DJC

SPCX

2026-09-06T10:46:12.894Z

Space Exploration Technologies Corp

SPCX (почему смотрю шорты)

Компания вышла на биржу 12 июня. На размещении в рынок дали около 5% акций. Основной блок освобождается ступенчато - траншами, до декабря.

6 августа прошёл первый разлок, : порядка 910 млн акций. Цена на этом выросла.

Здесь вы должны остановиться и подумать. Если в рынок поступило предложение, логично ли увидеть дальнейший рост на 42% ? думаю ответ очевиден.

Обратите внимание, что происходило до разлока. Накануне, 5 августа, бумага упала на - 10% на слабом отчёте, а суммарно за эти два дня - почти на 17%. А если мы возьмём диапазон предыдущего месяца (июля), то мы увидим падение почти на −40%. (Когда этого предложения еще не было)

Вопрос, который вы должны себе задать. Если я ранний инвестор, который заходил до IPO, захочу ли я фиксировать прибыль здесь и сейчас? Конечно тут ответ зависит от того, какая у вас цена бумаги. Но то, что мы увидели после 6 августа, нельзя назвать доказательством того, что в рынок поступило предложение. Мы видим рост и можем предположить, что в больших объёмах никто не продавал, а значит предложение всё ещё в рынке и ждёт своего часа.

После 6 августа SPCX выросла на 42%. Как вы думаете, кто нибудь смог продавать в рамках восходящего импульса и разгрузить свою позицию? Думаю ответ очевиден.Посмотрите на профиль объема и убедитесь в этом сами. Распределение происходит на уровнях выше. Где мы видим остановку движение и замедление. Это зона также совпадает с ценой IPO (что важно)

Моя идея заключается в том, что сейчас мы находимся в боковике в районе 150$. Это первый с начала июля устойчивый период выше цены размещения ($135), с ликвидностью и покупателем. Для того, кто два месяца сидел под водой и планирует выходить объёмом, это первые рабочие условия.

Теперь самое важное

Как и говорил ранее всё остальное освобождается ступенчато - траншами, до декабря. Это означает наплыв предложения которое прийдет в рынок. Следующий транш будет 9 сентября. Цена может упасть еще до основной даты как это было в прошлый раз (6 августа).

Идея строится как раз на этом механизме: работа от верхней границы диапазона к нижней. Здесь также я хочу обратить ваше внимание на элементы Price action. Которое указывает на истощение покупателей в рамках верхней границы. Если моя идея верна, то я ожидаю достаточно быстрый возврат в боковик c SSL.

Что ещё важно - после отчёта за Q3, ориентировочно в начале ноября, в рынок приходит 28% всего 180-дневного блока — около 1,3 млрд акций. Вчетверо больше сентябрьского транша. Больше, чем весь августовский разлок.

Теперь поставьте себя на место держателя крупного пакета. Через два месяца рынок накроет объёмом предложения, который вы не переварите вместе со всеми. Когда бы вы стали распределяться?
Сейчас или в ноябре вместе со всеми ?

Не финансовая рекомендация, просто мысли вслух.

Что значит выиграть в трейдинге?

2026-07-31T09:20:02.525Z

Ответ кажется очевидным ровно до момента, когда его пытаются сформулировать.

Заработать миллион?
Показать 300% за год?
Купить BMW ?

Но ведь это факт о прошлом, который ничего не гарантирует относительно будущего и не выводит из игры.

Проблема в том, что у трейдинга нет структуры соревнования.

Нет турнирной таблицы
нет финального свистка
нет судьи, который зафиксирует результат и объявит, что матч окончен.

Счёт не закрывается сам собой в момент триумфа. Способ, которым человек определяет победу, определяет и то, как он принимает решения. Тот, кто считает, что играет матч, будет вести себя как игрок в матче: рисковать в конце, отыгрываться, давить, когда идёт преимущество. Тот, кто понимает, что финального свистка не будет, ведёт себя иначе.

Разница между этими двумя типами поведения объясняет значительную часть статистики по выживаемости на рынке.

Конечные и бесконечные игры

«FINITE and INFINITE GAMES»

Полезное разграничение предложил в 1986 году философ JAMES P. CARSE в книге «Finite and Infinite Games.»
Конечная игра имеет чётко очерченные границы:

известны участники
известны правила
известен момент окончания.

Цель конечной игры - победить.
Правила в ней фиксированы, потому что иначе невозможно определить победителя (футбольный матч, шахматная партия, судебный процесс).

Бесконечная игра устроена наоборот. Состав участников меняется, правила могут пересматриваться по ходу, границы размыты, а окончания не предусмотрено вовсе.

Цель бесконечной игры - продолжать игру. Победителя нет по определению: единственный способ проиграть в бесконечной игре - выйти из неё. JAMES P. CARSE писал не о рынках. Он писал о жизни как таковой о том, как человек проживает её: как любит, работает, верит, умирает. Но описание бесконечной игры подходит рынку почти дословно.

Состав участников на рынках меняется постоянно. Правила меняются: регуляторы вводят ограничения, биржи меняют комиссии , ликвидность перетекает между инструментами, доминирующие стратегии устаревают. Границ нет, рынки торгуются почти круглосуточно, а закрытие позиции не заканчивает игру, а просто переводит её в режим ожидания.
И главное: выйти из игры можно только одним способом - потеряв возможность в ней участвовать. Обнулив счёт, выгорев, потеряв доступ к капиталу.

Отсюда следует переопределение, которое многое меняет на практике:

Проигравший в трейдинге - это не тот, кто заработал меньше других.
Это тот, кто выбыл. А раз выбывание - единственная форма поражения, то предотвращение выбывания становится главной задачей, а не одной из задач.

Асимметрия в трейдинге

Прибыль и убыток на счёте не симметричны. Потерять и вернуть - операции разной стоимости, потому что процент считается от разной суммы.

Если просадка 10%, то нужно заработать +11%
Если просадка 20%, то нужно заработать +25%
Если просадка 30%, то нужно заработать +43%
Если просадка 50%, то нужно заработать +100%
Если просадка 80%, то нужно заработать +400%

До 20% таблица выглядит безобидно. После 50% она превращается в кошмар: чтобы вернуться в ноль после половинной просадки, нужно удвоить капитал. При просадке в 80% требуется рост в пять раз.

Здесь важно понимать, что означает «удвоить капитал» для человека, который только что потерял половину. Это означает результат лучше, чем он показал и показать его нужно на уменьшенном счёте, в состоянии психологического давления, после серии неудач, подорвавших доверие к собственной системе.
На практике это почти нереально.

Глубокая просадка - это не временное состояние, из которого возвращаются. Это чаще всего конец участия. Отсюда первое практическое следствие:

Доходность и риск разрушения - величины разного порядка.

Доходность можно наверстать. Разрушение необратимо. Сравнивать их напрямую нельзя, хотя интуиция постоянно пытается это делать.

Наивная арифметика

Представьте казино. У вас 100$

Орёл — капитал растёт на 50%
Решка — капитал падает на 40%

Казино гарантирует: исходы строго чередуются. После проигрыша идёт выигрыш, после выигрыша - проигрыш. Ровно поровну орлов и решек, никакого невезения.

Выигрыш больше проигрыша. Играть можно сколько угодно раз.

Игра выглядит бесплатными деньгами.

Бросок 1. Орёл. Было $100 → стало $150. Бросок 2. Решка. Минус 40% от $150 → осталось $90.

Один выигрыш, один проигрыш и у вас на $10 меньше, чем было.

Порядок ничего не меняет. Сначала решка: $100 → $60. Потом орёл: $60 → $90. Те же $90.

Подвох в том, что проценты считаются от разных сумм.

Плюс 50% вы получаете от маленькой цифры
минус 40% от большой, которая только что выросла. На бумаге проценты складываются, на счёте они перемножаются.

Каждая пара «выиграл-проиграл» умножает капитал на 0,9 - забирает ровно 10%. Всегда, без исключений, независимо от того, где вы находитесь.

После 10 бросков / Капитал $59,05
После 20 бросков / Капитал $34,87
После 40 бросков/ Капитал $12,16
После 60 бросков/ Капитал $4,24
После 100 бросков / Капитал $0,52

Обратите внимание: это не «вам не повезло». Вы выиграли ровно половину бросков - 50 из 100. И у вас 52 цента вместо ста долларов.

Короткое окно прибыли всё же есть. После нечётных бросков вы на пике: $150, $135, $121,5. Но пики падают вместе со всем остальным, и на девятом броске пик опускается до $98,41 - ниже старта.

«С этого момента вы в убытке в любую секунду, и вернуться уже невозможно.»

Если бы монета была случайной, средний результат по всем игрокам мог бы вырости в сотню раз. Только проблема в том, что рост этот создаёт горстка везунчиков с невероятной серией орлов - их сверхприбыль тянет среднее вверх, пока разоряются все остальные. Среднее по толпе и ваш личный результат - разные цифры, и вам достаётся вторая.

А теперь главное

Проблема не в самой игре. Проблема в размере ставки.

Сохраним то же соотношение 50 к 40, но уменьшим масштаб:

Орёл — +5%
Решка — −4%.

(Пропорция та же, преимущество то же.)

Бросок 1. Орёл. $100 → $105. Бросок 2. Решка. Минус 4% от $105 → $100,80.

Плюс, а не минус. Та же игра теперь растит капитал.

Ставка

Результат за 100 бросков (из $100)

Выигрыш: +50% / Проигрыш: −40% > Результат: $0,52

Выигрыш: +25% / Проигрыш:−20% > Результат: $0

Выигрыш: +12,5% / Проигрыш: −10% > Результат: $186

Выигрыш: +5% / Проигрыш: −4% > Результат: $149

Выигрыш: +1% / Проигрыш: −0,8% > Результат: $110

Одно и то же преимущество, один и тот же расклад монеты и результат от полного разорения до почти удвоения. Разница только в том, каким куском капитала вы рискуете за раз.

Причина простая: прибыль растёт пропорционально размеру ставки, а потери от колебаний - пропорционально квадрату. Уменьшили ставку вдвое - заработок упал вдвое, а потери от колебаний упали «вчетверо»

Отсюда практический вывод, который стоит всей арифметики:

«Два трейдера с одинаковой стратегией и одинаковыми сделками могут прийти к противоположным результатам, если рискуют разным %.»

Обратите внимание на нижнюю строку таблицы:
Выигрыш: +1% / Проигрыш: −0,8% > Результат: $110
Cлишком мелкая ставка тоже плоха. Она не разоряет, но и не растит - 10 $ за сотню бросков вместо 86$. Оптимум существует и лежит посередине.

И ещё одно: уменьшение риска спасает только выигрышную игру. Если бы монета давала +40% на орла и −50% на решку, никакой размер ставки не помог бы, вы просто разорялись бы медленнее.

Ключевой вывод:

Оценка стратегии по средней доходности систематически завышает её ценность, потому что игнорирует траекторию, по которой эта доходность достигается.

Именно поэтому волатильность - это не просто «неудобство» и не «плата за доходность». Волатильность буквально съедает капитал через то самое перемножение процентов Две стратегии с одинаковой средней доходностью, но разным разбросом результатов, приведут к разному конечному капиталу.

Это и есть математическое обоснование фразы, которая иначе звучала бы просто красиво: иногда правильно сознательно жертвовать частью доходности ради снижения разброса.

5 МИНУТ которые изменят твое утро

2026-05-24T12:22:48.371Z

При проведение анализа и построение торгово плана вы должны придерживаться определенных правил и рамок в которых вы работаете

P.S. у каждого они могут быть свои

Мои правила и рамки:

Я работаю всегда только с одними ТФ (W/D/H4)
Старшие ТФ всегда важнее, чем младшие
Мои опорные области и таргеты находятся на одном тф
Для каждого ТФ есть определенная задача
Мои таргеты - это всегда одни и те же цели

(какие-то тф используются для входа, какие-то для опорных областей)

Шаг 1. (поиска точек (C/A/B)

Для того чтобы найти их, мы отвечаем на три ключевых вопроса.

Откуда цена пришла и как она это сделала ?
Где она находится и на что реагирует ?
Куда она может быть доставлена ?

Weekly Chart:

https://www.tradingview.com/x/GkL4trEq/

Если мы смотрим на W.Chart, то, отвечая на вопросы, можно построить наши точки (CAB)

Откуда цена пришла и как она это сделала ? - Цена после (Raid M Fractal High) приходит в рамках нисходящего Order flow к более низким котировкам. При этом мы видим остановку движения и не формирование новых + W (FVG) в рамках последних 4 недель, что указывает на ослабление продавцов в этих ценовых значениях и возможную коррекцию к более высоким котировкам.
Где она находится и на что реагирует ? - Цена находится в + W (FVG), мы также видим агрессивный возврат за W Fractal Low, что указывает на реакцию покупателей в этих значениях.

P.S. Синхронизируя точки (С/A) позволяет нам понять, кто сейчас доминирует на рынке, но возникает вопрос «куда цена может быть доставлена ?»

Куда она может быть доставлена ? -Моими таргетами всегда выступает FVG/Fractal (High/low). В таком случае моей целью станет - W (FVG) который будет моей точкой (B)

КЛЮЧЕВОЙ УРОК:

При построение точек (С/А/B) мы должны помнить, мы торгуем в условиях неполной информации. И нам важно быть не с позиции реагирующего, а
с позиции наблюдателя.

Шаг 2. Определить метод входа

Здесь у нас несколько вариантов того как мы можем войти в позицию

В рамках TDA спуститься на более низкий временной период и найти точку входа там, используя подтверждение и новые опорные области.
Второй вариант - открыть позицию сразу от key Ivl/Area

Рассмотрим самый распространенный вариант через локализацию и подтверждение.

https://www.tradingview.com/x/Rtv0VLCT/

Спускаясь на тф ниже мы видим, что цена формирует Change in state of delivery путем формирования + Daily (OB) и + Daily (FVG), в таком случае мы можем предположить, что цена продолжит двигаться к новым опорным областям через взаимодействия с новыми key lvl/area

https://www.tradingview.com/x/pNcxsrKc/

Наш метод входа подразумевает зарождение Bullish Order Flow ивзаимодействие с новыми опорными областями без обновления минимумов.

Шаг 3. Вариативность (ПЛАН Б)

Важно понимать, что (план Б) будет не всегда. Поэтому, важно научиться понимать ситуации, когда его стоит рассматривать, а когда нет.

https://www.tradingview.com/x/G0GX1KRr/

В данном примере, у цены еще остается возможность повторного теста + W (FVG) и формирование более низкого минимума, при этом глобальное направление рынка никак не изменится.

И вопрос будет только один: Будете ли вы, готовы к этому сценарию ?

Шаг 4.Инвалидация

Когда ты признаёшь, что твой план больше не актуален?

https://www.tradingview.com/x/Qh3f4ncj/

Например, если твой Limit Order стоял подобным образом и цена достигает точки (B). То логичным решением будет убрать Limit Order и сделать переоценку плана. Так как наши точки (C/A/B) могут поменяться.

Шаг 5. Риск на торговую идею

Сколько ты готов потерять, если она не отработает ?

Например, если мы заложили риск 2% на идею того, что цена прийдет из точки (А) в точку (B). То в таком случае если мы окажемся не правы мы потеряем -2% от депозита, что в целом является вполне нормальным. Это даем нам впервую очередь ясность потери, когда мы знаем, сколько можем потерять - потери уже не выглядят такими страшными.

https://www.tradingview.com/x/0Lb0B7fj/

Если вы не установите лимит заранее, то в таком случае вы можете начать терять больше, чем нужно, и это скажется в первую очередь на ментальном капитале.

Природа рынка хаотична. В рамках key lvl/area цена может вести себя непредсказуемо, именно поэтому важно заранее продумать определённый лимит риска, который вы закладываете, чтобы потери не оказались слишком болезненными.

Ключевой вывод:

Эти 5 шагов позволят вам торговать более осознанно. В большинстве случаев понятный контекст виден сразу. Если вы сидите часами за графиками и не понимаете, куда движется рынок и как составить торговый план значит, такой рынок не нужно торговать.

Какие книги читать ?

2026-05-06T10:59:04.568Z

С Каких книг начать изучать трейдинг ?

Большинство трейдеров терпят неудачу не из-за сложности рынка, а из-за того, что их мышление ещё не готово к неопределённости. Прибыль в трейдинге это не цель сама по себе, а побочный эффект правильного процесса.

Для того чтобы создать целостную систему мышления трейдера, я советую прочитать эти 3 книги впервую очередь.
Первая - про структуру
Вторая - про психологию
Третья - про принятие решений.

1. Майк Беллафиоре - «Один хороший трейд» (One Good Trade)

ссылка на книгу

One Good Trade

Беллафиоре даёт фундамент и структуру для трейдинга.

Главная идея: успех - это качество исполнения, а деньги его последствия.

7 «чит-кодов» :

- Подготовка
Трейдинг начинается задолго до открытия рынка. Без плана просто реагируешь на эмоции и шум.

- Упорный труд
Мастерство рождается из опыта.

- Выдержка
Ждёшь момента с выгодным соотношением RR. Плохой вход — ошибка, пропущенный — нет.

- План сделки
Ты должен знать, где выходишь, ещё до входа. Чем проще — тем лучше.

- Дисциплина
Если рынок говорит «нет» - выход без споров и сомнений. Дисциплина в трейдинге начинается с дисциплины в жизни: сон, питание и т.д.

- Анализ сделок
После торговли начинается обучение. Ведешь журнал, разбираешь ошибки, анализируешь результаты.

Главный урок:
Хороший трейд - это правильно сделанный процесс, даже если он убыточен. Прибыльные трейдеры одержимы принципами, а не деньгами.

2. Марк Дуглас - «Зональный трейдинг» (Trading in the Zone)

ссылка на книгу

Если Беллафиоре учит процессу, Дуглас учит психологии.

Он говорит: стабильность — это не про анализ, а про принятие ментальных основ:

- На рынке может случиться всё, что угодно.

- Чтобы заработать, не нужно знать, что будет дальше.

- Результаты распределяются случайно - серия минусов не значит, что система сломалась.

- Преимущество - это вероятность, а не гарантия.

- Каждый момент на рынке уникален.

Дуглас подчёркивает разницу между «торговлей» и настоящим «принятием риска» - это когда ты внутренне принимаешь любой исход без страха.

Пока вас держат в заложниках четыре страха - быть неправым, потерять деньги, упустить момент и оставить прибыль - никакая стратегия не будет стабильной.

3. Энни Дьюк — «Принцип ставок» (Thinking in Bets)

ссылка на книгу

Энни Дьюк даёт философию принятия решений в условиях неполной информации. Она сравнивает рынок и жизнь не с шахматами, где всё видно, а с покером - где можно сыграть идеально и всё равно проиграть.

- Каждое решение - это ставка. Даже бездействие - это ставка на сохранение капитала.

- Ловушка «эффекта результата». Самая плохая ошибка - судить о качестве решения по результату.

- Зрелость в неуверенности. Cказать «Я не уверен» значит перейти к аналитическому мышлению, учитывая вероятности, а не искать абсолютную истину.

4. Билл Вильямс - «Торговый хаос» (Trading in the Zone)
ссылка на книгу + ссылка на видео

Билл Вильямс предложил отказаться от попыток «предсказать» рынок и перейти к пониманию его истинной, хаотичной природы. Рынок - это не линейная машина, а сложная живая система, подчиняющаяся теории хаоса

Почему линейные прогнозы бесполезны?

Из-за эффекта бабочки невозможно точно рассчитать масштаб движения или время его реализации. Одно и то же событие может вызвать разную реакцию:

В одном случае геополитическая напряженность ведет к падению активов.
В другом - аналогичное событие вызывает рост, так как рынок уже был перепродан и крупный капитал позиционирован иначе.

Итог

Вместе эти четыре книги дают полную картину.
Рынок не требует уверенности в завтрашнем дне - он требует умения делать адекватные ставки и мыслить в вероятностях.

С чего начать путь в трейдинге?

2026-05-03T06:29:27.783Z

1. Реалистичные ожидания — главная ловушка новичков

Первое с чего нужно начать в трейдинге - это реалистичные ожидания. Большинство из вас пришли сюда, не понимая реальности и это основная проблема. Представление о том, как устроен настоящий трейдинг, в
СНГ- пространстве сильно искажено.

Не объективные ожидания забросят вас в такую депрессивную яму, что выбраться самостоятельно у вас скорее всего не получится. В Соц. медиа полно историй о "успешном успехе", а истории "провалов" - молчат. Складывает впечатление что все зарабатывают. Кто-то рассказывает о 100 000$ одной выплатой, кто-то рассказывает о 20-40% прибыльности в месяц, кто-то о системе с RR 1:5 и Win-Rate 80%. Но все это не более чем фантики которые не несут никакой пользы для вас с точки зрения становления вас как трейдера.

Первое что я советую сделать посмотреть это видео > ссылка на видео
В нем вы узнаете:
- Почему большинство красивых историй ложь
- Сколько реально зарабатывают в трейдинге
- Почему 20-40% не реальны
- Как работает математика в трейдинге

С этого начнется ваш реальный путь в трейдинге

2. Создание дорожной карт

Новички часто думают, что главное — найти «волшебную» стратегию и сразу начать зарабатывать. Но реальность гораздо сложнее. Успех в трейдинге — это не случайная удача и не поиск Грааля, а результат системного, последовательного процесса.

Большинство новичков терпят неудачи потому, что плывут по течению, руководствуясь интуицией и эмоциями. Они постоянно меняют стратегии, пытаются угадать рынок, но забывают самое главное:

"Не стратегия делает трейдера прибыльным, а трейдер делает стратегию прибыльной."

Прежде чем уйти с завода и окунуться в графики полные непредсказуемости и ложных вбросов Трампа, важно понять, куда именно вы идёте.

Ваша дорожная карта — это план пути от вашей текущей точки (знания, опыта, капитала) до той цели, к которой вы стремитесь — например, стабильный доход в трейдинге

Почему дорожная карта так важна?

Она помогает сохранить ваш ресурс энергии и веры в себя, которая в будущем будет истощаться при хаотичных действиях быстрее, чем вы успеете допить очередной бокал пива после очередного убыточного дня. Большинство заканчивают этот марафон не потому, что физически не могут добежать до финиша, а потому, что ментально истощены. Они теряют веру в реальную доходность трейдинга из-за выгорания и отсутствия долгосрочного плана. Поэтому важно осознать: ваша задача на дистанции — сохранять не только финансовый капитал, но и ментальный ресурс. А для этого нужны ясные цели и конкретные шаги для их достижения.

Исследования показывают: если четко понимать, что делать на каждом этапе, ваши шансы на успех увеличиваются в два раза и больше.

Ссылка на исследование: Читать тут

Почему?

Экономия ментального капитала: Хаотичный поиск информации изматывает мозг быстрее, чем сама сложность трейдинга. Когда у тебя есть четкий маршрут, ты тратишь меньше усилий на принятие решений в моменте.
Снятие внутреннего сопротивления: Решение принимается заранее. В нужный момент мозгу не нужно выбирать или бороться с собой — он просто следует инструкции.
Защита от паралича: Четкие этапы помогают не утонуть в избытке информации и сосредоточиться только на том, что нужно прямо сейчас.

Ключевой вывод
С дорожной картой гораздо больше шансов добраться до результата, чем без нее.

Чтобы узнать как составить дорожную карту смотрите это видео.

Реальность трейдинга.

2026-04-14T10:53:05.180Z

Почему хедж-фонды зарабатывают 15% в год, а ты хочешь 30% в месяц?

Мир трейдинга часто окутан мифами о баснословных прибылях, но если взглянуть на реальные данные топовых хедж-фондов, картина становится куда скромнее. (ниже представлена таблица доходности Hedge Fund за Q1 2026г.).

Топовые игроки: Доходность и стратегии

Анализируя деятельность мировых гигантов, можно выделить несколько ключевых лидеров с разными подходами:

Renaissance Technologies

Jim Simons

Фонд, который основал Джим Саймонс, считается лучшим по уровню прибыли в мире. Renaissance использует исключительно сложные математические алгоритмы и количественные методы анализа.

Главный фонд Renaissance — Medallion Fund — закрыт для внешних инвесторов и исторически показывает ~39%годовых . Но в таблице Bloomberg представлены их открытые стратегии (RIDA и RIEF), которые торгуют по другим моделям и показывают значительно более скромные результаты.

Их открытые стратегии: Renaissance RIDA и RIEF

Результаты (Март / YTD):

Renaissance RIDA: Март +1.2% | YTD +8%
Renaissance RIEF: Март +0.9% | YTD -0.8%

Citadel

Ken Griffin

Фонд Кена Гриффина демонстрирует доходность в среднем в районе 20% годовых. Хотя Citadel активно использует «квантов», он позиционирует себя как приверженец дискретной торговли, поскольку финальные решения принимаются менеджерами.

Результаты (Март / YTD):

Citadel Tactical Trading (Multistrategy): Март +1.8% | YTD +5.3%
Citadel Equities (Equity): Март +0.7% | YTD +2.9%
Citadel Wellington (Multistrategy): Март -1.9% | YTD +1.0%
Citadel Global Fixed Income (Fixed Income): Март -8.2% | YTD -5.5%

Millennium

Israel Englander

Еще один гигант под руководством Израэля Ингландера со средней доходностью около 15% годовых, использующий мультистратегический дискретный подход.

Результаты (Март / YTD):

Millennium (Multistrategy): Март -1.2% | YTD +1.0%

Реальность против ожиданий: Почему 5% в месяц — это много?

В социальных сетях часто демонстрируют прибыльность 15-30% каждый месяц или 90% винрейта, но это нереалистичные данные.

Если бы кто-то стабильно делал 20% в месяц, то начав с $10,000, через 3 года он бы имел ~$10.5 млн. Через 5 лет ~$563 млн.

Очевидно, что таких людей не существует — потому что такая доходность математически нереалистична на длинной дистанции.

Цель в 2–5% в месяц считается очень высоким результатом на уровне фонда.

Мы только что рассмотрели результаты лучших хедж-фондов планеты по данным Bloomberg. Это команды из сотен аналитиков, PhD по математике, суперкомпьютеры и миллиарды долларов в управлении.

Большинство фондов в марте колебались в диапазоне от -2% до +2%, и лишь единицы, такие как Andurand, показали аномальный всплеск в 30.6% за месяц (на фоне общего результата в 31.1% YTD). Но это исключение, основанное на концентрированной ставке в commodities. Такое случается раз в несколько лет

Средняя доходность фондов за Q1 в 2026г.

Март оказался убыточным для большинства хедж-фондов. Средняя доходность составила -1.11%, что указывает на сложные рыночные условия. Из 38 фондов 27 показали отрицательную доходность в марте и лишь 11 закончили месяц в плюсе.
Годовая (YTD) доходность остаётся положительной — в среднем +3.28% за первый квартал 2026 года. Это говорит о том, что хороший январь и февраль компенсировали мартовские потери для большинства фондов.

Без учёта аномального результата Andurand (+30.6%), средняя доходность за март составила бы -1.97%, а YTD — +2.52%, что даёт более реалистичную картину типичного хедж-фонда

Ключевой вывод

Успех в трейдинге на длинной дистанции - это не поиск «волшебной пули», которая дает высокую доходность в моменте.

Как показывают данные, даже лучшие в мире фонды работают с доходностью 15–30% годовых, допуская просадки. Это и есть реальный трейдинг, отличный от того, что показывает Instagram/Telegram/Twitter.

Почему математика важнее интуиции (Equity Curve Simulator)

2026-04-13T10:39:26.408Z

(советую сначала посмотреть видео, прежде чем читать эту статью)

Что это такое

Ссылка на симулятор

Equity Curve Simulator —это симулятор кривой капитала.

Ты вводишь параметры своей торговли и получаешь десятки случайных сценариев того, как мог бы вести себя твой счёт. Ты видишь не один сценарий. А все возможные варианты развития твоего счёта.

Параметры. Что вводить и зачем.

Equity Curve Simulator

Start Equity — Стартовый капитал

Сумма, с которой ты начинаешь. Вводи свой реальный депозит. Или тот, с которым планируешь начать.

Например: €10,000.

Win Probability — Винрейт

Процент прибыльных сделок. Если ты ведёшь журнал — бери свой реальный винрейт. Если не ведёшь — ставь 50–55% для начала. Это ближе к реальности для большинства. В видео я использовал 60%.

Win/Loss Relation — Соотношение прибыли к убытку (RR)

Сколько ты зарабатываешь на прибыльной сделке относительно убытка на проигрышной.

2:1 означает — средняя прибыль в два раза больше среднего убытка.

Если у тебя нет данных — начни с 1.5:1 или 2:1.

Number of trades — Количество сделок (Сколько сделок симулировать)

100 — хорошая отправная точка. Можешь поставить 200 или 300, чтобы увидеть картину на более долгосрочной дистанции

Number of lines — Количество сценариев

Сколько случайных кривых отрисовать на графике. Каждая линия — это одна возможная «жизнь» твоего счёта.

50 — оптимально. Достаточно, чтобы увидеть разброс.

Risk per trade — Риск на сделку

Какой процент капитала ты рискуешь в каждой сделке. Как я говорил в видео — для начала используй фиксированный процент.

1% — стандарт. Выбери % в выпадающем списке рядом.

Scale — Шкала графика

Normal — обычная линейная шкала.
Оставляй Normal.

Как читать график

На графике появятся цветные линии.

Каждая линия — это один случайный сценарий. Один вариант того, как мог бы развиваться твой счёт при введённых параметрах.

Жирная чёрная линия — среднее значение. Математическое ожидание.

Ось X — номер сделки.

Ось Y — размер капитала.

ВАЖНЫЙ МОМЕНТ:

Если все линии идут вверх — у твоей системы есть перевес. Математика на твоей стороне.

Если линии расходятся в обе стороны — перевеса нет. Или он слишком слабый.

Если линии идут вниз — система убыточная. Нужно менять параметры.

Что смотреть в первую очередь

1. Направление большинства линий.

Все вверх — Хорошее преимущество.
Часть вниз — Плохое преимущество.
Все вниз — Нет преимущества

Equity Curve Simulator

2. Просадки.

Обрати внимание на три параметра
A) Biggest max drawdown

B) Avg. max drawdown

C) Max consecutive loser

D) Avg. performance

При винрейте 50-60% средняя максимальная просадка — 5 - 6 %. Но в симуляции мы видим до 9 стопов подряд.

Equity Curve Simulator

3. Чёрная линия (среднее).

Если она уверенно идёт вверх — на дистанции ты будешь зарабатывать. Но помни: это среднее. В реальной жизни путь твоего счет будет более хаотичным.

Какие параметры попробовать

Начни со своих реальных параметров.

Если ведёшь журнал — введи свой винрейт, свой средний RR, свой риск на сделку. И посмотри, что получается.

Если не ведёшь журнал — вот несколько сценариев для понимания.

Сценарий 1: [Хороший трейдер]

Винрейт: 60%. RR: 2:1. Риск: 1%.

Результат: все линии вверх. Удвоение капитала за 100 сделок. Сильный перевес.

Avg. max drawdown - 5,10%
Avg. performance - 122,30%
Max consecutive loser - 9

Equity Curve Simulator

Сценарий 2: [Средний трейдер]

Винрейт: 50%. RR: 1.5:1. Риск: 1%.

Результат: все линии идут вверх, но с ощутимыми просадками. Перевес есть, но слабый.

Avg. max drawdown - 5,20%
Avg. performance - 63,90%
Max consecutive loser - 8

Equity Curve Simulator

Сценарий 3: [Без перевеса-Казино]

Винрейт: 50%. RR: 1:1. Риск: 1%.

Результат: линии хаотично расходятся. Это казино. Перевеса нет.

Avg. max drawdown - 10,50%
Avg. performance - 0,40%
Max consecutive loser - 12

Equity Curve Simulator

Сценарий 4: [Высокий риск - Казино 2]

Винрейт: 50%. RR: 2:1. Риск: 5%.

Результат: огромный разброс. Лучшие сценарии — рост в 5–10 раз. Худшие — потеря 50%+.

задай себе вопрос: ты потеряешь половину депозита от пика — и продолжишь торговать по плану? Не начнёшь отыгрываться? Не сменишь систему? Не бросишь?

Большинство — не выдержит. И именно поэтому высокий риск на практике работает хуже, чем в симуляции. Математика та же. Но человек за экраном — нет.

Avg. max drawdown - 30,80%
Avg. performance - 897,80%
Max consecutive loser - 11

Equity Curve Simulator

Сценарий 5: [Низкий винрейт, но высокий RR]

Винрейт: 35%. RR: 3:1. Риск: 1%.

Результат: большинство линии идут вверх. Но просадки длинные и болезненные. Система работает. Но психологически выдержать сложно.

Avg. max drawdown - 23,90%
Avg. performance - 46,70%
Max consecutive loser - 25

Equity Curve Simulator

Поиграйся с параметрами. Это лучший способ увидеть, как работает перевес. И как он исчезает.

Вывод: что показали 5 сценариев

Я прогнал 5 разных комбинаций. Разный винрейт. Разный RR. Разный риск на сделку. И вот что мы увидели.

Математика работает. Всегда.

Во всех пяти сценариях система с положительным матожиданием зарабатывала на дистанции. Чёрная линия средней — шла вверх. Без исключений.

Это значит одно: если у тебя есть перевес — деньги придут. Вопрос только в том, какой ценой.

Лучшая система — та, которую ты способен исполнять. Каждый день. Даже после 11 стопов подряд. Даже когда счёт упал на 30%. Даже когда хочется всё бросить.

В идеале мы должны стремиться к 1 сценарию. Это тот сценарий, где у нас есть преимущество — и при этом мы не рискуем слишком многим на каждой сделке.

Почему именно он?

Посмотри на 4 сценарий. Средняя доходность — 897%. Звучит круто. Но за этой цифрой стоит просадка 55%, минимум на счёте €5,527 и 11 стопов подряд. А в 5 сценарии — 25 стопов подряд и просадка 24%.

Да, эти системы прибыльны. На бумаге. Но трейдинг происходит не на бумаге. Он происходит в твоей голове. И когда счёт падает на 50% — бумага не поможет.

Первый сценарий не даёт самую высокую доходность. Он даёт кое-что важнее.

Он даёт тебе возможность дожить до результата.

Маленькие просадки. Короткие серии убытков. Чёрная линия плавно идёт вверх. Линии не разлетаются веером во все стороны — они идут вместе.

Это значит, что неважно, какой из 50 путей тебе достанется — ты всё равно будешь в плюсе.

В условиях хаоса выживает не тот, кто зарабатывает больше всех. А тот, кто теряет меньше всех

Ниже видео где можно детально узнать про симулятор