@datapinehttps://teletype.in/atom/datapine2026-05-15T22:47:44.042Zdatapine:bitcoinreservecollapse2025-06-18T11:16:30.609Z2025-06-18T11:16:30.609Z

<img src="https://img2.teletype.in/files/1a/58/1a58182e-ea35-4c65-9fa1-ea4436dde461.jpeg">В 2025 году корпоративное накопление биткоина стало настоящей финансовой модой. Относительно классические компании, ранее далекие от криптовалютного рынка, теперь массово добавляют BTC в свои балансы, стараясь не отставать от пионера этой идеи — MicroStrategy Майкла Сэйлора. Однако за этим трендом скрываются риски, которые могут повторить — а возможно, и превзойти — кризис 2022 года.

<figure id="pbf5" class="m_column"> <img src="https://img2.teletype.in/files/1a/58/1a58182e-ea35-4c65-9fa1-ea4436dde461.jpeg" width="1536" /> </figure> <p id="jd8a">В 2025 году корпоративное накопление биткоина стало настоящей финансовой модой. Относительно классические компании, ранее далекие от криптовалютного рынка, теперь массово добавляют BTC в свои балансы, стараясь не отставать от пионера этой идеи — MicroStrategy Майкла Сэйлора. Однако за этим трендом скрываются риски, которые могут повторить — а возможно, и превзойти — кризис 2022 года.</p> <section style="background-color:hsl(hsl(34, 84%, var(--autocolor-background-lightness, 95%)), 85%, 85%);"> <p id="DS3F"><strong>Перед тем как мы начнём, не забудь подписаться на <a href="http://t.me/datapine" target="_blank">@datapine</a>. Здесь ты найдёшь ещё больше классного контента.</strong></p> </section> <h3 id="jm8Q">Стратегия Сэйлора: новаторство или пузырь?<br /></h3> <p id="Ivsn">С 2020 года компания MicroStrategy инвестирует в биткоин, причем делает это преимущественно за счет долговых обязательств. И, стоит признать, результат впечатляет: акции MSTR выросли более чем в 25 раз. При этом, по словам самого Сэйлора, структура капитала устроена так, что даже обвал BTC на 90% не нарушит устойчивость компании.</p> <p id="WhGJ">Но вот вопрос: смогут ли другие компании повторить этот трюк, особенно если они заходят на рынок по гораздо менее выгодным ценам и с менее гибкими условиями привлечения капитала?</p> <p id="Vb3c"></p> <h3 id="PZZn">Биткоин на долги: не повторится ли сценарий GBTC?<br /></h3> <p id="SM3G">По данным BitcoinTreasuries, по состоянию на июнь 2025 года более 120 компаний владеют 817 тыс. BTC — почти $86 млрд по текущему курсу. Некоторые из них использовали те же методы, что и MicroStrategy: кредитное плечо, размытие акций, выпуск конвертируемых облигаций. Только вот их средняя цена входа — $90 000+, тогда как у Сэйлора она едва превышает $70 000.</p> <p id="fiJ5">Это напоминает ситуацию с Grayscale (GBTC), которая в 2020–2021 годах создала иллюзию стабильного и выгодного арбитража на фоне премии к цене биткоина. Эта схема рухнула, когда премия превратилась в дисконт, и фонд превратился в якорь на шее индустрии. В результате — обвал, банкротства Genesis, 3AC, Celsius, Voyager, и вишенка на торте — крах FTX.</p> <p id="dqdO"></p> <h3 id="vkB9">Почему биткоин на балансе — это не актив, а обязательство?<br /></h3> <p id="aZB7">В чем опасность новой волны BTC-резервов? В том, что это по сути тот же GBTC, только в упаковке публичных компаний. Проблема в следующем:</p> <ol id="OdcM"> <li id="ahKC">Биткоин на балансе не приносит доход, в отличие от акций или облигаций. Он может только дорожать — но может и падать.</li> <li id="9HB5">Многие компании покупают BTC в долг, то есть становятся зависимыми от обслуживания долга в случае снижения цен.</li> <li id="8y4k">В условиях паники компании могут стать вынужденными продавцами, создавая эффект домино, как в 2022 году.</li> </ol> <p id="eis1"></p> <h3 id="LQNY">История повторяется?<br /></h3> <p id="s13X">В начале мая JPMorgan объявил, что начнет принимать акции биткоин-ETF в качестве залога — это сигнал о том, что BTC все глубже интегрируется в финансовую систему. Но вместо устойчивости это может означать рост системного риска, ведь теперь не только криптофонды, но и традиционные банки начинают работать с активом, известным своей волатильностью.</p> <p id="SNao">Как и в прошлом цикле, всё начинается с &quot;умных денег&quot;, уверенных в безрисковой арбитражной возможности. Затем подключаются жадные спекулянты, институционалы, розничные инвесторы. А заканчивается всё массовой распродажей, обвалом залогов, и — как мы знаем — судебными процессами.</p> <p id="OneB"></p> <h3 id="2Y3q">Вывод: мода с отсроченным взрывом?<br /></h3> <p id="nsKi">Создание биткоин-резервов компаниями — идея, которая хорошо смотрится на бумаге. Особенно в растущем рынке. Но под капотом это часто плечевой трейдинг в корпоративной упаковке. А история 2022 года показывает: чем больше долгов, тем больнее падать.</p> <p id="zvPF">И как выразился партнер Castle Island Ventures Ник Картер:</p> <p id="EFrQ">&quot;Это как утверждать в 2021 году, что премия GBTC будет длиться вечно. Люди покупают доллар за полтора и думают, что это нормально. Но это не экономика — это вера. А вера, как известно, бывает слепа.&quot;</p> <p id="00eO">Будет ли новый 2022? Ответ зависит от того, как долго продлится рост. Но если рынок развернется — последствия для компаний с BTC на балансе могут стать вторым актом крипто-драмы.</p> <section style="background-color:hsl(hsl(34, 84%, var(--autocolor-background-lightness, 95%)), 85%, 85%);"> <p id="znNO"><strong>Не забудь подписаться на <a href="http://t.me/datapine" target="_blank">@datapine</a>. Здесь ты найдёшь ещё больше классного контента.</strong></p> </section> datapine:Open-interest2025-05-14T20:10:34.619Z2025-05-14T20:10:34.619Z

<img src="https://img3.teletype.in/files/68/0f/680f9f9c-6e0e-4260-9ced-4b87a11d15f2.png">1. Что такое открытый интерес?

<figure id="Oe1n" class="m_column"> <img src="https://img3.teletype.in/files/68/0f/680f9f9c-6e0e-4260-9ced-4b87a11d15f2.png" width="1024" /> </figure> <h3 id="tfCq">Оглавление:</h3> <p id="y9RJ"><strong>1. <a href="#NfDL">Что такое открытый интерес?</a></strong></p> <p id="QiZn"><strong>2. <a href="#FfI8">Как рассчитывается?</a></strong></p> <p id="xp87"><strong>3. <a href="#lIfB">Использование в трейдинге.</a></strong></p> <p id="EInO"><strong>4. <a href="#nB2f">Какие могут быть риски?</a></strong></p> <p id="RhhG"><strong>5. <a href="#CZaG">Бонус 🔥</a></strong></p> <p id="NfDL">В трейдинге открытый интерес (Open Interest, OI) — это общее количество незакрытых фьючерсных или опционных контрактов на определенный промежуток времени. В отличие от объема торгов, который учитывает все сделки за день, OI отражает только активные позиции, которые еще не были исполнены, закрыты или экспортированы.</p> <section style="background-color:hsl(hsl(55, 86%, var(--autocolor-background-lightness, 95%)), 85%, 85%);"> <p id="IWdw">Перед тем как мы углубимся, не забудь подписаться на <a href="http://t.me/datapine" target="_blank">@datapine</a>. Здесь ты найдёшь ещё больше классного контента.</p> </section> <h3 id="FfI8">Как рассчитывается?</h3> <p id="ueOZ">Открытый интерес определяется путем суммирования всех открытых позиций, независимо от того лонги это или шорты. Изменения открытого интереса тесно связаны с ценовыми данными и часто выступают в качестве опережающего индикатора на ранних стадиях формирования тренда, но есть нюансы, которые мы не будем рассматривать в этой статье.</p> <h3 id="lIfB">Использование в трейдинге</h3> <p id="qOYY">Например, если имеет место рост открытого интереса по фьючерсам на биткоин одновременно с небольшим ростом курса биткоина, то это, как правило, свидетельствует о продолжении восходящего тренда. И наоборот, снижение открытого интереса к фьючерсам на биткоин во время небольшой коррекции цены биткоина обычно свидетельствует о намечающемся нисходящем тренде.</p> <p id="RTG0">Следует иметь в виду, что открытый интерес не равнозначен объему торгов. Объем включает в себя как открытые, так и закрытые позиции в течение дня, в то время как открытый интерес учитывает только открытые позиции.</p> <h3 id="nB2f">Какие могут быть риски? </h3> <p id="pziY">Стоит отметить, что будет ошибкой считать рост или падение открытого интереса сигналом к какому либо определенному движению. Хотя объем OI коррелирует, например с ценой биткоина (на графике), имейте в виду, что сами по себе контракты могут не меняться в числовом выражении, а только их номинал. Представьте, что на рынке фьючерсов стоит 100 000 BTC в сторону шорта, которые стоят $10 млрд — при снижении цены меняется только цена биткоина, но количество контрактов остается та же, а именно 100 000 BTC.</p> <p id="oB02">Отсюда и корреляция. Рынок всегда находится в равновесном положении или стремится к нему, если есть дисбаланс. По этой причине не стоит оценивать OI как некий индикатор для входа или выхода из позиции — этот инструмент нужен только для совокупного представления о том, что происходит на рынке.</p> <p id="CZaG"><strong>Бонус для тех, кто дочитал до конца: </strong>Хороший и простой сайт для отслеживания OI: <a href="https://coinalyze.net/" target="_blank">coinalyze.net</a>. Выбирайте монету открытый интерес к которой вас интересует и добавляете индикатор «Aggregated Open interest STABLECOIN…». Успехов!</p> <section style="background-color:hsl(hsl(55, 86%, var(--autocolor-background-lightness, 95%)), 85%, 85%);"> <p id="ZHG3">Подписывайся на <a href="http://t.me/datapine" target="_blank">@datapine</a>. Здесь ты найдёшь ещё больше классного контента.</p> </section> datapine:riskanalysis12025-04-22T13:59:14.608Z2025-04-22T14:31:15.446Z

<img src="https://img4.teletype.in/files/b4/cc/b4ccdc0a-fff5-4d37-b5d0-890a8c0e8a61.png">К сожалению (или к счастью), не многие изучают поднаготную механики что движет цену активов. Статья написана чтобы подчеркнуть взаимосвязь и указать на что следует уделять внимание трейдерам чтобы лучше прогнозировать движение цены.

<figure id="Kr1l" class="m_column"> <img src="https://img4.teletype.in/files/b4/cc/b4ccdc0a-fff5-4d37-b5d0-890a8c0e8a61.png" width="1536" /> </figure> <p id="2ewn">К сожалению (или к счастью), не многие изучают поднаготную механики что движет цену активов. Для кого вновинку - классы активов взаимосвязаны между собой в большей или меньшей степени. И их связь или конкуренция это то что двигает любой актив. Статья написана для того чтобы подчеркнуть эту взаимосвязь и указать на что следует уделять внимание трейдерам чтобы лучше прогнозировать движение цены.</p> <p id="d4iH">Возможно появятся и другие части этой темы. Посмотрим по активности)</p> <section style="background-color:hsl(hsl(323, 50%, var(--autocolor-background-lightness, 95%)), 85%, 85%);"> <p id="1m2q"><strong>Но, перед тем как мы начнём, не забудь подписаться на <a href="http://t.me/datapine" target="_blank">@datapine</a>. Здесь ты найдёшь ещё больше классного контента.</strong></p> </section> <h3 id="tfCq">Оглавление:</h3> <p id="y9RJ"><strong>1. <a href="#v1jI">Что означает Risk ON / Risk OFF?</a></strong></p> <p id="QiZn"><strong>2. <a href="#3MPD">Типичные реакции активов.</a></strong></p> <p id="ZS9D"><strong>3. <a href="#Y59F">Экономика, новости и корелляция с риск-анализом.</a></strong></p> <p id="EInO"><strong>4. <a href="#htQu">Мульти тайм-фрейм анализ.</a></strong></p> <h3 id="v1jI">Для начала мы разберёмся что означает Risk ON / Risk OFF</h3> <figure id="ckJr" class="m_column"> <img src="https://img4.teletype.in/files/b8/80/b880b0ee-2cfa-4468-9813-a7b80389f387.png" width="1536" /> </figure> <p id="zBaO"> Когда в экономике всё хорошо, люди стремятся к риску и большей доходности. Они вкладывают свой капитал в те места, которые более рискованы но могут принести хорошую прибыль. Всё что сопряжено с достойно большим вознаграждением, как правило, сопряжено с немалым риском.</p> <p id="hvv1">Когда ситуация в экономике ухудшается (рецессия), люди начинают защищаться от риска. Они могут вытащить деньги из проекта и положить их на банковский счёт пока ситуация не улучшится.**Точно так же движутся деньги на рынках и ежедневно думают институты**.</p> <p id="TvUr">Единственное различие между потребителем и институционалом в том, что первый делает шаги по включению/выключению рисков раз в год, когда вторые делают такие перестановки постоянно, ежедневно или еженедельно. Это объясняет постоянную динамику рынков. Большие деньги не статичны. А те, что таковыми являются вымываются при крупных сменах циклов.</p> <p id="CgtM">Теперь мы разобрались и имеем представление, что:</p> <p id="nDp1">#RiskON: Рынок стремится к более рискованным активам, которые имеют более высокий потенциал доходности. Как правило, это акции, валюты развивающихся рынков или другая экзотика (малые акции).</p> <p id="6X9K">#riskOFF: Рынок ищет более безопасные активы, которые имеют низкий потенциал доходности, и соответсвенно и риска. Если ситуация снаружи проблематична, человек не ищет доходности, а просто сохранить что у него есть.</p> <h3 id="3MPD">Типичные реакции активов</h3> <p id="ZE38">Сейчас мы рассмотрим ключевую динамику отношений. Это типичные реакции каждого класса активов в зависимости это Risk ON или Risk OFF. Начнём с этих основ.</p> <p id="URnn">#RiskON :</p> <p id="Gf8S">- SPY и акции растут.</p> <p id="2PvZ">- bonds (TLTs) растут.</p> <p id="ZgQC">- dollar падает.</p> <p id="im5g">- bond yields падает (доходность облигаций).</p> <p id="TUYZ">#RiskOFF :</p> <p id="IHSP">- SPY и акции падают.</p> <p id="dlAt">- bonds (TLTs) падают.</p> <p id="Yk3k">- dollar растёт.</p> <p id="DdNj">- bond yields растёт.</p> <p id="CWqT">Золото и сырая нефть не приведены в анализ выше, поскольку их реакция на Risk ON / OFF анализ менее стабильна, они имеют больше вариаций. Это требует более подробного объяснения поэтому оставлю в стороне.</p> <h3 id="Y59F">Экономика, новости и корелляция с риск-анализом</h3> <figure id="yG29" class="m_column"> <img src="https://img2.teletype.in/files/58/d2/58d288f9-0052-46ce-8374-6c2fd027f744.png" width="1536" /> </figure> <p id="mist"><strong>RISK OFF: </strong>Когда ситуация в экономике ухудшается (согласно новостям и данным), управляющие фондами могут с большей охотой продавать акции. Поэтому они начинают ликвидировать SPY или другие позиции по крупным капиталам. Это приведет к снижению данного класса активов.</p> <p id="xHjN">В то же время, из-за ухудшения ситуации в экономике они могут продавать некоторые облигации, что приводит к росту доходности (доходность ищет покупателей по более высоким ценам).</p> <p id="h8EK">В то же время, некоторые из этих участников могут перевести свою ликвидированную денежную позицию в фактическую, конвертируя или покупая доллар США. Это приводит к укреплению доллара в таких ситуациях, ухудшения экономических показателей что снижает желание рисковать. Когда управляющие активами и участники рынка начинают обороняться из-за ухудшения ситуации, они могут перевести часть портфеля в наличные и создать предложение в USD.</p> <p id="iQ5v"><em>Хотя предложение на валюту исходит одновременно из множества других источников, для простоты объяснения мы ограничимся только приведенным выше объяснением.</em></p> <p id="ocCu"><strong>RISK ON: </strong>Когда ситуация в экономике улучшается (снова, согласно новостям и данным), когда на рынке появляются новые позитивные катализаторы, рынок может с большей охотой делать ставки на SPY и акции в целом. Когда дела идут хорошо, многие участники рынка начинают искать риск и высокую доходность (потому что общий риск снизился из-за улучшения условий). Это приводит к тому что #SPY часто растёт в таких случаях.</p> <p id="cFbb">В то же время облигации могут покупать институционалы, что толкает их доходность вниз. Улучшение экономических условий означает, что страны могут занимать деньги по более низким ставкам, что ведет к снижению доходности.</p> <p id="gGlv">В то же время доллар может быть распродан, потому что люди управляющие деньгами менее заинтересованы в сохранении наличных позиций (оборонительных) и вместо этого переходят в режим наступления в поисках риска. Поиск риска означает выход из денежной позиции и размещение денежных средств в пуле риска (покупка акций, криптовалют, недвижимости и т.д.)</p> <p id="CAl9"><strong>Примерно таковы основы вазимоотношений между этими активами. Идём дальше.</strong></p> <h3 id="htQu">Мульти тайм-фрейм анализ</h3> <p id="3mUq">Для анализа риска всегда стоит использовать 2 тф. Использование только одного может лишить вас контекста, особенно в более спокойные и нейтральные дни.</p> <p id="ICmZ">Потоки более высоких тф как правило забирают отклонения младших тф и ведут за собой.</p> <p id="luyi">Однако: Когда на низких тф возникают сильные и неожиданные катализаторы, это может вызывать значительное смещение потоков. Значительный наклон на коротких тф может начать подтачивать потоки на высоких тф и полностью развернуть их.</p> <p id="ChPK">Использование двойного тф наиболее актуально в нейтральные дни. Например, когда 1минута относительно ровная и цены на активы особо не движутся (золото ровное, акции ровные, доллар ровный) в такой день очень полезно иметь контекст большой картины (15м), чтобы понять, чего стоит ожидать от такого дня. И какого направления стоит придерживаться.</p> <p id="Lh9h">Например, если 15м говорит о том что рынок находится в режиме risk ON последние 2 недели, а текущий 1м плоский, то это должно дать чуть больший крен в сторону дальнейших бычьих ожиданий.</p> <p id="sfls">Чтобы составить несколько комбинаций может воспользоваться этими примерами:</p> <p id="usCO">15m TF risk ON + 1m TF risk ON = risk ON с высоким показателем.</p> <p id="5ttS">15m TF risk ON + 1m TF neutral (flat) = risk ON с низким счетом.</p> <p id="aUmi">15m TF risk ON + 1m TF risk OFF ignition = нейтрально или risk OFF (если потоки сильно разгоняются).</p> <p id="Nd94">Эти вариации помогают лучше планировать свой день а не навязывать одни и те же ожидания. лучше следовать за ИТ и корректировать их в зависимости от того насколько &quot;деньги&quot; склонны к риску в данный момент. На самом деле криптовалюта влияет даже больше, чем другие классы активов, потому что биткоин очень чувствителен к глобальной ликвидности.<br /><br />Надеюсь, вы узнали много чего полезного. Жду актива и пишу следующую часть))</p> <section style="background-color:hsl(hsl(323, 50%, var(--autocolor-background-lightness, 95%)), 85%, 85%);"> <p id="m8tM"><strong>Подписывайся на <a href="http://t.me/pinedata" target="_blank">DataPine. </a>Больше контента ты найдёшь тут.</strong></p> </section> datapine:hodlwaves2025-04-16T14:30:18.670Z2025-04-16T14:30:18.670Z

<img src="https://img1.teletype.in/files/88/69/8869f04f-2e81-4c14-b480-6e204fe57bb0.png">Далеко не новость, что существуют индикаторы для криптовалют. Кто-то считает их полезными, кто-то называет их мусором. Мы же не будем впадать в крайности и слушать других, иначе прибыльными трейдерами нам не стать.

<figure id="Ic9s" class="m_column"> <img src="https://img2.teletype.in/files/db/a0/dba0a728-9c9c-422d-ac56-f6a988548516.png" width="1024" /> </figure> <p id="L3bf">Далеко не новость, что существуют индикаторы для криптовалют. Кто-то считает их полезными, кто-то называет их мусором. Мы же не будем впадать в крайности и слушать других, иначе прибыльными трейдерами нам не стать.</p> <section style="background-color:hsl(hsl(24, 24%, var(--autocolor-background-lightness, 95%)), 85%, 85%);"> <p id="Liz6"><strong>Перед тем как мы начнём, не забудь подписаться на <a href="http://t.me/datapine" target="_blank">@datapine</a>. Здесь ты найдёшь ещё больше классного контента. </strong></p> </section> <p id="oiEB">Одним из ключевых ончейн-индикаторов на рынке криптовалют является HodlWaves, позаимствованный конечно же из фондовых рынков, но с упором на крипту и открытый характер блокчейна. Эти волны есть для различных криптовалют, но рассматривать будем главного старика ($BTC). Индикатор особо полезен тем, что он основан не на опросах или декларациях, а на фактическом поведении участников, зафиксированном в блокчейне. Благодаря этим графикам можно узнать, рассчитывают ли трейдеры на рост цены монеты или же избавляются от нее из-за ожидания падения.</p> <p id="EEfA">Hodl Waves — это множество графиков, отображающих распределение биткоинов по времени их последнего перемещения на блокчейне. Монеты группируются по категориям времени без движения: от менее 1 дня до более 10 лет. Вдобавок, в каждой волне показывается доля от общего объёма $BTC, которые не двигались в определённый промежуток времени.</p> <h3 id="V0jx">Учимся читать Hodl Waves:</h3> <ul id="MP7X"> <li id="zSpm">Рост доли долгосрочных волн. В некоторых случаях от года, но многие профильные аналитики предлагают 6 месяцев. Рост этой волны указывает на накопление. Владельцы не перемещают монеты, что часто наблюдается на медвежьем рынке. На бычьем рынке обычно начинают шевелиться даже самые старые монетки.</li> <li id="a76m">Увеличение доли краткосрочных волн (до 1 месяца) сигнализирует об активности. Это может быть признаком начала бычьей фазы или фиксации прибыли.</li> </ul> <p id="Gh4N">Hodl Waves позволяют оценить поведение участников рынка: кто покупает, кто продает, а кто предпочитает держать актив в течение длительного времени.</p> <h2 id="XRMJ">Что сейчас показывают волны?</h2> <figure id="J0SK" class="m_column"> <img src="https://img2.teletype.in/files/5b/16/5b161276-3799-4f8c-9021-223219ecf627.jpeg" width="1280" /> </figure> <p id="VdOv">По данным на середину апреля единственная заметная растущая структура видна на группе инвесторов, хранящих биткоин от 3 до 6 месяцев. Из волн следует, что количество битка, перемещенного на этих уровнях, увеличилось примерно с 6% до 14%.</p> <p id="Z56l">В числовом варианте это значит, что примерно 1,6 млн биткоинов закупили на уровне около $100 000. Что само по себе не является сильно высоким значением от теперешних $83 000. </p> <p id="JdXi">Пока что стоит обратить внимание на эту группу. Если они и дальше будут держать битки, то в целом мы где-то возле дна. Если их начнут сливать, то это в целом может догнать цену гораздо ниже. <br /><br />В этом и есть вся красота Hodl Waves — вы всегда можете узнать, что за инвесторы брали биткоин, когда и по каким ценам. Не забывайте, что такого рода индикаторы выступают лишь подтверждением. Не стоит полагаться только на них. DYOR. </p> <section style="background-color:hsl(hsl(24, 24%, var(--autocolor-background-lightness, 95%)), 85%, 85%);"> <p id="vA30"><strong>Подписывайся на <a href="http://t.me/datapine" target="_blank">@datapine</a>. Здесь ты найдёшь ещё больше классного контента. </strong></p> </section> datapine:hash-ribbons2025-04-03T08:13:00.038Z2025-04-03T08:13:00.038Zhashribbonssmaindicatorscryptoinvestingtrading

<img src="https://lh7-rt.googleusercontent.com/docsz/AD_4nXcpmQUw_ZIrDY1rMQYOD3yWZaReIwDbYDX6zMgXXzmw4H9s1q0Tddjxjdz-dTXZqr2hAMF9X1k8PTgcWzAot1FmZiu9Y_Dwv7Ro1NtBdToB-Rx8Eqvx7nzd9tTpmIabdaZFAHItKQ?key=YHZT_BGHmaUX3xRe1cYrIIl1">Один из самых популярных ончейн-индикаторов Hash Ribbons в конце марта дал сигнал на покупку биткоина, чего не было с октября 2024 года. Свою известность инструмент приобрел из-за репутации своего создателя и четкости отработки в предыдущие циклы. Хотя многие считают его безотказным вариантом определения точки входа, есть некоторые детали, о которых стоит знать прежде.

<p id="5WwH">Один из самых популярных ончейн-индикаторов Hash Ribbons в конце марта дал сигнал на покупку биткоина, чего не было с октября 2024 года. Свою известность инструмент приобрел из-за репутации своего создателя и четкости отработки в предыдущие циклы. Хотя многие считают его безотказным вариантом определения точки входа, есть некоторые детали, о которых стоит знать прежде.</p> <figure id="uyrj" class="m_column"> <img src="https://lh7-rt.googleusercontent.com/docsz/AD_4nXcpmQUw_ZIrDY1rMQYOD3yWZaReIwDbYDX6zMgXXzmw4H9s1q0Tddjxjdz-dTXZqr2hAMF9X1k8PTgcWzAot1FmZiu9Y_Dwv7Ro1NtBdToB-Rx8Eqvx7nzd9tTpmIabdaZFAHItKQ?key=YHZT_BGHmaUX3xRe1cYrIIl1" width="1429" /> </figure> <p id="8ZJB">Индикатор Hash Ribbons был разработан в 2019 году Чарльзом Эдвардсом, основателем инвестиционной компании Capriole Investments. Он основан на анализе хешрейта биткоина и помогает выявлять периоды капитуляции майнеров. Эдвардс также работает с Кэтти Вуд и Ark Invest, являясь довольно известным участником крипторынка.</p> <h2 id="hIVq">Идея и принцип работы</h2> <p id="4x24">Перед созданием Hash Ribbons Эдвардс изучал влияние хешрейта на цену биткоина, опираясь на исследования аналитика Вилли Ву. Ву разработал Difficulty Ribbon Compression — индикатор, учитывающий сложность майнинга. Эдвардс объединил оба подхода, сделав акцент на капитуляции майнеров.</p> <p id="cY7z">Капитуляция происходит, когда расходы на добычу превышают прибыль от продажи монет в течение 1-2 месяцев. В такие периоды часть оборудования отключается, снижая общую вычислительную мощность сети.</p> <p id="650b">Hash Ribbons строится на основе 30-дневной и 60-дневной скользящих средних (SMA) хешрейта. Когда 30-SMA пересекает 60-SMA сверху вниз, это сигнализирует о капитуляции майнеров. Обратное пересечение (снизу вверх) считается бычьим сигналом и указывает на возможную точку входа.</p> <h2 id="audn">Ограничения и возможные риски</h2> <p id="uJqN">Индикатор подходит для долгосрочного анализа, но не всегда дает точные сигналы. Например, в 2015, 2019, 2021, 2022, 2023 и 2024 годах Hash Ribbons зафиксировал точки входа, после которых цена биткоина снижалась вплоть до 42%.</p> <p id="gLxS">Для повышения точности Эдвардс предложил использовать дополнительные скользящие средние — 50-SMA и 200-SMA — уже для цены биткоина. Это позволяет сократить риски неверных сигналов.</p> <figure id="liSB" class="m_column"> <img src="https://lh7-rt.googleusercontent.com/docsz/AD_4nXfbpzpNa4ML7gbC7GcVRmzXeHxkkqhmU8uVQ6ZUJusdJNznuWcMX2YcSG1Jd9fK4YsonGHEpYEicFvXgTOTrGnT3tzoQw_yPKkYwn7M6ZH2W2XuxY-qlKI0UTKXowPJBVHZytsdPw?key=YHZT_BGHmaUX3xRe1cYrIIl1" width="1325" /> </figure> <p id="mdo9">Таким образом, сам разработчик сигнала давно признал, что его инструмент является просто дополнением и не может использоваться отдельно. И если наложить заявленые скользящие SMA 50 и 200, то мы видим обратную ситуацию — формирующийся крест смерти, который хоть и не гарантирует дальнейшее снижение, но является медвежьим сигналом.</p> <p id="BmVk">Крест смерти – пересечение вниз долгосрочной ценовой линии средней цены (например, SMA-200) против краткосрочной (например, SMA-50). Золотой крест — обратная ситуация, когда краткосрочная пересекает вверх долгосрочную, что считается бычьим сигналом.</p> <p id="Ta4m">Тем самым этот индикатор Hash Ribbons и его историческая эффективность не гарантирует надежность отработки в будущем. Возможные риски включают:</p> <ul id="ZjV5"> <li id="NDaS">Неточность хешрейта – показатель является приблизительным и подвержен сильной волатильности.</li> <li id="I1Du">Высокую изменчивость рынка – после сигнала на покупку цена биткоина может упасть на 3–42%.<br />Регуляторные ограничения – запрет майнинга в Китае показал, что ужесточение законодательства влияет на хешрейт и работу индикатора.</li> <li id="i4ng">Технологические изменения – появление более эффективного оборудования и дешевых источников энергии может привести к капитуляции старых игроков, но Hash Ribbons может этого не заметить.</li> </ul> <h3 id="CgNc">Вывод</h3> <p id="moQV">Hash Ribbons – полезный инструмент для анализа рынка, но он не является универсальным решением. Для принятия инвестиционных решений его лучше использовать в сочетании с другими индикаторами и стратегиями управления рисками.</p> <tt-tags id="6UxX"> <tt-tag name="hashribbons">#hashribbons</tt-tag> <tt-tag name="sma">#sma</tt-tag> <tt-tag name="indicators">#indicators</tt-tag> <tt-tag name="crypto">#crypto</tt-tag> <tt-tag name="investing">#investing</tt-tag> <tt-tag name="trading">#trading</tt-tag> </tt-tags> <section style="background-color:hsl(hsl(24, 24%, var(--autocolor-background-lightness, 95%)), 85%, 85%);"> <h3 id="O6RN"><strong>Подписывайтесь на <a href="http://t.me/datapine" target="_blank">DataPine</a>. Здесь ещё больше полезного.</strong></h3> </section> datapine:ordeflow2025-03-19T11:42:49.383Z2025-03-19T11:42:49.383Z

<img src="https://img3.teletype.in/files/65/27/6527b02d-556a-4101-9c86-de6a265ce78e.png">Эта статья - именно то, чтобы я хотел знать когда только начинал изучать трейдинг. Я разложил суть работы Order Flow. Приятного чтения.

<section style="background-color:hsl(hsl(0, 0%, var(--autocolor-background-lightness, 95%)), 85%, 85%);"> <p id="q5nq"> Эта статья - именно то, чтобы я хотел знать когда только начинал изучать трейдинг. Я разложил суть работы именно Order Flow. Приятного чтения.</p> <p id="3vLc"><strong>• Время на прочтение:</strong> 15 минут.</p> <p id="kZry">• <strong>Польза:</strong> +500% к знаниям о трейдинге.</p> <p id="QUTC">• <strong>Плата за информацию:</strong> подписка на <a href="http://t.me/pinedata" target="_blank"><strong>DataPine.</strong></a></p> </section> <h3 id="tfCq">Оглавление:</h3> <p id="y9RJ"><strong>1. <a href="#fq4f">Что такое Order Flow?</a></strong></p> <p id="QiZn"><strong>2. <a href="#rcae">Ключевые вопросы, которые мы должны задать себе прежде чем найти и работать по Order Flow.</a></strong></p> <p id="ZS9D"><strong>3. <a href="#fbsl">Цели для Order Flow.</a></strong></p> <p id="EInO"><strong>4. <a href="#JIXa">High Resistance Liquidity Run.</a></strong></p> <p id="dZAs"><strong>5. <a href="#lNIq">Low Resistance Liquidity Run.</a></strong></p> <p id="KVmd"><strong>6. <a href="#wvOg">Итог.</a></strong></p> <h3 id="fq4f"><strong>Что такое Order Flow?</strong></h3> <p id="alXJ"> Если дословно понятно что это поток заявок, то по какому принципу это работает нужно уточнять. Мы видим покупателей и продавцов на рынке. Обе стороны пытаются доминировать чтобы заработать. К примеру:<br /><br />• При преобладание покупателей ордера на покупку поглощают все предложения на продажу на текущих уровнях, что вызывает движение цены вверх;<br />• При преобладание продавцов ордера на продажу поглощают весь спрос, что приводит к движению цены вниз.<br /><br />На схематическом примере это выглядит вот так:</p> <figure id="gXBZ" class="m_column"> <img src="https://img3.teletype.in/files/65/27/6527b02d-556a-4101-9c86-de6a265ce78e.png" width="1455" /> <figcaption>Идеальным редко когда бывает)</figcaption> </figure> <p id="L2mH"> Order flow позволяет трейдерам получить более глубокое понимание рыночной динамики и принимать более обоснованные торговые решения, основанные на реальном поведении участников рынка, а не только на движении цены.</p> <h3 id="rcae"> Ключевые вопросы, которые мы должны задать себе прежде чем найти и работать по Order Flow: </h3> <p id="OvEM">1. Какую ликвидность цена сняла и к какой будет стремиться в дальнейшем? </p> <p id="KlSh">2. В какой POI находится цена, и к какой POI будет стремиться?</p> <p id="p1Ct"><strong> В ответах на данные вопросы нам помогут два ключевых правила:</strong><br />• Цена всегда стремится к ликвидности. Если цена снимает ликвидность со стороны покупок (BSL), <u>вероятнее всего</u> она будет стремиться снять ликвидность на стороне продаж (SSL). Соответственно, после того как цена снимет ликвидность на стороне продаж (SSL), она будет стремиться снять ликвидность на стороне покупок (BSL).<br />• Цена движется от одной POI к другой POI (FTA). Согласно данным правилам мы можем систематизировать наш анализ графика через призму логики доставки от “точки А” к “точке B”. Эти точки и будут точками начала и потенциального окончания потока ордеров на младшем таймфрейме.</p> <p id="1ePY"><strong> Для выявления и построения потока Order Flow используются такие инструменты как: </strong><br />• Ликвидность (Internal/External, BSL / SSL) - основной инструмент при идентификации и выявлении потока ордеров. Из логики ликвидности выстраивается Order Flow формы High Resistance Liquidity Run (HRLR). <br />• Неэффективности (FVG) - помимо того, что поток ордеров может выстраиваться через работу с ликвидностью, он так же может выстраиваться с логики последовательного движения с перекрытием зон неэффективностей, такое движение называется Low Resistance Liquidity Run (LRLR).</p> <p id="EkcY"><em><u>Я не буду углубляться в BSL / SSL, FVG и прочие вещи. Мы разбираем конкретно логику Order Flow.</u></em></p> <h3 id="fbsl">Цели для Order Flow:</h3> <figure id="1cdn" class="m_column"> <img src="https://img4.teletype.in/files/f4/11/f4110791-bd43-485e-aca9-3bad54ee09d4.png" width="975" /> </figure> <p id="Vugs"> Цели используются чтобы не путаться на таймфреймах. Если мы видим цель изначально на D поход от снятия ликвидности (точка А) до точки B, то при снятии к примеру, BSL формируется отправная точка А, но чтобы точнее определить, мы должны увидеть на младшем тф например с D ЭТО H1, и там увидеть либо BoS, либо ifvg, и тогда это будет подтверждением к поиску точке Б.</p> <p id="7CJL"> Давайте ещё раз: У любого потока ордеров должно быть начало и логический конец (цель), зачастую рассматриваемые на старшем таймфрейме (перспективе). Сам же Order Flow будет формироваться на младшем таймфрейме (перспективе), однако допустимы случаи когда цели и поток рассматриваются на одном и том же таймфрейме но это исключения и рассматривать их мы не будем.</p> <h3 id="JIXa">High Resistance Liquidity Run</h3> <p id="MAam"> High Resistance Liquidity Run (HRLR) - или “движение сильного сопротивления”. Основная форма движения Order Flow, заключающаяся в поочередном снятии ликвидности и обновлении структурных точек в сторону движения к точке B.</p> <p id="OZ9Y">Схематически выглядит так:</p> <figure id="uy7c" class="m_column"> <img src="https://img3.teletype.in/files/25/2e/252e25bc-8b4d-4e64-815b-1cac2117fd5d.png" width="1455" /> </figure> <p id="gsrR">Хороший пример с BTC на 1H:</p> <figure id="puO9" class="m_column"> <img src="https://img2.teletype.in/files/9c/fe/9cfe99b7-097f-49f3-a756-4595daf0846c.png" width="1513" /> <figcaption>Логика остаётся та же, снятие ликвидности и теперь поход к точке B</figcaption> </figure> <p id="0QiG"><em>Форма HRLR потока ордеров является основной в работе и используется многими успешными трейдерами по всему миру, как полноценная система. Советую уделить особое внимание на изучение этой системы доставки цены, так как она включает в себя все необходимые моменты в формировании успешной сделки.</em></p> <h3 id="lNIq">Low Resistance Liquidity Run</h3> <p id="u5BC">Low Resistance Liquidity Run (LRLR)-или “движение слабого сопротивления”. Вторая по значимости форма движения Order Flow, заключающаяся в поочередном ребалансе неэффективностей (FVG) и обновлении структурных точек в сторону движения к точке B.</p> <p id="0qM5">Схематически:</p> <figure id="edYi" class="m_column"> <img src="https://img1.teletype.in/files/03/70/03704984-b076-4746-8cdf-a94f1da8351e.png" width="1434" /> </figure> <p id="hqv4">На схематическом примере наблюдаем как цена достигает старшей зоны интереса (или ликвидности) которую мы идентифицируем как точку А. Исходя из этого выстраиваем цель в виде точки B.</p> <p id="Nlco">Для подтверждения начала восходящего OF к цели B нам так же необходимо рассмотреть BoS. После формирования BoS, можно наблюдать как цена продолжает двигаться в восходящем направлении, при этом после каждого обновления максимума возвращается на ребаланс неэффективности, что приводит к обновлению последующего максимума, тем самым формируя восходящий Order Flow типа LRLR.</p> <h3 id="wvOg">Итог</h3> <p id="aGLg">Ликвидность является первоисточником всех движений на рынке, именно благодаря ликвидности формируется структура цены, а не наоборот. Использовать данные знания вы можете на любом таймфрейме и рынке, однако рекомендую придерживаться Top Down Analysis.</p> <p id="zFT4"></p> <section style="background-color:hsl(hsl(0, 0%, var(--autocolor-background-lightness, 95%)), 85%, 85%);"> <p id="BY2M"><strong>Подписывайся на <a href="http://t.me/pinedata" target="_blank">DataPine. </a>Больше контента ты найдёшь тут.</strong></p> </section>