Sergey Popov

Обзор портфеля июнь

2022-07-12T11:01:04.208Z

Чтож, июнь выдался интересным, особенно 30ое число, когда Газпром решил не давать дивиденды и обрушил не только свои котировки, но и веру в фондовый рынок. Интересно будет увидеть, как упадет активная торговля в июле, но что удивило, люди докупают бумаги и за месяц Газпром один из лидеров покупок на нашем рынке:

Даже за последнюю неделю, несмотря на отказ дивидендов, бумаги одни из лидеров в покупках, но даже это не помогает котировкам падать.

Что можно сказать сейчас на фоне падения рынка и на фоне мини паники по поводу 15 числа - народ нервный, народ не понимает ради чего покупать бумаги, которые хоть и дешевы, но не платят дивиденды в основном, и риск не выплат в след году сохранаются. Мы не видели, что компании задумались о редомициляции, и что начали процедуру переезда. Дивидендная лавина сократилась примерно вдвое, и теперь это не лавина, а так себе поддержка, как и ожидание лавины и приток средств на рынок от депозитов, рынок становится все более неопределенным и токсичным.

Если говорить про Газпром отдельно, я ждал, что его доля в портфеле упадет до 1/4 за счет выплаты дивов и роста других компаний, но он смог решить эту задачу другим путем, что же дальше в нем я вижу.

Вижу в нем риск, но и дешевизну. Мы знаем, что есть риск невыплаты в будущем (не верим Силуанову и его странным словам), есть риск увеличения НДПИ (хотя так было уже не раз), есть риск Евросоюза и отказа от нашего газа, есть риск того, что новые люди на рынке не рискнут покупать такую бумагу, где нет дивов, есть риск новых капексов.

На другой чаше весов лежит недооценка по мультипликаторам, потенциальные дивы в размере 60+₽, даже несмотря на НДПИ. Даже в многолетнем боковике после кризиса 2008 года, при прибыли сильно меньше, мы были на примерно этом уровне, оставляю бумагу.
Да, не очень ждал отмену дивов и не стал как многие гуру писать, что я это ожидал и естественно закрыл выше 300 бумагу, нет мне она все еще нравится, по текущим тем более, поэтому 30го числа я просто немного страдал, смотря, как бумага валится. Но все события говорят о том, что таргет надо резать, что я и сделал, теперь у нас ожидание на уровне 350 за год, дальше будем смотреть и редактировать.

ГМК Норникель сейчас припал, на фоне очередных слухов об объединения, и слов Потанина, который в очередной раз не считает дивиденды хорошей историей. Ну и не стоит забывать, что произошла приличная коррекция в металлах, которые есть у ГМК, да и укрепление рубля не помогает росту. Но бумага все еще интересная и перспективная, с учетом уникального портфеля металлов, где помимо уникальности, есть еще и одна из лучших рентабельностей среди аналогов, а по некоторым металлам и доминирующее положение в мире, тот же палладий, так что около 14к хочу докупить.

Сбер об/пр и ВТБ - тут ничего не изменилось, только пришло понимание, что у компаний все не так плохо, как казалось недавно, и эти бизнесы могут дать дивы в следующем году, жду роста в этих бумагах в течение года, не говоря уже о 3х летней дистанции, когда жду полного восстановления прибыли на уровне 2021 года.

Мечелы и Распдаская - вышел отчет по РСБУ у последней, там можно с уверенностью сказать, что этот год будет лучшим в истории этих компаний, также из плюсов можно отметить, что обе компании обещали выдать полугодовые отчеты, где мы увидим сокращение чистого долга в Мечеле и отличную прибыль в Распадской, считаю, что потенциал в бумагах очень неплохой.

Лукойл/ГПН - одни из самых эффективных компаний, и недорогие по мультам, но пока Лукойл перенес дивиденды, а вот дочка Газпрома все-таки решила выплатить, скорее всего ее дивиденды вложу в Лукойл, пока не вижу смысла наращивать сильно позы в этом направлении, хотя, если наш ЦБ научится работать с курсом, то можно будет подумать.

Что планирую делать в июле - примерно ничего, тут надо ждать пока не увидим интереса у людей. Пока же рынок умер, а труп шевелить не очень хочется, может и завонять сильнее.

Тут можно вспомнить слова Бабича с РБК, когда он мне при встрече рассказал забавную историю, которая сейчас очень подходит нашему рынку.
Был гость у него по фондовому рынку России и вот эфир закончен и происходит следующий диалог:
Гость - Какая у вас тяжелая работа?
Бабич - Почему?
Гость - каждый день обсуждать то, чего не существует

Вот пока нашего рынка и не существует, ждем пока реанимируют...А меж тем вот изменения за месяц, где добрал немного плеча.

Покупки:

Мечел об 126 20% 117 20%
Мечел пр 140 20%
Распадская 270 10%
Газпром 205 20%

Дивиденды: ГМК +5,13%

Важное примечание:

Все расчеты идут в % от ПЕРВОНАЧАЛЬНОГО банка в 100%, не стоит пугаться цифр больше 100% суммарно в текущей позе, это не плечи, а просто заработанное до этого — реинвестировано, плечи практически не используем.

— неликвид, не берем более 40% (исключения неликвид с потенциальной доходностью ~100%)

ИТОГО использовано 107,2% (2959,5% при текущем банке 2765,67%)

Итого по закрытым сделкам:

ИТОГО за год с 01.09.21-01.09.22: +206,35% (к прошлому году +7,9%)

ИТОГО за год с 01.09.20-01.09.21: +809,44% (к прошлому году +44,02%)

ИТОГО за год с 01.09.19-01.09.20: +788,68% (к прошлому году +81,32%)

ИТОГО за год с 01.09.18-01.09.19: +235,9% (к прошлому году +32,1%)

ИТОГО за год с 01.09.17-01.09.18: +407,34% (к прошлому году +124,24%)

ИТОГО за год с 01.09.16-01.09.17: +158,19% (к прошлому году +93,35%)

ИТОГО за год с 01.09.15-01.09.16: +69,45% (к прошлому году +69,45%)

ИТОГО чистый плюс за все время с 01.09.2015: +2665,67%

ИТОГО бумажная переоценка сейчас -~400%

Красивая картинка распределения по ТЕКУЩИМ ценам:

В Америке ничего не поменялось, идеи и мысли такие же - у нас риск рецессии, у нас есть 2 глобавльных сектора ИТ/Сырь, куда и смотрим, и еще одну треть оставляем в кеше дабы иметь возможность для докупок.

В данной ситуации это кажется идеальный баланс - иметь по трети в 2х сегментах и кеше.

Планирую докупить следующие бумаги - VET, сданный выше, NTNX, VRT. Остальное пока пусть потерпит, подожду отчетов за ближайший месяц, эта неделя порадует отчетами банков, но нам они не очень интересны, будем ждать отчетов по нашим бумагам и по смежным компаниям.

ИТОГО использовано 67,6% (315,5% при текущем банке 466,7%)

Итого по закрытым сделкам:

ИТОГО за год с 01.0.21-01.09.22 +136,78% (к прошлому году +41,45%)

ИТОГО за год с 01.0.20-01.09.21: +130,17% (к прошлому году +65,02%)

ИТОГО за год с 01.09.19-01.09.20: +100,2% (к прошлому году +100,2%)

ИТОГО чистый плюс за все время с 01.09.2019: +366,70%

ИТОГО бумажная переоценка сейчас -~50%

Если говорить про рисковый портфель, последний скрин выходит такой (задача остается было 200к, получить 400к, когда-нибудь перепечатаю в табличку (да, спс подписчику, что перевел в табличку, дальше будет без скрина), пока ничего не менялось, кроме того, что все упало сильнее. Напоминаю, его не повторяем!

ЗЫ Дальше просто напишу мысли по всем ИИ и по рынку в целом, даже не по правильному потрфелю, что здесь, а вообще про рынок, но тут надо много поддержки, ибо лень писать) так что помогаем

Обучение фор фри, как считать падение на примере Газпрома.

2022-06-30T11:31:51.786Z

Чтож, много об этом писал, даже обучение делали с командой NZT, но ясно, что вам сейчас не до него, поэтому видать нужен короткий отдельный пост, так как много удивления, почему же падение составляет Х2 в дивам, а не на размер самих дивов или меньше.

Итак, начнем с базы. Есть история 2х типов акций - это так называемые "гламурные" или по простому популярные и акции "стоимости", часто это просто обычные стабильные дивфишки.

Что нам говорит история и наука по поводу того, как в этих акциях появляются позитивные/негативные новости, наслаждаемся:

Все очень плохо для фанатов популярных акций, теперь они знают, что любой негатив это Х2 к их ожиданиям, нет, они не падают на отсутствие дивов или налогов, они падают на Х2 к ним, и это как минимум. Вот примеры, что я рисовал из прошлого, когда ждал отмену дивов в Распаде и АФК:

Вот почему сегодня Газпром упал на 2Х дивов, и падение доходило до 200₽, что как раз четко "теоретические" Х2 отмены. Ничего нового на рынке нет, учите прошлое и читайте мои старые посты, меняется пока что примерно ничего.

Всем удачи)

Базовый курс фундаментального анализа.

2022-06-23T12:25:17.990Z

Итак, конечно же пришлось зайти в новый Макдак или теперь Вкусно и Точка. И попасть на то же самое интересное ценообразование, как и раньше. Да, иногда меня стебут друзья за такую логику, но потом видят мои результаты на рынке и перестают)
Итак, мини курс фундаментального анализа, базовые вещи.

Сразу оговоримся о САМОЙ важной истории фундаментала - он не говорит о том, сколько будет стоит, когда это будет столько стоит, он говорит лишь о том, что в сравнение с чем-то это лучше/хуже. Причем по разным параметрам.

Ну что погнали:

Дано (цены немного разнятся, поэтому это про рестик на новой Риге, но в макдаке много лет был такой же "косяк"):
Чизбургер за 59₽
Двойной чизбургер за 129₽

Отличие - просто +1 котлета и +1 сыр в двойном.

Дальше начинаем считать и думать:
Если я куплю 2 обычных чизбургеров я потрачу 118₽ и что при этом я получу?
Покупаем 2 обычных и снимаем 2 нижние булки - они без соуса и бесполезны и соединяем верхние части, что же получается в итоге?

Вы получаете в 2 раза больше по сочности двойной чизбургер, тк соус/огурцы и тд теперь и сверху и снизу
Вы получаете 2 лишние булочки про запас, можно оставить себе и дома сделать еще один бургер, ну или покормить уточек, голубей)
Вы потратили на 9% меньше

Чтож, вердикт прост - покупка двух чизбургеров точно выгодней покупки обычного двойного чизбургера, вот на этот вопрос фундаментал и отвечает))
Если вы берете двойной, то теперь знаете, почему у вас еще нет бентли...

ЗЫ с кофе в макдаке было еще хуже) 2 маленьких стаканчика были дешевле, чем 1 большой, но можно заказать 2 и попросить перелить в большой...Но человеки такие человеки...Не смогли разорить макдак, а надо было прошарить и нанести удар.

ЗЗЫ Базовый курс закончен)

ЗЗЗЫ Ну млин, примерно похоже по еде (все равно спросите как мне там), но чет с сыром беда, может мне не повезло, но даже по фотке видно, что не подплавлен, а это ворует часть вкуса.

Короткий обзор всех идей

2022-06-08T10:40:38.595Z

Ну чтож, время пришло, по таргету закрылись идеи, нужно и обновить таргеты и порассуждать...в прошлый четверг выложил обзор "правильного" портфеля, что считаю верным держать тем, для кого рынок это вторичная история, а сейчас пробежимся коротко по всем идеям моим, но это учтите высокий риск в основном.

Наверное, нет смысла повторять – все не очень хорошо, риски и рост неопределенности идет прилично.

Просто буду выкладывать эту картинку вместо дисклейма:

Что по позициям итого:

Количество идей с 2020 года - 96 штук, среднаяя доходность 76%

Количество закрытых идей - 60 штук, средняя доходность 120%

Колчисетво актуальных идей - 36 штук, средняя доходность 3% на текущий момент.

Пойдем по очереди, кратко по всем актулаьным:

NYMT ждем и верим, немного не дошёл до таргета и откатил( но ничего, история хороша, если нас не накроет кризис, продолжаю ждать таргета и не переживаю за позу.

NTNX – все еще верю, прокатился в нем до 30, закрыл, спекой дошел до 45 и закрыл, упала бумага и сейчас вслед за насдаком упала еще сильней, верю, что история хороша, но это долгосрок.

Тут надо сделать вставку про весь насдак, да есть вопросы к сектору, да есть риск ставки, и меня вечно мучают вопросами, почему же я покупаю, да потому что:

Ну и по текущим мне эти бумаги импонируют в долгосрок, да это не спеки и не жду быстрого роста.

SPR – ждем перелетов и работы компании в этом направлении, подвижки есть, верю

OIS – таргет взят, поднял, ибо думаю, что это хорошая история на дистанции год, кажется, что таргет еще подвину выше, нефтесервисы из 2/3 эшелона хорошие истории, можно было переоткрыть по традиции, но это будет на уровне 10, там буду думать

PAA – ну наверное стоит скоро крыть, ибо мидстрим это див истории, а рост ставки явно не радует сектор, пока думаю, но все еще интересно.

BABA/BIDU – супер истории, но надо выстрадать, много проблем, но очень дешевые истории, наращиваю немного позы, готов уехать на Гонконг, если будет делист, точно держать

TWTR – ну тут развлечение Маска, бумага хороша, но сейчас очень спекулятивная и опасная, многое зависит от инфобросов, что же скажет в итоге Илон, перепроверка ботов только начало, уже и приостановил поиск инвесторов, но суть проста - Илон и рост до его цены, нету Маск и ждем просто подольше, годика 2-3

FTI – топ идея, хотя держателям на СПБ больно, 100% ушло в блок, что пипец, а сама история хороша, также жду похода выше 12

SABR – страдает из-за перелетов и ограничений это раз, что это типа ИТ это два, но хорошо пока еще, хоть и бегает за насдаком и новостях об ограничениях

GAZP – топ идея, ждем 30го и утверждения дивов, там надо таргет будет переставлять выше, причем кардинально

AFLT – история кастрат, оскопили нещадно, снижаю таргет ибо беда в секторе, даже Шри-ланка нас наказывает, а когда даже друж гос-ва нас не любят, это грусть, оч тяжелая бумага еще и на фоне допки. Вышла хрень, че скрывать, идея спеки под историю открытия мира тут не очень вышла, но в долгую может выбраться к уровню 60

LNTA – теперь уже LENT, но все еще нравится и верю в этот ритейл, дешево и прицел на онлайн нравится, когда взяли Утконос, планы хороши, держу, презентация вышла у них топ до 2025, смотрим за реализацией

RASP – без изменений, ждем год и дивов, думаю, что за год решат вопросы с юрисдикцией, чтобы платить дивы опять, а они будут хороши

SIBN – есть риски 6 пакета, и потери прибыли, фрифлот мал, но это не смущает, хорошо смотрится с дивами, держим

SBER – тут сидеть года 3 и ждать восстановления экономики России, думаю топ кратник у нас на рынке из голубых фишек. Купить за полкапитала сейчас и открыть терминал в 2025 году это рекомендация для всех, кто на рынке не хочет следить за котировками каждый день

NOV – без вопросов, будет оживать во втором полугодии, без них никуда, их компетенции и оборудование это то, без чего не обойтись

ALRS – тоже снижаю таргет, ибо есть вопросы с выпадением продаж и реальностью перекладки выпадением, смогут ли перекинуть их в Азию, но история хороша, хоть вроде как дивы и ушли в небытие

LI – топ идея в Китае, развитие топ, отчеты супер, страна верит в сектор, сидим и ждем, докупаю около 20 всегда

SLB – добивали до таргета считай, много пути пройдено и еще пройдут, но их компетенции нужны, точно будем выше, сидим спокойно и ждем возврата полных дивов

VRT – нужны отчеты, 4кв показал, что ребята не смогли на конечника перенести затраты, но обещали сделать, ждем отчетов дальше и верим, сектор оч интересен, таргет оставляю

VTBR – ну это Сбербанк на минималках, но за 3 года уверен это хорошая история, что даст и дивов и вернется на хорошие уровни, держим спокойно, но иногда немного переживаем)

MTLRP - все также это опцион на дивы след года, может быть топ идея на дистанции год-два, ну и даже конверт в обычку не пугает.

SU – закрываю, ибо достигли и есть истории в секторе лучше, тот же VET, что газом ориентирован на Европу. 180% забрать это хорошо

GMKN – санкций не жду, ибо портфель металлов, без которых не прожить, дивы дают и долгосрок это топ бумага, пусть без кратных аспайдов, но спокойно и стабильно

LKOH – снижаю таргет на фоне санкций, эффективный частник, но отказались от дивов, купили Шелл, ждем отчета и байбека

SAVE – ну купят не купят, не играем в такое, выходим с хорошим профитом, спасибо парням, хорошая история, но риски того не стоят

CRM – хороший вышел отчет, чему и рады, долгосрок – отличная бумага, удерживаем, ждем роста.

ET – закрываю по таргету, что был, мидстрим сейчас не лучшее, что есть с такой ставкой и перспективами ее роста, досвидос

AFKS – супер история, кто не хочет смотреть в терминал, идет в портфель к Сберу. Пока идея отсрочилась, тк основное в ней - это рост на новых IPO дочек, что сейчас переносятся, сидим и тупим.

S – отчет хорош, следуем за Насдаком, но тоже оч хорошо в долгую. Добираю

CRWD – аналогично S, отчет хорош, терпим и ждем минимум 250, хотя реально таргет выше

COUR – ну тут никуда не деться, пролили, но все еще интересная бумага, держим, на проливах докупаю, стоит того, чтобы держать года 3+

PYPL – думают о крипте, развиваются хорошо, по тек точно держать, поэтому и без изменений, докупать бы

VK – наше все, после ухода основных конкурентов, посмотрим после отчета, если, конечно, будет, в долгую топчик

YNDX – после санкций на Воложа упала прилично, но он браво выскочил отовсюду, ждем переоценки, но рисков много, оч много там инорезов в бумаге, но после блока НРД, этот риск снизился, ибо теперь это точно надолго

Что после рисков в расписках нравится - Мать и Дитя, ЕМС, VK их докупал, но тк это риск в риске, не буду оформлять как идеи, ибо итак хватает проблем нынче.

Ну и все закрытые идеи:

Обзор портфеля Май

2022-06-02T09:41:59.999Z

Прошел вроде всего месяц, а сколько всего случилось. Прошлый свой обзор я начинал со слов, что санкции примерно понятны, но нет, все продолжает развиваться и усложнятся - и ситуация на Украине, и санкции, и рост мировой инфляции, и приближение рецессии все ближе. Жить становится сложнее, а санкционный угар бьет по всему миру, взвинчивая цена на ресурсы и как следствие разгоняя инфляцию и приближает огромные проблемы в экономике Европы, ну а дальше и всему миру.

Что я делал? как вы видели, молился на дивы Газпрома и все же ребята сделали это, крутое решение, были у многих сомнения, но нефтегаз госудаственный не подвел, не только Газпром. Поэтому для Газпрома пересмотрел таргет вверх, если все пройдет нормально на ГОСА, то можно смело будет переставлять его еще выше, дивы в следующем году будут примерно Х2 от текущего. Ну 100₽ и Газпром 450? ну как-то не верится, но не загадываем, мир меняется оч быстро.

И не молился, но просто ждал решение по Мечелу. Очень много было юридических битв, а дать 0 это нарушение устава, а дать ровно по СЧА и 22 рубля нарушение. Ну и конечно рассуждений, что же нужно мажору, набрал пакет в 75%, не набрал, хочет он дивы, не хочет, хочет долг загасить по низкому курсу евро и тд и тп. У меня было 70/30 в пользу префов, но после того как металлургам рекомендовали не платить, а они стали писать письма о потенциальных убытках, я перевел в пропорцию 50/50.
Логика простая мне кажется, что вот теперь эти позы сбалансированы. Не дали дивов, ну ок, упала бумага на 20%, но в обычке это приросло 30% делевериджа от текущей капы. Да, пусть она пока не отросла, но в бумаге я надолго, так что дождусь раскрытия стоимости все равно. При этом следущий год пока есть варианты дивов по префе, а это опять примерно та же сумма, и СЧА с такими ценами и работой, когда списать уже мало что есть, вполне может позволить их дать, тогда при ключевой ставке процентов в 8, мечел по текущим имеет форвардную ДД по префе 75%, готов ли я рискнуть - вполне. Многие пугают конвертацией в обычку, ну реально бояться, при такой разнице их в цене, и при таком "опционе" на дивы. Нет и еще раз нет, буду добирать обе бумаги, если уйдут ниже. В правильный портфель докупил до паритета, и буду докупать с расчетом, что нарастив плечо, оно закроется дивами летом, то есть без фанатизма.

Из-за опасений 6 пакета и неопределенности принял решение пока снизить таргеты по 2м нефтегазовым бумагам, это Лукой и Газпромнефть. Пока не ясно, что именно введут, пока не ясно сможем ли заместить, пока не понятно, что с ценами и дисконтами, наверное было бы опрометчиво ждать старых цен, так как риски за месяц существенно выросли. Ждем конкретики, там может и пересмотрим обратно вверх.

Ну и заблоченный, с нереальной допкой Аэрофлот, тоже пришлось пересмотреть, вот у кого проблемы так проблемы, пролетных нет, летать особо не может, допка больше, чем в 2 раза...Пусть останется, когда все начнет затихать, можно будет подумать его докупить в спекулятивных целях, пока же срезаем апсайд.

По остальным бумагам без изменений. Банковский сектор надо просто ждать, но не так все плохо, как думали раньше, и как пугали газеты.
Распадская тут вообще нечего сказать, работают ребята, жду высоких дивов, если разгребут проблему с юрисдикцией главного мажора или найдется способ, чтоб он их получил.
Лента выкатила прекрасный план и стратегию до 25 года, правда уже убрали, но если бы вы его прочитали, тоже бы купили, пока ждем реализация, понимая, что риски, без сомнений, есть.

План на июнь это нарастить следующие бумаги на размер потенциальных дивидендов - это Сбербанк (х2 за 3 года мне подходит), Мечел об/пр писал выше почему и наверное больше ничего делать не буду, но если на ГОСА Газпрома все проходит гладко, а цена будет около тракториста, то без сомнений докуплю и его еще.

Покупки - Мечел Об 125₽ 20%

Важное примечание:

— неликвид, не берем более 40% (исключения неликвид с потенциальной доходностью ~100%)

ИТОГО использовано 103,1% (2859,5% при текущем банке 2760,54%)

Итого по закрытым сделкам:

ИТОГО за год с 01.09.21-01.09.22: +201,22% (к прошлому году +7,8%)

ИТОГО за год с 01.09.20-01.09.21: +809,44% (к прошлому году +44,02%)

ИТОГО за год с 01.09.19-01.09.20: +788,68% (к прошлому году +81,32%)

ИТОГО за год с 01.09.18-01.09.19: +235,9% (к прошлому году +32,1%)

ИТОГО за год с 01.09.17-01.09.18: +407,34% (к прошлому году +124,24%)

ИТОГО за год с 01.09.16-01.09.17: +158,19% (к прошлому году +93,35%)

ИТОГО за год с 01.09.15-01.09.16: +69,45% (к прошлому году +69,45%)

ИТОГО чистый плюс за все время с 01.09.2015: +2660,54%

ИТОГО бумажный текущий плюс сейчас + ~100%

Красивая картинка распределения по ТЕКУЩИМ ценам:

Америка:
Тут как раз наконец вводных новых много не стало. Все плохо с инфляцией, риск более резкого роста ставки, так что тут довольно коротко, особо много не разберешь ибо ждем данных по инфляции ставки и разговорах о ставке.

Поэтому мне кажется логичным примерно пополам пилить сырье и ИТ, и оставить еще кеша. Мы не знаем, что будет дальше, но текущие цены на насдаковские бумаги, мне очень нравятся и продавать не хочется, хотя с такими проблемами и ценами на сырье оно кажется наиболее выигрышной историей. Многие спрашивают, почему так ставка бьет именно по Насдаку, очобенно молодым компаниям тем более убыточным. Все давольно просто, если строить модели, которые строят биг парни, венчур инвесторы, инвестдома, то там присутствует в расчетах ставка и ваш расчет при ставке 1% и 4% будет отличатся кратно, и цена прогнозная уже не 200, а 50, ну и конечно надо такие бумаги им продавать. Ну а я парень простой, мне когда-то сказали, что работает концепция ПОДЕПРОДО, ей и следую, увидел дешево - купил) упало ниже - докупил.
Ну а без шуток, есть уже интересные ИТ бумаги буду думать об их покупке. Продал остатки TWTR, ибо давно слежу за Маском и разгон на нем это хороший выход посчитал, тем более 51 был рядом с его 54, но был уверен, что он еще наведет шухера, а он мне был не нужен.
Забыл написать, но продал SU, для честности буду считать, что продал по таргету, что указывал в прошлом посте, хоть и бумага сейчас стоит дороже.
Что бы хотелось докупить на этот кеш - VET, VRT, FTI, etf CIBR, CRWD наверное пока так. Благо кеша сейчас стало больше 30%, может посмотрю на малый процент еще какие-то ИТ истории типа COIN или других совсем подбитых ребят.

Продано:

TWTR 20% 51 итого +6,3%
SU 40% 40 итого +32,73%

ИТОГО ЗА МЕСЯЦ +39,03%

ИТОГО использовано 67,6% (315,5% при текущем банке 466,7%)

Итого по закрытым сделкам:

ИТОГО за год с 01.0.21-01.09.22 +136,78% (к прошлому году +41,45%)

ИТОГО за год с 01.0.20-01.09.21: +130,17% (к прошлому году +65,02%)

ИТОГО за год с 01.09.19-01.09.20: +100,2% (к прошлому году +100,2%)

ИТОГО чистый плюс за все время с 01.09.2019: +366,70%

ИТОГО бумажный текущий плюс сейчас +~20%

Если говорить про рисковый портфель, последний скрин выходит такой (задача остается было 200к, получить 400к, когда-нибудь перепечатаю в табличку, пока ничего не менялось, кроме того, что все упало сильнее. Напоминаю, его не повторяем!

Короткие мысли по Америке

2022-05-18T08:18:23.913Z

Итак, что же ждать от Америки, будет ли рецессия и куда вкладываться? все эти вопросы постоянно обсуждаются и я постараюсь написать свое видение ситуации. Ее наверное стоит разбить на 2 части, первая это фундаментальный разбор, вторая часть это ближе к статистике и поиск ответа на вопрос, сколько можем падать и на сколько.

Многие уже наверное видели эту картинку индекса с начала года в разрезе секторов:

Пока нас тащит один единственный сектор, и тут удивляться нечему ибо:

Никогда таких цифр сектор не видел, поэтому довольно логичен рост именно в сырьевой нефтегазовой части. Но не стоит забывать, что периодически рынку все равно, что в каком-то секторе неплохо и он валится широким фронтом, забирая вниз и ИТ и сырьевиков.

Что мы видим сейчас, не буду приводить кучу картинок и графиков, думаю все примерно понимают, что происходит, чуть соберу, что мне кажется важным:

Проблемы с долгом (впервые такой сброс трежерей в марте и апреле).
Ставки растут медленней, чем стоило бы при такой инфляции, которая из "временной" удивительным образом перешла в постоянную
Рост цен на сырье, что бьет по многим секторам экономики, которые не так быстро это могут переложить на конечного потребителя
Рост зарплат как неизбежность, что также скажется на маржинальности многих компаний
Высокие исторические мультипликаторы рынка
Высокий индекс доллара, валюта излишне крепка
Еще бОльшие проблемы с логистическими цепочками
Вероятность рецессии сильно выросла

Все это говорит за падение рынка Америки, особенно Nаsdaq, можно покапаться в старых историях про рецессию, чтобы посмотреть, кто же выигрывает, там увидим, что это сырьевые компании, но это было достаточно давно и сейчас может быть уже не правдой.

Что я думаю по поводу всего этого - пока я вижу, что радостных моментов мало, в основном они сосредоточены в байбеках:

где мы видим исторические рекорды и наверное это и продолжится (можете глянуть график байбеков от Эпла, очень интересно).

И наверное радость небольшая в статистике, которая говорит, что без мировых кризисов рынок падал на 20% и не больше даже в тяжелые времена, а если брать доковидное время, то более 10и лет мы не видели падение на 10% и более.

Американские избушки начали переобуваться и рост на 4800+- стал уже возможностью падения на 3600+-, то есть потенциал падения уже многие инвестдома видят в размере 10% от текущих.

Пока все это выглядит достаточно логичным, из-за проблем с санкциями на Россию, придут огромные проблемы и в Европу, цены на ресурсы продолжают расти, особенно на то, что связано с едой, уже прогноз роста цен на удобрения около 70% к концу года, мощные инфляционные ожидания, на фоне слабого роста ставок приведут к тому, что бизнесы начнут страдать и их прибыли. Пока компании в большинстве своем отчитываются лучше ожиданий, примерно 3/4 компаний выдают цифры лучше прогнозных, но тут не стоит попадать в ловушку этой статистики, просто ожидания были не самые лучшие.

Что можно придумать на таком рынке - если есть возможность, то я бы подумал о том, чтобы купить опционы пут на рынок или же не играть с плечами и даже оставить немного кеша для покупок.

Кого покупать? сейчас буду оперировать исключительно дистанцией 3 года, так как что-то короче сильно неопределено, ну по крайней мере млично не сложно понять, что будет через месяц-другой, пока кажется, что отскок, который мы сейчас видим это именно отскок, а не разворот, и дальше мы на действиях/словах ФРС опять посмотрим, есть ли жизнь по индексу ниже 4000.

Что мне кажется, назовем это фантазиями:

ИТ сектор все же по текущим имеет много хороших историй, многие из которых упали на 80+ процентов, но продолжают оставаться хорошими бизнесами, тот же самый кибербез мне нравится по текущим на 3 года и кажется, что там есть истории кратного роста за этот период. Но при росте ставок и оценки сектора, особенно растущих компаний через вездесущую безрисковую ставку, то ясно, что будут переоценки вниз таргетов, ибо растущий бизнес при ставке около 0 и ставке в 3% это очень большая разница в моделях, которыми пользуются инвестдома. Но я бы аккуратно докупал эти бумаги с прицелом на 3+ лет.

Сырьевые компании сейчас на коне и как ни странно, не все еще отросли до справедливых уровней, тот же VET например. Некоторые нефтесервисы еще очень дешевы, но тут главная задача дождаться увеличения капекса от апстримов, пока они его жмут, увеличивая дивиденды, гася долг и боясь вкладываться в будущее, тк в нем много рисков. Но также на дистанции года 3+ есть интересные бумаги и большая вера в то, что радость может наступить и раньше, так как с такими ценами на нефть, компании могут раньше начать вкладываться в развитие, тем более есть хорошие шансы захеджировать будущие прибыли и не переживать за падение цены на нефть/газ.

Интересны истории в удобрениях и еде, можно назвать это смежными отраслями, но кажется, что потенциал очень неплохой. Ритейл пока не очень нравится, много растущих издержек и не так быстро можно их переложить на конечника, чтобы сохранить высокие прибыли, так что сектору наверное не очень, вчерашний отчет воллмарта тоже показал, что логика в моих рассуждениях есть.

Интересны Китайские компании, которые стоят очень дешево, но имеют вечные риски, как политические, причем и внутренние, как мы уже видели давление компартии на сектора, так и внешние, когда все обсуждают нападение на Тайвань. Плюс не добавляет радости постоянные истории с делистом, пока это вроде как решают, но не очень-то и страшно переехать в Гонконг, благо брокеры начинают его уже давать. в 3+ года считаю отличные истории в Китае есть.

Что я бы сделал, а точнее я это и сделал))

Мне кажется, что баланс хороший на данный момент это иметь около 40% в ИТ историях, в технологических компаниях, которые очень прилично припали, и не знаем от какого уровня оттолкнутся эти бумаги, но как баланс еще ~40% в сырьевых, предпочтительней в нефтегазе, который будет балансировать падение в технологических компаниях на хороших отчетах, возврате дивидендов и тд, ну и 10-20% держать в кеше для покупок по индексу 3600+-, плюс на какую-то долю 1-5% можно подумать о путах на рынок. Но шортить акции напрямую я бы не стал, рынок стал нервный, волатильный и может вынести в любую сторону, так что опцион нам фиксирует потенциальный убыток, а шорт Нетфликса нет) может и разорвать, а нам такого не надо.

Ну и главная мысль, которую хочется повторить - сейчас можно мыслить только долгосроком, даже игра в отчеты стала не очень предсказуемой. Так что аккуратно и спокойно подбираем бумаги на заливах и ждем щастия, но потом)

Пока такие мысли...

Автоследование и с чем его едят...

2022-05-13T11:42:27.616Z

Очень много вопросов про автоследование и в чем отличие и какое лучше и как и почему, главный вопрос от людей, как мне удалось не улететь на -70-90% как многие другие популярные стратегии.
Описание под каждой стратегией длинное и читать это тяжело)) поэтому постараюсь коротко о каждой стратегии.

Итак, на комоне у меня есть 5 стратегий, которыми управляю я:

https://www.comon.ru/users/NZT/strategy/all/

Эта стратегия, хоть тоже NZT, но не имеет ко мне отношения, ее ведет Игорь Шимко:
https://www.comon.ru/strategies/105501?

По моим стратегиям, поехали:

1. Pietro Maximoff_ili_vi_tak_ne_smojete

Стратегия исключительно для того, чтобы показать, что то, что я пишу в блоге про спекуляции и что говорил и надеюсь буду еще говорить на обучении от NZT - реально работает, тут исключительно спекулятивная торговля и ровно 0 инвестиций, назовем это витриной того, что я прав. Подключиться нельзя, сорямба.

2. НЗТ активная

Наверное моя самая любимая стратегия, она инвстиционная с вкраплениями спекуляций и Америки. За 2 кризиса 2020 года и 2022 года максимальная просадка всего 32%, о чем многие спрашивают, как удалось так пережить 24ое число. Ну, во-первых, я хорош) Во-вторых, и использую баланс между Россией и Америкой и использую хеджи. Да, я не верил в войну, но это было мое лично ощущение, а это нельзя допускать в работу, где надо учитывать все риски, поэтому к 24 числу стратегия была захеджирована на все плечо индексом РТС, что позволило не потерять много, а сданные вовремя акции Америки по курсу выше 110 долларов и вовсе выправить положение. Сейчас в рублях акциям Америки нужен рост 100%, чтобы дойти до тех уровней, где я их сдавал. Стратегия рассчитана на 3 года с целью роста на 100%, пока результаты выходят сильно лучше, но ориентир именно такой.
За год +6% против индекса ММВБ -36% результат мне кажется отличный. (за все время - 2,7 года +260%)

3. НЗТ пассивная

Очень похожа на предыдущую, главное отличие - меньше риска, меньше плеча, нет спекуляций, больше див фишек. Ориентир - накопление на пенсию без тревог и проверкой котировок не чаще раза в год.

За год +5% против индекса ММВБ -36% результат мне и тут кажется отличный. (за все время - 2,5 года +126%)

4. NZT USA

Тут все просто, аналог активной стратегии только исключительно на Америку, и 2+ эшелоны, очень волатильная, может быть с пугающими просадками, но цель та же - удвоение за 3 года. Тут очень важный момент, сейчас она в плюсе на копейку (см скрин выше на вчера), но в финаме есть нюанс, который меня бесит, долларовая стратегия учитывается в РУБЛЯХ, поэтому график, что в видете, это рублевая переоценка, сейчас за год должно быть около 15% против индекса в -3%. Самое главная особенность, прошу учесть, я не могу здесь хеджить, тк акции в шорт не беру, а индексы шортить на стратегии запрещено, так уж вышло. Поэтому просадки терпим, иноргда выходим частично в кеш, как сейчас.

За год +15% против индекса S&P -3,6% результат мне кажется оч хорош для амер рынка. (за все время - 2,2 года +221%)

5. NZT высокий риск (только для квалов)

Молодая стратегия, которой нет и года, но которая ориентирована на нишевые бумаги доступные только для квалов, к сожалению/счастью, также вышел из Амер бумаг ввиду риска на фоне санкций и сейчас основа это Россия, но в ближайшем будущем, при дальнейшем падении Америки, там опять появится она.

Результаты околонулевые, это конечно печаль, но все равно лучше обоих бенчей.

Тиньков и его автоследование:

Я продолжаю его вести, даже бесплатно, не беря с них денег, вот что смущает:

Счета виртуальные и при корп событиях я на вирт счет не получаю бумаг, как это произошло при выделение из Т, то есть дальше будет рассинхрон, починить они его не могут
Нельзя шортить ничего, то есть часть стратегии исчезает
Нельзя использовать фьючи - прощай хедж
Нельзя использовать кучу бумаг, Li нельзя, например, неликвид, не то что Мечел, который можно
Нельзя использовать никакое плечо
Исполнение мнгновенное, что ведет к проскальзываниям
Сумма стоит от балды, так что ваше повторение скорее всего будет кривое

Что тинек с этим всем делает, правильно - ничего.

Я продолжу вести там страты, но посоветую задуматься вам)

Всем пасип за доверие!

Обзор портфеля Апрель

2022-05-05T12:17:50.157Z

Ну чтож, санкции примерно понятны, Пауэлл выступил, можно и думать о портфеле.

Начнем по обыкновению с России:

История затянулась, что даже Лукашенко сегодня об этом высказался, для нас это важно тем, что чем дольше не будет мира, тем больше санкций мы получим, причем уже явно то, что экономика Запад не волнует, сейчас на коне политика и популизм, в этом они могут зайти далеко.

Насколько это ударит по нам? по экономике конечно же да, уже сейчас средняя цена продажи нефти на 30+ процентов ниже рынка, наши азиатские партнеры пользуются ситуацией. Задачи логистики, редиректа через другие страны товаров тоже под вопросом, пока пути не настроены, но это вопрос времени. Вопрос курса тоже смущает, искусственное укрепление рубля тоже не подарок. При таком торговом балансе вполне реально уехать и до 50₽, это ударит по акциям, если брать рублебочку, то выйдет 3500, а это уровень, когда акции были сильно ниже, даже после текущих хороших распродаж.

Что делаю и думаю по рынку? пока решил сдвинуть горизонт на долгосрок, потому что сейчас будет решать исключительно дивполитика, мы видим как компании, выдающие дивы сразу растут. Но предугадать это сложно, скорее всего будут платить энергетики, тк они в целом завязаны на Россию и затраты в основном рублевые, кейс с Ленэнерго конечно же в плюс. Пока верю в Газпром, но каждый день все меньше(

Пока докупил Мечел обычку, в мини плечо, думаю, что одна из лучших историй на нашем рынке сейчас, да, пусть отгрузки падают, но цена это компенсирует, долг падает, все с ценами хорошо. Префу сейчас оценивают чуть ли не в 100% форвардной дивдоходности за этот год, рынок не верит в дивидендны, но посмотрим, даже выплата 22р, подо что подогнали РСБУ уже позитив, но думаю менеджмент будет тянуть с дивами и решит, сколько и да/нет, ближе к концу месяца, пока история интересна на 2-3 года.

Что-то еще нет желания докупать, хотя был соблазн в Лукойле ниже 4к, но буду ждать ниже. Геополитика не располагает к наращиваю рисков, так что тут сижу жду дивов, скучаю и смотрю за геополитикой. Позитива пока не так много - как будут решать проблему с ADR? как будут решать проблемы с застрявшими инорезами? как будут решать проблемы с курсом?

Очень много вопросов и очень мало ответов, так что пока бумаги кажутся отличными, но только в долгосрок, держу, терплю, жду дивов, пока не богатею)

И да, считаю, что идеальная история для наших компаний это не выплата дивов, а направление средств на байбек, жду увеличения их, ну и подсказываю)

Важное примечание:

— неликвид, не берем более 40% (исключения неликвид с потенциальной доходностью ~100%)

ИТОГО использовано 102,8% (2839,5% при текущем банке 2760,54%)

Итого по закрытым сделкам:

ИТОГО за год с 01.09.21-01.09.22: +201,22% (к прошлому году +7,8%)

ИТОГО за год с 01.09.20-01.09.21: +809,44% (к прошлому году +44,02%)

ИТОГО за год с 01.09.19-01.09.20: +788,68% (к прошлому году +81,32%)

ИТОГО за год с 01.09.18-01.09.19: +235,9% (к прошлому году +32,1%)

ИТОГО за год с 01.09.17-01.09.18: +407,34% (к прошлому году +124,24%)

ИТОГО за год с 01.09.16-01.09.17: +158,19% (к прошлому году +93,35%)

ИТОГО за год с 01.09.15-01.09.16: +69,45% (к прошлому году +69,45%)

ИТОГО чистый плюс за все время с 01.09.2015: +2660,54%

ИТОГО бумажный текущий плюс сейчас + ~100%

Красивая картинка:

Америка:

Закрывал бумаги, часть есть в кеше, и почему? да потому что в санкционном безумии весь мир загоняет себя в кризис и он будет, когда, наверное в 24, но не хочется брать плечо и рисковать тут, пока кеш держу.

По нефтегазу - хочу докупить сервисы, газ, но посмотрю за санкциями, вчера Пауэлл помог рынку развернутся, обошелся без жесткой риторики и многим это зашло, пока все неплохо и наверное рынок к концу года и покажет рост, но рисков настолько много, что начинаю волноваться, поэтому буду выходить аккуратно в кеш, благо все позы захеджены шортом доллара, поэтому не теряю на этом, но укрепление зовет меня увеличивать долю Америки в портфеле, пока борюсь с желаниями)) но сдамся при уровне 60- по рублю.

Пока мысли такие - ИТ может вломить, пока ставка будет расти, а кризис идти своим путем и он все ближе, если он придет, скорее всего со стороны Европы, то цены на ресурсы также упадут, а это полет вниз многих компаний будет. Поэтому держу баланс между сырьем/ИТ если грубо описывать сектора, также считаю, что сейчас важно понять то, что и этот рынок оценивать надо на дистанции не менее года, очень много волатильности и рисков.

По бумагам и отчетам - Мета зашла, но хочу сдать к след отчету, SABR беда как и ожидалась, но норм, VRT начали думать и хорошо, тоже думаю нарастить, PYPL неплохо, верим, TWTR тут отчета не надо Маск все сделает, готов уехать на борд на 3 года, обещал вернуться) Китай - ну тут политика, дешево, но риски.

Из интересного и докупок хочу VET, VRT, FTI, PYPL, SU (ниже 30) и да, топ вопрос - нетфликс неплох на отскок, но не для долгосрока.

ИТОГО использовано 87,8% (375,5% при текущем банке 427,67%)

Итого по закрытым сделкам:

ИТОГО за год с 01.0.21-01.09.22 +97,48% (к прошлому году +29,54%)

ИТОГО за год с 01.0.20-01.09.21: +130,17% (к прошлому году +65,02%)

ИТОГО за год с 01.09.19-01.09.20: +100,2% (к прошлому году +100,2%)

ИТОГО чистый плюс за все время с 01.09.2019: +327,67%

ИТОГО бумажный текущий плюс сейчас +~33%

Если говорить про рисковый портфель, последний скрин выходит такой (задача остается было 200к, получить 400к через год), потом все же перепечатаю в табличку, пока ничего не менялось.

Обзор Инвест Идей 11.04.2022

2022-04-11T07:37:33.795Z

Закрываю 4 идеи в нефтегазе - это две компании апстрима, один нефтесервис и один НПЗ:

OXY - перешел таргет и по текущим кажется, что апсайда уже не так много, а больше уже помощь Баффета и спекулянтов, закрываю с итоговым плюсом в ~350%

EQT - пока еще нравится по текущим, но тоже пока задумался об апсайде, думаю интересней будет переложиться в то, что не отросло еще. Итоговый плюс ~140%

HP - удвоился я в бумаге, думаю не пойдет сильно выше, вспоминая последний отчет, нравятся мне более мелкие нефтесервисы, пожалуй пойду туда.

CVI - идея считаю отработана, таргет достигнут, ~75% забраны, риски есть, пора и честь знать, тоже сруливаю.

Меняю таргеты в:

NOV - перешел старый таргет, но вот этот нефтесервис мне пока еще нравится, повышаю таргет на 25%

VRT - снижаю таргет, хотя все еще буду ждать бумагу выше, просто выглядит слегка завышенным после последнего отчета, посмотрим, смогут ли исправить ситуацию в дальнейшем, пока вера есть.

И открываю еще одну идею в бумагах Яндекса, тут долго рассказывать не буду, очень хорошо все описали в NZT

Мечел обычка также уже об этом писал - отличная история при текущей конъюнктуре рынка, ждем хорошего роста на дистанции 2-3 года.

Пока по рынку мнение такое, что в России мы будем смотреть за широким боковиком, пока геополитика только может помочь ему из него выйти, в какую сторону, это конечно вопрос, хочется верить, что вверх.

Сегодня произошла отмена налога 12% и курс слабеет на 5%, у меня были ожидания, что ЦБ должен что-то делать, в экспортной экономике в такой ситуации укреплять курс рубля это не самая хорошая идея, так что видим, какой курс устраивает страну, так что было бы неплохо тут задержаться.

Так что ждем отчетов и естественно главная интрига на рынке - кто же даст дивиденды, как только мы это поймем, можно будет корректировать стратегию, пока просто ждем.

По Америке - жду отчетов по инфляции и что же будет делать ФРС, с одной стороны надо быстрей повышать ставку, с другой это мировая проблема и можно вспомнить историю с короновируса и тупо начать заливать все свеженапечатанным баблом, объясняя стране, что это при агрессии России самый верный путь. Так что ясности бы и там, пока новых идей особо нет, держу старые и жду новых отчетов, которые скоро пойдут, послушаем, что ребята будут говорить на конфколлах, сами отчеты наверное не самое интересное.

Ну и все идеи закрытые с 2020 года:

Обзор портфеля февраль-март 2022

2022-04-04T08:11:20.280Z

Чтож, закончился март, новых вводных по ситуации особо не появилось, военные действия продолжаются и окончание их пока кажется пока далеким.

Что можно еще сказать про ситуацию на Украине (как обычно политику пропускаем) - пока мне грустно, что среди моих знакомых мнение по ситуации становится все жесче, особенно те кто потерял больше всего денег, теперь считают, что страну надо уничтожить полностью, а Европу заморозить и заморить голодом, это конечно печаль.

Что делать в такой ситуации и как торговать и что я планирую делать? Сразу оговорюсь, что про риски я не буду рассказывать, это будет в сотый раз и надеюсь уже все понимают, что их нереальное количество.

В феврале, когда от знакомых пошла информация о том, что будет заварушка, я закрыл плечо хеджем, что сделал и на стратегиях автоследования, это дало эффект, особенно 24 числа он вышел в неплохой плюс, но не хотелось спекулировать и дотащил его до конца марта считай, закрыл хедж, закрыл плечо Газпрома, которое и хеджилось, в итоге вышло в 0, хотел бы держать дальше, но новая стоимость плеча уже запредельная, да и курс рубля не такой теперь прогнозируемый, так что хедж Ришкой стал волнительным инструментом.

Что хочу докупать или докупал:

Спасибо Распадской за две вещи - что кинули с дивами, на которые я очень рассчитывал, и за то, что не упали, по счету даже бумажный плюс сейчас. Из плюсов, что долга больше нет, из минусов, что выделение отменили и непонятно, когда вернут дивы. Большая надежда, что за год разберутся, пока мы идем по пути того, что компания может дать дивидендов за этот год выше 100₽ (хотя по чесноку пока рисуется и вовсе 150₽, но лучше этот каммент не запоминайте), если ждать падения ставки, то рублей 600 в бумаге можно ждать, если продолжится такая же торговля без инорезов, то можем разогнаться и выше, как ясность по дивам будет.

Мечел Пр, Мечел об - две прекрасные истории, с такими ценами на уголь, некритичного для Мечела ограничения маржинальности в металлургическом сегменте остается вопрос только в дивах и скорости гашения долга. Пока думаю, что на префу все же могут дать дивы и тогда будет разрыв в бумаге, хотя могут дать и не полные дивы или отменить, риски крайне высоки, но скорее всего (если брать за логику, что основной мажор не получит дивы и поэтому их отменят), компания за год решит также свои проблемы с этим, погасит прилично долг и накопит на огромнейший дивы к след отсечке, где считаю вероятность выплаты уже очень высока.

Сбербанк и ВТБ - в этом году скорее всего дивов не будет, перенос уже будет позитив, результаты понятное дело будут провальными в этом году, но со следующего года можно ждать восстановления, и падение в ВТБ показалось излишним, около 1,5 копеек думаю можно докупать. Сбербанк пока кажется с учетом всех рисков более менее справедливо оценен, жду его роста, но пока хотелось бы бОльшей ясности с геополитикой.

Лукойл, ГПН, Газпром - нефтегаз мне нравится, но есть как всегда но. Непонятно по каким ценам реально будут продавать компании, Индия говорят покупает с дисконтом в 30-40%, при девальвации это было бы хорошо в рублях, но и рубль укрепился, так что вопросов пока много, но тк считаю, что высокие цены на нефть надолго, а вот остальное может решиться быстрее, то кажется по текущим неплохие истории. Особняком стоит Газпром, с одной стороны есть тенденция на отказ от нашего газа в европе, с другой стороны, если будут дивиденды, то за 1,5 года компания может отдать ими около 70% стоимости компании, это запредельно много даже для голубой фишки с проблемами.

ГМК Норникель - ничего не поменялось в моем восприятии компании, как и ее цена за последние 2 месяца, сидим/ждем/получаем дивы/проверяем котиры в 25 году.

Лента - аналогично, жду роста с теми же драйверами.

Аэрофлот - ну сами все понимаете, надеюсь. Была идея про завершение ковида и спекулятивный рост, щас идея убита, как и компания, хотя котировки чудесным образом сильно выросли с дна. Всего -30% от моей покупки при полностью убитом бизнесе, это канеч уникально. Напомню, что бизнес аэрофлота операционный всегда был убыточный, я даже когда-то писал об этом отдельную статью, если вычесть пролетные, и бумажные статьи, то компания в плюс работать никогда не хотела, а основная прибыль это как раз оплата перелетных, которых сейчас не будет. Допки, убытки, бездивные года, забаненные самолеты, пока все плохо, но есть шанс на вливание денег от государства и субсидирование, под эту идею пока и подержку бумагу.

Что хочу сделать - докупить бумаги с плечом, где рост жду более 50%, иначе нет смысла в плече. Пока у меня идея докупить Мечел об ниже 100₽, ВТБ около 1,5, Газпром ниже 220+-, Алросу ниже 80₽, ГМК ниже 18к и пока наверное хватит, VK купить не успел, а вот Яндекс кажется неплох, но хотелось бы ниже 2000₽ для докупок.

Основная идея на рынке и ожидание - если все заморозится на текущем уровне напряженности, то основная идея это дивиденды, если ГОСы начнут говорить о том, что готовы дать их, то увидим рост куда-то к 3200, может выше. Пока не отпустят наш ЗВР не думаю, что мы разморозим инорезов, а значит торгуя сами с собой мы можем на притоке новых денег разогнать рынок и выше.

По моей информации сейчас обсуждается история с расшивкой АДР и переводу их сюда, а также потенциальный выпуск нерезов, но на внебиржевом рынке и индивидуально, это тоже будет неплохо для рынка.

Итого:

Хедж 112k-75k 2900% +957% Газпром 336,42-224 2900 -957% итого 0

Важное примечание:

— неликвид, не берем более 40% (исключения неликвид с потенциальной доходностью ~100%)

ИТОГО использовано 99,99% (2759,5% при текущем банке 2760,54%)

Итого по закрытым сделкам:

ИТОГО за год с 01.09.21-01.09.22: +201,22% (к прошлому году +7,8%)

ИТОГО за год с 01.09.20-01.09.21: +809,44% (к прошлому году +44,02%)

ИТОГО за год с 01.09.19-01.09.20: +788,68% (к прошлому году +81,32%)

ИТОГО за год с 01.09.18-01.09.19: +235,9% (к прошлому году +32,1%)

ИТОГО за год с 01.09.17-01.09.18: +407,34% (к прошлому году +124,24%)

ИТОГО за год с 01.09.16-01.09.17: +158,19% (к прошлому году +93,35%)

ИТОГО за год с 01.09.15-01.09.16: +69,45% (к прошлому году +69,45%)

ИТОГО чистый плюс за все время с 01.09.2015: +2660,54%

ИТОГО бумажный текущий плюс сейчас + ~250%

Красивая картинка:

Америка:

Уникальная история, я решил продавать нефтегаз и собственно это и сделал, а теперь кажется, что надо откупать его обратно, досадно) Хорошо продавал апстрим только.

Тезисно все то же - жду высокие цены на нефть надолго, жду проблем с логистикой и дальше, жду рост цен на еду, удобрения, металлы, уголь - млин, да на все) Рост инфляции и грусть. В этой ситуации можно было бы ждать роста ставки еще быстрей, но если говорить про фондовый рынок потенциальное падение от этого компенсируется деньгами тех, кто бежит от мирового рискоффа. Пока по рынку позитивен более-менее. Также Китай может продолжить договариваться с Америкой и все же найти какой-то консенсус по своим бумагам, тогда там будет хороший рост, но если придется переехать в Гонконг, то тоже не считаю это особо критичным.

Пока продолжаю держать нефтесервисы, деньги до сектора пока не дошли, хочется вернуть позу в VET c такими ценами на газ в европе, пока думаю если и брать еще, то буду смотреть в сторону подбитых сервисов, типа NBR, KLXE, RIG и тд (подбитые в плане котировок).

Очень хочу добавлять кибербезопасность, но не я один ожидал его роста на фоне ситуации в мире и он пока отскочил, подожду пока, пока в планах докупать те же компании - S, ZS, CRWD.

Пока есть кеш план докупить бумаги из списка выше, но уже не лезть в плечи, ждать развязки в историях Россия-Украина, США-Китай. На этом рынке тоже рисков хватает, поэтому бережем себя.

Покупка
Vrt 10% 12.7 10% 13 ИТОГО 20% 12,85$
Pypl 10% 110 10% 106 10% 145 ИТОГО 30% 120,33$
Meta 10% 210 10% 211 ИТОГО 20% 210,5$

Продажа:

Oxy 45.5 10% 53,1 20% ИТОГО +46,58%
Vet 19.5 10% ИТОГО +9,7%

ИТОГО ПЛЮС +56,28%

ИТОГО использовано 87,8% (375,5% при текущем банке 427,67%)

Итого по закрытым сделкам:

ИТОГО за год с 01.0.21-01.09.22 +97,48% (к прошлому году +29,54%)

ИТОГО за год с 01.0.20-01.09.21: +130,17% (к прошлому году +65,02%)

ИТОГО за год с 01.09.19-01.09.20: +100,2% (к прошлому году +100,2%)

ИТОГО чистый плюс за все время с 01.09.2019: +327,67%

ИТОГО бумажный текущий плюс сейчас +~25%

Если говорить про рисковый портфель, то продолжу его печатать уже в формате таблицы, переброской денег занимался и теперь позы в более безопасном лично для меня IB, но они остались и буду ждать в них минимум год. Последний скрин выходит такой (задача остается было 200к, получить 400к через год), сейчас все выше, со след раза уже переведу в табличку.