Massimo

CPI, реакция BTC и ФРС

2023-02-14T20:06:39.453Z

Перевод и краткая выжимка FED Staff Report Number 1052 - “The Bitcoin–Macro Disconnect”

Ниже кратко описано всё, что вам нужно знать о новом отчете сотрудников ФРС №1052 о BTC и ****его связи с макроэкономикой.

Вступление

FED Staff reports - это отчёты, включающие технические рабочие документы, предназначенные для публикации в ведущих финансовых и экономических журналах. Серия Research Papers предшествовала Staff Reports и была прекращена в 1998 году. Обе серии доступны только онлайн.

Биткоин и макро

ФРС проводит систематический анализ влияния новостей макроэкономической и денежно-кредитной политики на цену BTC и считает, что:

Bitcoin — это актив без внутренней стоимости;
Текущая цена BTC зависит от дисконтированной стоимости в будущем (кстати, FED интерпретирует другие криптовалюты так же);
BTC в основном не реагирует ни на монетарные, ни на макроэкономические новости.

Последний факт вызывает недоумение, поскольку ставит под сомнение роль учетных ставок в ценообразовании BTC.

Вывод

Если взять во внимание довольно короткую выборку, использованную в анализе (да, биток ещё слишком молод), можно прийти к выводу, что требуется больше доказательств для оценки разрыва между BTC и макроэкономическими основами.

FED сравнивает Биткоин с драгоценными металлами. Также BTC разделяет большинство характеристик средства сбережения, такого как золото. Количество монет ограничено, и их можно использовать для хранения и передачи. В общем, для нас с вами - ничего нового.

Что вообще производит эта индустрия?

2023-02-06T18:10:52.946Z

Вступление

В глубине медвежьего рынка неизбежно, если вы, в конце концов, спросите себя: "Подождите-ка, что же вообще производит эта отрасль? Мы что, просто передвигаем какие-то воображаемые цифры? Да, да, децентрализованная валюта, DAO, бла-бла-бла, но к чему реально можно прикоснуться?". В целом, причина подобных вопросов вполне понятна и это очень хорошо, если вы действительно думаете об этом.

Капелька истории

Без структур управления, экономических органов, администрации и бухгалтерии, мы просто кучка приматов, бегающих из стороны в сторону и бьющихся лбами друг о друга.

Цивилизация началась в тот день, когда египтяне изобрели систему отслеживания долгов (или что-то в этом роде, я не историк). Все достижения человечества связаны с нашей способностью к масштабной координации. И это предполагает базовые, скучные вещи, такие как бухгалтерский учет. Глобальная часть всего человечества вовлечена в деятельность, связанную с финансовыми услугами, корпоративными финансами, бухгалтерским учетом, хранением активов, голосованием и т.д. Эта часть невероятно велика. Да, все эти вещи, в некотором смысле, нельзя потрогать и попробовать на вкус. Это все лишь цифры, а не кирпичная стена, которую можно потрогать.

Теперь, из-за практичности бюрократии, все вышеперечисленные отрасли следуют структуре "сверху вниз", централизуя контроль на высшем уровне в руках немногих, что приводит к социальному неравенству и неэффективности. Эта структура влияет на валюту и политику, она доминирует во всем нашем мире.

А что сейчас?

Очевидно, что в 2023 году, когда все эти системы являются компьютеризированными, это открывает дверь для этой основной формы бюрократии и бухгалтерского учета, которая позволяет перераспределить власть. Человечество, естественно, будет активно экспериментировать с такой формой бюрократии, что в свою очередь может открыть (или уже открыло) невероятные возможности для повышения производительности.

Наша индустрия единственная на планете, которая серьезно относится к этому начинанию. То, что делается здесь и сейчас с кошельками, криптографией, механизмами консенсуса, децентрализованными серверами, слоями масштабирования и т.д. - закладывает основу для следующего шага в глобальной координации.

Если вы сосредоточитесь на чем-то конкретном, на каком-то конкретном инструменте в каком-то укромном уголке рынка, вам будет трудно убедить себя в том, что именно этот инструмент продвигает человечество вперед. В целом, это может быть и правдой, ведь многие люди работают над очень глупыми вещами, по типу мемкоинов и т.д. Но если взглянуть на это все шире…

Итог

Эта отрасль, в целом, имеет невероятный смысл и очевидно, что при нынешнем состоянии нашего развития как вида, мы экспериментируем именно с такими технологиями. То, что мы здесь и занимаемся этим - вовсе не случайность.

Так что если вы спрашиваете себя, имеет ли эта индустрия смысл для существования и стоит ли вам в ней работать, то, конечно, имеет. Подходит ли она вам, зависит от того, увлечены ли вы ею и ничего страшного, если нет, ведь в мире еще множество других и полезных отраслей. Но если вам это действительно нравится, вы должны остаться, как бы трудно, скучно, грустно, злостно не было.

Как торговать ренж?

2023-02-03T09:54:47.246Z

Вступление

Наверняка многие из нас пропустили текущий рост рынков, поскольку просто не были готовы к такому исходу. Ничего страшного, это абсолютно нормально. На сегодняшний день, после такого “пампа” рынок начал флетить (двигаться в боковике/ренже) и это прекрасное время, дабы попробовать себя в трейдинге. Но как торговать, когда рынок уже пропампился? Этот сетап был довольно распространен в 2019-2021 годах, и, учитывая поведение рынка в последнее время, наверняка будет полезно поделиться с вами основами торговли ренжа/боковика.

Ждем, пока сформируется боковик

Что ж, не затягивая, приступим. После большой зеленой свечи, участники рынка обычно думают о двух вещах:

Похоже на вершину, пришло время шортить.
Рынок уже перекуплен, по этому нет смысла входить в рынок, возможность упущена.

Попытка шортить на каждом пампе обычно является довольно убыточной стратегией в восходящем тренде, а идти в лонг сразу после пампа так же неправильно, поскольку у вас вряд ли будет четкое обоснование для размещения стопа (за исключением ваших эмоций и жадности), и R:R (соотношение риска к прибыли) в таких ситуациях, зачастую, крайне плохой и невыгодный.

Это оставляет нам последний, третий вариант, а именно подождать, пока сформируется ренж. Итак, после пампа:

Определите максимум и минимум диапазона.
Избегайте соблазна войти в лонг позицию, когда цена прорывается выше максимума диапазона.
Ждите, пока цена не достигнет минимума диапазона, чтобы начать действовать.

Пробуем отторговать боковик

Когда цена достигает минимума диапазона, могут произойти три вещи:

SFP (Swing Failure Pattern).
Девиация.
Пробой.

Чтобы избежать входа в позицию непосредственно перед пробоем вниз, лучше подождать и совершать покупки тогда, когда цена вернется выше минимума диапазона. Зачастую это снижает R:R, но в большинстве случаев оно того стоит.

Покупка по рынку в тот момент, когда цена возвращается к минимуму диапазона, в среднем лучше, чем слепая ставка.

Если вы делаете ставку, большой фитиль или отклонение могут легко остановить вас.
Если вы подождете и купите при восстановлении минимума диапазона, у вас будет четкое подтверждение для размещения стопа.

Как только вы вошли в позицию, установите стоп ниже SFP/девиации. Что касается тейк-профитов, у вас есть три варианта:

Цель (ТР 1) — ближайший уровень интереса, в примере ниже эти уровнем является точка пробоя вниз.
Цель (ТР 2) — классический вариант - максимум диапазона.
Цель (ТР 3) — уровень интереса на старшем таймфрейме, находящийся выше максимума диапазона.

Теперь перейдем к нескольким советам, которые помогут вам выходить из этой сделки победителем.

Всегда устанавливайте реалистичные тейк-профиты, не стоит обманывать самих себя.
Если вы хотите отторговать лишь отскок, не ставьте тейк более 20% движения цены.
Если вы считаете, что некий ренж просто повторное накопление + наблюдаете последующий выход вверх, не стоит фиксировать прибыль через 15 минут.
Будьте последовательны, или этот трейд вряд ли закончится для вас хорошо.

Что делать, если нас опередили?

Кроме всего прочего, минимум диапазона может быть “зафронтранен”, речь о том, что иногда мы видим вертикальное накопление вместо диапазона, как на примере ниже. В такому случае у вас есть два варианта:

Сидеть, сложа руки, и ждать следующего сетапа.
Входить в рынок, если у вас есть сильные на то аргументы.

Как лучше поступить? Давайте обсудим.

Это сетап продолжения. Его можно использовать в обоих направлениях, но всегда по направлению тренда, поскольку если вы используете его во время затухания сильного тренда, то в большинстве случаев он вряд ли сработает.

Девиация лоев на бычьем тренде = хорошо.
Девиация хаев на бычьем тренде = плохо.

Рассмотренные выше сетапы эффективны, понятны и крайне просты, но это не значит, что они пуленепробиваемы. Смысл в том, что они будут на 100% бесполезны, если вы будете применять их в неправильных ситуациях. Ключевой момент здесь — контекст. Так же стоит помнить о важнейшей вещи — риск менеджменте, поскольку без четкого следования РМ, никакие сетапы и знания не уберегут вас от полного провала.