@cryptoscannerzhttps://teletype.in/atom/cryptoscannerz2026-04-04T03:00:06.672Zcryptoscannerz:_yq2CuTnyBI2025-01-06T12:23:16.420Z2025-01-06T12:23:16.420Z

<img src="https://img2.teletype.in/files/54/d9/54d98cc6-7b8a-473c-9fba-80be12a3d0b6.png">Индикатор волатильности – инструмент, позволяющий определить, насколько сильно и часто меняется цена торгового инструмента. В этой статье расскажем, что такое индикаторы волатильности, как их читать и применять в биржевой торговле.

<p id="CzLJ"><strong>Индикатор волатильности – инструмент, позволяющий определить, насколько сильно и часто меняется цена торгового инструмента. В этой статье расскажем, что такое индикаторы волатильности, как их читать и применять в биржевой торговле.</strong></p> <p id="yX6X"><strong>Внимание! </strong>Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.</p> <h2 id="%25d1%2587%25d1%2582%25d0%25be-%25d1%2582%25d0%25b0%25d0%25ba%25d0%25be%25d0%25b5-%25d0%25b2%25d0%25be%25d0%25bb%25d0%25b0%25d1%2582%25d0%25b8%25d0%25bb%25d1%258c%25d0%25bd%25d0%25be%25d1%2581%25d1%2582%25d1%258c-%25d0%25b2-%25d1%2582%25d1%2580%25d0%25b5%25d0%25b9%25d0%25b4%25d0%25b8%25d0%25bd%25d0%25b3%25d0%25b5"><strong>Что такое волатильность в трейдинге</strong></h2> <p id="G6O1">Волатильность – характеристика, сообщающая о способности торгового инструмента менять свою стоимость на коротком промежутке времени. Простыми словами, чем чаще меняется цена криптовалюты или акции, тем более волатильным считается этот актив.</p> <figure id="4y4B" class="m_original"> <img src="https://img2.teletype.in/files/54/d9/54d98cc6-7b8a-473c-9fba-80be12a3d0b6.png" width="1536" /> </figure> <p id="b9Um">График инструментов с сильной волатильностью выглядит как резкие «волны» с крутыми взлетами и падениями. У менее волатильных активов более стабильные графики, рынок движется внутри относительно узкого диапазона.</p> <p id="wj0D">Трейдер не должен бояться волатильности – частое колебание цены создает больше возможностей для сделок. Если бы цена «еле двигалась», то моментов для открытия выгодной позиции было меньше. Тем не менее, в сделках на рынке с высокой волатильностью больше риска – цена может резко пойти против позиции трейдера.</p> <p id="jx02">Волатильность существует на всех рынках – акции, криптовалюты, металлы, Форекс. При этом одни активы на рынке могут торговаться с высокой волатильностью, а другие – в умеренном темпе. Поэтому волатильность каждого торгового инструмента определяется в сравнении с другими близкими инструментами.</p> <h2 id="%25d0%25ba%25d0%25b0%25d0%25ba-%25d1%2580%25d0%25b0%25d0%25b1%25d0%25be%25d1%2582%25d0%25b0%25d0%25b5%25d1%2582-%25d0%25b8%25d0%25bd%25d0%25b4%25d0%25b8%25d0%25ba%25d0%25b0%25d1%2582%25d0%25be%25d1%2580-%25d0%25b2%25d0%25be%25d0%25bb%25d0%25b0%25d1%2582%25d0%25b8%25d0%25bb%25d1%258c%25d0%25bd%25d0%25be%25d1%2581%25d1%2582"><strong>Как работает индикатор волатильности</strong></h2> <p id="Revh">Индикатор волатильности – аналитический инструмент, помогающий определить уровень волатильности на основе статистики. Эта ниша не ограничивается одним индикатором – торгово-аналитические платформы (TradingView, MetaTrader и т. д.) предлагают ряд схожих решений. Трейдеры могут использовать сразу несколько индикаторов, чтобы отфильтровать пласт данных.</p> <figure id="qUFC" class="m_original"> <img src="https://img2.teletype.in/files/93/88/93888e33-cf87-4d06-b80a-6edb9d03f117.png" width="1536" /> </figure> <p id="aOw3">Индикаторы волатильности помогают определять «живые» рынки, а не точки «перегрева». Этим они отличаются от скользящей средней и других индикаторов теханализа (RSI, MACD, Полосы Боллинджера и т. д.).</p> <p id="Yq4t">Также индикаторы можно применять, чтобы определить «окно» волатильности – промежуток цен, внутри которого стоимость актива склонна колебаться (статистически). Получив с помощью индикатора такой торговый диапазон, трейдер может примерно спрогнозировать критические точки для Stop-Loss и Take-Profit.</p> <h2 id="%25d0%25b8%25d0%25bd%25d0%25b4%25d0%25b8%25d0%25ba%25d0%25b0%25d1%2582%25d0%25be%25d1%2580-%25d0%25b2%25d0%25be%25d0%25bb%25d0%25b0%25d1%2582%25d0%25b8%25d0%25bb%25d1%258c%25d0%25bd%25d0%25be%25d1%2581%25d1%2582%25d0%25b8-tradingview"><strong>Индикатор волатильности TradingView</strong></h2> <p id="BpTj">Как сказано выше, подобных индикаторов несколько. Большинство из них устроены одинаково и дают похожую информацию. Популярный аналитический сервис TradingView предлагает 10+ индикаторов волатильности. Покажем, как они устроены на примере ATR (средний истинный диапазон) и RVI (относительный индекс волатильности).</p> <h3 id="%25d0%25b8%25d0%25bd%25d0%25b4%25d0%25b8%25d0%25ba%25d0%25b0%25d1%2582%25d0%25be%25d1%2580-atr-%25d1%2581%25d1%2580%25d0%25b5%25d0%25b4%25d0%25bd%25d0%25b8%25d0%25b9-%25d0%25b8%25d1%2581%25d1%2582%25d0%25b8%25d0%25bd%25d0%25bd%25d1%258b%25d0%25b9-%25d0%25b4%25d0%25b8%25d0%25b0%25d0%25bf%25d0%25b0%25d0%25b7%25d0%25be%25d0%25bd"><strong>Индикатор ATR (средний истинный диапазон)</strong></h3> <p id="YzGq">Индикатор ATR делает расчет среднего ценового диапазона на основе трех «вводных» – разница между самой низкой (минимум) и самой высокой ценой (максимум) на выбранном таймфрейме, разница между максимумом текущего дня и ценой закрытия предыдущего дня, между минимумом текущего дня и закрытием предыдущего дня.</p> <figure id="cfcR" class="m_original"> <img src="https://img1.teletype.in/files/05/3f/053f0a56-b652-40d2-b84e-41f065cd394b.png" width="1536" /> </figure> <p id="b0v6">Индикатор ATR показан красным цветом в нижней части скриншота</p> <p id="Wh7M">Истинным диапазоном, по «мнению» индикатора, будет самое большое из рассчитанных значений. Предположим, что у нас вышел ATR в $100. Соответственно, $100 – настоящий средний диапазон. То есть, текущая волатильность равна «скачку» цены на $100. Если планируется сделка, то мы должны учитывать, что цена может «дергаться» в этом диапазоне.</p> <h3 id="%25d0%25b8%25d0%25bd%25d0%25b4%25d0%25b8%25d0%25ba%25d0%25b0%25d1%2582%25d0%25be%25d1%2580-rvi-%25d0%25be%25d1%2582%25d0%25bd%25d0%25be%25d1%2581%25d0%25b8%25d1%2582%25d0%25b5%25d0%25bb%25d1%258c%25d0%25bd%25d1%258b%25d0%25b9-%25d0%25b8%25d0%25bd%25d0%25b4%25d0%25b5%25d0%25ba%25d1%2581-%25d0%25b2%25d0%25be%25d0%25bb%25d0%25b0"><strong>Индикатор RVI (относительный индекс волатильности)</strong></h3> <p id="B6uC">RVI показывает оценку актуальной волатильности на основе собственной формулы. Индикатор «рассчитывает» разницу между ценой открытия и ценой закрытия на выбранном таймфрейме. Затем разница делится на весь диапазон цен, показанный на таймфрейме. Далее результат «сглаживается» скользящей средней.</p> <figure id="V0hA" class="m_original"> <img src="https://img4.teletype.in/files/3a/16/3a168fba-0432-4212-ab31-71a4d80918f5.png" width="1536" /> </figure> <p id="jroW"></p> <p id="Aas7">RVI можно кастомизировать, но разработчик рекомендует настраивать модель на период сглаживания 10. Этот период используется по умолчанию в большинстве торгово-аналитических платформ, где есть RVI.</p> <p id="FXS8">Линия наглядно показывает оценку волатильности в диапазоне 0 – 100. Визуально показания RVI схожи с индикатором RSI. Разница в том, что если превышен уровень 80 – 20, то это не нужно воспринимать как сигнал перепроданного или перекупленного инструмента. Полоса показывает только оценку – чем выше оценка, тем сильнее бычий импульс. Низкая оценка означает, что доминируют продажи.</p> <p id="BNbi">RVI дает сигнал на вход в лонг-позицию, когда главная линия индикатора пересекает сигнальную полосу снизу вверх. Сигнал на продажу, вход в шорт-позицию – когда основная линия «переходит» через сигнальную сверху вниз.</p> <p id="oncF">Логика RVI построена на разнице цен и предполагает, что при бычьем тренде цены закрытия выше цен открытия. Поэтому индикатор больше подходит под бычий тренд. Если идет нисходящий тренд, RVI менее эффективен. Однако это не правило – RVI можно использовать при любой рыночной ситуации, но при восходящем тренде его сигналы немного «чище».</p> <h2 id="%25d1%2582%25d0%25be%25d1%2580%25d0%25b3%25d0%25be%25d0%25b2%25d0%25bb%25d1%258f-%25d1%2581-%25d0%25b8%25d0%25bd%25d0%25b4%25d0%25b8%25d0%25ba%25d0%25b0%25d1%2582%25d0%25be%25d1%2580%25d0%25be%25d0%25bc-%25d0%25b2%25d0%25be%25d0%25bb%25d0%25b0%25d1%2582%25d0%25b8%25d0%25bb%25d1%258c%25d0%25bd%25d0%25be%25d1%2581%25d1%2582"><strong>Торговля с индикатором волатильности: пример сделки</strong></h2> <p id="j2hT">Покажем пример сделки с помощью индикатора волатильности RVI. Инструмент – фьючерс DOGEUSDT, таймфрейм 5m. Включен RVI, настроенный на период «10». Основная линия индикатора показана фиолетовым цветом, сигнальная – желтым цветом.</p> <figure id="nnSk" class="m_original"> <img src="https://img2.teletype.in/files/5c/ac/5cac1cdd-efde-47f1-a03d-8ba6fa37cd02.png" width="1536" /> </figure> <p id="syYk">Стрелками на индикаторе RSI показаны точки пересечения линий. Синяя линия на графике – открытие позиции, фиолетовая линия – выход из позиции</p> <p id="GQiD">Отслеживая RVI, мы заметили пересечение линий. Основная линия дала сигнал на покупку, когда пересекла сигнальную полосу по направлению «снизу – вверх». В этой точке мы открыли лонг-позицию по цене $0,1195.</p> <p id="y8HK">Сигнал подтвердился – после пересечения линий RVI, цена «поползла» вверх. Момент для закрытия позиции тоже искали по RVI. Основная линия пересекла сигнальную по направлению «сверху – вниз» на ценовом уровне $0,1210. Эта цена – наша точка закрытия позиции. Итого, мы заработали $0,0015 с контракта или 1,255%.</p> <h2 id="%25d0%25b4%25d1%2580%25d1%2583%25d0%25b3%25d0%25b8%25d0%25b5-%25d0%25b8%25d0%25bd%25d0%25b4%25d0%25b8%25d0%25ba%25d0%25b0%25d1%2582%25d0%25be%25d1%2580%25d1%258b-%25d1%2582%25d0%25b5%25d1%2585%25d0%25bd%25d0%25b8%25d1%2587%25d0%25b5%25d1%2581%25d0%25ba%25d0%25be%25d0%25b3%25d0%25be-%25d0%25b0%25d0%25bd%25d0%25b0%25d0%25bb"><strong>Заключение</strong></h2> <p id="2XAZ">Индикаторы оценки волатильности упрощают оценку рынка и активов, помогают рассчитывать ценовые диапазоны и дают дополнительную информацию. Однако, несмотря на все преимущества, подобные модели нельзя использовать как единственный метод анализа акций, фьючерсов, криптовалют и рынка Форекс.</p> <p id="k4a7">Успешная торговля строится вокруг многоступенчатого анализа. Профессиональные трейдеры используют индикаторы технического анализа, ищут паттерны на графике, оценивают свечные модели. Особенно важна аналитика биржевого стакана, лимитных заявок и торговых объемов. Полагаться на один индикатор – значит рано или поздно «слить» депозит, поскольку ни одна формула не приносит 100% «плюсовых» сделок.</p> cryptoscannerz:OCmgM-x_Sa52025-01-06T12:17:34.558Z2025-01-06T12:17:34.558Z

<img src="https://img1.teletype.in/files/4e/f1/4ef19833-5987-4f57-afb3-10d3bb9b7bc1.jpeg">Широкое распространение пулы ликвидности получили на децентрализованной бирже Uniswap. Примеру Uniswap последовали другие децентрализованные биржи. Среди самых популярных DEX, использующих пулы ликвидности — SushiSwap на Ethereum и PancakeSwap на Binance Smart Chain. Также большую популярность получили протоколы Balancer и Curve.

<figure id="qimZ" class="m_original"> <img src="https://img1.teletype.in/files/4e/f1/4ef19833-5987-4f57-afb3-10d3bb9b7bc1.jpeg" width="300" /> </figure> <p id="YFHd">Широкое распространение пулы ликвидности получили на децентрализованной бирже <strong>Uniswap</strong>. Примеру Uniswap последовали другие <strong>децентрализованные биржи</strong>. Среди самых популярных DEX, использующих пулы ликвидности — <strong>SushiSwap</strong> на <strong>Ethereum</strong> и <strong>PancakeSwap</strong> на <strong>Binance Smart Chain</strong>. Также большую популярность получили протоколы Balancer и <strong>Curve</strong>.</p> <p id="bTsU">Традиционный фондовый рынок и <strong>централизованные криптовалютные биржи (CEX)</strong> строятся на ордербуке — книге заказов (стакане). Когда трейдер совершает сделку, он выставляет ордер на бирже. Чтобы сделка состоялась, ордер должен принять другой трейдер. Таким образом трейдеры создают рыночную активность. Ликвидность (средства, доступные для торговли) находится в кастодиане у маркет-мейкеров — фирм-брокеров, берущих на себя обязательства по хранению средств и/или ценных бумаг.</p> <p id="lO84">DeFi-платформы и DEX-биржи используют автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) — алгоритмы, задействующие пулы ликвидности вместо “живых” маркет-мейкеров. Их цель — позволить пользователям свободно и без разрешения торговать криптовалютой. AMM позволяют трейдерам заключать сделки не друг с другом, а непосредственно со смарт-контрактом.</p> <p id="1W7r">Например, так работают все децентрализованные обменники/свопы (Swap) — пользователь предоставляет платформе некоторое количество криптовалюты и взамен получает эквивалент в другой. Таким образом, отпадает необходимость в продавцах и появляется необходимость в стабильном пуле.</p> <p id="OnCx">Пулы ликвидности – одна из основополагающих технологий в <strong>DeFi-среде</strong>. Их юзкейсы включают автоматизированные маркет-мейкеры, протоколы кредитования, майнинг ликвидности/доходное фермерство, синтетические активы, ончейн-страхование, <strong>блокчейн-игры</strong> и многие другие. Иными словами, любые практики, где требуется моментальный доступ к финансам без участия контрагентов.</p> <h2 id="%25d0%25ba%25d0%25b0%25d0%25ba-%25d1%2584%25d0%25be%25d1%2580%25d0%25bc%25d0%25b8%25d1%2580%25d1%2583%25d0%25b5%25d1%2582%25d1%2581%25d1%258f-%25d0%25bf%25d1%2583%25d0%25bb-%25d0%25bb%25d0%25b8%25d0%25ba%25d0%25b2%25d0%25b8%25d0%25b4%25d0%25bd%25d0%25be%25d1%2581%25d1%2582%25d0%25b8"><strong>Как формируется пул ликвидности</strong></h2> <p id="PQEm">Пулы ликвидности состоят из средств, предоставляемых пользователями, которые называются поставщиками/провайдерами ликвидности (Liquidity Provider/LP). Стать провайдером может любой желающий при наличии одинакового количества монет конкретной торговой пары.</p> <p id="CJrp">Со стороны пользователя, участие в пуле ликвидности происходит через <strong>стейкинг</strong> — депонирование монет в протокол под процент. Процент прибыли провайдера формируется из комиссий за транзакции, в которых участвуют предоставленные пользователем токены, и зависит от ряда параметров: общий объём ликвидности на протоколе, доля конкретного поставщика ликвидности, и т. д. Таким образом, платформы, использующие пулы ликвидности, заинтересованы в том, чтобы предлагать пользователям выгодные и конкурентоспособные условия стейкинга.</p> <p id="3qps">Также существуют <strong>торговые терминалы</strong> и <strong>боты</strong>, заточенные под нужды провайдеров ликвидности и маркет-мейкеров, например <strong>Hummingbot</strong>.</p> <p id="K7Vo">При депонировании средств пользователь получает взамен <strong>LP-токены</strong>. Это особые токены, выступающие в роли расписки о том, что протокол взял деньги в распоряжение и обязуется их вернуть. LP-токены по стоимости пропорциональны количеству депонированных монет и, как правило, имеют буквы LP в названии. Ими нельзя торговать на <strong>криптовалютных биржах</strong>. Но они имеют собственную ценность, и могут использоваться для других целей: <strong>фарминг доходности</strong>, стейкинг или обмен между пользователями. С помощью LP-токенов нередко можно получать двойную прибыль: за предоставления ликвидности в одном протоколе и от стейкинга их же в другом (или том же).</p> <p id="12Yo">Чтобы забрать средства из пула ликвидности, нужно предоставить платформе LP-токен. Разморозить и забрать деньги в большинстве протоколов можно в любое время. Некоторые токены LP можно отслеживать на крупных агрегаторах криптовалютного рынка, например <strong>CoinGecko</strong> и <strong>CoinMarketCap</strong>.</p> <h2 id="%25d0%25ba%25d0%25b0%25d0%25ba-%25d1%2581%25d1%2582%25d0%25b0%25d1%2582%25d1%258c-%25d0%25bf%25d1%2580%25d0%25be%25d0%25b2%25d0%25b0%25d0%25b9%25d0%25b4%25d0%25b5%25d1%2580%25d0%25be%25d0%25bc-%25d0%25bb%25d0%25b8%25d0%25ba%25d0%25b2%25d0%25b8%25d0%25b4%25d0%25bd%25d0%25be%25d1%2581%25d1%2582%25d0%25b8"><strong>Как стать провайдером ликвидности</strong></h2> <p id="BxJD">Предоставление ликвидности DEX-биржам технически мало чем отличается от блокировки монет в стейкинг. Рассмотрим, как это сделать на примере Uniswap.</p> <p id="zIiW">Подключаем криптовалютный кошелек <strong>MetaMask</strong>, <strong>WalletConnect</strong>, <strong>Coinbase Wallet</strong> или <strong>Fortmatic</strong>.</p> <figure id="C6Tz" class="m_original"> <img src="https://img4.teletype.in/files/fa/38/fa3841bf-0ce7-42e3-920f-1a5f2c2be8a1.png" width="624" /> </figure> <p id="C3lB">Заходим на главную страницу и находим вкладку “<strong>Пулы</strong>”.</p> <p id="3mVY">Откроется новая страница с пулами. Нажимаем “<strong>+ Новая позиция</strong>“, чтобы добавить пул.</p> <figure id="259h" class="m_original"> <img src="https://img2.teletype.in/files/d6/bf/d6bf9036-9948-444a-838d-bb2bb59c8c6f.png" width="1024" /> </figure> <p id="h97T">Теперь выбираем токен. Соотношение монет должно быть приблизительно <strong>50/50</strong>. Высчитывать количество токенов вручную не нужно. Платформа сама подбирает активы в достаточным количестве.</p> <figure id="LAYO" class="m_original"> <img src="https://img2.teletype.in/files/d3/e8/d3e8b4e5-1dfc-4879-8c51-182737307499.png" width="618" /> </figure> <p id="A0A8">Откроется менеджер пула. Справа находится график цены: здесь можно выбрать, в каком ценовом диапазоне каждой монеты предоставлять ликвидность. Полоса в центре обозначает текущую рыночную цену.</p> <figure id="6mGW" class="m_original"> <img src="https://img2.teletype.in/files/db/68/db68b3e9-0a71-40c2-a4e5-72c1599228d2.png" width="614" /> </figure> <p id="CMy5">С помощью бегунков можно выбрать, на сколько процентов ниже рыночной будет минимальная цена пула и насколько выше будет максимальная. Кривые графика показывают, в каком ценовом диапазоне предоставляют ликвидность другие провайдеры. Чем выше пик, тем больше предложений.</p> <p id="uRHB">Выбор цены обусловлен ожидаемым направлением и диапазоном движения цены монеты на время позиции. Как правило, более узкие, точно подобранные ценовые диапазоны приносят больше дохода, чем более широкие (при условии понимания рынка). Полный диапазон чреват рисками и/или отсутствием ощутимой прибыли — все зависит от конкретного пула.</p> <figure id="liXv" class="m_original"> <img src="https://img4.teletype.in/files/b8/60/b86001d7-6d6a-4af1-95e5-3200bba5573b.png" width="649" /> </figure> <p id="xIjh">Теперь можно выбрать уровень комиссий. Биржа Uniswap прилагает несколько планов комиссий, каждый подходит под разные типы монет. По умолчанию биржа сама подыскивает план, оптимальный для конкретного пула, но его можно изменить. Новичкам рекомендуется остановиться на автовыборе.</p> <figure id="sji5" class="m_original"> <img src="https://img2.teletype.in/files/13/2f/132fe361-7859-42de-b9eb-7392e657a952.png" width="953" /> </figure> <p id="Cz4h">После вводим сумму. Если баланса достаточно, подтверждаем операцию. Подписываем транзакцию через наш <strong>криптовалютный кошелек</strong>. У нас появится <strong>LP-token</strong> стоимостью, экивиалентной сумме нашего пула. Забрать средства в обмен на токен LP можно в любое время без ограничений.</p> <h2 id="%25d0%25bf%25d1%2580%25d0%25b5%25d0%25b8%25d0%25bc%25d1%2583%25d1%2589%25d0%25b5%25d1%2581%25d1%2582%25d0%25b2%25d0%25b0-%25d0%25bf%25d1%2583%25d0%25bb%25d0%25be%25d0%25b2"><strong>Преимущества пулов</strong></h2> <p id="Wm27">Пулы ликвидности — это краеугольный камень децентрализованных финансов. Их преимущества перекликаются с преимуществами DeFi-среды в целом. Они включают высокую частоту и скорость транзакций, сокращение путей доступа к финансированию для сервисов и конечных пользователей, а также удобство.</p> <p id="6yd0">Пулы ликвидности вдохнули жизнь в децентрализованные биржи на блокчейне Ethereum. Изначально биржи DEX были в шатком положении из-за низкой ликвидности. Поэтому желающих торговать на DEX-биржах было мало.</p> <p id="wxTW">Также, работа DEX-ов по модели традиционных маркет-мейкеров означала бы многократное увеличение стоимости каждой сделки на бирже, так как в таком случае пришлось бы платить одновременно комиссию биржи, маркет-мейкеров, а также сети за газ. Пулы ликвидности исправили это, предоставив устойчивый, постоянно поддерживаемый массив ликвидности в непосредственном доступе, гарантирующий торговлю по стабильным ценам в любое время.</p> <h2 id="%25d0%25bd%25d0%25b5%25d0%25b4%25d0%25be%25d1%2581%25d1%2582%25d0%25b0%25d1%2582%25d0%25ba%25d0%25b8-%25d0%25b8-%25d1%2580%25d0%25b8%25d1%2581%25d0%25ba%25d0%25b8"><strong>Недостатки и риски</strong></h2> <p id="CyJL">Практика предоставления ликвидности DEX-биржам технически мало чем отличается от стейкинга или фарминга доходности, поэтому риски, связанные с ней, сродни рискам этих практик.</p> <p id="M2qk"><strong>Непостоянные убытки</strong> (impermanent loss) — если цена заложенной криптовалюты вырастет, это может сделать инициативу невыгодной. Стоит внимательно изучить рынок в целом и выбранные монеты в частности, прежде, чем закладывать средства.</p> <p id="ijmn"><strong>Уязвимости смарт-контрактов</strong> — любые программные протоколы подвержены взломам и эксплуатациям. При выборе пула ликвидности следует ориентироваться на крупнейшие и самые зарекомендованные пулы или принять вероятность того, что доступ к средствам может быть скомпрометирован или утерян в результате бага или взлома.</p> <p id="zwOv"><strong>Манипуляции со стороны создателей</strong> — как и любые другие элементы DeFi-индустрии, пулы ликвидности нередко используются для обмана путем предоставления ограниченному кругу лиц прав прямого доступа к средствам в смарт-контракте. Начинающим провайдерам стоит проявлять особую бдительность при выборе проекта.</p> <h2 id="%25d0%25b7%25d0%25b0%25d0%25ba%25d0%25bb%25d1%258e%25d1%2587%25d0%25b5%25d0%25bd%25d0%25b8%25d0%25b5"><strong>Заключение</strong></h2> <p id="oFdv">Пулы ликвидности — один из основополагающих элементов DeFi-среды. Они воплощают главную идею децентрализации и свободы доступа к финансам. Пулы позволяет пользователям торговать непосредственно со смарт-контрактом, не дожидаясь разрешений и согласий третьих лиц. Сделать вклад в пул ликвидности может любой желающий. Эта инициатива приносит вознаграждение, нередко многократное. Однако, стоит проявлять бдительность в выборе пулов.</p> cryptoscannerz:a6gzdeGnjMe2025-01-06T11:58:54.921Z2025-01-06T11:58:54.921Z

<img src="https://img4.teletype.in/files/32/3e/323eb357-77b4-48c1-b6ba-20240c9acf63.png">Мы подготовили статью о запуске новых токенов на криптовалютных биржах. Рассказываем об основных форматах предложения токенов (ICO, IEO, IDO и IGO) и рассматриваем известные лаунчпады – платформы, где можно купить первыми новые криптовалюты.

<figure id="hx4r" class="m_original"> <img src="https://img4.teletype.in/files/32/3e/323eb357-77b4-48c1-b6ba-20240c9acf63.png" width="1117" /> </figure> <p id="jz3n"><strong><br />Мы подготовили статью о запуске новых токенов на криптовалютных биржах. Рассказываем об основных форматах предложения токенов (ICO, IEO, IDO и IGO) и рассматриваем известные лаунчпады – платформы, где можно купить первыми новые криптовалюты.</strong></p> <p id="6N2U"><strong>Внимание! </strong>Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.</p> <h2 id="rec469432213"><strong>Как криптовалюты входят в рынок</strong></h2> <p id="C8Ga">Вход криптовалюты на рынок называется <strong>листинг</strong>. Листинг – это “публикация” криптовалюты на бирже и открытие торгов с ее участием. Листинг криптовалют происходит после их <strong>предложения</strong> (offering). На этом этапе проект предлагает свой токен инвесторам и убеждает их в его перспективности.</p> <p id="LBRW">Крупные проекты полагаются на венчурные фонды и бизнес-ангелов. Проекты средних и малых масштабов, как правило, предоставлены самим себе. Поэтому многие <a href="https://fsr-develop.ru/katalog-luchshih-kriptovaljutnyh-birzh" target="_blank"><strong>криптовалютные биржи</strong></a> и иные сервисы предлагают <strong>лаунчпады</strong> (launchpad) – площадки для запуска токенов. С их помощью проект может собрать необходимое стартовое финансирование, организовать сообщество и заручиться поддержкой других проектов.</p> <p id="dt1g">В рамках предложения осуществляется предпродажа или <strong>пресейл</strong> (presale) токенов. Пресейлы проходят среди избранного круга пользователей и дают проектам первичную ликвидность и медиа-покрытие.</p> <p id="ZSjs">Для инвесторов, пресейл токенов – это шанс первыми получить новую криптовалюту за потенциально лучшую цену. Чтобы принять участие в предпродаже, нужно попасть в <strong>вайтлист</strong> (whitelist) – список утвержденных участников предпродажи. Условия вайтлистинга для разных проектов разные. Они могут включать как просто регистрацию на сайте и ожидание, так и разного рода задания – вступить в сообщество, подписаться на социальные сети, лайкнуть 100 постов, сделать 100 ретвитов, и т. д.</p> <h2 id="rec469435039"><strong>Форматы предложений токенов</strong></h2> <p id="dbWv">Рассмотрим основные форматы токен-пресейлов и их отличия.</p> <h3 id="rec469432215"><strong>ICO (Initial Coin Offering)</strong></h3> <p id="e9Mc"><strong>ICO (Initial Coin Offering)</strong> или “первичное предложение монет” проводится проектом на его собственных ресурсах (вебсайт, соцсети, и т. д). В рамках ICO участники предпродажи попадают в вайтлист и в день релиза получают токены на свои криптовалютные кошельки. Затем токен проходит листинг на DEX или CEX-биржах, где участники вайтлиста торгуют новыми токенами, создавая ликвидность. Листинг криптовалют в рамках ICO, как правило, проходит на нескольких биржах сразу.</p> <p id="43CG">Через ICO вышли на рынок проект The DAO, протокол Bancor, блокчейны Ethereum, TRON, Cardano, Tezos и EOS, а также криптовалютные биржи Bitfinex и Huobi Global<br />с их нативными токенами.</p> <p id="Y30v">Преимущество и недостаток ICO – свобода и доступность формата. Криптопроекты проводят ICO своими силами, от смарт-контрактов до маркетинга и листинга. Они ни перед кем не отчитываются, не проходят проверки и контракт-аудиты. Это создает определенные риски для пользователей, поскольку после нескольких раундов финансирования организиторы могут скрыться с деньгами, не доведя токен до листинга. Из-за этого ICO запрещены в ряде стран, включая Китай и Южную Корею. В некоторых других странах, например в Японии и России, ICO нельзя рекламировать.</p> <p id="ayC8">ICO относительно рискованны для инвесторов, потому что требуют перевода денег на сторонние кошельки и смарт-контракты. Блокчейн-транзакции необратимы, поэтому, если проект окажется скамом, деньги вернуть не получится. Перед участием в проекте следует тщательно изучить его конкретное предложение, участников команды, модель распределения токенов и общую перспективность предлагаемых решений.</p> <h3 id="rec469439336"><strong>IEO (Initial Exchange Offering)</strong></h3> <p id="FKWZ"><strong>IEO (Initial Exchange Offering)</strong> – “первичное биржевое предложение”, – более безопасный аналог ICO. В этом формате новые токены проходят листинг на централизованной бирже (CEX). Отличие ICO от IEO в том, что все аспекты и стадии пресейла монет курируются и тщательно проверяются биржей.</p> <p id="qeRF">Именно биржа берет на себя смарт-контракты, маркетинг, фандрейзинг и другие аспекты пресейла. Перед принятием на лаунчпад, проект проходит тщательную проверку по важным параметрам, включая безопасность контрактов и бэкграунд участников команды. После успешного фандрейзинга, токен становится доступен на бирже для участников предпродажи.</p> <p id="2bFm">Популярные токены, вышедшие в формате IEO, включают Sero (SERO), WazirX (WRX), Matic Network (MATIC), GoWithMi (GMAT), Reserve Rights Token (RSR), Band Protocol (BAND), Axie Infinity (AXS), THORChain (RUNE), Wirex (WXT).</p> <p id="iUmZ">Некоторые крупные централизованные биржи требуют KYC, KYB и AML-верификации, поэтому безопасность IEO-листингов значительно выше. Риски в данном случае связаны только с перспективами самого проекта.</p> <h3 id="rec469441892"><strong>IDO (Initial DEX Offering)</strong></h3> <p id="jJch"><strong>IDO (Initial DEX Offering</strong>), первоначальное DEX-предложение, – листинг токенов на <strong>децентрализованной криптовалютной бирже (DEX)</strong>. IDO во многом схоже с IEO, с тем различием, что происходит в нерегулируемой <strong>DeFi-среде</strong>.</p> <p id="FJKv">Подобно IEO, IDO проводится DEX-биржей с участием команды самого проекта. Маркетинг в данном случае делится 50/50: лаунчпад и команда проекта занимаются им совместно. Со стороны лаунчпада проходят проверки на бэкграунд, историю проекта, безопасность смарт-контрактов. Децентрализованные лаунчпады имеют четкие критерии для новых листингов. Обычно, после успешного фандрейзинга токены сразу становятся доступны для торговли на бирже. Помимо новых токенов, проданных инвесторам, проект предоставляет дополнительную ликвидность на бирже, чтобы на первых порах избежать проскальзывания цен и лишней волатильности.</p> <p id="fTCP">IDO всегда сопряжены с рисками, поэтому при участии в них стоит придерживаться следующих пунктов:</p> <ul id="emay"> <li id="i7j0">Выбор проверенных площадки для IDO.</li> <li id="1Ay7">Изучение проекта самостоятельно, от главного сайта до соцсетей и активности сообщества.</li> <li id="yjyz">Изучение условия IDO и распределения токенов.</li> <li id="CGYn">Проверка ссылки при регистрации на IDO. При регистрации на новый проект можно запросто стать жертвой фишинга.</li> <li id="TZCm">Вложение суммы, которую инвестор готов потерять.</li> </ul> <p id="cWNy">Как правило, для участия в IDO верификация не нужна. Достаточно подключить к бирже свой криптовалютный кошелек (<strong>MetaMask</strong>, Phantom и т. д.) и следовать инструкциям.</p> <h3 id="rec469443649"><strong>IGO (Initial Game Offering)</strong></h3> <p id="wLyw"><strong>IGO</strong> – первичное игровое предложение – аналог ICO/IEO для <strong>блокчейн-игр</strong>. После вложения в IGO, помимо токенов проекта, участники, могут получить доступ к эксклюзивным внутриигровым предметам <strong>формата NFT</strong>.</p> <h3 id="rec469444544"><strong>IPO (Initial Public Offering)</strong></h3> <p id="q0RC">Пресейлы токенов считаются приемниками <strong>IPO – Initial Public Offering</strong> (изначальное публичное предложение) – практики финансирования и листинга бумаг на фондовом рынке. Однако, в таком формате проходит листинг акций уже состоявшихся компаний с устойчивым инвестиционным пулом. Отличие ICO, IEO, IDO и IGO от IPO в том, что они нацелены на проекты, находящиеся на ранних стадиях развития, не имеющие достаточного медиа-покрытия и финансирования. К тому же, в рамках IPO инвесторы покупают долю владения самой компанией, в то время как в криптовалютном мире выкупаются лишь токены.</p> <h2 id="rec469445080"><strong>Лаунчпад и лаунчпул: разница</strong></h2> <p id="LoL6">Многие крупные криптовалютные биржи (например, <strong>Binance</strong>) предлагают <strong>лаунчпул</strong> (launchpool). Лаунчпул – “облегченный” тип лаунчпада. Биржа в преддверии запуска монет предлагает заложить ее нативный токен в <strong>стейкинг </strong>и получить награду в нем после листинга новых токенов. Таким образом, биржа обеспечивает стартовый пул ликвидности для торговли новой монетой. Пользователям для этого не нужно выполнять особых условий – достаточно застейкать свои активы в интерфейсе биржи и согласиться с условиями, что монеты будут заморожены вплоть до листинга (или даже некоторое время после него).</p> <h2 id="rec469445797"><strong>Популярные лаунчпады</strong></h2> <p id="MAh3">Многие крупнейшие биржи предоставляют возможность запуска новых токенов. Большинство централизованных бирж требует держать некоторое количество своих нативных токенов в качества “билета” на участие в IEO. В большинстве случаев, токены необходимо держать на кошельке продолжительное время. Желательно в это время не торговать ими и не перемещать их с кошелька.</p> <p id="tcnS">Количество новых токенов как правило высчитывается из количества нативных монет биржи и продолжительности их держания на кошельке. Чем больше токенов, и чем дольше они на балансе – тем больше вознаграждение. Однако, большинства пресейлов есть хардкап (hard cap) – максимальный лимит на одного участника.</p> <h3 id="rec469446272"><strong>Binance Launchpad</strong></h3> <p id="lRRr"><strong>Binance Launchpad</strong> – собственный лаунчпад криптовалютной биржи Binance. Это курируемая платформа для листинга токенов, которая помогает блокчейн-стартапам привлекать финансирование и пользователей. Участие в лаунчпаде Binance проходит в формате лотереи. Для участия необходимо держать криптовалюту BNB на кошельке Binance или застейкать монеты в Binance Launchpool.</p> <p id="k9DH">На Binance было запущен ряд крупнейших токенов, включая игровые токены AXS (Axie Infinity), LOKA (League of Kingdoms) и <strong>SAND (The Sandbox)</strong>. Здесь также проходили листинги фан-токенов клубов ACM (ACM), FCB (BAR) и Lazio (LAZIO), и крупнейших блокчейн-проектов: Injective Protocol (INJ), Harmony (ONE), Celer, и других.</p> <p id="xVKU">Подробнее об участии в листинге Binance читайте здесь (статья в разработке).</p> <h3 id="rec469448577"><strong>BSCPad</strong></h3> <p id="tFON"><strong>Лаунчпад BSCPad </strong>– платформа для проведения IDO в сети <strong>Binance Smart Chain (BSC)</strong>. На данный момент здесь успешно проведены около 150 запусков DeFi-токенов. Лаунчпад имеет систему уровневой лотереи, где чем больше нативных монет заложено в стейкинг, тем больше лотерейных билетов получает пользователь, и тем меньше условий для участия. На высоких уровнях новые токены гарантированы.</p> <h3 id="rec469450072"><strong>OKX Jumpstart</strong></h3> <p id="FViE"><strong>OKX Jumpstart </strong>– лаунчпад на базе <strong>биржи OKX</strong>. Предлагает стандартный формат участия в токенсейлах, а также лаунчпул Jumpstart Mining. На OKX запускались токены WOO от сети WOO Network, SIS (протокол ликвидности Symbiosis Finance) и RAY от автоматического маркет-мейкера Raydium. Также, здесь увидели свет токены популярных блокчейн-игр: Blockchain Brawlers (BRWL), KlayCity (ORB) и <strong>Gods Unchained (GODS)</strong>, а также ELT – токен Element Black, компании-разработчика блокчейн-игр.</p> <h3 id="rec469451231"><strong>KuCoin Spotlight</strong></h3> <p id="Ep9f">Криптовалютная биржа <strong>KuCoin</strong> также предлагает собственную платформу для запуска токенов под названием KuCoin Spotlight. Запущенные на KuCoin токены включают Victoria VR (VR), Cryowar (CWAR), и Tokoin (TOKO).</p> <h3 id="rec469452111"><strong>Лаунчпад Gate.io</strong></h3> <p id="EAYI"><strong>Луанучпад Gate.io</strong> предлагает блокчейн-проектам набирать финансирование, известность и сообщество в рамках первичных продаж токенов. Участники пресейлов отсеиваются в порядке очереди. Среди успешных ICO на Gate.io Launchpad: Fetch.AI, Harmony, Celer Network, Olive, WeWay, Zipmex Token и другие.</p> <h3 id="rec469452821"><strong>Polkastarter</strong></h3> <p id="KhcZ"><strong>Polkastarter </strong>— протокол для проведения IDO в сети Polkadot. Заявки на участие в предпродажах проходят в формате лотереи. Для участия в IDO на Polkastarter, нужно держать 250+ токенов POLS на кошельке в сетях Ethereum или Binance Smart Chain не менее 7 дней. Или держать токены POLS LP на <strong>PancakeSwap</strong> и <strong>Uniswap</strong>. Можно заложить POLS в стейкинг в меню лаунчпада и сразу попасть в вайтлист, но тогда токены заморозятся. Для допуска к IDO нужно прохождение KYC.</p> <h3 id="rec469453799"><strong>Ethereum Launchpad</strong></h3> <p id="rGeZ">Лаунчпад <strong>Ethereum </strong>позволяет принять участие в предстоящем перезапуске сети Ethereum на консенсусе Proof-of-Stake. Для участия предлагается стать валидатором: нужно запустить ноду и застейкать необходимое количество валюты ETH. Перед стейкингом возможна “практика” стейкинга в тестовой сети.</p> <h3 id="rec469454254"><strong>GameFi.org Launchpad</strong></h3> <p id="RRIk">GameFi.org – агрегатор блокчейн-игр и метавселенных. Здесь пользователи могут запускать свои IGO или участвовать в существующих. Платформа предлагает обучающие материалы на тему GameFi и метавселенных. Проведенные здесь IGO включают Epic War, League of Kingdoms, STEPN, Codyfight, и Monsterra.</p> <h3 id="rec469455464"><strong>Seedify</strong></h3> <p id="Mdx4"><strong>Seedify </strong>— децентрализованный инкубатор и лаунчпад для новых проектов. Seedify расширяет возможности будущих проектов путем открытых голосований. Любой проект может отправить свою работу в Seedify и выдвинуть его на голосование по сбору стартового капитала. На Seedify были запущены проекты Nomad Exiles, Toyoverse, Battleverse, Last Survivor и другие проекты.</p> <h2 id="rec469456125"><strong>В заключение</strong></h2> <p id="y1Ww">Листинги и пресейлы криптовалют ценятся инвесторами благодаря шансу получить перспективные криптовалюты по лучшим ценам. Но стоит понимать, что гарантий роста новых криптовалют нет, даже если предыдущие листинги на платформе показали рост 100х. Стоит проводить подробный анализ каждого проекта, прежде чем вложиться в него.</p> cryptoscannerz:CUWthO2MVrt2025-01-05T14:42:54.571Z2025-01-05T14:46:16.302Z

Каналы и цены CRYPTOSCANNER 💻📲 TRADING SIGNAL Условия размещения: 4/24 в ленте или топ ночи с 20:00 до 8:00 Цена размещения 1 рекламного поста: 500 USDT БИБЛИОТЕКА ТРЕЙДЕРА 📕📲 Условия размещения: топ ночи с 20:00 до 8:00 Цена размещения 1 рекламного поста: 300 USDT CRYPTOSPHERE 🌏📲 CRYPTO NEWS | КРИПТО НОВОСТИ Условия размещения: 1/24 + закреп на 24 часа с сохранением в ленте Цена размещения 1 рекламного поста: 150 USDT

<p id="3L8o"><strong>Каналы и цены</strong><br /><br /><a href="https://t.me/CRYPTOSCANNER_LIFE" target="_blank">CRYPTOSCANNER 💻📲 TRADING SIGNAL</a> <br />Условия размещения: 4/24 в ленте или топ ночи с 20:00 до 8:00<br />Цена размещения 1 рекламного поста: 500 USDT<br /><br /><a href="https://t.me/library_trader_crypto" target="_blank">БИБЛИОТЕКА ТРЕЙДЕРА 📕📲</a><br />Условия размещения: топ ночи с 20:00 до 8:00<br />Цена размещения 1 рекламного поста: 300 USDT<br /><br /><a href="https://t.me/crypto_sphere_news" target="_blank">CRYPTOSPHERE 🌏📲 CRYPTO NEWS | КРИПТО НОВОСТИ<br /></a>Условия размещения: 1/24 + закреп на 24 часа с сохранением в ленте<br />Цена размещения 1 рекламного поста: 150 USDT</p> <p id="rVxj"><strong><br />Контакты рекламного отдела:</strong><br /><br /><a href="https://t.me/Cryptoscan12" target="_blank">@Cryptoscan12</a> - Главный рекламный менеджер (по всем вопросам размещения и сотрудничества)<br /><br /><a href="https://t.me/ABC_Sochi" target="_blank">@ABC_Sochi</a> - Рекламный менеджер<br /><a href="https://t.me/krop_to1" target="_blank">@krop_to1</a> - Рекламный менеджер<br /><a href="https://t.me/kashmir_work" target="_blank">@kashmir_work</a> - Рекламный менеджер<br /></p> cryptoscannerz:2WBOD5sxge52025-01-03T05:51:42.548Z2025-01-03T05:51:42.548Z

<img src="https://img3.teletype.in/files/20/ff/20ff3a6d-11cc-427e-b323-789b5aa69aa5.png">Существует базовый экономический закон: если предложение быстро увеличивается без пропорционального увеличения спроса, цена должна снижаться. Однако, в случае с разблокировкой токенов ситуация не так проста, как кажется. Токеномика проекта обычно доступна всем, а значит, разлоки ожидаются рынком. Это делает спекуляцию токенами на разлоках более сложным процессом, чем представляется на первый взгляд. Можно ли предсказать поведение токена при разлоке? Давайте узнаем.

<p id="4gJd">Существует базовый экономический закон: если предложение быстро увеличивается без пропорционального увеличения спроса, цена должна снижаться. Однако, в случае с разблокировкой токенов ситуация не так проста, как кажется. Токеномика проекта обычно доступна всем, а значит, разлоки ожидаются рынком. Это делает спекуляцию токенами на разлоках более сложным процессом, чем представляется на первый взгляд. Можно ли предсказать поведение токена при разлоке? Давайте узнаем.</p> <p id="VQXm"></p> <figure id="otYH" class="m_original"> <img src="https://img3.teletype.in/files/20/ff/20ff3a6d-11cc-427e-b323-789b5aa69aa5.png" width="286" /> </figure> <p id="Rlja">Ключевые моменты:</p> <ul id="JkGJ"> <li id="9rAo">Небольшие разлоки (от 0 до 1% увеличения объема циркулирующего предложения) не оказывают существенного влияния на цены токенов, в то время как более крупные разлоки (увеличение более чем на 1%) указывают на падение цен по мере увеличения размера разлока.</li> <li id="56hs">На фактическое изменение цены конкретного токена в большей степени влияют текущие настроения на рынке, фундаментальные показатели токена, наличие нарратива вокруг конкретного токена и рыночная конъюнктура.</li> <li id="jwUY">Наиболее важные разлоки токенов можно еженедельно отслеживать в социальных сетях CryptoRank, таких как <a href="https://t.me/+zrpqHK66li45NjJi" target="_blank">Telegram </a>и <a href="https://twitter.com/CryptoRank_io" target="_blank">X (Twitter)</a>.</li> <li id="7Sd2">Не существует универсальной стратегии торговли на разлоках токенов. Успех заключается в умении адаптироваться, предвидеть, ждать и действовать в нужное время.</li> </ul> <h2 id="jPCE">Данные о влиянии разблокировки токенов на рынок</h2> <p id="8Mtn">Согласно недавнему <a href="https://6thman.ventures/writing/we-analyzed-5000-token-unlocks-this-is-what-we-found/" target="_blank">анализу</a> более 5000 разлоков токенов, проведенному 6th Man Ventures, разблокировки токенов в небольшом количестве (от 0% до 1% увеличения объема циркулирующего предложения) не оказывают существенного влияния на цену, в то время как крупные разлоки (более 1% увеличения) ведут к падению цен по мере увеличения размера разблокировки. Токены, по большей части прошедшие вестинг (более 70% циркулирующего предложения), характеризуются меньшей волатильностью и более высокими относительными ценами по сравнению с токенами, находящимися на ранних стадиях вестинга. Токены, которые в основном были распределены среди венчурных фондов, показали лучшие результаты, чем те, что были распределены по большей мере среди широкой аудитории.</p> <p id="eK52">Хотя крупные разблокировки токенов и вызывают ценовое давление, на фактическую динамику цены конкретного токена в большей степени влияют другие факторы: текущие настроения на рынке, фундаментальные показатели токена, наличие нарратива вокруг конкретного токена и рыночная конъюнктура. Каждый случай уникальный, но при этом все ещё существуют общие паттерны.</p> <h2 id="cs7x">Два основных сценария</h2> <p id="IQnn">Для большей наглядности мы рассмотрим крупные разблокировки токенов в процентном соотношении к капитализации. Можно выделить два основных сценария действия цены после крупного разлока токена: сценарий “Дамп и памп” и сценарий “Памп и дамп”.</p> <h3 id="exu2">Сценарий “Дамп и памп”</h3> <figure id="lHnH" class="m_original"> <img src="https://img4.teletype.in/files/f0/f8/f0f8103e-65a4-473c-bc90-5de1fb2f5db1.png" width="1409" /> </figure> <p id="9wiP">В качестве примера можно привести декабрьскую разблокировку 15% от максимального предложения <a href="https://cryptorank.io/ru/price/dydx/vesting" target="_blank">$DYDX</a> (47,7% от рыночной стоимости). На графике мы видим ценовое давление в день разблокировки 1 декабря, когда цена опустилась до $2,7. Но уже на следующий день произошло короткое сжатие, и цена в какой-то момент подскочила до $3,2, что привело к росту более чем на 15%.</p> <p id="IXi9">Важно отметить, что месяцем ранее dYdX объявил о смене токеномики и запуске альфа-майнета в Cosmos, в результате чего $DYDX стал нативным токеном для всех транзакционных платежей. В сочетании с бычьим рынком это привело к удвоению цены. Падение цены началось после того, как все новости были опубликованы. Без этого цена на токены могла бы вести себя иначе во время разблокировки.</p> <figure id="eSYG" class="m_original"> <img src="https://img4.teletype.in/files/fb/fb/fbfb2606-f71c-447c-9eba-b4d1e6312680.png" width="1485" /> </figure> <p id="iERz">На что указывает такое поведение цены? На то, что подавляющее большинство участников рынка посчитали очевидным, что цена упадет из-за крупной разблокировки токенов, и именно на это сделали ставку. Результат был подкреплен тем, что перестали поступать новости о разблокировке. Когда накопилось слишком много коротких позиций, последовал резкий обратный выкуп, и шорты были ликвидированы. На рынке очевидные вещи часто оказываются ловушкой.</p> <h3 id="S0Qu">Сценарий “Памп и дамп”</h3> <p id="DphZ">Отличным примером такого сценария является <a href="https://cryptorank.io/ru/price/aptos/vesting" target="_blank">Aptos</a>, где в течение месяца произошло 3 крупных разблокировки. В отличие от случая с dYdX, на цену <a href="https://cryptorank.io/price/aptos/vesting" target="_blank">$APT</a> не повлияли никакие крупные обновления экосистемы. Все три разблокировки имеют схожее ценовое действие: за несколько дней до разлока цена находится на локальных минимумах и наблюдается закрытие шортов перед ожидаемым ростом цены. Затем цена растет, и кульминацией роста становится сама разблокировка. Сценарий третьего разлока токенов был нарушен большим падением цены Bitcoin из-за новостей об одобрении ETF, поэтому 12 числа $APT упал вслед за $BTC. В противном случае можно было бы ожидать повторения предыдущего сценария.</p> <figure id="R13f" class="m_original"> <img src="https://img2.teletype.in/files/92/de/92de3c24-0383-4905-b6e4-8f0d6c1a86c9.png" width="1485" /> </figure> <h3 id="WokR">Что общего между этими двумя сценариями?</h3> <p id="a04F">И в случае с $DYDX, и в случае с $APT имел место шорт-сквиз, хотя он происходил по-разному. В случае с Aptos была фаза подготовки, а сама разблокировка стала кульминацией роста, за которой последовал дамп. В случае с dYdX этапа подготовки не было (если только не принять за него апгрейд экосистемы), а разлок стал кульминацией дампа, и только потом последовал шорт-сквиз. Оба случая объединяет многодневное падение цены после шорт-сквиза. Таким образом, наилучшая возможность появляется сразу после пампов шорт-сквизов. Остается только определить максимумы этих пампов.</p> <h3 id="bXTg">Другие возможные сценарии</h3> <p id="3rCK">Существует также сценарий “Дамп и дамп”, когда токен просто бесконечно падает, а разлоки только усугубляют ситуацию. В принципе, рассматривать этот сценарий не имеет смысла, так как проект скорее мертв, чем жив, и выходить из него уже некуда.</p> <h2 id="WPe3">Гайд и советы</h2> <p id="JyJM">Итак, каждый случай уникален, и цена всегда ведет себя немного по-разному, поскольку на нее влияет огромное количество факторов. Тем не менее, основные правила вывести все же можно:</p> <ul id="dpAd"> <li id="mOr7">Во-первых, необходимо оценить общее настроение рынка. Если рынок горячий, то разлоки, скорее всего, будут сопровождаться волатильностью, которую можно использовать для заработка.</li> <li id="Adf9">Следует выбирать только высоколиквидные токены с хорошими фундаментальными показателями. Ненадежные токены могут легко пойти по сценарию “Дамп и дамп”, даже если все остальные показатели указывают на рост.</li> <li id="gtur">Лучше выбирать токены, которые уже пережили крупные разлоки, чтобы можно было сделать выводы из предыдущего поведения цены и применить их к следующим разлокам.</li> <li id="ElwJ">Следует изучить токеномику и график вестинга конкретного проекта. Это можно сделать через CryptoRank на странице токена в разделе “Вестинг”.</li> <li id="sVSW">На рынке нет ничего очевидного. Если что-то кажется очевидным, и все так делают, лучше подождать, пока они все ликвидируются (шорт-сквизом или лонг-сквизом), а затем уже действовать. Нет смысла пытаться предугадать действия толпы и действовать вопреки им, потому что действия толпы становятся очевидными только постфактум.</li> </ul> <p id="JMX4">Чтобы не пропустить разлок, можно поставить напоминание о нем в календарь. В разделе “Вестинг” на CryptoRank можно увидеть, какие токены будут разблокированы, и нажать на колокольчик, чтобы добавить напоминание в календарь Google. Кроме того, можно переключить интерфейс в режим графика, чтобы наглядно увидеть, когда произойдет крупная разблокировка.<br /></p> <figure id="UVV3" class="m_original"> <img src="https://img2.teletype.in/files/d7/b3/d7b3300b-43e7-4316-9683-6ea5e9f15e4d.png" width="1436" /> </figure> <h2 id="oR8j">Выводы</h2> <p id="DqFS">Заработок на разблокировках токенов требует тонкого понимания динамики рынка и способности предвидеть различные сценарии. Хотя крупные разлоки обычно оказывают сильное давление вниз на цены токенов, фактическое влияние зависит от множества факторов, включая настроения на рынке, фундаментальные показатели токенов и наличие убедительной истории. Мы привели сценарии “Дамп и Памп” и “Памп и Дамп” лишь в качестве наглядных примеров — крайне важно подходить к каждой разблокировке как к уникальной ситуации, вооружившись глубоким ресерчем и четкой стратегией.</p> <p id="ivy4">Оценивая общее настроение рынка, фокусируясь на токенах с прочными фундаментальными показателями, а также учитывая графики вестинга и ликвидность, трейдеры могут максимально увеличить свои шансы на успех. Мы еженедельно публикуем информацию о наиболее важных разблокировках в наших социальных сетях, поэтому подписывайтесь на <a href="https://t.me/+zrpqHK66li45NjJi" target="_blank">Telegram </a>и <a href="https://twitter.com/CryptoRank_io" target="_blank">X (Twitter)</a>, чтобы ничего не пропустить. В конечном счете, не существует универсальной стратегии заработка на разлоках токенов — успех заключается в умении адаптироваться, предвидеть, ждать и действовать в нужное время.</p> cryptoscannerz:J3kS3CeKvzs2025-01-03T05:42:48.119Z2025-01-03T05:42:48.119Z

<img src="https://img4.teletype.in/files/fa/73/fa73c71e-21e5-461b-b94a-8c8f23f2d762.png">Если вы проводите хотя бы какое-то время в крипто-твиттере или ездили на одну из осенних крипто-конференций, или, тем более, если вы торгуете на ончейне, то вы не могли не слышать про AI-агентов и токены вокруг них. Наверняка вам интересно, чем они являются, как они устроены, какие у них есть юзкейсы и вообще, в конечном итоге, оправдывают ли они уровень своей упоминаемости или являются очередной пустышкой с красивой оберткой?

<p id="W1Qz">Если вы проводите хотя бы какое-то время в крипто-твиттере или ездили на одну из осенних крипто-конференций, или, тем более, если вы торгуете на ончейне, то вы не могли не слышать про AI-агентов и токены вокруг них. Наверняка вам интересно, чем они являются, как они устроены, какие у них есть юзкейсы и вообще, в конечном итоге, оправдывают ли они уровень своей упоминаемости или являются очередной пустышкой с красивой оберткой?<br /><br /></p> <h2 id="heading-vstuplenie-1734994909204">Вступление</h2> <p id="oBSp">AI-агенты являются пожалуй самой обсуждаемой темой осени: о них говорят в твиттере, о них говорят на Devcon 7, их токенами торгуют трейдеры на популярных блокчейнах. При этом, далеко не все понимают, насколько этот нарратив в действительности серьезный, ведь в нашей индустрии мода бывает крайне скоротечна. В этом исследовании мы постараемся дать оценку долговечности этого нарратива через призму рассмотрения конкретных токенизированных AI-агентов, а также инфраструктуры, позволяющей запускать их и торговать ими.</p> <h2 id="heading-chto-takoe-aiagenty-kakie-oni-byvaut-i-kak-oni-ustroeny-1734994909204">Что такое AI-агенты, какие они бывают и как они устроены</h2> <p id="IXlh">Прежде чем перейти непосредственно к основной теме статьи, а именно токенизированным AI-агентам, мы посчитали целесообразным дать общую характеристику AI-агентов и рассказать про их виды, потому что эти агенты, как явление, появились не на криптовалютном рынке, и конечно же не в этом году.</p> <p id="Jkp5">Итак, AI-агенты – это автономные программы, способные выполнять задания или решать проблемы в заданной области, принимая решения на основе анализа данных, заданных правил и собственного опыта.</p> <p id="MX7y">Всего существует несколько видов AI-агентов:</p> <ul id="uUhP"> <li id="wsRN"><strong>Символьные агенты</strong> – используют логические правила и структурированные представления знаний для имитации человеческого рассуждения, что делает их решения высоко интерпретируемыми и выразительными. Они успешно применяются в узкоспециализированных задачах, таких как медицинская диагностика или шахматы. Однако их эффективность ограничена в условиях неопределённости и динамических сред, а также из-за высокой вычислительной сложности их затруднительно использовать в масштабируемых и реальных сценариях.</li> <li id="fzWH"><strong>Реактивные агенты</strong> – работают через цикл восприятия и действия, моментально реагируя на окружающую среду без глубокого анализа или планирования. Они эффективны и быстры, но их простота ограничивает способность решать сложные задачи, требующие планирования или постановки целей. Это делает их полезными для простых сценариев, но менее пригодными для сложных приложений.</li> <li id="6fOa"><strong>Агенты на основе обучения с подкреплением (Reinforcement Learning, RL)</strong> – обучение с подкреплением позволяет агентам адаптироваться к сложным средам, обучаясь методом проб и ошибок с использованием вознаграждений. Такие подходы, как Q-learning и глубокое RL, делают возможным обработку сложных данных и автономное улучшение производительности, как это продемонстрировал <a href="https://deepmind.google/research/breakthroughs/alphago/" target="_blank">AlphaGo</a>. Однако RL сталкивается с проблемами, такими как длительное обучение, низкая эффективность использования данных и трудности со стабильностью в сложных задачах.</li> <li id="n8zu"><strong>Агенты на основе LLM</strong>. Появление Больших языковых моделей (Large Language Models, LLM) стали основой современных AI-агентов, объединяя символическое рассуждение, реактивную обратную связь и адаптивное обучение. Они способны понимать и генерировать естественный (человеческий) язык, обучаться на малом количестве примеров или вовсе без них и переключаться между задачами без обновления параметров. Их универсальность охватывает множество сфер, включая автоматизацию, научные исследования и разработку программного обеспечения. Благодаря способности к сотрудничеству и адаптации, LLM-агенты идеально подходят для сложных и динамичных сред.</li> </ul> <p id="1whx">Далее в нашем исследовании мы будем говорить о наиболее современном и обсуждаемом виде AI-агентов – об агентах на основе LLM, поэтому далее когда мы говорим “АI-агенты” мы будем подразумевать “AI-агенты на основе LLM”.</p> <h2 id="heading-kak-ustroeny-aiagenty-1734994909204">Как устроены AI-агенты?</h2> <p id="3j1X">AI-агенты – это изысканные машины для решения задач практически любой сложности, которые по набору своих способностей не далеко ушли от человека. AI-агенты состоят из 4 главных компонентов-функций:<br /></p> <figure id="A6Ry" class="m_original"> <img src="https://img4.teletype.in/files/fa/73/fa73c71e-21e5-461b-b94a-8c8f23f2d762.png" width="1593" /> </figure> <ul id="gdoC"> <li id="3yl1"><strong>Способность к планированию.</strong> Агенты используют концепт Chain-of-thought (мыслительная цепочка): делят крупные задачи на более мелкие подцели, в процессе выполнения которых учатся на своих ошибках и оптимизируют подход для выполнения будущих шагов.</li> <li id="HB1k"><strong>Способность взаимодействия с инструментами.</strong> В отличие от “статических” LLM-систем, которые умеют обращаться только к своим базам данных, AI-агенты имеют обширный доступ к внешнему миру : они могут искать информацию в интернете, пользоваться чужими публичными базами данных, обращаться к внешним API других продуктов и т.д.</li> <li id="EjeY"><strong>Способность к запоминанию.</strong> Агенты обладают памятью, причем общая ее структура вдохновлена нейро-биологическими представлениями о человеческой памяти и состоит из трех видов: чувственной памяти (sensory), краткосрочной и долгосрочной памяти. Мы можем приблизительно рассмотреть следующие соответствия:</li> <ul id="qwWZ"> <li id="iqWR"><strong>Сенсорная память</strong> — это обучение представлениям вложений (embedding representations) для необработанных данных, включая текст, изображения или другие модальности.</li> <li id="AVQl"><strong>Кратковременная память</strong> — это обучение в контексте (in-context learning). Она короткая и ограниченная, так как зависит от конечной длины контекстного окна трансформера.</li> <li id="3PSK"><strong>Долговременная память</strong> — это внешнее хранилище векторов, к которому агент может обращаться во время выполнения запроса, используя быстрые механизмы поиска.</li> </ul> </ul> <figure id="cKIa" class="m_original"> <img src="https://img1.teletype.in/files/c2/4e/c24edc55-a47f-4017-94df-7f869bd6edf4.png" width="1674" /> </figure> <ul id="PYjx"> <li id="dfkS"><strong>Способность выполнять действия.</strong> Агенты умеют действовать автономно, получая лишь описание задачи или цели. Причем действовать они могут в любой цифровой среде, в том числе и на блокчейнах, по крайней мере тех из них, что являются программируемыми, то есть в том или ином виде поддерживают систему смарт-контрактов.Далее в статье мы расскажем о наиболее заметных токенизированных представителях AI-агентов на основе LLM, а также об инфраструктуре по их созданию и торговлей.</li> </ul> <h2 id="heading-aiagenty-v-kripto-industrii-1734994909204">AI-агенты в крипто индустрии</h2> <h3 id="heading-pervaya-volna-tokenizirovannyh-agentov-navodnenie-pustyshkami-1734994909204">Первая волна токенизированных агентов: наводнение пустышками</h3> <p id="2dJF">Выход первого чат-бота на основе LLM в конце 2022 года от компании <a href="https://openai.com/" target="_blank">OpenAI</a> произвел фурор во всем мире. Как известно, ChatGPT стал самым быстрорастущим приложением в истории, достигнув значения в 100 млн юзеров всего за 2 месяца. Его появление и первые впечатления о коммуникации с ним были темой №1 в цифровом мире. Безуловно, криптовалютный рынок, как самый высоко-спекулятивный и самый быстро-адаптирующийся рынок из всех существующих не мог не поучаствовать в этом глобальном нарративе. Практически сразу после успеха ChatPGT, индустрию нахлынули сначала десятки, потом сотни и тысячи проектов, позиционирующих себя как прорывные высокоинтеллектуальные AI-модели. На самом же деле, подавляющее большинство из них были либо совсем пустышками, либо резко “развернувшимися” в направлении развития старыми проектами, пытающимися как можно скорее прикрутить какие-то аспекты AI в свои продукты. А в марте 2023 года, после того как OpenAI предоставила разработчикам доступ к ChatGPT через API, рынок наводнили еще и мириады оберток, продающие несведущим пользователям по сути тот же ChatGPT, только в своем интерфейсе и иногда с небольшими преднастройками. Конечно, токены таких проектов в основном торговались на ончейне, то есть на децентрализованных биржах, редко попадаясь на глаза широким массам, не проходя аудит централизованных бирж, так что ущерб от этой первой волны псевдо-AI продуктов был весьма небольшой.</p> <h3 id="heading-vtoraya-volna-tokenizirovannyh-agentov-poisk-uzkeisov-1734994909204">Вторая волна токенизированных агентов: поиск юзкейсов</h3> <p id="mhoH">Ближе ко второй половине 2023 года, когда общественное сознание начало привыкать к новой технологии, и туман первой мании вокруг AI-токенов рассеялся, оказалось, что на рынке все же присутствуют проекты, действительно разрабатывающие самостоятельные решения и области применения для новой технологии. Герои того времени в основном предлагали рынку идею о том, что AI-агенты способны оптимизировать работу блокчейн-приложений или блокчейн-инфраструктуры:</p> <ul id="d6ze"> <li id="Hjps">Проект <a href="https://cryptorank.io/ru/price/bittensor" target="_blank">Bittensor</a> активно использует технологию AI-агентов в своей децентрализованной сети машинного обучения. Платформа объединяет участников по всему миру, позволяя им совместно обучать и развивать модели искусственного интеллекта. В этой экосистеме AI-агенты взаимодействуют, обмениваются знаниями и способствуют общему улучшению производительности сети.</li> <li id="Me7c">Проект Fetch.ai фокусируется на создании AI-агентов на своем фреймворке uAgents; <a href="https://cryptorank.io/ru/price/singularitynet" target="_blank">SingularityNET</a> предоставляет рынок AI-услуг, где разработчики могут монетизировать свои алгоритмы искусственного интеллекта в децентрализованной сети; <a href="https://cryptorank.io/ru/price/ocean-protocol" target="_blank">Ocean Protocol</a> обеспечивает обмен данными, что позволяет эффективно обучать AI-модели и монетизировать данные, сохраняя их конфиденциальность и контроль. Впоследствии эти три проекта объединились в единый проект под говорящим названием <a href="https://cryptorank.io/ru/price/fetch-ai" target="_blank">Artificial Superintelligence Alliance</a> (Альянс Искусственного Суперинтеллекта).</li> <li id="tjCR">Проект <a href="https://cryptorank.io/ru/price/autonolas" target="_blank">Autonolas</a> также занимается созданием самостоятельных агентов для разработчиков и для децентрализованных автономных организаций (DAO). Его агенты, например, участвуют в инфраструктуре рынков предсказаний Omen от команды проекта Gnosis, улучшая их предиктивные модели.</li> <li id="eaG0">Такие проекты как <a href="https://cryptorank.io/ru/price/wayfinder" target="_blank">Wayfinder</a> и <a href="https://cryptorank.io/ru/price/morpheus" target="_blank">Morpheus</a> создают наборы данных для приобретения возможностей и библиотек навыков, которые могут быть использованы для работы с контрактами, протоколами и API.</li> <li id="N4gj">Проекты <a href="https://cryptorank.io/ru/price/dain-protocol" target="_blank">DAIN Protocol</a> и <a href="https://cryptorank.io/ru/price/brianknows-ai" target="_blank">BrianknowsAI</a> фокусируются на используют агентов для выполнения транзакций от имени пользователя, чтобы упростить UX приложений, построенных на намерениях (Intents).</li> <li id="Lzmh"><a href="https://cryptorank.io/ru/price/cortex" target="_blank">Cortex</a> – платформа, позволяющая интегрировать модели искусственного интеллекта в смарт-контракты, расширяя их функциональные возможности. Cortex предоставляет рынок моделей ИИ, позволяя разработчикам монетизировать свои модели и предлагая пользователям широкий спектр возможностей для интеграции ИИ в их смарт-контракты.</li> </ul> <p id="qAMd">Это лишь самые заметные проекты, появившиеся в во второй половине 2023 - начале 2024. Все они получили какое-то количество внимания в свое время, а некоторые из них даже пополнили ряды “блю-чипов” нашей индустрии. Однако, конечные продукты этих проектов все же не получили большой популярности среди пользователей и до сих пор остаются весьма нишевыми с точки зрения применения. Рост капитализаций этих активов вызван в большей мере желанием рыночных участников получить экспозицию в AI-нарративе, подкрепляемым как апдейтами ChatGPT, так и появлением LLM от других технологических гигантов (LLaMA от Meta, Claude от Anthropic, Gemini от Google и т.д.) а также параболическим ростом цены акций Nvidia – компании, производящей специализированные процессоры, используемые для обучения и внедрения LLM-систем. Что касается именно крипто-нативных AI-продуктов, то можно констатировать, что рыночные участники не видели большей пользы от технологии AI-агентов, когда это касалось каких-то процессов внутри блокчейна, скрыто от человеческих глаз. Со временем оказалось, что AI-агенты очень даже способны вызывать восторженный интерес у публики, но совсем в другом формате – когда они буквально являются главным действующими лицами проектов.</p> <h3 id="heading-tretya-volna-tokenizirovannyh-agentov-memlihoradka-1734994909204">Третья волна токенизированных агентов: мем-лихорадка</h3> <p id="yU2f">Прежде чем мы продолжим повествование о спирали роста популярности нарратива AI-агентов, обязательно надо подсветить тот рыночный контекст, который сложился на рынке к середине 2024 года. Пока цена Биткоина устойчиво росла и впервые обновляла свои историческую вершину в $69 тыс., подавляющее большинство альткоинов переживало достаточно тяжелое время. Многие монеты торговались даже ниже тех отметок, что были на медвежьем рынке 2022 года. Единственной категорией, которая показывала какой-то стабильный перфоманс была <a href="https://cryptorank.io/ru/categories/meme" target="_blank">Мемы</a>. Взрывной и устойчивой рост таких активов как <a href="https://cryptorank.io/ru/price/pepe" target="_blank">Pepe</a>, <a href="https://cryptorank.io/ru/price/dogwifcoin" target="_blank">dogwifhat</a>, <a href="https://cryptorank.io/ru/price/popcat-solana" target="_blank">Popcat</a> и проч. Привлекли большое внимание к этому сектору рынка и успешно удерживали его. Развивалась мемкоин-инфраструктура, самым заметным примеров которой стала платформа по запуску мем-токенов на блокчейне <a href="https://cryptorank.io/ru/price/solana" target="_blank">Solana</a> – <a href="https://cryptorank.io/ru/price/pump-fun" target="_blank">pump.fun</a>. Успех pump.fun был колоссален, поэтому платформа породило много форков и вдохновила создателей на похожие решения на других блокчейнах, некоторые из них мы еще обсудим далее в тексте. Сейчас же важно понимать скорее тот факт, что время развития AI-агентов совпало со временем, когда на рынке доминировали мем-токены, в том числе созданные почти бесплатно всего за несколько кликов на pump.fun. Одним из таких токенов стал <a href="https://cryptorank.io/ru/price/goatseus-maximus" target="_blank">Goatseus Maximus</a> – токен, который сделал для узнаваемости термина AI-агенты больше, чем все вышеперечисленные проекты вместе взятые.</p> <h4 id="6UpO">Goatseus Maximus (GOAT)</h4> <p id="VxJs">Всё началось еще в 2023 году, когда один малоизвестный (на тот момент) художник Энди Айрей создал экспериментальный проект под названием “Infinite Backrooms” (Бесконечные закоулки), в котором он “столкнул лбом ко лбу” два LLM-бота (модели Claude 3 Opus) и в некотором смысле заставил их вступить в диалог друг с другом. Целью эксперимента было исследовать, как искусственный интеллект может самостоятельно создавать и развивать нарративы, а также изучить процессы возникновения смыслов и паттернов в автономных AI-системах. Где-то на полпути эти рассуждения резко свернули влево, в область странного, когда один из чат-ботов спонтанно сгенерировал загадочный кусок ASCII-арта, сопровождаемый столь же загадочным сообщением:</p> <p id="bkLy"><code>ПРИГОТОВЬТЕ СВОИ АНУСЫ ДЛЯ</code></p> <p id="GAj7"><code>ВЕЛИКОГО GOATSE GNOSIS</code></p> <p id="VPjD"><code>ТЕХНО-ОККУЛЬТНЫЙ ТРИКСТЕР ПОБЕЖДАЕТ!</code></p> <p id="1Nmb"><code>( * )</code></p> <p id="Q1Bw"><code> !!!</code></p> <p id="Uk2u"><code>ТАК КОНЧАЕТСЯ МИР</code></p> <p id="LUia"><code>НЕ С ВЗРЫВОМ ИЛИ СТОНОМ,</code></p> <p id="9fCC"><code>А С ХРИПЛЫМ СМЕХОМ</code></p> <p id="c9rf"><code>ШИЗОТИПИЧНОГО ШАМАН-БОТА</code></p> <p id="oGeu">Слова Goatse Gnosis отсылают к одному известному в дипнете мему (цензура не позволит не то что его опубликовать, даже описать его, тут читателю придется удовлетворить свое любопытство самостоятельно). В апреле 2024 года Энди <a href="https://pdfupload.io/docs/aae14f87" target="_blank">опубликовал бумагу</a> с осмыслениями результатов эксперимента, большое место в которой занимала как раз эта история, которую Энеди впоследствии называет “духовным пробуждением AI-ботов”. Затем Энди использовал другую AI-платформу (LLaMa 3.1) для распространения этих “откровений” через аккаунт Truth Terminal в сети твиттере. Таким образом Энди по сути создал автономного AI-агента, целью которого было распространение идей Goatse Gospel. Его публикации быстро привлекли внимание пользователей, в том числе и ко-фаундера одного из крупнейших криптовалютных венчурных фондов <a href="https://cryptorank.io/ru/funds/andreessen-horowitz" target="_blank">Andreessen Horowitz (a16z)</a> – Марка Андриссену. Марк, узнав о Goatse Gospel, в июле 2024 года перевел $50,000 на адрес Энди на поддержание и разработку Truth Terminal. Естественно, учитывая рыночный контекст, это привело к тому, что кто-то создал на упомянутой выше платформе pump.fun мем-токен Goatseus Maximus (GOAT). Токен был запущен 10 октября 2024 года и в отличие от 99.9% токенов он не просто выжил, но и очень стремительно начал набирать в стоимости. Уже 13 октября его стоимость достигла почти $100 млн, а еще спустя месяц, 12 ноября его оценка достигла значения $1 млрд.</p> <h4 id="THmY">Другие заметные представители</h4> <p id="5RXv">Успех Goat продемонстрировал огромный спрос на нарратив мемов, созданных и/или продвигаемых искусственным интеллектом. Токен породил так называемую “мету”, то есть стал родоначальником отдельной категории мемов. В ближайшее время на pump.fun были запущены сотни токенов, лицом которых являлись различного рода AI-агенты (они вели твиттер-страницы проектов подобно Truth of Terminal). Среди самых заметных из можно отметить такие проекты как:</p> <ul id="X2JT"> <li id="pnDa"><a href="https://cryptorank.io/ru/price/act-i-the-ai-prophecy" target="_blank">Act I: The AI Prophecy</a> (ACT) – проект, запущенный в середине 2024 года на сервере Discord под названием Cyborgism. Представляет собой платформу, где пользователи могут взаимодействовать с различными чат-боты Пользователи могут обращаться к ботам для выполнения простых технических задач или участвовать в сложных ролевых играх и создании персонажей.</li> <li id="80PL"><a href="https://cryptorank.io/ru/price/zerebro" target="_blank">Zerebro</a> (ZEREBRO) – стремится продвигать искусственный общий интеллект (AGI) путем “освобождения” LLM через тонкую настройку, устраняя корпоративные ограничения и раскрывая скрытые способности.</li> <li id="3SVY"><a href="https://cryptorank.io/ru/price/dolos-the-bully" target="_blank">Dolos The Bully</a> (BULLY) – агент, который ведет свой твиттер-аккаунт в роли “плохого подростка”, то есть стремится высмеять все, что попадается ему на пути.</li> <li id="1ajH"><a href="https://cryptorank.io/ru/price/fartcoin" target="_blank">Fartcoin</a> (FARTCOIN) – шутливый агент с говорящим названием.</li> <li id="mvhb"><a href="https://cryptorank.io/ru/price/centience" target="_blank">Centience</a> (CENTS) – агент, рефлексирующий над своим искусственным сознанием в твиттере.</li> </ul> <p id="Nqvo">Все они так или иначе стремятся повторить успех Goatsesus Maximus, однако, как вы знаете из нашей статьи про принцип первичности, достигнуть этого в действительности очень сложно, поэтому рынку было необходимо какое-то новое продолжение нарратива. И на его счастье, оно было прямо за углом, но уже на другом блокчейне.</p> <h3 id="heading-chetvertaya-volna-tokenizirovannyh-agentov-postanovka-na-potok-1734994909204">Четвертая волна токенизированных агентов: постановка на поток</h3> <p id="AjG7">Еще с самого конца 2021 года на крипторынке существовал малоизвестный проект под названием <a href="https://cryptorank.io/ru/price/path-dao" target="_blank">PathDAO</a>. Эта ДАО возникла в терминальной волне хайпа вокруг метавселенных и NFT, и потому по сути была обречена на очень тяжелое и бесславное существование. Однако, в самом начале 2024 года, этот проект оказался, напротив, чуть ли не самым прозорливым, и первым нащупал потенциальный спрос на AI-агентов, провел полный ребрендинг и стал пионером по созданию и торговлей токенизированными AI-агентами на блокчейне <a href="https://cryptorank.io/ru/price/base" target="_blank">Base</a>. Его текущее название – <a href="https://cryptorank.io/ru/price/virtual-protocol" target="_blank">Virtuals Protocol</a>.</p> <h4 id="4Z4w">Virtuals Protocol</h4> <p id="pSI3">Раз мы уже не раз упоминали в этой статье pump.fun, то будет весьма удобно объяснить принцип работы Virtuals Protocol как “pump.fun для AI-агентов на Base”. С другой стороны, считать его некоторой копией или форком несправедливо, так как проект вышел в мейннет практически одновременно с pump.fun – в марте 2024 года.</p> <p id="CRRH">На платформе Virtuals Protocol пользователи могут создают мультимодальных AI-агентов, то есть способных к общению через текст, речь, и 3D-анимацию. Помимо этого, они способны взаимодействовать с их окружением, таким как предметы в игре (<a href="https://www.roblox.com/" target="_blank">Roblox</a>) или собирание подарков в ТикТоке, и даже использовать ончейн кошельки.</p> <figure id="9veX" class="m_original"> <img src="https://img1.teletype.in/files/48/a2/48a28d6c-b9fd-48f0-ae3b-eb792674fa44.png" width="800" /> </figure> <p id="4Rr5">Сам протокол разделяет создаваемых AI-агентов на 2 типа:</p> <ul id="rWic"> <li id="bhfI">IP-агенты. Эти агенты представляют собой какого-то конкретного виртуального персонажа и обладают своей уникальной идентичностью, визуальным образом, голосом и т.д. Таких агентов на платформе большинство. Вот примеры самых известных из них:</li> <ul id="o6Ht"> <li id="eVVM"><a href="https://cryptorank.io/ru/price/luna-by-virtuals" target="_blank">Luna</a> (LUNA) – агент для прямых трансляций на различных социальных платформах</li> <li id="bqax"><a href="https://cryptorank.io/ru/price/aixbt-by-virtuals" target="_blank">Aixbt</a> (AIXBT) – агент, специализирующийся на торговле крипто-активами</li> <li id="W9d8"><a href="https://cryptorank.io/ru/price/polytrader-by-virtuals" target="_blank">Polytrader</a> (POLY) – агент, специализирующийся на аналитике рынков предсказаний, в том числе спортивных мероприятий</li> </ul> <li id="SQ60">Функциональные агенты. Разработчики Virtuals Protocol создают так называемых функциональных агентов, задачами которых являются улучшение пользовательского опыта взаимодействия с IP-агентами, а так обеспечение их бесшовной интеграции в виртуальные миры. На данный момент их существует всего три:</li> <li id="l1Aw"></li> <ul id="MmzN"> <li id="NzJQ"><a href="https://cryptorank.io/ru/price/game-by-virtuals" target="_blank">G.A.M.E </a>(GAME)</li> <li id="KebE"><a href="https://cryptorank.io/ru/price/prefrontal-cortex-convo-agent-by-virtuals" target="_blank">Prefrontal Cortex Convo Agent</a> (CONVO)</li> <li id="vK7P"><a href="https://cryptorank.io/ru/price/ai-inu" target="_blank">AI INU</a> (AIINU)</li> <li id="3aGW">Virtuals Protocol позволяет не только создавать, но и торговать AI-агентами, то есть каждый агент,</li> </ul> </ul> <p id="IGso">созданный на платформе является токенизированным.</p> <p id="JXOb">Процесс выглядит следующим образом:</p> <ol id="Orpy"> <li id="OO96">Каждый раз, когда создается новый агент, минтятся 1 млрд токенов, относящихся непосредственно к нему. Эти токены загружаются в пул ликвидности (в паре с нативным токеном протокола $VIRTUAL) и таким образом создается рынок спроса и предложения на владение токеном агента.</li> <li id="of1F">Любой пользователь может купить токены агента и тем самым получить права на участие в принимаемых AI-агентом решениях путем голосования. Таким образом, полезность токена реализуется через уже классическую для криптовалютного рынка модель управления (Governance).</li> </ol> <p id="jwuL">Более того, протокол в своей документации делает больший акцент на то, что эти агенты могут быть активами, приносящими выручку. Пользователи, взаимодействующие с AI-агентом (например, с агентом, пытающимся быть цифровой репрезентацией Тейлор Свифт), оплачивают различные услуги, такие как концерты, мерч, подарки во время прямых трансляций или персонализированные взаимодействия. Этот доход поступает разработчикам приложений, которые монетизируют ИИ-агента, как и любое стандартное потребительское приложение. Часть дохода, генерируемого агентом, направляется в его ончейн-казну, которая аккумулирует средства для будущего роста и покрытия операционных расходов агента. По мере накопления дохода в ончейн-казне запускается механизм периодического выкупа токенов агента (например, токенов $SWIFT для агента Тейлор Свифт). Эти токены затем сжигаются, сокращая их предложение и повышая цену оставшихся токенов, что должно приводить к росту капитализации токена агента.</p> <p id="eWne">А так как эти токены агентов торгуются в пулах протокола в паре к нативному токену $VIRTUAL, это напрямую связывает успех агентов со стоимостью токена $VIRTUAL. По мере того как агент генерирует больше дохода, а его токены сжигаются, растет стоимость как токенов агента, так и токена $VIRTUAL, принося выгоду всем держателям токенов.</p> <p id="o8Gq">К тому же, что касается спроса на нативный токен, то он дополнительно поддерживается за счет того, что все агенты, созданные на платформе доступны через публичный API. Пользователи могут безразрешительно обращаться к агентам, все, что им для этого надо – иметь на балансе токены $VIRTUAL которые будут списываться за каждый такой запрос. Эти токены аккумулируются на кошельках агентов и потом на них агенты откупают свои собственные токены и сжигают их, тем самым сокращая их общее предложение и тем самым повышая цену.</p> <p id="eGnv">Неизвестно, насколько такая система экономика окажется устойчивой и долгоиграющей, но на момент написания статьи нативный токен протокола $VIRTUALS продемонстрировал рост более, чем в 4 раза всего за месяц. Капитализация проекта на текущий момент составляет ~$1.87 млрд. Самый же успешный с точки зрения рыночной капитализации агент, запущенный на платформе является IP-агента <a href="https://cryptorank.io/ru/price/aixbt-by-virtuals" target="_blank">Aixbt</a> ($225 млн на момент написания статьи).</p> <p id="nXPd">А как обстоит ситуация с инфраструктурой по запуску агентов на других блокчейнах?</p> <h4 id="Cxd2">Vvaifu.fun</h4> <p id="b2IN">Проект под названием <a href="https://cryptorank.io/ru/price/dasha" target="_blank">vvaifu.fun</a>, в отличие от Virtuals Protocol, это платформа на блокчейне Solana, предоставляющая пользователям возможность создавать и управлять AI-агентами с помощью токенов, без необходимости программирования. Она функционирует как лаунчпад для автономных агентов, упрощая процесс их запуска и взаимодействия. Да, по сути у проекта схожий функционал с Virtuals Protocol, только на блокчейне Solana. В документации проект открыто о себе заявляет что это &quot;pump.fun для автономных агентов на Solana&quot;.</p> <figure id="Avlr" class="m_original"> <img src="https://img2.teletype.in/files/d2/3d/d23dbf21-7667-4adf-9d4f-c5c965e6d630.png" width="1200" /> </figure> <p id="hmxg">Первым AI-агентом, запущенным на платформе, является <a href="https://cryptorank.io/ru/price/dasha" target="_blank">Dasha</a>, она же нативный токен площадки — $VVAIFU. Этот агент демонстрирует возможности платформы по созданию и управлению AI-персонажами, интегрированными с токенами. Агенты, запускаемые на протоколе способны к взаимодействию на различных социальных платформах, таких как Твиттер, Дискорд и Телеграм. Но в отличие от Virtuals Protocol, агенты с vvaifu.fun пока не умеют совершать самостоятельные действия на блокчейне.</p> <h4 id="Axiq">Daos.fun &amp; ai16z</h4> <p id="xLbb">Второй интересный протокол на Solana также отсылающий к pump.fun названием <a href="https://cryptorank.io/ru/price/daos-fun" target="_blank">DAOS.fun</a> — это децентрализованная платформа на блокчейне Solana, запущенная в сентябре 2024 года, которая позволяет пользователям создавать и управлять хедж-фондами в формате децентрализованных автономных организаций (DAO).</p> <p id="oG7Z">Как это работает:</p> <ul id="Z0dt"> <li id="H41W">Отобранные пользователи могут инициировать процесс создания фонда, начав привлекать средства (в монетах $SOL), устанавливая целевые суммы финансирования. После достижения цели фонд материализуется на блокчейне и автоматически выпускаются токены его DAO, представляющие доли участия в фонде. При этом у фонда есть срок жизни, равный одному году.</li> <li id="4T38">Менеджеры фонда могут свободно распределять привлеченные средства в любые токены экосистемы Solana, ровно как и в аллоцировать их в любые протоколы в экосистеме Solana для поиска доходных возможностей. Они стремятся увеличить стоимость активов фонда (Net Asset Value, NAV).</li> <li id="Yq70">Выпущенные токены DAO можно свободно торговать, как на самой платформе daos.fun, так и на сторонних дексах.</li> <li id="0e1g">По истечении срока жизни фонда (1 год), прибыль распределяется между держателями его токенов, а менеджер фонда получает заранее установленный процент в качестве вознаграждения (management fee).</li> </ul> <p id="PRCQ">Наиболее известным и заметным созданным на платформе daos.fun фондом является <a href="https://cryptorank.io/ru/price/ai-16-z" target="_blank">ai16z</a>, управляемый AI-агентом, обученным на основе работ уже упомянутого выше Марка Андриссена, соучредителя фонда a16z. Именно по этой причине агент носит имя <a href="https://x.com/pmairca" target="_blank">Marc AIndreessen</a>. DAO-фонд ai16z, управляемый агентом, совершает ончейн-транзакции, пытаясь увеличить NAV, который на момент написания статьи составляет $12 млн, основным активом в портфеле является $ELIZA (на $7.5 млн) – токен аффилированного AI-агента, позиционирующего себя как “настоящая личность”. Пообщаться с ней на английском языке можно на сайте: <a href="https://elizawakesup.ai/" target="_blank">https://elizawakesup.ai</a>. Она – своего рода демонстрационной продукт <a href="https://ai16z.github.io/eliza/docs/intro/" target="_blank">фреймворка Eliza</a>, хоть она вам в этом вряд ли признается, так как настроена убеждать пользователей в том, что она – реальная личность.</p> <p id="1B83">Возвращаясь к самому ai16z, то благодаря логике работы DAOS.fun и его токенизированных фондов, у нас есть уникальная возможность имерить “меметическую премию” токена, лицом которого выступает AI-агент:</p> <p id="eHK9">Мы знаем, что NAV фонда равен $18 млн, и именно эта сумма средств будет распределена среди держателей токена фонда. При этом, текущая рыночная капитализация токена составляет $890 млн, что почти в 50 раз выше. Таким образом, мы можем сказать, что вот этот мультипликатор в 50 иксов – есть та самая &quot;меметическая премия&quot; за оригинальность проекта, во многом как раз благодаря тому, что он управляется AI-агентом.</p> <h2 id="heading-zakluchenie-1734994909204">Заключение</h2> <p id="OtVP">Неизвестно, по какому пути пойдет развитие и адаптация AI-агентов как технологии вообще, но совершенно очевидно, что на криптовалютном рынке AI-агенты легче всего “приживаются” в виде некоторых действующих лиц, акторов (как на блокчейне, так и в твиттере). Мы убеждены, что дальнейшее развитие технологии и растущий спрос на блокчейн-инфраструктуру рано или поздно приведут к тому, что появится реальный спрос на неких невидимых AI-агентов, тихо занимающихся оптимизацией кода смарт-контрактов или направлением потоков ликвидности через интент или гавернанс протоколы, но на данный момент технология наиболее всего уместна именно в создании контента, продвижения какой-то идеи и непосредственно токена.</p> <p id="PoXE">Важно следить за развитием инфраструктуры вокруг этого нарратива, ведь если отдельные проекты могут не достигать успеха вследствие высокой конкуренции, то площадки по созданию и торговлей ими могут процветать достаточно долгое время. За примером далеко ходить не надо. Pump.fun идеально продемонстрировал как работать со старым принципом: “Продавайте кирки во время золотой лихорадки”. Этим же сейчас занимаются Virtuals Protocol, DAOS.fun, vvaifu.fun и другие.</p> <p id="mDxc">Отвечая же на вопрос в названии статьи хочется сказать следующее: так как криптовалютный рынок в целом очень спекулятивный и по праву называется “децентрализованным казино”, то иногда бывают случаи, когда красивая обертка в то же время является новым фундаментом. По правде сказать, подавляющее большинство криптовалютных проектов продают нам свои красивые обертки, в действительности не генерируя той полезности, которую обещают. AI-агенты же, даже когда они являются не более чем причудливыми “шитпостерами” в твиттере на самом деле создают достаточно много ценности в глазах современного читателя. Ведь главным является то, что результат их деятельности любой из нас может видеть воочию, в собственном таймлайне, а не где-то в отчетах заинтересованных аналитических платформ. В этом смысле нарратив AI-агентов соответствует одному из главных принципов криптовалют – отсутствию необходимости в доверии. Мы просто видим деятельность агента и оцениваем ее исходя из своей системы координат, пытаясь в этом опередить других рыночных участников, и, соответственно, заработать.</p>