Lamp Invest

Лукойл (фундаментальный анализ)

2020-08-12T19:28:58.011Z

Инвест-картель

2020-08-12T18:15:43.629Z

Lamp Invest - персональный сервис, призванный помочь частному инвестору принимать обдуманные решения по части инвестирования в индексные фонды, акции и облигации компаний фондовых рынков РФ и США

Команда проекта - эксперты с компетенциями из разных сфер реального сектора экономики, от авиационной промышленности до сельского хозяйства и банковского дела. Теперь, частному инвестору нет нужды часами изучать новости интересующей его отрасли или компании

Группа независимых экспертов проводит аналитические исследования фондовых рынков РФ и США по методам стоимостного инвестирования, выявляя недооцененные ценные бумаги компаний при помощи фундаментального и технического анализов

Цель проекта

Доступная персональная помощь частному инвестору любого уровня активов

https://t.me/LampInvest

https://t.me/LampInvestChat

http://lampinvest.ru/

Лукойл

2020-01-13T07:30:07.759Z

💡#idea #LKOH — Лукойл

https://telete.in/LampInvest
Отдельного внимания заслуживает Лукойл после див. отсечки

📌 балансовая стоимость 6283 ₽ на лист, апсайд после див. отсечки +6.34%

📌 оценочная стоимость через EV = 6385.35 ₽ на лист, апсайд после див. отсечки +8.08%

📌 оценочная стоимость через дисконтированный денежный поток 7187.33 ₽ на лист, апсайд после див. отсечки +21.65%

Ближайшие дивы (отсечка 18.12.2019) будут 192 ₽, с текущих 6100 - 192 = 5908 ₽ очень вкусная цена закупа, при закрытии див. гэпа это +3.25% снизу, и ещё остается апсайд +18.35%

Детский мир

2020-01-13T07:29:13.201Z

💡#idea #DSKY — Детский мир

https://telete.in/LampInvest

👨‍🎨ТА:
📌Бумага последний див. гэп закрывала 39 торговых сессий
📌После див. гэпа окажется в зоне спроса в районе 84—88 ₽

👨‍🎓ФА:
📌p/e = 9
📌оценочная стоимость через EV = 121.51 ₽
📌оценочная стоимость через дисконтированный денежный поток = 228.31 ₽
📌текушая цена 94.26 ₽
📌Размер дивов в след. 12мес ~ 9.51 ₽ => при подходе цены к уровню 84 ₽ будет выкупаться, т.к. див. доха будет превышать доху дальнего конца ОФЗ

🧐Вывод: #DSKY выглядит привлекательно для покупки, после див. гэпа на уровне 84—88 (зона спроса). Размер дивов 💰~ 9.51 ₽ (прогноз 2020) дают див. доходность в районе 11.3—10.8 % годовых соответственно (при условии что совокупные дивиденды в 2020г будут не ниже 9.51₽), что выше дальнего конца ОФЗ, тем более что #DSKY квазиоблигация.
📈Потенциал роста бумаги, после див. отсечки +17.64% (85 —> 100) из которых 5.06 ₽ или +5.95% будут получены не ранее чем через 39 торговых сессий, что приблизительно 2 календарных месяца.

М.Видео. Анализ акции по методу стоимостного инвестирования Б. Грэма.

2020-01-13T07:24:44.517Z

https://telete.in/LampInvest

#ФА #Фундаментальный_анализ #MVID #МВидео

✅1. Адекватный размер компании.
Годовой объем продаж не менее 1 ярда ₽, согласно критерию.
❌2. Достаточно устойчивое финансовое положение.
Большой чистый долг.
Отношение чистых активов к чистому долгу составляет меньше 0,6 (все что больше 2 - хорошо).
❌3. История выплаты дивидендов.
В 2017 и 2018 годах прекращалась выплата дивидендов.
Индекс стабильности дивидендов (DSI) = 0,5 (все что больше 0,6 - хорошо).
✅4. Отсутсвтие убытков на протяжении последних 7 лет.
❌5. Рост прибыли.
Если М.Видео за 2019 год покажет +- прогнозную прибыль по LTM МСФО (около 5,3 ярдов ₽) , то рост прибыли на акцию за семь лет составит +12% (по Б.Грэму надо +33%).
На начало периода EPS (earnings per share) = 34, на конец периода EPS = 38 (используются 3-ех летние средние значения на начало и на конец семилетнего периода по МСФО).
✅6. Умеренное значение коэффициента P/Е.
Текущий P/E (price to earnings) = 11,7 (от 0 до 5 - компания недооценена).
Текущая цена акции не превышает среднее значение прибыли за последние 3 года в более чем 15 раз (= 14,2).
❌7. Умеренное значение коэффициента P/BV.
P/BV (price to book) = отрицательная (причина - см. пункт 2).
Балансовая цена акции по P/BV заведомо отрицательная.
Текущая цена априори превышает балансовую стоимость акции в более чем 1,5 раза.
P/E х P/BV = отрицательная.
✅Дополнение:
EV/EBITDA (enterprise value/EBITDA) = 4,88 (Чем меньше, тем лучше)
долг/EBITDA = 1,78 (Чем меньше, тем лучше)

💰Справедливая цена акции:
🔹Балансовая стоимость по P/BV = отрицательная ₽❗️
🔹По среднеотраслевому P/E (8,76) = 256 ₽ (минус 53%)
🔹По EV (enterprise value) = 854 ₽ (плюс 58%)
🔹По Discounted cash flow = 1212 ₽ (плюс 123%)

🔸Текущая цена - 542 ₽
🔸Возможная дивидендная доходность от текущей цены - 6,7%

📈 Потенциал роста от +1%

⚠️Ближайший триггер:
12.12.19 - last day с дивами 33,37 ₽
16.12.19 - закрытие реестра по дивам,
отсечка по дивам

Детский Мир. Анализ акции по методу стоимостного инвестирования Б. Грэма.

2020-01-13T07:23:17.146Z

https://telete.in/LampInvest

#ФА #Фундаментальный_анализ #DSKY #Детский_мир

✅1. Адекватный размер компании.
Годовой объем продаж не менее 1 ярда ₽, согласно критерию.
❌2. Достаточно устойчивое финансовое положение.
Большой чистый долг (привет АФК "Система" и МТС)
Отношение чистых активов к чистому долгу составляет меньше 0,1 (все что больше 2 - хорошо).
❌3. История выплаты дивидендов.
Пока только 4 года беспрерывной выплаты дивидендов.
Индекс стабильности дивидендов (DSI) = 0,21 (все что больше 0,6 - хорошо).
✅4. Отсутсвтие убытков на протяжении последних 7 лет.
✅5. Рост прибыли.
Если Детский Мир за 2019 год покажет +- прогнозную прибыль по LTM МСФО (около 8 ярдов ₽) , то рост прибыли на акцию за семь лет составит +325% (по Б.Грэму надо +33%).
На начало периода EPS (earnings per share) = 2, на конец периода EPS = 9 (используются 3-ех летние средние значения на начало и на конец семилетнего периода по МСФО).
✅6. Умеренное значение коэффициента P/Е.
Текущий P/E (price to earnings) = 9 (от 0 до 5 - компания недооценена).
Текущая цена акции не превышает среднее значение прибыли за последние 3 года в более чем 15 раз (= 9,98).
❌7. Умеренное значение коэффициента P/BV.
P/BV (price to book) = отрицательная (причина - см. пункт 2).
Балансовая цена акции по P/BV заведомо отрицательная.
Текущая цена априори превышает балансовую стоимость акции в более чем 1,5 раза.
P/E х P/BV = отрицательная.
✅Дополнение:
EV/EBITDA (enterprise value/EBITDA) = 4,95 (Чем меньше, тем лучше)
долг/EBITDA = 1,27 (Чем меньше, тем лучше)

💰Справедливая цена акции:
🔹Балансовая стоимость по P/BV = отрицательная ₽❗️
🔹По среднеотраслевому P/E (6,2) = 81 ₽
🔹По EV (enterprise value) = 121 ₽
🔹По Discounted cash flow = 226 ₽

🔸Текущая цена - 94,26 ₽
🔸Возможная дивидендная доходность от текущей цены - 10%

📈 Потенциал роста от +5%

⚠️Ближайший триггер:
13.12.19 - last day с дивами 5,06 ₽
17.12.19 - закрытие реестра по дивам,
отсечка по дивам.

🔶Технический анализ и идея в следующем посте.

Фосагро. Анализ акции по методу стоимостного инвестирования Б. Грэма.

2020-01-13T07:21:19.623Z

https://telete.in/LampInvest

#ФА #Фундаментальный_анализ #PHOR #Фосагро

✅1. Адекватный размер компании.
Годовой объем продаж не менее 1 ярда ₽, согласно критерию.
❌2. Достаточно устойчивое финансовое положение.
Отношение чистых активов к чистому долгу составляет 1,1 (все что больше 2 - хорошо).
✅3. История выплаты дивидендов.
10 лет беспрерывной выплаты дивидендов.
Индекс стабильности дивидендов (DSI) = 0,71 (все что больше 0,6 - хорошо).
✅4. Отсутсвтие убытков на протяжении последних 10 лет.
✅5. Рост прибыли.
Если Фосагро за 2019 год покажет +- прогнозную прибыль по LTM МСФО (49 ярдов ₽) , то рост прибыли на акцию за десять лет составит +116% (по Б.Грэму надо +33%).
На начало периода EPS (earnings per share) = 131, на конец периода EPS = 283 (используются 3-ех летние средние значения на начало и на конец десятилетнего периода по МСФО).
✅6. Умеренное значение коэффициента P/Е.
Текущий P/E (price to earnings) = 7,5 (от 0 до 5 - компания недооценена).
Текущая цена акции не превышает среднее значение прибыли за последние 3 года в более чем 15 раз (= 8,56).
❌7. Умеренное значение коэффициента P/BV.
P/BV (price to book) = 2,74 (меньше 1 - хорошо). Текущая цена превышает балансовую стоимость акции, представленную в последнем отчете, в более чем 1,5 раза.
✅ P/E х P/BV = 20,55 (меньше 22,5).
✅Дополнение:
EV/EBITDA (enterprise value/EBITDA) = 4,95 (Чем меньше, тем лучше)
долг/EBITDA = 1,27 (Чем меньше, тем лучше)

💰Справедливая цена акции:
🔹Балансовая стоимость по P/BV = 886 ₽❗️
🔹По среднеотраслевому P/E (6,2) = 2347 ₽
🔹По EV (enterprise value) = 3260 ₽
🔹По Discounted cash flow = 4417 ₽

🔸Текущая цена - 2428 ₽
🔸Возможная дивидендная доходность от текущей цены - 10,25%

📈Минимальный потенциал роста от +6%

⚠️Ближайший триггер: 25.11.19 - Фин.рез МСФО 3Q

Последние 3 года котировки эмитента ходят в коридоре 2250 - 2600 ₽, принося стабильные дивиденды.
Добавляем сюда все известные новости и получаем, что в консервативном портфеле доля эмитента в 7-15% будет умеренной.

Лукойл. Анализ акции по методу стоимостного инвестирования Б. Грэма.

2020-01-13T07:20:00.332Z

https://telete.in/LampInvest

#ФА #Фундаментальный_анализ #LKOH #Лукойл

✅1. Адекватный размер компании.
Годовой объем продаж не менее 1 ярда ₽, согласно критерию.
✅2. Достаточно устойчивое финансовое положение.
Отношение чистых активов к чистому долгу составляет 34 (все что больше 2 - хорошо).
✅3. История выплаты дивидендов.
19 лет беспрерывной выплаты дивидендов.
Индекс стабильности дивидендов (DSI) = 0,93 (все что больше 0,6 - хорошо).
✅4. Отсутсвтие убытков на протяжении последних 10 лет.
✅5. Рост прибыли.
Если Лукойл за 2019 год покажет такую же +- прибыль, как и в 2018, то рост прибыли на акцию за десять лет составит +118% (по Б.Грэму надо +33%).
На начало периода EPS (earnings per share) = 364, на конец периода EPS = 792 (используются 3-ех летние средние значения на начало и на конец десятилетнего периода по МСФО).
✅6. Умеренное значение коэффициента P/Е.
Текущий P/E (price to earnings) = 6,4 (от 0 до 5 - компания недооценена).
Текущая цена акции не превышает среднее значение прибыли за последние 3 года в более чем 15 раз (= 7,7).
✅7. Умеренное значение коэффициента P/BV.
P/BV (price to book) = 1,13 (меньше 1 - хорошо). Текущая цена не превышает балансовую стоимость акции, представленную в последнем отчете, в более чем 1,5 раза.
P/E х P/BV = 7,23 (меньше 22,5).
✅Дополнение:
EV/EBITDA (enterprise value/EBITDA) = 3,62 (Чем меньше, тем лучше)
долг/EBITDA = 0,1 (Чем меньше, тем лучше)

💰Справедливая цена акции:
🔹Балансовая стоимость по P/BV = 5384 ₽❗️
🔹По среднеотраслевому P/E (7,04) = 6634 ₽
🔹По Discounted cash flow = 6234 ₽
🔹По EV (enterprise value) = 6225 ₽

🔸Текущая цена - 6084 ₽
🔸Будущая дивидендная доходность от текущей цены - 7,91%

📈Максимальный потенциал роста +9%

⚠️Ближайший триггер:
26.11.19 - Фин.рез. за 3Q и 9 мес. 2019 г.
03.12.19 - ВОСА (дивиденды)
12.12.19 - СД рассм. промеж. дивиденды

Добавляем сюда все известные новости и получаем, что в консервативном портфеле доля эмитента в 10-15% будет умеренной.
(при условии долгосрочной докупки акций на просадках)

Газпром. Анализ акции по методу стоимостного инвестирования Б. Грэма.

2020-01-13T07:16:32.598Z

https://telete.in/LampInvest

#ФА #Фундаментальный_анализ #GAZP #Газпром

✅1. Адекватный размер компани.
Годовой объем продаж не менее 1 ярда ₽, согласно критерию.
✅2. Достаточно устойчивое финансовое положение.
Отношение чистых активов к чистому долгу составляет 5,3 (все что больше 2 - хорошо).
✅3. История выплаты дивидендов.
14 лет беспрерывной выплаты дивидендов.
Индекс стабильности дивидендов (DSI) = 0,57 , т.к компания увеличивает дивиденды нерегулярно (все что больше 0,6 - хорошо).
✅4. Отсутсвтие убытков на протяжении последних 10 лет.
❌5. Рост прибыли.
Если Газпром за 2019 год покажет такую же +- прибыль, как и в 2018, то рост прибыли на акцию за десять лет составит +15% (по Б.Грэму надо +33%).
На начало периода EPS (earnings per share) = 33, на конец периода EPS = 38 (используются 3-ех летние средние значения на начало и на конец десятилетнего периода по РСБУ).
✅6. Умеренное значение коэффициента P/Е.
Текущий P/E (price to earnings) = 4,03 (от 0 до 5 - компания недооценена).
Текущая цена акции не превышает среднее значение прибыли за последние 3 года в более чем 15 раз (= 6,53).
✅7. Умеренное значение коэффициента P/BV.
P/BV (price to book) = 0,44 (меньше 1 - хорошо). Текущая цена не превышает балансовую стоимость акции, представленную в последнем отчете, в более чем 1,5 раза.
P/E х P/BV = 1,77 (меньше 22,5).
✅Дополнение:
EV/EBITDA (enterprise value/EBITDA) = 3,34 (Чем меньше, тем лучше)
долг/EBITDA = 1 (Чем меньше, тем лучше)

💰Справедливая цена акции:
🔹Балансовая стоимость по P/BV = 569 ₽
🔹По среднеотраслевому P/E (7,04) = 494 ₽
🔹По EV (enterprise value) = 356 ₽
🔹По Discounted cash flow = 283 ₽

🔸Текущая цена - 247 ₽
🔸Будущая дивидендная доходность от текущей цены - 7,97%

📈Минимальный потенциал роста +14%

⚠️Ближайший триггер: 28.11.19 - Рассмотрение новой дивидендной политики.
Добавляем сюда все известные новости и получаем, что в консервативном портфеле доля эмитента в 10-15% будет умеренной.

Принцип Джесси Левирмора

2020-01-12T18:50:19.103Z

https://telete.in/LampInvest

Гениальный спекулянт однажды сказал мне: "Когда я вижу показанный мне сигнал опасности, я не спорю с этим. Я выхожу! Несколько дней спустя, если все выглядит в порядке, я всегда смогу вернуться обратно. Таким образом, я спасаюсь от беспокойства и потери денег. Я представляю это так. Если бы я шел по рельсам и видел, что ко мне приближается экспресс на скорости в шестьдесят миль в час, то я был бы круглым дураком, если бы не сошёл с рельсов и не позволил поезду проехать. После того, как он прошёл, я всегда мог бы вернуться обратно на рельсы, если бы захотел". Я всегда помнил это как наглядный пример спекулятивной мудрости.

Каждый разумный спекулянт находится начеку для сигналов опасности. Любопытно, что неприятности большинства спекулянтов состоят в том, что что-то в них препятствует им набраться достаточной храбрости, чтобы закрыть сделку, когда они должны это сделать. Они колеблются, и во время этого периода колебания они наблюдают, как рынок идет против них на много пунктов. Тогда они говорят: "На следующем ралли я выйду!" Когда приходит следующее ралли, поскольку, рано или поздно, оно будет, они забывают то, что они намеревались сделать, потому что, по их мнению, рынок снова прекрасно движется. Однако это ралли было только временным колебанием, которое скоро теряет значение, и затем рынок начинает снижаться уже всерьез. И они находятся в этом снижении из-за своих колебаний. Если бы они пользовались руководством, то оно сказало бы им, что сделать, не только экономя им много денег, но и устраняя их беспокойство.

Инвесторы - большие игроки. Они делают ставку, стоят на своём, и если всё идет не так, как надо, они теряют всё. Спекулянт может купить в то же самое время. Но если он интеллектуальный спекулянт, то он распознает — если будет вести записи — сигнал опасности, предупреждающий его, что всё не так как следует. Он, действуя быстро, сведёт свои потери к минимуму и будет ждать более благоприятной возможности повторно войти в рынок.

Когда акция начинает скользить вниз, никто не может сказать, как далеко она пойдет. Так же никто не может предсказать окончательную вершину широкого восходящего движения акции. Несколько мыслей должны быть сохранены на поверхности в памяти. Первая: Никогда не продавайте акцию, потому что она кажется дорогостоящей. Вы можете наблюдать, что акция идет от 10 до 50 и решить, что она торгуется на слишком высоком уровне. Это время, чтобы определить, что может воспрепятствовать тому, чтобы она стартовала от 50 и шла до 150 при благоприятных условиях доходов и хорошем корпоративном управлении. Многие потеряли свой капитал, продавая акцию после длинного восходящего движения, когда она "казалась слишком дорогой".

И наоборот, никогда не покупайте акцию, только потому, что у неё было большое снижение от предыдущего максимума. Вероятно, что снижение основано на очень серьезной причине. Эта акция может все еще торговаться по чрезвычайно высокой цене — даже если текущий уровень кажется низким. Попытайтесь забыть её прошлый диапазон максимума и изучить её на основе формулы, которая комбинирует время и цену.

Многих может удивить то, что в моем методе торговли, когда я вижу по своим записям, что развивается восходящий тренд, я становлюсь покупателем, как только акция делает новый максимум в своём движении, после нормальной реакции. То же самое применяется всякий раз, когда я продаю. Почему? Поскольку я следую за трендом во времени. Мои отчеты сигнализируют мне идти вперед! Я никогда не покупаю на реакциях и не продаю на ралли. Ещё один момент: безрассудно совершать вторую сделку, если первая убыточна. Никогда не усредняйте потери. Пусть эта мысль несмываемо запечатлится в Вашем сознании.

Jesse Livermore