Инвестиции и финансы

Законы валютного рынка

2019-05-08T05:53:18.066Z

Знаете ли вы, что валютный рынок (также известный как Forex) является крупнейшим рынком в мире? Ежедневно оборот рынка Forex превышает 3 трлн долларов. В этой статье мы рассмотрим фундаментальные закономерности, определяющие ход торгов на валютных рынках.

Что такое валютный курс?

Обменный курс - это стоимость валюты другой страны по сравнению с вашей собственной. Если вы едете в другую страну, необходимо "купить" местную валюту. Так же, как цена любого актива, обменный курс является ценой, по которой вы можете купить эту валюту. Перед поездками в другие страны из России рубли предварительно меняют на доллары или евро – так как их легко обменять на местные валюты в других странах. Если, к примеру, вы едете в Египет и обменный курс доллара 1:5,5 египетских фунтов, то это означает, что на каждый доллар можно купить пять с половиной египетских фунтов.

Фиксированные валютные курсы

Есть два способа установки курса валют. Фиксированные валютные курсы устанавливаются центробанками разных стран. В целях поддержания курса своей валюты местные центробанки покупают и продают свою валюту на Форексе в обмен на валюту, к которой она привязана (как правило, это доллары или евро).

Если, например, установлено, что стоимость одной единицы национальной валюты равна 3 долларам, то центробанк должен убедиться, что он сможет поставлять на рынок эти доллары. В целях поддержания курса центробанк должен держать высокий уровень валютных резервов. Валютные резервы – это зарезервированные суммы в иностранной валюте, накопившиеся в результате операций, проводимых центробанком. Валютные резервы можно использовать для того, чтобы продать или докупить валюту на рынке, сохранив курс фиксированным. Валютные резервы обеспечивают соответствующую денежную массу, и, в конечном счете, поддерживают обменный курс. Центральный банк может изменить официальный курс в случае необходимости.

Плавающие валютные курсы

В отличие от фиксированной ставки, плавающий валютный курс определяется на рынке за счет соотношения спроса и предложения. Плавающую ставку часто называют «самокорректирующейся», так как различия в спросе и предложении будет автоматически корректировать валютный курс на рынке. Если спрос на валюту низкий, то ее стоимость будет уменьшаться, что приводит к удорожанию импортных товаров и стимулирует спрос на местные товары и услуги. Это, в свою очередь, позволит открыть новые рабочие места, и, соответственно, улучшить экономическое состояние страны. В дальнейшем это приведет к автоматической коррекции на рынке, ведь с улучшением фундаментальных факторов будет дорожать и валюта этой страны.

На самом деле, ни один валютный курс не является целиком фиксированным или плавающим. Фиксированный курс, рано или поздно, подчинится давлению рынка. Если, к примеру, экономика страны ухудшается, а центробанк старается поддержать курс национальной валюты, то его валютные резервы начнут сокращаться и он будет вынужден снизить курс.

В ситуации с плавающими ставками центробанк может вмешаться, чтобы обеспечить стабильность валютного курса дабы избежать инфляции. Однако такие ситуации – когда центробанк вмешивается в торговлю на плавающих ставках – случаются крайне редко.

Немного истории

Между 1870 и 1914 годами глобальных фиксированных обменных курсов не существовало. Валюты были привязаны к золотому запасу и, соответственно, ценам на золото. Это означало, что национальная валюта обеспечивалась определенным количеством унций золота. Такая система была известна как «золотой стандарт». Это привело к неограниченной мобильности капитала, а также глобальной стабильности валютных курсов. Тем не менее, с началом Первой мировой войны, «золотой стандарт» был забыт.

В конце Второй мировой войны, на конференции в Бреттон-Вудсе, посвященной проблемам мировой экономической стабильности и вопросам увеличения торгового оборота между странами по всему миру, были установлены основные правила, регулирующие международный обмен валют. В итоге был создан Международный валютный фонд (МВФ).

Тогда было принято решение, что валютные курсы снова станут фиксированными, но на этот раз все национальные валюту будут привязаны к доллару США, который в свою очередь, привязан к золоту. Участники конференции определили стоимость унции золота в 35 долларов. Такая система просуществовала до 1971 года, когда американский доллар уже не мог удержать привязку к золоту.

Зачем устанавливать фиксированные курсы? Фиксированные курсы обеспечивают стабильность мировой торговли. Особенно актуален этот вопрос для развивающихся стран – от этого напрямую зависит привлекательность рынка страна для иностранных инвестиций. Фиксированные валютные курсы также помогают снизить темпы инфляции и стимулировать спрос.

Основы инвестирования в золото

2019-05-08T05:40:06.372Z

Золото получило статус мировой валюты еще в древние времена. Сегодня статус золота претерпел существенные изменения, но на товарной бирже этот драгоценный металл по-прежнему остается высоколиквидным. Мы рассмотрим несколько основных способов инвестирования в золото, в том числе инвестирование в золотые слитки, монеты, ПИФы, фьючерсы, ценные бумаги горнодобывающих компаний и ювелирные изделия.

Сегодня инвесторы используют золото, главным образом, в качестве инструмента хеджирования на фоне роста инфляции. Кроме того, многие ведущие инвестиционные консультанты рекомендуют добавлять в портфель биржевые товары, в том числе и золото, для того, чтобы снизить общий риск портфеля. За редким исключением, только слитки, фьючерсы и несколько других специальных средств (например, золотые монеты) обеспечивают возможность прямого инвестирования в золото. В других случаях вы инвестируете в золото опосредованно.

Инвесторы, которые хотят напрямую получать доход от роста цен на золото, как правило, предпочитают вкладывать деньги непосредственно в слитки. Также есть и эмоциональный аспект — конечно, приятно владеть золотыми слитками, а не просто ценными бумагами, опосредованно подтверждающими право на драгоценный металл. Но главный минус — НДС и расходы на хранение золота.

Для активных инвесторов, нацеленных на прибыль, самым популярным инструментом являются фьючерсы и опционы. Но покупатели должны остерегаться: эти инвестиции являются производными от цен на золото и им свойственны резкие колебания в случае нестабильности на финансовых рынках. С другой стороны, фьючерсы, вероятно, наиболее эффективный способ инвестирования в золото.

Золото в слитках

Это, пожалуй, самая известная форма прямых инвестиций в золото. Вовсе необязательно, чтобы золотые слидки выглядели как в фильмах — это просто слитки чистого или почти чистого золота, которое сертифицировано, и для него установлен вес и проба. Серийный номер придает золоту статус слитка, также это делается в целях безопасности.

Самый популярный вид золота у обывателя — тяжелые золотые слитки размером до 400 тройских унций — один из самых неликвидных товаров. Такие слитки стоят дорого и их не так легко и просто продать, как, скажем, фьючерсы на золото. Стоимость таких слитков высока и вы не можете отпилить от него кусок, чтобы продать долю. Поэтому золотые монеты — как более ликвидный товар — куда более распространены. А главный плюс — за золото вам придется платить НДС в размере 13%, большинство же золотых монет освобождено от этого налога.

Золотые монеты

За последние 20-30 лет множество стран выпустили собственные золотые монеты. Стоимость золотой монеты для инвестора, как правило, на 1-5% превышает стоимость золота, используемого для ее производства.

Преимущества золотых монет:

Многие из них не облагаются НДС (по каждой золотой монете этот вопрос стоит уточнять у продавца, так как не все монеты освобождены от уплаты НДС);
Цены на монеты опубликованы и доступны в открытых источниках;
Размер золотой монеты невелик, стоит она гораздо меньше чем золотой слиток, а значит является более ликвидным товаром;
Купить золотые монеты куда проще чем слитки — приобрести их можно, в частности, в отделениях Сбербанка.

Все, что было сказано выше, посвящено современным золотым монетам. Разумеется, старые и редкие золотые монеты, представляющие нумизматическую ценность, стоят гораздо дороже — они являются коллекционными и их ценность не только в количестве золота, использованного при их производстве. Простому инвестору лучше не связываться с этим сложным типом монет, оставив их для рынка нумизматов — есть риск серьезно переплатить за покупку или, напротив, слишком дешево продать редкую монету.

Биржевые и паевые фонды

Вкладывать в золото можно через биржевые фонды (ETF). Каждая акция этих фондов представляет собой фиксированную сумму золота - одна десятая унции. Эта ценная бумага, обеспеченная золотом, может быть легко куплена или продана через любого брокера, подобно акциям какой-либо компании. Комиссия в биржевых фондах, как правило, очень низкая.

В России более распространена схема инвестирования в паевые фонды, работающие с золотодобытчиками и горнодобывающими компаниями. Плюсы таких паевых фондов — низкие требования к стартовому капиталу, диверсификация между несколькими активами, нет необходимости специально изучать рынок и постоянно за ним следить.

Фьючерсы на золото

Фьючерсы - это контракты на покупку или продажу определенного количества элементов, (в нашем случае золота), на определенную дату в будущем. Люди часто используют фьючерсы, так как комиссионные здесь очень низкие, а маржинальные требования намного ниже, чем в традиционных инвестициях в акционерный капитал.

Опционы на фьючерсы являются альтернативой прямой покупке фьючерсного контракта. Они дают владельцу право купить фьючерсный контракт в течение определенного периода времени в заданном ценовом диапазоне.

Из-за изменчивого характера фьючерсаов и опционов эти инструменты подходят далеко не всем инвесторам. Тем не менее, фьючерсы остаются самым дешевым (с учетом низкой комиссии) способом купить или продать золото, вкладывая большие суммы.

Акции золотодобывающих компаний

Компании, специализирующиеся на добыче и переработке золота сильно зависят от изменения цен на этот драгоценный металл. Инвестиции в такиекомпании могут быть эффективным способом извлечь выгоду из золота, к тому же они менее рискованны, чем другие методы инвестирования в золото.

Крупнейшие золотодобывающие компании ведут операции во многих странах и занимаются не только продажей золота. В связи с этим на них оказывает серьезное влияние любое изменение экономической ситуации. В результате, эти компании могут получать прибыль даже если цены на золото не меняются или даже снижаются.

Золотые украшения

Большая часть золота, добытого по всему миру, используется для изготовления ювелирных изделий. Люди ежегодно богатеют, спрос на золото, используемое в ювелирном деле, также должна возрасти с течением времени.

Однако прямой привязки цен на золото и ювелирные украшения не наблюдается, ведь часть стоимости изделия — это работа ювелира. Иногда стоимость ювелирного украшения в разы превышает стоимость золота, использованного при его производстве. Поэтому здесь требуется особая экспертиза и, если вы не ювелир и не готовы тратиться на консалтинг, то лучше не воспринимать ювелирные украшения как объект для инвестиций — можете прогадать, не сумев адекватно оценить настоящую стоимость изделия. На этом рынке действуют те же законы, что и в нумизматике — ценность предмета не равна стоимости материала, из которого она изготовлена.

Оперативный лизинг

2019-05-07T04:45:26.959Z

Оперативный лизинг снижает риски арендатора, так как оборудование или транспорт берется на небольшой срок - от двух до пяти лет. За это время имущество еще не выйдет из строя, а арендатор выплатит лишь часть его стоимости, что позволит ему сэкономить немало средств. В этой статье мы раскроем основные особенности оперативного лизинга.

Оперативный лизинг - это одна из форм лизинга, при которых расходы лизингодателя, которые связаны с покупкой и содержанием сдаваемых в аренду вещей, не покрываются арендной платой в период одного лизингового контракта.

Оперативный лизинг выгоден арендатору, если у него нет уверенности, что он сможет окупить всю стоимость оборудования или он не готов брать на себя риски по эксплуатации имущества на слишком долгий срок. Также оперативный лизинг удобен арендаторам, бизнес которых зависит от времени года - речь здесь может идти, например, о морском или речном транспорте, снегоуборочной и сельскохозяйственной технике и т п.

Оперативный лизинг имеет следующие признаки:

лизингодатель не надеется возвратить все свои расходы за счет получения лизинговых плат от одного получателя лизинга;
лизинговый контракт заключается на малый срок от 2 до 5 лет, что существенно ниже сроков физического износа основных средств, и может быть расторгнут получателем лизинга в любой момент;
риск утраты или порчи объекта лежит, как правило, на лизингодателе. В лизинговом контракте может быть предусмотрена определенная ответственность получателя лизинга, за порчу переданного ему оборудования, но ее размер значительно ниже первоначальной цены данного оборудования;
ставка лизинговых плат чаще всего, выше, чем при финансовом лизинге. Это связано с тем, что лизингодатель, не имеет полной гарантии, что затраты окупятся, обязан учитывать разные коммерческие риски (риск расторжения договора до истечения срока, риск не найти покупателя на весь объем имеющегося имущества, риск поломки объекта лизинга) путем увеличения цены за свои операции;
объектом лизинговой операции являются самые популярные виды оборудования и машин.

При оперативном лизинге лизинговая организация покупает оборудование заранее, не имея конкретного получателя. Поэтому организации, которые занимаются оперативным лизингом, обязаны хорошо изучить конъюнктуру рынка инвестиций как бывших уже в употреблении товаров, так и новых. Лизинговые организации при этой форме лизинга сами страхуют объект сделки, которое сдается в аренду, и осуществляют его техническое обслуживание и ремонт.

После окончания срока лизингового контракта получатель лизинга имеет право:

увеличить срок договора на более удобных условиях;
возвратить имущество лизингодателю;
выкупить оборудование у лизингодателя при наличии договора на покупку по приемлемой рыночной цене. Поскольку во время заключения договора заранее невозможно достаточно точно установить остаточную рыночную цену объекта сделки, то это положение потребует от лизинговых компаний хорошего изучения конъюнктуры рынка подержанного имущества.

Получатель лизинга при помощи оперативного лизинга старается избежать рисков, которые связаны с владением оборудованием, к примеру, с поломкой оборудования, с моральным старением, увеличением прямых и косвенных затрат не связанных с производством, вызванных простоем и ремонтом оборудования, уменьшением рентабельности из-за изменения спроса на производимую продукцию, и т.д. Поэтому получатель лизинга предпочитает использовать оперативный лизинг в тех ситуациях, когда:

предполагаемые доходы от пользования арендованным оборудованием не окупят его первоначальной стоимости;
имущество требуется на короткий срок (разовое использование или сезонные работы);
для данного имущества нужно специфическое техническое обслуживание;
объектом лизинговой операции является новое, непроверенное имущество.

Все перечисленные выше особенности оперативного лизинга и привели к тому, что он широко распространился в таких отраслях, как транспорт, сельское хозяйство, электронная обработка информации, строительство и горнодобывающая промышленность.

Форекс. Путеводитель для начинающих

2019-05-07T04:39:30.794Z

Рынок Форекс очень дружелюбен к новичкам - ни в какой другой финансовой сфере вы не найдете такого огромного количества бесплатных обучающих материалов и инструментов для торговли. Печатные и интернет-издания, журналы о торговле на Форексе, личные наставники, демо-счета и многое другое – это бесценный опыт и знания, которые вам помогут в вашем путешествии в мире валютной торговли. О том, как правильно пользоваться этими инструментами, и какими должны быть ваши первые шаги в качестве трейдера, и пойдет речь в этой статье.

Начинающие трейдеры не должны полагаться на интуицию, им необходимо освоить азы торговли валютой. В отличие от многих других рынков, на Форексе существует множество бесплатных инструментов обучения и программ, помогающих прогрессировать в торговле. Можно стать подкованным трейдером, используя следующие инструменты:

виртуальные демо-счета;
общение и инструктаж у профессиональных трейдеров;
онлайн-курсы торговли на Форекс;
печатные и электронные ресурсы;
программы наставничества;
торговые сигналы Форекс.

Участники рынка Форекс предоставляют на выбор так много инструментов, что у начинающего трейдера сразу возникает вопрос «С чего начать?». В обзоре мы рассмотрим, как действия надо предпринять начинающему трейдеру, чтобы утвердиться на рынке Форекс.

Как выбрать брокера

Первый шаг заключается в выборе брокера Форекс, с помощью которого вы будете торговать на валютном рынке. Некоторые из них более раскручены, чем другие, некоторые предлагают низкие спреды, другие предлагают дополнительные бонусы. Каждый из ведущих брокеров Форекс имеет свои преимущества и недостатки, но есть несколько ключевых критериев, по которым вам надо будет оценить брокера, перед тем как окончательно определиться с выбором:

Где зарегистрирован брокер? Он зарегистрирован в России, США или Великобритании, или расположен в оффшорной зоне?
Кто является регулятором рынка Форекс в той стране, где расположен брокер?
Насколько велик брокер, каков размер уставного и избыточного капитала у него? Ответ на этот вопрос важен, чтобы не связаться с очередной финансовой пирамидой, которая будет выплачивать депозиты успешным трейдерам за счет привлеченных новичков. Сколько сотрудников работает в этом дилинговом центре?
Имеет ли дилинговый центр 24-часовую техническую поддержку по телефону?

Для того, чтобы убедиться, что деньги, которые вы положите на депозит в дилинговый центр будут в безопасности и что в случае его банкротства вы сможете обратиться в соответствующую юрисдикцию, вам нужно сделать выбор в пользу крупного брокера Форекс, деятельность которого регулируется, по крайней мере, в одной или двух крупных странах. Кроме того, чем крупнее брокер Форекс, тем больше технических ресурсов он может себе позволить. А это гарантия того, что его торговые платформы и серверы будут стабильно работать и не сломаются, когда, например, активность на рынке будет зашкаливать. В-третьих, вам стоит сделать выбор в пользу брокера с большим числом сотрудников, так как это гарантия того, что вы всегда сможете связаться по телефону с кем-нибудь из представителей компании.

Демо-счет

Как только вы нашли брокера, подходящего под эти критерии, следующим шагом будет проверка его программного обеспечения с помощью демо-счета. Ваша задача - научиться использовать торговую платформу и, в то время, попробовав различные варианты, вы сможете сделать осознанный выбор торговой платформы, которая подходит вам лучше всего.

Большинство демо-счетов обладает таким же функционалом, как реальные счета, а торговля ведется в режиме реального времени по рыночным ценам. Разница тут будет лишь психологическая — виртуальные деньги потратить не жалко, а вот торговать реальными деньгами будет гораздо сложнее, так как вы будете осознавать ответственность за принятые решения.

Торговля с помощью демо-счета нужна вам не только, чтобы разобраться в устройстве торговой платформы. На демо-счете вы сможете использовать на практике некоторые торговые стратегии, прежде чем перейдете к торговле на реальными деньги. Это дает вам возможность почувствовать всю прелесть — с ее плюсами и минусами — торговли на валютном рынке.

Обучающие и аналитические материалы

Любой трейдер прекрасно понимает, к чему может привести импульсивная торговля на валютном рынке. Вы должны быть в состоянии обосновать свои сделки, и, чтобы это сделать, вам надо изучать аналитические материалы. Есть много книг, газет и специализированных интернет-порталов с информацией о торговле на валютном рынке. Когда вы будете искать обучающие и консалтинговые материалы, убедитесь, что они включают в себя:

Основы валютного рынка;
Технический анализ;
Основные экономические и политические новости (этот пункт касается аналитических материалов, включая газеты, информационные агентства и т п).

Дело в том, что торговля на рынке Форекс носит, прежде всего, технический характер, поэтому и вся обучающая литература должна подробно освещать методы технического анализа. Чем лучше вы изучите методику технического анализа, тем лучше вы сможете вести спекулятивную торговлю на валютном рынке.

Из российских газет опытные валютные трейдеры предпочитают «Ведомости» и РБК daily, из западных - Financial Times и Wall Street Journal, которые, в том числе, освещают все главные международные события. Торговля на Форекс выходит за пределы простой экономики, так как политические события могу серьезно повлиять на динамику валюты.

Программы наставничества

Программа наставничества заключается в следующем: новичок выбирает наставника среди опытных трейдеров. Наставник его обучает, а затем в течение некоторого, заранее обговоренного периода, имеет процент с прибыли своего ученика. Преимущество обучения у опытного трейдера в режиме онлайн по сравнению с обучающими курсами, книгами и прессой в том, что вы можете сразу же получить ответы на вопросы, которые вас озадачили. Из обучающих материалов вы можете узнать чужой негативные опыт и чужие вопросы, ведь никто не может предусмотреть всех возможных ситуаций. Наставник же опирается на свой опыт и, при этом, отвечать на те вопросы, которые возникли именно у вас при торговле на Форекс. Также он может научить вас, как избегать ошибок, которые он сам делал в прошлом – это позволит сэкономить много времени и денег.

Торговые сигналы Форекс

Многие трейдеры задаются вопросом - стоит ли покупать торговые сигналы Форекс. Торговые сигналы можно разделить на три основные категории в зависимости от методологии: основанные на анализе тенденций, диапазонные или фундаментальные. Фундаментальные системы очень редки на рынке Форекс, они используются в основном крупными инвестиционными фондами или банками, потому что они носят долгосрочный характер. Обычные трейдеры используют либо сигналы, отслеживающие тенденции, либо те, которые основаны на анализе диапазонов.

Системы, основанные на анализе тенденций, подойдут, соответственно, в ситуации, когда рынок демонстрирует очевидный тренд, при этом, руководствуясь этими сигналами, можно потерять деньги. Итак, когда вы покупаете торговые сигналы, вы должны точно знать, предназначены ли они для оценки рынка с очевидными трендами или для решений на рынке, демонстрирующем диапазонную динамику.

Фундаментальный и технический анализ

Каждый трейдер культивирует свой стиль торговли и старается, по мере развития своих навыков, разрабатывать собственные стратегии. Но хороший стиль торговли должен сочетать технический и фундаментальный анализ. Чтобы разобраться в основах поведения той или иной валютной пары, нужно знать фундаментальные причины, а технический анализ, в свою очередь, способен объяснить колебания на рынке, наблюдаемые в течение дня. Опытные трейдеры всегда будут осведомлены о фундаментальных событиях в политической и экономической жизни, а технический анализ им нужен для того, чтобы точно определить нужные уровни открытия и закрытия позиций. Сочетая методы фундаментального и технического анализа можно снизить к минимуму число плохих сделок. В большинстве бесплатных пакетов графиков есть вся техническая сторона вопроса. Что же касается фундаментального анализа – большинство брокеров Форекс транслируют новостные ленты в режиме реального времени, чтобы держать своих клиентов в курсе экономических событий.

Учеба торговле на рынке Форекс на начальном этапе может показаться непосильной задачей. Однако со временем, изучая обучающую литературу и познавая азы торговли на практике, вы поймете – что ничего невозможного здесь нет. Помните, что перед тем, как перечислить реальные деньги на депозит брокера, лучше изучить как можно больше материалов.

Виды бондов. Принципы ценообразования на рынке облигаций

2019-05-06T07:08:15.283Z

Облигации - самый надежный инвестиционный инструмент на фондовом рынке. В случае дефолта именно у владельцев облигаций будет преимущество - проданное с молотка имущество компании в первую очередь компенсирует именно их потери. Облигациями разбавляют свои портфели практически все инвесторы - от частных инвесторов до профессионалов рынка и крупных инвесткомпаний. Рассмотрим подробнее какие типы бондов бывают на фондовом рынке и как происходит процесс ценообразования на рынке облигаций.

Рынок облигаций похож на незрелищный вид спорта, такой как шахматы, керлинг или бейсбол — если вы не знаете правил и стратегий игры, то наблюдать за игрой вам будет очень скучно. Правила игры на рынке облигаций постоянно изменяются, хотя и не так быстро, как на рынке валют или рынке акций.

Классификация бондов

В мире существует множество видов бондов, в России пользуется спросом лишь малая часть из них. Но, с ростом активности на финансовых рынках и увеличением объема кредитования, многие инструменты постепенно становятся доступными и для российских инвесторов.

Корпоративные облигации: облигации инвестиционного уровня, выпущенные корпорациями, у которых есть свой инвестиционный рейтинг.

Высокодоходные облигации: эти бонды не обладают инвестиционным рейтингом. В них можно вкладывать на свой страх и риск, но они не должны занимать значительную часть инвестиционного портфеля.

Ипотечные ценные бумаги (MBS): долговые бонды, очень популярные на американском рынке и дефолт по которым, в свое время, привел к мировому финансовому кризису из-за того, что на рынок были выставлены MBS с очень высоким уровнем риска. Ипотечные ценные бумаги обеспечиваются денежными потоками от основной суммы долга и выплаты процентов по ипотечным кредитам.

Ценные бумаги, обеспеченные активами (ABS): практически тоже самое, что и ипотечные ценные бумаги. Но эти бонды обеспечены денежным потоком от других типов кредитов, таких как: автокредиты, задолженности по кредитным картам, кредиты под залог недвижимости, кредиты за аренду самолетов и др. ABS включает широкий спектр кредитных активов, как по задолженностям частных лиц, так и компаний.

Муниципальные облигации: бонды, выпущенные местными правительствами и органами местного самоуправления (городами, администрациями районов, региональными правительствами и т д). В залоге по этим облигациям находится муниципальное имущество. У инвесторов эти бонды считаются очень надежными, но низкодоходными инструментами. В США муниципальные облигациями пользуются особым спосом из-за того, что доход по ним не облагается налогом.

Агентские облигации (GSE): бонды, обеспеченные долговыми обязательствами компаний, принадлежащих правительству.

Облигации, обеспеченные долговыми обязательствами (CDO): ценные бумаги инвестиционного уровня, обеспеченные пулом облигаций, кредитов и других активов. Считаются очень сложным и не всегда прозрачным инвестиционным активом.

Как формируется цена на рынке облигаций

При расчете стоимости для различных видов облигаций используются разные критерии ценообразования.

Общий критерий ценообразования по корпоративным бондам — казначейские облигации. К примеру, ориентиром формирование цены по 10-летним корпоративным облигациям американских компаний является стоимость 10-летних казначейских облигаций США.

Формирование цены по облигациям со сроком погашения от трех месяцев до 30 лет так просто рассчитать уже не получится. Поэтому здесь используется принцип суперпозиции, когда складывается несколько критериев.

При формировании цены на высокодоходные облигации приходится серьезное внимание уделять анализу общей экономической ситуации. В условиях, когда вероятность кризисных явлений в экономике повышается, доходность по таким облигациям резко повышается, но и риск потерять свои деньги здесь вырастет в разы.

Основы рынка Форекс

2019-05-04T11:47:55.302Z

Торговля на рынке Форекс - одна из самых популярных возможностей самому принять участие в жизни мировой финансовой системы. Желательно выйти из этой торговли с прибылью, еще лучше, если эта прибыль станет стабильной. Для торговли на Форексе не надо быть финансистом высокого уровня, но разобраться в основах необходимо.

Отличие от других финансовых институтов

Рынок Forex отличается своей стабильностью и защищенностью от полного коллапса, поскольку спецификой этого рынка является торговля именно валютой, а не акциями, которые могут обесцениться из-за банкротства компании. Если, например, доллар резко упадет, то это будет означать лишь повышение стоимости другой валюты, благодаря чему активность на бирже лишь увеличится. Поэтому стабильность и устойчивость такого рынка высока. В этом и заключается основное отличие рынка валют от фондовых, товарных и других бирж. Этот рынок доступен всегда и везде, так как торговые сессии Форекс идут по всему миру – когда в США торги заканчиваются, в Японии они только начинаются. Минимальный порог входа на рынок составляет всего 1 доллар, что делает Форекс доступным для широких масс. Но торговать на Форекс со стабильной прибылью не так уж и просто. Даже познав основы Форекс начинающий трейдер не может рассчитывать на легкие заработки – большая прибыль придет не сразу.

Брокеры

Трейдеры осуществляют свои торговые операции через брокеров Форекс. Брокер обеспечивает доступ частных инвесторов на рынок, он является профессиональным участником сделок, совершаемых от имени и за счет клиента или же от своего имени и за счет клиента. Брокер может быть как резидентом Российской Федерации (российский банк), так и нерезидентом (иностранный банк или финансовая компания) – российские трейдеры могут выбрать как отечественный, так и зарубежный дилинговый центр.

Выбор брокера Форекс

Как выбрать брокера Форекс? При выборе брокера нужно учесть несколько критериев:

Надежность. К сожалению, не существует независимых рейтингов брокеров Форекс, таких какие действуют, например, на фондовом рынке, поэтому надежность брокеров на валютном рынке приходится определять при помощи правовой прозрачности, открытости, наличия лицензий, финансовой отчетности, отзывов реальных клиентов, опыта работы, регуляторов и т.д. Для начала необходимо проверить легальность работы компании. Она должна иметь лицензию на оказание финансовых услуг, регистрационный и учредительный документ брокера.

Если вы выбираете из зарубежных брокеров, то целесообразно пользоваться услугами тех брокеров, которые зарегистрированы в странах, имеющих органы регулирования финансовых организаций: Великобритания — Financial Services Authority (FSA), США — Futures Commission Merchant (FCM), Commodity Futures Trading Commission (CFTC) и National Futures Association (NFA), Кипр — The Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC).

У серьезных брокеров отношения оформляются в письменном виде. Брокер заключает с клиентом Договор о предоставлении финансовых услуг, а также обязуется соблюдать публичный Регламент торговли с подробным описанием порядка и условий проведения торговых операций.

Если брокер Форекс участвует на различных финансовых рынках и предоставляет широкий перечень услуг, то это только прибавляет ему авторитета. На авторитет также влияют такие факторы, как солидные партнеры, наличие банков-контрагентов и доступность аудиторских отчетов. Еще одним и очень важным критерием при выборе брокера является страхование ответственности перед клиентами на случай банкротства брокера. Очень ценятся брокеры, имеющие положительные отзывы от реальных клиентов, так как анонимные отзывы, как правило, следствие черного пиара или саморекламы.

Условия работы. При выборе брокера Форекс нужно оценить предлагаемые ими торговые условия: набор финансовых инструментов, минимальный депозит, комиссионные, размер кредитного плеча, величину спреда, минимальный лот, stop-out, время торговли. Если вам предлагают слишком заманчивые условия: высокие кредитные плечи (1:500–1000), мелкие суммы начального депозита, то такие условия могут быстро привести начинающего трейдера к быстрому разорению, так как самый оптимальный капитал для торговли составляет 2 тысячи долларов и выше, чтобы можно было выстроить самую примитивную систему управления капиталом. Необходимое условие – оперативный доступ к проведению торговых операций по будням (в выходные дни Форекс не работает). Что же касается спреда (спред - разница между ценами покупки и продажи активов в определенный момент, - «Банки и кредиты)) – он бывает либо фиксированным, либо плавающим. Минус фиксированного спреда – он довольно высок для торговли в стабильное для рынка время. А плавающий спред, несмотря на то, что в обычное время довольно низок, имеет свой минус – на новостях он может повыситься до заоблачных величин. Некоторые брокеры привлекают клиентов высокими бонусами, например, на первый депозит. Получать подарки и бонусы брокеров Форекс, безусловно, очень приятно, но перед тем, как доверить свои деньги этому дилинговому центру, нужно проверить его репутацию. Вдруг бонусы были призваны лишь заманить клиента, заставить его положить деньги на счет, чтобы потом благополучно с ними исчезнуть?

Торговый терминал. Программное обеспечение для анализа рынка и совершения финансовых операций брокеры предоставляют для своих клиентов, как правило, бесплатно. Эта торговая платформа должна открывать демо счета, при помощи которых можно виртуально проверить предлагаемые стратегии без угрозы потери реальных денег, а также должно быть руководство пользования для мобильной торговли. Более подробную информацию о возможностях торговых систем вы найдете в конце этой статьи.

Уровень обслуживания и клиентского сервиса. Необходимым условием должна быть круглосуточная техническая поддержка. Определившись с брокером, можно начинать торговлю. Чтобы ответить на вопрос: как заработать на Форексе, – надо понять принципы работы на этом рынке.

Принципы торговли на рынке валют

На любом рынке есть свои правила и принципы торговли. На рынке Форекс, как и на других рынках, главным принципом торговли является: купить подешевле и продать подороже. На валютном рынке совершают трейдеры два типа сделок, которые называют позициями: позиция на покупку BUY и позиция на продажу SELL. Необязательно иметь ту валюту, которой хочешь торговать, главное иметь достаточно средств, чтобы торговать. Поэтому сделки можно начинать как с покупки, так и с продажи – особой разницы не будет. Основы торговли на Форекс заключаются в правильном подборе возможностей по покупке или продаже валют. Эти возможности подбираются с учетом знаний как экономической ситуации (фундаментальный анализ), так и технической составляющей торговли (технический анализ). Выбор актива, выбор момента входа в рынок и выхода из него, количество открываемых позиций, задействованная сумма средств по каждой позиции и прочее составляют тактику трейдера.

Стратегии торговли

На валютном рынке есть две основные стратегии:

Скальпинг. Или, проще говоря, «лучше меньше, да лучше». Позиция открывается ненадолго и, при получении минимальной прибыли, сразу закрывается. После этого трейдер переключается на другую валюту. Тут необходима отличная аналитическая и информационная подготовка трейдера. Больших и быстрых денег при такой стратегии заработать невозможно, но выйти на гарантированный доход вполне по силам даже начинающему трейдеру, постигшему основы Форекс.

«Успел» - наиболее рискованная стратегия. Игрок вступает в постоянно растущий или падающий рынок и ждет, пока рынок не выйдет на свой пик. После этого позиция закрывается. В такую игру профессиональные трейдеры нередко вступают при наличии какой-то ценной информации, влияющей на движение рынка. Размер заработка зависит от того, когда именно вы открыли позицию. Если поймали момент, как в свое время миллиардер Джордж Сорос, то есть шанс заработать несколько сотен процентов, если же вы включились в тренд поздно, то доход будет минимален.

Спецсофт для Форекса

Торговая система дает следующую информацию:

1. Временные срезы котировок, по ним производится анализ.

2. Набор индикаторов с сигнальными значениями.

3. Базовые условия выдачи торговых сигналов на покупку и продажу актива.

4. Защитные ордеры фиксации прибыли или убытков.

Типы аналитических торговых систем:

1. Следующие за трендом. Такие системы оценивают динамику рынка, определяя направление тренда. Правилами анализа направления выступают фильтры тенденций и трендовые индикаторы.

2. Системы, которые основываются на прорыве уровней сопротивления или поддержки. Такие системы подают сигнал в направлении прорыва после смены тренда или после бокового тренда. Такие системы используют субъективный подход, таким образом, система «играет» сама по определенной стратегии.

Аналитика рынка валют

В любых денежных операциях необходим анализ. Аналитика рынка Форекс – это предсказание динамики валютных курсов. Она формируется специалистами рынка. Готовая аналитика предоставляется клиентам дилинговых центров, либо можно ее взять на различных специализированных порталах. Обзор нового дня выходит утром и обновляется в течение суток. Полное обследование и аналитический прогноз на Форекс составляется раз в неделю или месяц.

Основными способами анализа рынка Форекс являются анализ технических данных и фундаментальный анализ. Фундаментальный прогноз – это анализ воздействия общественно-политических, финансовых, социальных аспектов на курсы валютного обмена. Опытный трейдер должен понимать взаимосвязь между обстановкой в этих сферах на курс валют. Если политическая ситуация в государстве нестабильная, то курс национальной валюты падает и наоборот. Аналитическая информация дает возможность участнику рынка прогнозировать изменения на валютном рынке под воздействием всевозможных факторов. А участник рынка сам решает: доверять этим данным или нет. Техническая аналитика Форекс – анализ проводится на основе исторических данных. Он отражается диаграммами и графиками, которые помогают прогнозировать внебиржевой рынок валют. Его проводят индикаторы, эксперты Forex. Можно воспользоваться программой с собственными индикаторами.

История рынка Форекс

Форекс – это валютный международный рынок, его название происходит от объединения двух слов: FOReign EXchange, что в переводе с английского языка означает обмен валют. На фоне других финансовых институтов данный рынок является молодым, он начал свое существования с 70-х годов ХХ века. По объему совершаемых операций на этом рынке, он занимает первое место, более того сумма операций в день (4 триллиона долларов) в 30 раз больше, чем такой же показатель у всех фондовых рынков США вместе взятых. На Форексе трейдеры ведут торговлю национальными валютами разных стран. Принципом движения валютных курсов является необходимость конвертировать прибыль в иностранной валюте государственных финансовых структур (местных Центробанков) в свою национальную валюту. Только эти операции на рынке составляют всего лишь 5%, а основная доля приходится на спекулятивные операции валютных трейдеров, которые пытаются получить прибыль от разницы в курсе валют и ее движении.

Коммерческие кредиты

2019-05-02T06:44:53.711Z

Чем отличается коммерческий кредит от банковского? Каковы условия и способы предоставления коммерческого кредита? Ответы вы найдете в нашем обзоре, посвященном этому специфическому виду кредитования.Банковским кредитом сейчас никого не удивишь – финансовые организации охотно дают в долг наличность как частным лицам, так и бизнесу. А вот инструмент коммерческих кредитов – когда в долг предлагается товар или услуга - в России пока недостаточно развит. Многие используют коммерческое кредитование в своей деятельности, однако далеко не всегда участники сделки соблюдают все необходимые условия.

Что входит в понятие «коммерческий кредит»? Если заглянуть в учебники по экономике и финансам, то там мы найдем такое определение: Коммерческий кредит - это особая, товарная форма небанковского кредита, который предоставляется самими продавцами услуг или товаров для покупателей в виде определенной отсрочки платежа за уже приобретённые товары либо оказанные услуги. Коммерческий кредит по определению параграфа 1 статьи 823 Гражданского Кодекса РФ является кредитом, который предоставляется в виде товарного/денежного аванса, предварительной оплаты, краткой отсрочки и рассрочки оплаты продаваемых товаров, работ или оказываемых услуг. Объектом такого кредита выступает товарный капитал, а его субъектами служат агенты товарного соглашения либо контракта: продавец – в роли кредитора, а покупатель - заемщика. Так же коммерческий кредит может заключаться и при взаимоотношениях предприятий-совместителей.

Главное отличие коммерческого кредита от банковского в том, что при заключении коммерческого кредита основой сделки выступает товар или услуга, а в банковском кредите — временно свободные банковские финансовые ресурсы.

Все условия коммерческого кредита заранее оговариваются и фиксируются в договоре. При его составлении сторонами оговаривается срок выплаты кредита, устанавливается временная отсрочка или указывается точный срок рассрочки платежа. За обеспечение такой отсрочки или рассрочки денежного платежа покупатель должен по условиям составленного договора коммерческого кредита полностью уплатить поставщику оговоренную в договоре сумму процентов. Проценты по коммерческому кредиту начисляет продавец (кредитор).

Особенности коммерческого кредита:

Кредитная сделка по своей сути не главная цель соглашения — она выполняет сопутствующую роль при основной сделке купли-продажи, способствуя скорейшей реализации товаров или услуг.
Кредитная сделка оформляется практически во время заключения самой торговой сделки.
Коммерческий кредитный договор может быть заключен между юридическими и физическими лицами. Исключением являются только банковские учреждения.
Для предоставления такого кредита не требуется лицензии на осуществление кредитной деятельности.
Договор заключается в письменной форме, при условии, что сумма кредита превышает десятикратно МРОТ (минимальный размер оплаты труда).
Кредитор (продавец) получает право на получение с покупателя (заемщика) процентов на сумму коммерческого кредита в определенных договором размерах и порядке.
При отсутствии в договоре точно прописанной суммы процентов их размер определяется ставкой рефинансирования банка.
Проценты по коммерческому кредитувыплачиваются один раз в месяц до тех пор, пока весь кредит не будет погашен.
Заемщик (покупатель) при заключении договора берет на себя обязательство возвратить кредитору сумму кредита в оговоренные сроки.
При коммерческом кредите действующие стороны сами регулируют свои хозяйственные отношения и определяют платежные расчеты.

Условия коммерческого кредита. Способы предоставления:

Вексельный способ. Задолженность покупателя за товары или услуги оформляется и подтверждается векселем от продавца, выданным в соответствии с условиями договора.
Открытый счет. При таком способе организация-покупатель осуществляет периодические закупки без регулярного обращения за коммерческим кредитом в каждом отдельном случае. Механизм расчетов достаточно прост: по заказу кредитуемого товар отгружается, а платеж производится после получения счета в установленные сроки.
Скидка покупателю при условии оплаты в определенный срок. В этом случае покупателю предоставляют скидку с общей стоимости товара от 1 до 3%. Получают скидку покупатели при обязательном условии полной оплаты товара в заранее определенный срок.
Сезонный кредит. Применяется с целью создания необходимых запасов товара перед определенным сезонным периодом проведения распродаж и позволяет покупателю отсрочить платежи производителю до конца самой распродажи. Основное преимущество данного способа в том, что исключаются дополнительные затраты на складирование и хранение продукции.
Консигнация. Этот способ применяется при появлении и реализации новых товаров, спрос на которые еще не изучен и не спрогнозирован. Суть консигнации: розничная торговля получаетпродукцию без обязательства по их полной оплате. Платеж производителю осуществится только при обязательном условии реализации товара. В обратном случае товар возвращается на склады организации-производителя.

Краткосрочный коммерческий кредит (иначе, овердрафт) – это особая разновидность коммерческого кредита. Он позволяет привлечь недостающие денежные средства в случае форс-мажоров. Этот вид кредита дается на срок не более одного года, в некоторых случаях срок погашения может быть снижен до нескольких недель или месяцев. Чаще всего краткосрочные коммерческие кредиты обходятся плательщикам гораздо дороже обычных коммерческих кредитов за счет повышенной процентной ставки и более жестких условий денежных выплат.

При продаже любых товаров в кредит с краткой отсрочкой либо с рассрочкой денежного платежа, указанный товар, проданный в коммерческий кредит, с самого момента передачи продавцом покупателю и до момента оплаты покупателем считается находящимся в кредитном залоге, если иное не прописано в составленном договоре купли-продажи. Особенности коммерческого кредита гарантируют точное исполнение покупателем своих обязанностей по оплате товара, т.е погашению коммерческого кредита.

Биржевые товары

2019-05-02T06:40:41.742Z

Нередко непрофессиональные инвесторы, вдохновлённые перспективами роста мировых цен на определённый товар, ищут способы капитализировать эту инвестиционную идею. Зачастую этот энтузиазм подпитывается мыслями о том, сколько прозорливых инвесторов второй половины XIX-начала XX веков сколотили огромные состояния, правильно угадав перспективы одного из товаров. Однако насколько актуальны подобные инвестиции в условиях современной экономики? Так ли просты и эффективны вложения в биржевые товары?

Биржевые товары (или как их чаще называют в кругу профессиональных инвесторов «commodities») – это товары, которые активно торгуются на биржах. Их список довольно велик, поэтому их нередко условно объединяют в группы: промышленные металлы, энергетика, soft commodities («мягкие товары», то есть продукты сельского хозяйства), драгоценные металлы и так далее. Инвестиции в биржевые товары, скорее всего, никогда не потеряют своей актуальности – даже в условиях виртуализации экономики сырьё остаётся ключевым фактором жизнеобеспечения человечества. Кроме того, разнообразие биржевых товаров предоставляет инвестору широчайшие возможности выбора сегмента и конкретного товара, что позволяет составить инвестиционный портфель с учётом не только инвестиционных целей инвестора, но и его интересов.

Биржевая торговля товарами требует высоких знаний и навыков. Однако стоит оговориться, что непрофессиональному инвестору очень сложно успешно работать с биржевыми товарами самостоятельно. Такие инвестиции требуют серьёзных исследований рыночных аналитических материалов. В таком случае простого чтения консенсус-прогнозов недостаточно: необходима регулярная кропотливая работа в специальных базах, доступных на операционных терминалах, чтение отчётов и ожиданий различных министерств. Как правило, в инвестиционных компаниях этим занимается целый штат аналитиков. Однако только такой подход позволяет понять, что стоит за ростом или падением определённого товара, какие фундаментальные причины влияют на его стоимость – различные секторы экономики нередко сильно взаимосвязаны друг с другом. Кроме того, не стоит забывать о влиянии крупных биржевых игроков, чьи действия нередко оказывают решающее воздействие на рынок.

И всё же, несмотря на все эти ограничения, биржевые товары остаются крайне привлекательным объектом для инвестиций. В первую очередь благодаря тому, что в отличие от акций и фондовых индексов, которые обычно движутся в одну сторону, они не коррелируют не только с фондовым рынком, но и с другими биржевыми товарами. Столь независимыми от рынка их делает то, что у каждого из них есть свои специфические, только ему присущие факторы, совокупность которых и определяет его цену. Поэтому для успешного инвестирования каждый из биржевых товаров необходимо тщательно изучать по отдельности.

Биржевые товары отличаются долгими и сильными трендами (в особенности последние 5-6 лет), что делает их интересным долгосрочным инструментом для профессиональных инвесторов. Однако необходимо помнить, что представление о долгосрочных инвестициях у непрофессиональных и профессиональных инвесторов различаются: в первом случае это срок от 5 лет, во втором – 3-4 месяца, максимум полгода. И, если продолжать разговор о профессиональных инвесторах, такой подход вполне соответствует продолжительности трендов биржевых товаров. Во многом это связано с ещё одной важной отличительной чертой биржевых товаров – сезонностью. С одной стороны, это значительно облегчает процесс инвестирования: купив или продав товар, можно полгода находиться в цикле, получая прибыль без особых усилий. С другой стороны, это всё равно не снимает рисков, способных серьёзно повлиять на привычную цикличность. В частности, на цену товаров могут повлиять как резкая смена погодных условий и заражение урожая, так и спад в росте ВВП Китая, которому не понадобится такое количество металла в ближайшие полгода.

Инвестиции в биржевые товары возможны не только путём покупки реальных товаров – есть несколько гораздо более удобных инструментов. В частности, к ним относятся особо ликвидные фьючерсы и опционы на биржевые товары. Их использование позволяет не только создать портфель исходя из взглядов инвестора на динамику цен на определённый товар, но и захеджировать риски, сделав таким образом портфель более сбалансированным. Кроме того, есть чуть менее ликвидный, но не менее интересный инструмент, который, однако, требует очень глубокого понимания рынка – спреды между товарами одной секции, например, между кукурузой и пшеницей, кукурузой и соевыми бобами или соевыми бобами и пшеницей. Такой инструмент работает за счёт того, что при покупке или продаже цены на выбранные товары сближаются или расходятся – в таком случае ситуация получения дохода зависит от типа купленного спреда.

Однако все эти инструменты больше подходят для профессиональных инвесторов. Для непрофессиональных инвесторов больше подойдут структурированные продукты, которые позволяют предусмотреть защиту капитала, что предотвратит потерю денег даже в том случае, если один из важных факторов не был учтён. Также можно посоветовать ETF (биржевые фонды), которые физически складируют купленный товар, в частности золото и медь. Естественно, это не только сохраняет риск убытков, но и лишает инструмент гибкости структурированных продуктов, которые могут быть созданы индивидуально под любой прогноз. Однако такая обеспеченность материальным товаром способна успокоить тех инвесторов, которые опасаются вкладывать деньги в бумажные контракты в чистом виде. Для тех инвесторов, кто хорошо знает выбранный сегмент и уверен в своих силах можно предложит инвестировать в акции одной из компаний отрасли, однако этот путь является самым рискованным и самым неудачным с точки зрения использования достоинств биржевых продуктов.

Закончить наш краткий разговор о биржевых товарах хотелось бы кратким обзором наиболее удачных и неудачных инвестиционных идей среди биржевых товаров на данный момент. Наиболее перспективным сектором на данный момент являются зерновые, а для инвестиций в промышленные металлы сейчас не самый удачный момент. Однако как я уже писал, каждый из товаров необходимо рассматривать отдельно. В частности, среди зерновых наиболее интересны сейчас кукуруза, соевые бобы и пшеница (именно в таком порядке). В целом, долгосрочные инвестиции в агропромышленный сектор и конкретно в зерновые сейчас могут стать отличным инвестиционным шагом, особенно если взять корзину, в которой средства распределены поровну между тремя вышеперечисленными культурами.

Для остальных биржевых товаров (промышленные металлы, драгоценные металлы, «мягкие» товары) сейчас не самое удачное время для долгосрочных инвестиций, хотя краткосрочные могут быть крайне успешны –для этого оптимальна покупка структурированных продуктов. В таком случае особенно стоит присмотреться к никелю, меди, алюминию (трём наиболее ликвидным промышленным металлам), драгоценным металлам (золоту, серебру), нефтепродуктам (бензину, мазуту) – в нынешней ситуации, скорее всего, более подходящим станет продукт на их падение. Однако не устану повторять, что успешные инвестиции (в том числе и в биржевые товары) невозможны без тщательного анализа инвестиционных целей и вдумчивого подбора инструментов для каждого отдельного инвестора.

Выбор брокера Форекс

2019-05-01T13:04:01.938Z

Большинство инвесторов, торгующих на Forex, пользуются услугами брокеров. Брокер - это компания (в некоторых случаях — частное лицо), которая покупает и продает акции или валюту по желанию инвестора. Брокеры зарабатывают деньги путем сбора комиссионных или просто оплаты своих услуг. Чтобы выбрать брокера Форекс, который подходит именно вам, следует заранее уточнить некоторые параметры и убедиться, что этот брокер не использует недобросовестные схемы в своей деятельности.

Вы должны убедиться, что брокер зарегистрирован как Посредник во фьючерсной торговле (Futures Commission Merchant (ТСМ), - прим. «Банки и кредиты») в Комиссии по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission (CFTC)). Эта регистрация даст дополнительную защиту от мошенничества или недобросовестной практики торговли вашего брокера. Форекс-брокер также должен быть связан с финансовым учреждением, таким, как банк, чтобы обеспечить достаточно средств для маржинальной торговли. Выбор правильного брокера Forex потребует определенных усилий с вашей стороны.

Есть брокеры, которые взимают фиксированную плату, а есть те, которые взимают комиссию. Неплохо будет обсудить со своими знакомыми или деловыми партнерами, которые торгуют на Форекс, и узнать их мнение по поводу того или иного брокера. Вы можете получить хороший совет, и узнаете, от кого из Форекс-брокеров лучше держаться подальше. Ничего подобного вы никогда не узнаете из рекламы.

Выбор брокера Форекс лучше начать на практике. Если вы планируете всерьез заняться онлайн-трейдингом, то можете выбрать несколько Форекс-брокеров и отправить запрос в их службы техподдержки. Скорость ответа на ваши запросы — это важный индикатор, демонстрирующих, как как оперативно они в принципе реагируют на проблемы и удовлетворяют потребности своих клиентов. Если вы не получите быстрый и удовлетворительный ответ на ваш вопрос, то, скорее всего, не стоит связываться с этим брокером, так как вряд ли он с уважением относится к деньгам и времени своих клиентов. Но следует помнить, что в онлайн-трейдинге, как и в других видах бизнеса, уровень стартового обслуживания может быть лучше, чем качество послепродажного обслуживания.

Прежде чем окончательно выбрать онлайн-брокера попробуйте начать торговлю на демо-счете. Обратите внимание на то, какие функции поддерживаются? Является ли это программное обеспечение надежными? Предлагает ли этот Форекс-брокер автоматическую торговлю? Есть ли платные дополнительные функции у программного обеспечения этого Форекс-брокера?

Перед настройкой аккаунта у Forex-брокера стоит выяснить еще несколько моментов. Выбор брокера Форекс должен начинаться с ответов на такие вопросы:

Как быстро этот брокер выполняет ваши заказы на покупку/продажу акций и валюты?
Какова политика брокера по поводу проскальзывания (проскальзывание — ситуация, когда стоп-одер выполняется при худших значениях чем вы задали)?
Какие операционные издержки и комиссионные, каков спред?
Аналогичные ли показатели для мини-счета?

Не забудьте спросить о минимальные остатки на счетах и выплату процентов по остаткам на счетах. Убедитесь, что ваши средства будут застрахованы.

Экономический анализ инвестиций

2019-05-01T06:16:07.416Z

Инвестиции – это риск. Риск, связанный с потерей всего или части вложенного капитала. Прежде всего, инвестиции осуществляются с целью получения определенной прибыли. Эффективность инвестиций или соотношение ресурсных затрат в хозяйственной деятельности и полученного результата от этой деятельности можно определить с помощью экономического анализа инвестиций. По другому, эффективность инвестиций – это их доходность.

Экономический анализ инвестиций призван оценить целесообразность вложений в те или иные ценные бумаги. В большинстве случаев финансовые инвестиции направлены на приобретение ценных бумаг, которые должны приносить некоторую прибыль в определенный промежуток времени. Доходность таких бумаг будет равна изменению благосостояния инвестора в течение периода инвестирования разделенное на благосостояние инвестора на начало периода или благосостояние на конец периода разделенное на благосостояние на начало периода и минус единица. Проще говоря, если вы приобретаете ценные бумаги, акции по 1000 рублей в начале года, а в конце года их стоимость стала 1300 рублей, при этом течение года вы получили дивиденды в размере 100 рублей, то доходность ваших инвестиций составит (1300+100-1000)/1000=0,4 или 40%.

Если рассматривать доходность инвестиций с точки зрения изменения рыночной цены приобретенной ценной бумаги и ее доходностью, то можно предыдущую формулу преобразовать в следующую, где доходность будет равна сумме отношений рыночной цены ценной бумаги на конец периода к началу периода и суммы полученных доходов за период к рыночной цене ценной бумаги в начале периода за минусом единицы. Используя данные из выше приведенного примера, рассчитаем доходность по предложенной формуле. (1300/1000)+(100/1000)-1=0,4 или 40%.

В современной экономике так уж сложилось, что предсказать, сколько будет стоить ценная бумага на конец определенного периода достаточно сложно. Поэтому рыночная стоимость акций – объект изучения статистики.

Все же выход есть, если провести грамотный экономический анализ инвестиций. Для осуществления перспективного инвестирования в ценные бумаги, необходимо знать связь между доходностью конкретного пакета ценных бумаг и усредненной доходностью всех, имеющихся на рынке, ценных бумаг. Решается такая задача использованием простейшей линейной модели, где доходность ценной бумаги за определенный период равна сумме коэффициента регрессии (а), коэффициента регрессии (B) умноженного на доход, рассчитанный по рыночному индексу за этот период и величины случайной ошибки.

В данном случае нас будет интересовать коэффициент (B), его нетрудно вычислить методом наименьших квадратов. Если мы получим коэффициент В = 1, то анализируемый вид ценных бумаг будет развиваться по аналогии с рыночным индексом, если В>1, то такие ценные бумаги обладают сильной изменчивостью и их приобретение будет связано со значительным риском, а если В<1, то такие ценные бумаги обладают большей стабильностью, чем рынок в целом. Рыночные индексы несложно найти в сети Интернет или специализированных финансовых изданиях, они публикуются практически ежедневно.

В целом данные методы не обладают достаточной информативностью, так как любые доходы подвержены инфляционным процессам, то есть обесцениванию, поэтому при расчете конечного, возможного реального дохода от инвестирования финансовых средств, следует исходить из величины уровня инфляции.

Инвестиции и финансы

Законы валютного рынка

Что такое валютный курс?

Фиксированные валютные курсы

Плавающие валютные курсы

Немного истории

Основы инвестирования в золото

Золото в слитках

Золотые монеты

Биржевые и паевые фонды

Фьючерсы на золото

Акции золотодобывающих компаний

Золотые украшения

Оперативный лизинг

Форекс. Путеводитель для начинающих

Как выбрать брокера

Демо-счет

Обучающие и аналитические материалы

Программы наставничества

Торговые сигналы Форекс

Фундаментальный и технический анализ

Виды бондов. Принципы ценообразования на рынке облигаций

Классификация бондов

Как формируется цена на рынке облигаций

Основы рынка Форекс

Отличие от других финансовых институтов

Брокеры

Выбор брокера Форекс

Принципы торговли на рынке валют

Стратегии торговли

Рекомендации новичкам

Спецсофт для Форекса

Типы аналитических торговых систем:

Аналитика рынка валют

История рынка Форекс

Коммерческие кредиты

Биржевые товары

Выбор брокера Форекс

Экономический анализ инвестиций