когда цена будет падать или расти на $250. Также, от количества сеток зависит прибыль от одной сделки, чем больше сеток, тем меньше будет прибыль с каждой сделки.
Инвестиции - сумма, которую вы инвестируете в этот диапазон (деньги должны лежать на аккаунте Финансирования)

Когда заполните все значения, нажимайте Создать бота.

После этого ваш бот будет создан и начнет торговать в заданном ценовом диапазоне. Если цена выйдет за пределы этого диапазона, нужно будет создать бота с новым ценовым диапазоном.

Советы:

Торгуйте только те активы, в которых вы не боитесь просидеть длинный даунтренд
Торгуйте в паре к USDC, там нет комиссий
Если цена вышла по верхней границе, можно удалить текущий бот и создать новый с актуальными границами либо создать еще один бот.
Если цена вышла по нижней границе я использую два варианта:

Простой способ: создаю новый бот с актуальными границами, старый бот не удалсяю, он снова начнет работать когда цена вернется в его диапазон. Это самый простой способ но потребуется дополнительный бюджет для создания нового бота.
Сложный способ: удаляю бот, забираю BTC (у вас может быть другой актив, который вы торгуете), главное не забрать в USDC, ибо в этом случае купленные BTC продадутся в минус. Далее перевожу BTC на Aave, беру под него залог USDC и отправляю обратно на биржу, где создаю нового бота. Когда цена снова вырастет можно вернуть USDC и забрать свои BTC. Это непростой способ и требует дополнительных знаний в области DeFi, но так можно создавать новые боты на заемные USDC.

Другие статьи:

📄 Крито памп и дамп бот - инструкция, как правильно применять, как работает

📄 Как торговать фьючерсами на Bybit

📄 Как зарегистрироваться на Bybit, пройти KYC-верификацию и пополнить баланс биржи

Как начать майнить токен HOT? Инструкция

2024-02-13T16:55:25.367Z

Игра была запущена с 1 февраля и менее чем за 2 недели число адресов выросло на 1 миллион, а количество ежедневных активных пользователей выросло на 520 000.

Суть игры заключается в том, чтобы майнить токен HOT. Это можно делать практически бесплатно, и уже сейчас им можно платить за комиссии внутри приложения, а в будущем он станет нативным токеном для всех приложений на базе NEAR в Telegram. После запуска так называемой Chain Abstraction во втором квартале 2024 года, мы сможем оплачивать токеном HOT транзакции в Ethereum или других EVM-совместимых сетях.

Создание кошелька

Чтобы создать кошелек перейдете по ссылке:

🔗 t.me/herewalletbot/app?startapp=1611748

Нажмите «Create new account».
Придумайте адрес кошелька и нажмите "Continue".

Вы также можете импортировать существующую учетную запись с помощью кнопки "Log in".

Seed фраза

Самый важный шаг - сохранить Seed фразу. Seed фраза - это простой набор слов, который позволяет восстановить ваш криптокошелек.

Нажмите на Settings -> Save seed phrase. (фразу обязательно сохраняем)

Как начать майнить токены HOT

Процесс майнинга начинается, как только вы создаете кошелек и получаете свой первый бесплатный HOT, нажав на «Claim».

После того, как вы получили свой первый HOT, начнется процесс майнинга, но он остановится, когда полоса хранилища заполнится.

В главном меню можно отслеживать баланс HOT, а также накопленный актив в хранилище (Storage).

Майнинг происходит автоматически и не требует постоянного вмешательства. Через определенное время хранилище заполнится, и из него нужно забрать токены для дальнейшей добычи, нажав на «Claim HOT».

Как улучшить процесс заработка?

Можно повысить эффективность майнинга сразу несколькими способами.

1. Village

Вступите в деревню, что бы получать еще больше HOT.

Находясь в деревне, вы получаете на 5% НОТ больше 🔥

Вступить в нашу команду можно по ссылке:

🔗 https://t.me/herewalletbot/app?startapp=1611748-village-59562

Лучшие деревни также могут получить вознаграждения и рекламу в кошельках своих членов.

2. Friends

Если вы пригласите друзей, то будете получать 20% от каждого клейма вашего реферала первого уровня и 5% от клейма реферала второго уровня.

3. Boost

Можно купить улучшения за HOT

Storage - увеличивает объем хранилища (за HOT)
Fireplace - ускоряет пассивную добычу токенов (за HOT)
Wood - мультипликатор скорости майнинга (за квесты)

Газ за клейм токенов

За каждый клейм HOT нужно платить газ (комиссию)

Изначально у вас есть 3 бесплатные транзакции. Далее бесплатный газ можно получить путем подписки на различные соцсети. Причем достаточно просто нажать по ссылке и можно сразу выходить, активность засчитается.

Когда бесплатные попытки закончатся NEAR Wallet предложит два варианта оплаты газа за клейм.

1) Оплата токеном NEAR, который без проблем можно купить в самом кошельке или завести с вашего другого кошелька. Достаточно будет $2-3.

Как купить Near и перевести в NEAR Wallet? - Инструкция

2) Оплата своим же добытым токеном HOT. С вас будет взыматься плата в размере 30% от добытых токенов.

Это все, что вам нужно знать не текущий момент! Ваша цель накопить как можно больше токенов HOT.

Подпишись!

> telegram канал: https://t.me/bison_crypto

> Ссылка на Bybit — https://partner.bybit.com/b/antonbizon

Crypto Bison

Обновление по фермам стейблкоинов (Octoshi.eth )

Пулы ликвидности: Все, что вам нужно знать

Почему инвесторы выбирают пулы?

Базовые понятия

Что такое пул ликвидности?

Как работают Пулы Ликвидности

Как работают активы внутри пула ликвидности

1. Основной принцип работы пула ликвидности

2. Как формируется стоимость позиции

3. Пример изменения стоимости позиции

4. Почему важно понимать механику актива в пуле?

Пример работы пулов ликвидности

Шаг 1. Выбор пула

Шаг 2. Внесение ликвидности

Шаг 3. Получение дохода

Варианты пар по степени корреляции

1. Пары с высокой положительной корреляцией (стабильные пары).

2. Пары со средней корреляцией

3. Пары с низкой или отрицательной корреляцией - волатильные пулы

Разница между пулами V2 и V3

Impermanent Loss — невидимая утечка капитала

Что такое impermanent loss?

Пример

Разница между IL в V2 и V3

Как понять, эффективен ли ваш пул?

Выход за пределы ценового диапазона

🤌 Что происходит после выхода за диапазон?

Стратегии действий при выходе за диапазон

Два подхода при работе с концентрированными пулами

Подход с ребалансировкой (фиксация IL)

📌 Выводы по подходу с ребалансировкой

Сеточный подход (без фиксации IL)

📈 Выводы по сеточному подходу (без фиксации IL)

Заключение

Считай и анализируй

Для удобства работы с этим подходом я создал три калькулятора-таблицы:

Мои соцсети:

Самый полный гайд по механизму POL в Berachain

Proof-of-Liquidity от Berachain

Базовая механика

🧩 Incentive Marketplace — Рынок стимулов в Berachain

Стейкинг через Reward Vault (пример пула BEX)

Производство блоков и эмиссия $BGT

Масштаб PoL на старте

Взятки усиливают эффективность капитала

Самоподдерживающееся колесо

Волшебная токеномика Berachain

Infrared Finance — ведущий протокол ликвидного стейкинга с TVL более $2B

Разбор стейблкоина USR: Данные, тренды и перспективы

Свои деньги или заемные USDC? Разбираем две стратегии в DeFi

Введение:

Суть стратегии:

Два подхода:

Как выбрать подход, который подходит именно вам?

1. Какая ваша стартовая точка, активы или стейблы?

2. Какая ваша цель: денежный поток или накопление актива?

3. Верите ли вы в рост ETH в ближайшей перспективе?

Если вы верите, что цена ETH значительно вырастет:

• Вы сможете накопить больше ETH и в случае роста цены вы сможете выгодно продать его.

Если вы не уверены, как поведёт себя цена ETH:

4. Какую просадку по ETH вы готовы просидеть?

К чему готовиться при снижении ETH?

Смешанный подход: баланс между денежным потоком и накоплением активов

Выводы: Какой подход выбрать?

Defi стратегия для пулов ликвидности: полный гайд

Оглавление

Что за стратегия и почему она базовая

Таблица для стратегии

Основные параметры этой стратегии

Общая ширина диапазона

Что влияет на ширину диапазона?

Общая ширина диапазона в Таблице

Ширина диапазона каждого пула

Распределение капитала по сеткам/пулам

Распределение доходности

Долгосрочность стратегии

Конец

Что такое Token Splash на Bybit и как в нем заработать | Гайд

Оглавление